最近整理手机APP的时候，翻到了3年前被我卸载的股吧客户端，鬼使神差点进去搜了300696爱乐达的股吧，看着满屏还是熟悉的内容：有人喊着“下周一字涨停，目标价80”，有人哭诉“38块满仓套牢，要不要割肉”，还有人在传“成飞要整合爱乐达，马上停牌”，看着这些文字我忍不住笑了，3年前我也是这群蹲在股吧等消息的散户之一，而这只股票,实实在在改变了我之后的生活轨迹。
我在300696爱乐达股吧蹲了半年，见过最多的是追涨杀跌的普通人
先给大家讲个真事，故事的主角就是我自己，2020年疫情刚爆发的时候，我做装修建材的生意基本停摆，天天在家闲得发慌，刷抖音看到别人晒炒股收益，半个月赚了十几万，脑子一热就开了股票账户，一开始拿5万块试水，买了当时大热的口罩股，半个月赚了1万2，我当时觉得自己简直是股神转世，直接把准备给二套房付首付的28万全部砸进去，还加了12万的融资杠杆,满仓追了某白酒概念股。
结果大家应该能猜到，白酒股在我进场之后连跌一周，我扛了半个月实在扛不住割肉，一算账亏了17万，那段时间我天天和老婆吵架，差点闹到离婚，后来我小舅子来家里吃饭，他在成飞的配套供应商做行政，吃饭的时候吐槽说“最近忙死了，订单排到2026年，我们车间三班倒都做不完”，说者无心听者有意，我当天晚上就开始查成飞产业链的上市公司，翻来翻去就找到了300696爱乐达，当时它的股价才21块钱,市值才四十多亿。
我当时啥也不懂，第一反应就是去爱乐达的股吧蹲消息，那半个月我几乎天天刷到凌晨两三点，股吧里的声音两极分化特别严重：有人说这个公司是成飞的“亲儿子”，未来市值能到200亿，有人说它客户集中度太高，一旦成飞砍单就要ST，还有人晒实盘说自己拿了2年亏了40%，劝大家别碰，我犹豫了快一个月，最后先拿了5万块建了底仓，买完之后还是天天刷股吧，涨2个点就开心得不行,跌1个点就赶紧去股吧找利好安慰自己。
2021年一季度爱乐达出财报，净利润同比涨了42%，我咬咬牙又加了15万进去，成本大概23块钱，后来股价涨到27块的时候，股吧里全是“主力出货，赶紧跑”的帖子，我吓得当天就清仓了，赚了3万多块还沾沾自喜，结果没想到之后它一路涨到38块，我拍大腿都拍红了，后来2021年下半年军工板块回调，爱乐达又跌回了24块，这次我学聪明了，直接把股吧APP卸载，分三次把剩下的20万闲钱全部打了进去，之后就很少看盘,最多每周看下行业新闻。
再后来的事大家都知道了，2022年底成飞借壳的消息发酵，整个成飞产业链暴涨，爱乐达最高涨到了59块钱，我在55块的位置卖了9成仓位，算下来3年时间赚了47万，刚好够我二套房的首付，剩下的1000股我留着当底仓，现在成本是负的，放着给我女儿以后当压岁钱，这段经历让我明白了一个道理：散户在股吧里能挖到的有效信息不到10%，90%都是情绪发泄和别有用心的谣言，靠股吧消息炒股,迟早要亏大钱。
扒一扒300696爱乐达的底：为什么它能在军工赛道里跑出来？
很多人说军工股都是炒概念，没有实际业绩，我承认很多军工概念股确实是蹭热点，但爱乐达是我少数见过的，业绩能扎扎实实落地的军工细分龙头，我拿它3年，对它的基本面摸得门清,今天就给大家说点实在的。
首先说它的主营业务，爱乐达做的是航空零部件的精密加工，说白了就是给军机、民用大飞机做“精细零件”，加工精度能到0.001毫米，比头发丝还细10倍，航空零部件的准入门槛特别高，你要进入成飞、商飞的供应商体系，最少要经过3-5年的资质审核，一旦进去了基本不会被替换，因为零件出问题就是人命关天的大事，没人敢随便换供应商,这就是爱乐达最核心的护城河。
现在爱乐达的第一大客户是成飞，占营收的65%左右，很多人说客户集中度高是风险，但我反而觉得这是它的优势：十四五期间我军军机换代的需求是明牌，歼20、歼16的产量每年都在提升，成飞的订单已经排到了2027年，绑定了成飞就等于绑定了未来5年的业绩确定性，2023年爱乐达营收7.62亿，同比增长22.3%，净利润3.18亿，同比增长18.7%，这个增速在整个军工板块里都能排到前20%，而且它的坏账率不到1%，因为客户都是国企，根本不会赖账,现金流比很多消费股都健康。
再说说大家最关心的第二增长曲线：民用大飞机C919，现在爱乐达已经进入了商飞的合格供应商名录，目前C919的业务占它营收的比例只有5%左右，但是想象空间特别大：现在C919的订单已经超过了1200架，现在每年量产大概20架，未来3年目标是每年量产100架，每架C919爱乐达供应的零件价值量大概是30万，未来如果国产化率提升，价值量能涨到100万，也就是说仅C919这一块，未来就能给爱乐达每年带来至少1亿的净利润,相当于现在净利润的三分之一。
还有一块业务很多人忽略了：无人机，现在我国的外贸无人机占全球市场的70%以上，翼龙、彩虹系列的产量每年都在翻番，爱乐达已经是国内头部无人机厂商的核心供应商，2023年无人机业务的营收同比涨了87%,这块业务未来很可能成为它的第三增长曲线。
我个人的观点是，爱乐达现在已经过了“小厂赌业绩”的阶段，进入了业绩稳定释放的白马期，它现在的估值只有30倍左右，而整个军工板块的平均估值是42倍，相比同赛道的公司，它的估值至少还有30%的修复空间，再叠加业绩每年20%左右的增长，未来3年市值摸到150亿是大概率事件，当然这只是我个人的判断,不构成任何投资建议。
300696爱乐达股吧吵翻的3个核心问题，我说说真心话
我虽然卸载了股吧，但偶尔也会回去看看，发现大家吵来吵去就是那3个问题，今天我就站在一个持有了3年的老股东角度，说说我的真心话，不一定对,仅供大家参考。
第一个问题：爱乐达会不会被成飞整合？是不是成飞的影子股？我可以明确说，至少目前我没有看到任何实锤的消息，股吧里传的“成飞要收购爱乐达”全部都是没有根据的谣言，我劝大家不要赌这种虚无缥缈的事，我拿它3年从来没指望过借壳，我赚的钱全部都是业绩增长的钱，赌借壳和买彩票没有区别，一旦赌输了就是腰斩起步,完全没必要。
第二个问题：现在爱乐达能不能买？会不会被套？我自己的操作习惯是，再好的公司也要买在合理的价格，我当时建仓的成本是23-24块，对应当时的估值是25倍左右，现在它的股价在32块左右，对应估值30倍，我觉得估值合理但不算特别便宜，如果你打算拿2-3年，现在分批建仓问题不大，但如果你是想短期赚快钱，我劝你别碰，军工板块的波动率特别大，一个月跌20%都是常有的事,心态不好的人拿不住。
第三个问题：爱乐达的风险点在哪里？我觉得最大的风险不是订单不及预期，而是产能跟不上，它现在的新都厂区2023年才刚投产，产能释放需要时间，如果下游订单爆发太快，它产能跟不上就会丢失市场份额，还有一个风险是民机业务的拓展进度不及预期，如果C919的量产速度慢于预期，它的第二增长曲线就会延后,这些都是大家要考虑的。
从300696爱乐达股吧的众生相，我给普通投资者3个忠告
这次逛爱乐达的股吧，我感觉和3年前没有任何区别，还是有人天天喊涨停喊跌停，还是有人晒实盘骂主力，还是有人靠谣言炒股，其实A股几千只股票的股吧都是这样，是散户生态的缩影，我作为一个靠爱乐达赚过钱的普通人,给大家3个最实在的忠告：
第一，不要靠股吧消息炒股，90%的消息都是无效的，你想想，真正的内部消息怎么可能会传到股吧里让你一个小散户知道？传到你耳朵里的消息，要么是别人编出来骗你接盘的，要么是已经涨完了的过时消息，你靠这些消息买卖，不亏钱才怪，我后来能拿住爱乐达，就是因为我卸载了股吧，只看官方财报和行业公开新闻,不受别人的情绪影响。
第二，只买你能力圈范围内的股票，不懂的别碰，我当初敢买爱乐达，是因为我小舅子就在成飞的供应链上班，我实实在在知道这个行业的景气度，知道它的订单是真的，我才敢拿3年，你如果连爱乐达做什么产品都不知道，就听别人说它好就买，那和赌博有什么区别？你是医生就多研究医药股，你是老师就多研究教育股，你在工厂上班就研究你所在的产业链,你永远赚不到你认知之外的钱。
第三，用闲钱投资，不要加杠杆，不要想一夜暴富，我当初亏17万就是因为加了杠杆，后来买爱乐达的钱都是我3年以上用不到的闲钱，就算跌30%我也不慌，也不会被迫割肉，如果你用买房的钱、孩子上学的钱炒股，跌10%你就睡不着觉，肯定拿不住牛股，股市里从来没有一夜暴富的神话，只有慢慢变富的故事，你一年能赚20%，10年就能翻6倍，已经比90%的人强了。
最后我想说，300696爱乐达只是A股几千只股票里的普通一只，它没有股吧里有些人吹的那么神，也没有有些人骂的那么差，你能赚到它的钱，本质上是你对它的认知到位了，拿得住，我写这篇文章不是荐股，只是想把我的真实经历分享给大家，希望大家不要再走我以前踩过的坑，与其天天在股吧里找代码求安慰，不如花点时间研究公司基本面，建立自己的投资逻辑,这才是在股市里长久赚钱的唯一方法。
风险提示：本文所有内容均为个人投资感悟，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎。
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