昨天晚上我远在杭州的表姐连着给我打了三个语音电话，火急火燎地问我理财意见：她去年10月随手买的100克投资金，现在每克涨了快60块，一算赚了近6000块，比她买的基金两年赚的都多，刚好这个月发了8万年终奖，想全砸进去买黄金；可她老公却觉得现在沪指都跌到3050点了，是抄底股市的好机会，想把之前套了3年的基金补仓5万拉低成本，两口子为这事儿吵到凌晨一点,谁也说服不了谁。
其实不止我表姐，最近一周我身边至少有7个朋友来问我同样的问题：现在黄金涨得这么凶要不要追？股市跌了3年了能不能抄底？刚好今天的黄金和A股行情都走出了非常有信号性的走势，我们先把今天的实盘数据理清楚,再掰开揉碎了说清楚普通人到底该怎么选。
1月17日实盘复盘：黄金、A股核心行情一手梳理
先给大家报今天的实盘数据，没有废话全是干货： 黄金这边，国际现货黄金亚盘开盘直接冲高到2085美元/盎司，距离历史最高点2089美元只差4美元，不少早盘追高的散户还在欢呼要破历史新高，结果下午美联储理事鲍曼公开发言，说“目前美国通胀距离2%的目标还有明显距离，不排除后续继续加息的可能”，话音刚落黄金15分钟内跳水17美元，截至收盘报2068美元/盎司，日内涨幅收窄到0.2%，国内沪金主力合约走势几乎和国际盘同步，早盘最高摸到483.2元/克，收盘回落至478.1元/克，微涨0.12%，不少今天早盘追高买黄金ETF的投资者，单日浮亏就超过1%。 A股这边的走势反而比黄金更稳，沪指全天震荡上行，盘中最低下探到3042点，收盘站稳3057点，涨幅0.31%；创业板指涨0.55%，领涨板块是食品饮料、AI应用和创新药，之前跌了大半年的医药ETF单日涨了1.3%，资金面上北向资金全天净流入28.7亿，两市成交额8212亿，比昨天多了510亿,说明已经有部分资金开始提前布局春节行情了。
我今天特意问了在券商营业部当理财经理的发小，他说今天来营业部咨询黄金开户的客户比上周多了32%，还有不少之前套牢的客户来问要不要割股票换黄金，“现在大家的心态就是看见啥涨就信啥，黄金涨了半年就觉得黄金是稳赚不赔的，股票跌了3年就觉得股市永远涨不起来，完全忘了2021年大家抢基金抢得头破血流的时候了”。
行情背后的逻辑：为啥今天黄金和股市都走得“拧巴”？
很多人看行情只会看涨跌，看不懂背后的逻辑，自然就不知道接下来该怎么走，今天黄金和A股的“拧巴”走势，本质上都是同一个核心变量在影响：美联储的货币政策节奏,叠加国内的政策预期。
先说黄金的冲高回落，其实已经给所有追高的人敲响了警钟：这一轮黄金从2023年10月的1810美元涨到现在的2070美元左右，3个月涨了14%，核心驱动力就是市场预期美联储2024年3月会开始降息，加上中东地缘冲突的避险情绪支撑，但今天鲍曼的发言直接把市场的降息预期打下来了：最新的美联储利率期货显示，3月降息的概率已经从上周的70%跌到了现在的38%，等于之前的上涨逻辑已经被证伪了一半，如果接下来美国通胀数据继续超预期，黄金很可能会迎来一波10%以上的回调。
我给大家提个很多人都忘了的事儿：2013年国际金价从1700美元跌到1300美元的时候，中国大妈们疯狂抄底买了300多吨黄金，当时全网都在吹“中国大妈打败华尔街”，结果后来金价最低跌到了1049美元，这批抄底的大妈整整套了8年，直到2021年才勉强解套，黄金本质上是避险资产，不是稳赚不赔的理财，你要是在高位追进去,套个三五年都是正常的。
再说说A股为啥今天能守住3050点，其实政策底已经非常明确了：上周证监会刚出了限制融券T+0、降低融资保证金比例的政策，昨天又发文要求上市公司提高分红比例、打击恶意减持，再加上之前的房地产支持政策、地方债化解政策，相当于管理层已经明牌给市场托底了，现在市场缺的不是政策，是信心：大家跌了3年跌怕了，就算知道3000点是低位，也不敢轻易出手，就怕抄在半山腰,所以现在才会一直震荡磨底。
我身边做了15年私募的老周上周刚加了两成仓，他给我算了一笔账：现在沪深300的市盈率只有11.7倍，比2019年2440点的时候还低，历史上只要市盈率低于12倍的时候买入，持有3年的平均收益率是47%，最高的时候能到120%，“现在这个位置只要你拿的是闲钱，买指数基金肯定亏不了，无非就是赚多赚少的问题，大家现在不敢买，都是被短期的下跌吓破了胆”。
真实案例拆解：买黄金赚2万、抄股市亏5万，普通人到底错在哪？
还是说回我表姐的例子，她2023年10月本来是想打个金镯子当生日礼物，当时金价422元/克，她买了100克投资金，后来嫌打镯子工费太贵就没打，一直放着，到上个月最高涨到482元/克，一算赚了6000，她就觉得黄金是“不会跌的理财产品”，上周又以475元/克的价格买了200克，今天最高涨到483的时候没卖，现在回落478，浮盈才600块，她现在慌得不行,天天盯着金价看。
她老公更典型，2021年初的时候看着身边的人买基金都赚钱，就把20万积蓄全买了白酒和新能源基金，结果买在最高点，现在基金净值已经亏了25%，剩下15万，现在看到沪指跌到3050，就想拿5万年终奖补仓，被我表姐拦住了，说“股市就是骗钱的，再买就要离婚”。
我给他们两口子总结了两个普通人理财最容易犯的错误，90%的人亏钱都是因为这两点： 第一，把短期趋势当成长期逻辑，黄金涨了半年就觉得黄金永远涨，股票跌了3年就觉得股票永远跌，完全不去看资产的估值和底层逻辑，现在黄金的价格已经处于历史95%的分位，比过去10年95%的时间都贵，你现在追高，大概率就是接盘；而A股现在处于历史10%的分位，比过去10年90%的时间都便宜，你现在割肉，大概率就是割在地板上。 第二，永远追涨杀跌，没有自己的配置逻辑，涨了就疯狂加仓，跌了就疯狂割肉，从来不想自己的钱能放多久，能承受多大的亏损，我表姐买黄金的钱是打算明年给孩子报兴趣班的，最多只能放一年，要是黄金跌个10%，她到时候只能割肉卖；她老公补仓的钱是打算后年换房子的首付，也只能放2年，要是股市磨底磨3年,他到时候也只能割肉。
我给他们的建议很简单：年终奖先分成三份，3万存一年期定期存款当备用金，2万分批买黄金，等跌到460元/克以下再买，剩下的3万每个月定投沪深300指数基金，投完就不管，放3年再看,收益肯定比他们现在瞎折腾强。
我的核心观点：别盲目跟风，黄金和股市的配置逻辑一定要分清楚
我做了快10年的财经内容，见过太多普通人理财赚了小钱亏了大钱的例子，我一直的观点就是：普通人理财，首先要搞清楚自己的风险承受能力和资金期限，再选对应的资产,别别人买啥你就买啥。
先说说什么人适合买黄金： 你已经做好了基础的资产配置，手上有足够的应急资金，也配了存款、理财、保险，想拿总资产的5%-10%来当“压舱石”，对冲极端风险，那黄金非常适合你，我认识一个做外贸的王哥，每年都会拿盈利的5%买黄金，2020年疫情的时候他的外贸订单砍了70%，工厂发不出工资，就是卖了之前攒的2公斤黄金周转，才撑过了最难的半年，黄金不是赚收益的，是保命的。 但如果你是想拿短期要用的钱追高赚快钱，比如想拿年终奖买黄金，等涨个10%就卖，那我劝你千万别碰，现在黄金的位置已经非常高了，一旦美联储降息预期落空，很可能跌到2000美元以下，国内沪金跌到450元/克以下，你要是追高,套个两三年都是正常的。
再说说什么人适合现在布局股市： 如果你手上有3年以上不用的闲钱，能承受20%以内的浮亏，那现在的A股真的是非常好的布局时机，我大学同学2018年沪指2500点的时候开始每个月定投沪深300指数基金，每个月投2000，投了两年，2021年初沪指涨到3700点的时候卖了，一共赚了65%，比他存银行存10年赚的都多，他现在又开始定投了，跟我说“现在3000点的位置，比2018年贵不了多少，投个3年，赚个30%肯定没问题，比买黄金香多了”。 但如果你拿的是一两年内要用的钱，或者承受不了10%以上的亏损，那也别碰股票和基金，不然跌个半年你就受不了割肉了,再好的行情也和你没关系。
春节前操作的3个具体建议，看完再也不用纠结
最后给大家3个非常实在的操作建议，都是我自己也在执行的，普通人照着做就不会踩大坑： 第一，黄金别追高，持仓盈利超过10%的可以先止盈一半，落袋为安，还没买的就等，跌到460元/克以下再分批买，每次买10%-20%，不要一把梭哈。 第二，股票基金别割肉，如果你已经套了20%以上，只要不是垃圾股、踩雷的基金，现在就别割了，春节前如果跌到3000点以下，可以分批补点拉低成本，空仓的也别想着抄最低点，每周定投就行，没人能精准抄到底。 第三，不管买啥都别上杠杆，千万别借消费贷、信用贷买黄金买股票，我前阵子看到个新闻，一个95后小伙借了20万加10倍杠杆买黄金，上周黄金回调3%直接爆仓，本金一分钱都没剩下,这种傻事千万别干。
其实我们普通人理财，从来不是要一夜暴富，而是要让自己的钱跑得赢通胀，晚上睡得着觉，不用为了涨跌天天焦虑，不要看别人买黄金赚了就眼红，也不要看别人抄底股市赚了就跟风，适合自己的才是最好的：风险承受能力低就多存点定期、国债，拿一点钱买黄金当压舱石；能承受波动就拿闲钱买点指数基金，长期持有收益肯定不会差。 毕竟理财的本质是为了让生活更好，而不是让生活被涨跌绑架,你说对吗？
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