上周三收盘后我刷东方财富生益科技股吧，第一条热帖直接顶到了2000多条评论：ID叫“东莞老周做配件”的网友晒出了自己的持仓截图，2021年26块建仓的20万生益科技，最低跌到12块时只剩9万多，这周股价摸到22块后回调到19.7，账户终于回到了14.7万，配文是“拿了3年还差5万多回本，吧里天天有人喊要到30，也有人说马上要跌回15，到底该走该留？”
评论区吵得不可开交，有晒4年持仓赚了80%的老股民劝他再拿拿，说AI的红利才刚开始；有刚追高套了5个点的应届生吐槽“我21块进的都没慌，你怕啥”；还有人直接骂他没脑子，“26块敢买，19块反而不敢拿，不亏你亏谁”，我泡生益科技的股吧快4年，见过2020年股价冲30块时全仓喊多的狂热，也见过2022年跌到12块时满屏骂公司是垃圾的绝望，说实话，股吧里的情绪永远走在基本面前面，也永远比股价波动大得多，今天就结合我知道的真实案例，和大家聊聊生益科技这只票，以及普通人到底该怎么从股吧里筛有用信息,而不是被情绪带偏。
股吧众生相：有人拿4年赚80万，有人追高套了半年才回本
我在生益科技的股吧里见过太多真实的投资者，他们的经历比任何研报都更能说明普通人投资制造业龙头的坑和机会。 首先就是发帖的老周，我之前就刷到过他的帖子，他在东莞长安开了个小电子配件店，主要卖PCB板、连接线这些东西，2021年的时候下游消费电子火，他来拿货的客户天天问生益的覆铜板好不好，他看那段时间生益股价涨得猛，觉得自己做这行懂行情，直接把准备进下半年货的20万全买了生益，成本26.3块，结果刚买完消费电子就进入下行周期，覆铜板价格连跌18个月，生益的股价也一路跌到12块，他说2022年底的时候进货钱都不够，差点把店转出去，最后还是找亲戚借了10万才撑过来，那段时间他天天在股吧骂，“什么行业龙头，就是个割韭菜的垃圾”。 还有个ID叫“PCB搬砖工”的网友，是生益科技广东工厂的一线技术工，我2020年就见过他发帖，他从2019年开始每月发了工资就定投1000块生益，最多的时候浮亏40%也没卖，去年年底他晒过一次收益，定投4年下来总成本11万，现在账户市值20.8万，赚了快10万，刚好够儿子去澳洲读研究生的首付，他上个月发的帖子我印象特别深：“我们厂今年高速覆铜板的生产线已经加了3班倒，订单排到6月份了，我不懂什么K线估值，就知道我们厂现在效益好，我就继续拿着。” 最惨的是去年刚毕业的小吴，学计算机的，去年8月刷股吧看到有人吹“生益是AI算力上游核心龙头，年底要破40”，直接把毕业攒的3万块工资27.8块全仓杀进去，结果后面一路跌到17块，最多的时候亏了快1万，他说那段时间天天刷股吧，看到有人说要跌到10块，差点割肉，最后还是他做电子行业的舅舅告诉他“覆铜板的周期马上要起来了，再等等”，才拿到现在刚回本。 我一直有个观点：东方财富的个股股吧，本质上就是散户情绪的放大镜，90%的帖子都没有任何决策价值，要么是涨了喊多跌了喊空的情绪宣泄，要么是庄托发的诱导帖，你要是天天跟着股吧的情绪操作，追涨杀跌是必然的，但股吧也不是完全没用，你能从里面看到最真实的散户情绪，当全仓都喊要涨的时候往往就是高点，当满屏都骂公司垃圾的时候,反而大概率是底部区域。
股吧吵翻的3个核心问题，戳中生益科技的投资本质
最近生益科技的股价从去年10月份的12块涨到现在接近20块，涨幅快70%，股吧里吵得最多的就是三个问题：AI带火的高速覆铜板到底是题材还是真需求？生益的龙头地位稳不稳？现在的价格到底贵不贵？我结合自己了解的行业情况和数据，给大家捋清楚。 第一个问题：高速覆铜板的需求是不是真的？我可以非常肯定地说，不是题材，是真真实实的业绩增量，我表哥在深圳开了个小PCB加工厂，主要给国内的AI服务器厂商做配套，他说从2023年下半年开始，高速PCB板的订单就涨了40%，上游的高速覆铜板拿货价涨了12%，而且还要提前半个月排单，之前都是随拿随有，而生益科技是国内第一家实现高速覆铜板量产的厂商，现在已经批量进入英伟达、AMD的供应链，2024年一季度的财报也显示，高速覆铜板的营收占比已经从2022年的8%提升到了28%，同比增长120%，这就是实实在在的业绩支撑，不是炒概念。 我之前在股吧里看到有人说“AI都是炒概念，最后一地鸡毛”，我觉得这就是典型的认知偏差，之前的元宇宙、ChatGPT应用可能是炒概念，但上游的硬件需求是实打实的，现在国内的AI算力机柜还在大规模建设，至少未来3年高速覆铜板的需求都会保持30%以上的增速，这部分增量足够支撑生益的业绩再上一个台阶。 第二个问题：生益的龙头地位稳不稳？很多人在股吧里说现在做覆铜板的厂商越来越多，生益的份额会被抢走，其实完全是多虑，数据显示，生益科技的覆铜板全球市占率14%，排名第二，国内市占率22%，排名第一，研发投入每年占营收的5%以上，手里的高速覆铜板专利数量是国内第二名的3倍，下游客户覆盖华为、中兴、英伟达、特斯拉，还有国内几乎所有的头部PCB厂商，客户粘性非常高，而且覆铜板行业是重资产行业，一条生产线就要几个亿，新进入者想要拿到头部客户的认证至少要2-3年，短期内根本没有厂商能撼动生益的龙头地位。 第三个问题：现在20块左右的价格贵不贵？我们看估值就知道，生益科技现在的动态PE是22倍，近5年的估值均值是28倍，同行业的沪电股份PE是26倍，深南电路是24倍，不管是和自己的历史比还是和同行比，现在的估值都属于合理偏低的区间，当然如果你是做短线的，可能觉得短期涨了70%有回调风险，但如果是拿1-2年的长线，现在的位置根本不算高。 我个人的观点是：生益科技这一轮的上涨，和2021年那波完全不一样，2021年是消费电子+新能源带动的周期高点，业绩上去之后很快就下来了，但这一轮是AI带来的新增长曲线，至少有3-5年的红利期，只要AI算力的需求不降温，生益的业绩就有支撑,股价自然还有上行空间。
泡了3年生益股吧，我给普通散户的3句真心话
我见过太多人在生益这只票上赚了钱也亏了钱，说实话，生益不是那种一年翻十倍的妖股，是典型的制造业慢牛，你要是抱着炒短线的心态来买，大概率赚不到钱，我给大家3句真心话，都是实打实的经验。 第一句：别把股吧当决策依据，要把股吧当信息渠道，很多人天天泡股吧，看到有人喊涨就买，看到有人喊跌就卖，最后亏得一塌糊涂，其实完全搞反了股吧的作用，股吧里真正有用的不是那些情绪帖，而是一线从业者发的真实信息，比如之前“PCB搬砖工”说生产线加了三班倒，还有经销商发的覆铜板涨价通知，这些信息你从研报里可能要晚1-2个月才能看到，你可以把这些信息收集起来，自己去核实，再做决策，而不是看别人喊两句就跟着操作，就像小吴，去年就是看了股吧里的大V吹要到40才追高，亏了快1万，要是他当时多去问问做电子行业的人，就知道2023年上半年消费电子还没复苏，根本不可能涨那么高。 第二句：不要满仓单吊一只股，永远给自己留安全垫，老周之前就是犯了这个错，把进货的20万全买了生益，结果套牢的时候连生意都差点做不下去，后来他听了我的建议，回本了一部分之后先出了5万当进货的流动资金，剩下15万当底仓，现在不管涨跌都不慌了，制造业的股票都有周期，哪怕是龙头也会有下行期，你满仓单吊的话，一旦遇到周期下行，很容易被迫割肉在最低点，我建议单只股票的仓位不要超过你总资金的30%，哪怕再看好也不要all in。 第三句：你只能赚到你认知内的钱，不懂的行业不要碰，我见过很多人买生益，连覆铜板是干嘛的都不知道，就听别人说AI利好就买，这样肯定拿不住，稍微跌一点就慌了，反而像“PCB搬砖工”，他在厂里上班，知道订单多不多，所以跌了也敢拿，像老周做电子配件生意，知道下游需求起来了，所以现在敢留底仓，你要是对电子行业一点都不了解，我劝你要么先花点时间搞懂覆铜板的行业逻辑，要么干脆不要买，不然就算运气好赚了钱,最后也会凭实力亏回去。
写在最后
昨天我刷到老周的新帖，他说最后决定留15万的底仓，剩下的5万拿出来补进货的流动资金，打算再拿2年，等AI的需求完全释放了再看，评论里很多人给他加油，也有人说他傻，还要再套3年。 其实我觉得投资就是这样，没有人能百分之百预测未来的股价，你要做的就是赚你看得懂的钱，为自己的决策负责，如果你现在也在生益科技的股吧里晃，纠结是走是留，我建议你不如先关了股吧，去翻翻生益最近的年报，去问问身边做电子行业的朋友，下游需求到底好不好，比你刷100页股吧都有用。 最后还是要提醒大家，本文所有观点都只是个人分享，不构成任何投资建议，股市有风险,入市需谨慎。
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