最近后台有好几个粉丝给我发私信，说2021年跟风买了161022富国创业板基金，现在还套着30%，问我该割肉还是加仓，我第一反应就是拉了拉这只基金成立以来的历史净值曲线，越看越感慨：这哪是一串冰冷的数字啊，分明是过去10年千千万万普通基民的追涨杀跌实录，我身边就有个活生生的例子，闺蜜小雯2021年把攒了3年的10万嫁妆钱全砸进了这只基金，最后亏了近4万割肉离场，至今提到“基金”两个字都有心理阴影。
先给不了解这只基金的朋友做个简单科普：161022全称为富国创业板指数型证券投资基金(LOF)，2013年9月12日正式成立，是国内最早跟踪创业板指的分级基金母基金之一，2020年底分级新规落地后转型为普通LOF指数基金，成立11年来始终紧密跟踪创业板指数，波动率高、涨跌弹性大，是很多人投创业板的首选标的之一，从历史净值来看，它成立时净值1元，2015年大牛市最高摸到2.71元，2018年熊市跌到0.87元（跌破发行价），2021年新能源牛市创下3.29元的历史高点，截至2024年6月末单位净值约为1.6元，11年时间净值涨了60%，看起来好像收益还行，但真正能从这只基金上赚到钱的基民，恐怕连10%都不到。
先扒透161022的10年净值曲线：每一次大涨大跌里都藏着普通人的追涨杀跌血泪史
如果把161022的历史净值按牛熊周期拆开,你会发现每一次拐点都精准踩中了普通投资者的人性弱点：
第一个周期：2013-2015年，2年大涨171%，全民抢基的疯狂
2013年到2015年是创业板的第一个牛市，当时“互联网+”是绝对的风口，全通教育、乐视网等妖股纷纷涨破百元，创业板指从500多点一路涨到4000点，作为跟踪创业板的分级基金，161022的B份额自带杠杆，涨起来比指数还猛，连带母基金也成了市场上的抢手货，我远房表哥当时就在银行工作，他说2015年5月的时候，网点卖161022要排队，有个阿姨把准备给儿子买房的20万首付全拿出来抢，说“买了半年就能赚出装修钱”。 结果2015年股灾来袭，短短3个月161022的净值从2.71元跌到1.1元，回撤幅度超过60%，那个阿姨的20万最后只剩8万，原本定好的婚期因为凑不够首付推迟了整整1年，表哥说那段时间天天有客户来网点闹，有人站在大厅哭,说自己一辈子的积蓄没了。
第二个周期：2016-2018年，从反弹到跌破发行价，谈基色变的寒冬
股灾后创业板有过短暂反弹，但2018年贸易战叠加国内去杠杆，创业板指一路跌到1200点，161022的净值也跌到了0.87元，比发行价还低13%，当时市场上全是“创业板要被废掉”“创业板指会跌到1000点”的言论，表哥说那时候他们网点推基金，客户一听到“创业板”三个字扭头就走，连介绍的机会都不给，2018年四季度全市场基金发行规模创下历史新低,很多新基金甚至因为募集不到资金而发行失败。
第三个周期：2019-2021年，3年大涨278%，赛道牛市的泡沫
2019年之后新能源赛道崛起，宁德时代、比亚迪等新能源龙头成为创业板指的权重股，占比最高时接近40%，创业板指开启了新一轮牛市，161022的净值从0.87元一路涨到3.29元，创下历史新高，2021年上半年，基金再次成了全民话题，支付宝热搜榜前10有一半都是基金，小红书上到处都是“95后买基金年赚10万”的帖子，办公室茶话会的主题永远是“你最近买的基金赚了多少”,我闺蜜小雯就是在这个时候进场的。
第四个周期：2022-2024年，最大回撤60%，又一轮套牢潮
2022年美联储加息、新能源泡沫破裂，创业板指一路从3500点跌到最低1800点，161022的净值也从3.29元跌到最低1.3元，最大回撤超过60%，又有一大批2021年进场的基民被套牢，直到2024年下半年，净值才回到1.6元左右，依然比2021年的高点低了50%。
我当时给小雯看这张净值图的时候，她盯着看了足足10分钟，然后说了一句：“我原来以为我买的是能一直涨的优质基金，没想到我买在了它10年里的最高位。” 这也是我想跟所有基民说的第一个观点：没有永远涨的基金，哪怕是宽基指数基金也有周期，你去看任何一只成立超过5年的基金的历史净值，都是涨涨跌跌的曲线，你买在曲线的什么位置，直接决定了你能不能赚钱、赚多少钱，那些喊着“只要长期持有就一定能赚”的人，要么是坏要么是傻，1610222015年高点买入的人，持有到2021年才解套，整整拿了6年，就算最后回本了,时间成本也早就亏没了。
我闺蜜亏4万的真实经历：比买在高点更可怕的是你根本不知道自己买的是什么
小雯是公司行政，平时对理财一窍不通，最大的爱好就是攒钱，工作3年省吃俭用攒了10万块钱，本来是留着当嫁妆的，2021年5月的时候，办公室几个同事天天聊基金，说自己买的创业板基金一年就赚了一倍，有人投5万赚了4万，听得小雯心痒痒。 她当时打开支付宝，搜“创业板基金”，第一个跳出来的就是161022，页面上显示近1年涨幅120%、近3年涨幅200%，还是五星评级，她想都没想就把10万块钱一次性全买进去了，买完第一周净值涨了2%，她赚了2000块，特意请同事喝了奶茶，说等赚了首付就请大家吃火锅。 结果第二周就开始跌，刚开始她还安慰自己“专家都说了长期持有肯定涨”，后来跌了20%的时候她问同事怎么办，同事说“加仓啊，越跌越买摊薄成本”，但她已经没有余钱加仓了，只能硬扛，那段时间她每天打开支付宝看8次净值，涨了就开心半天，跌了就吃不下饭，工作都经常出错。 2022年4月上海疫情最严重的时候，161022的净值跌到了1.8元，她账面已经亏了4万多，刚好她妈打电话说老家要给弟弟买婚房，问她能不能借几万块钱，她慌了，怕继续跌下去连本钱都剩不下，就割了一半仓位，卖了3万多块钱寄回了家，本来想着等跌到最低点再买回来，结果2022年7月净值反弹到2.1元，她又后悔卖早了，把3万块钱又投了进去。 之后净值又一路下跌，2023年10月跌到1.4元的时候，她刷到好多博主说“创业板已经废了，以后再也涨不起来了”，她彻底崩溃了，怕继续跌下去连1万块钱都剩不下，就把所有仓位全割了，10万块钱最后只剩6.2万，亏了3.8万，快4万，她哭着找我吃饭的时候说：“我以后再也不碰基金了，都是骗人的。” 我当时给她算了一笔账：她买入的时候161022的净值是3.1元，这个位置是它成立以来的99%分位，也就是说比过去10年99%的时间都贵，而且当时创业板指的估值已经超过60倍，40%的权重是新能源产业链，新能源行业的估值更是高达100倍，泡沫比2015年的互联网泡沫还大，下跌本来就是必然的，她连这只基金跟踪的指数是什么、持仓有哪些、估值高不高都不知道，只看近1年涨得多就买，不亏她亏谁？ 这也是我的第二个核心观点：普通人买基金之前，一定要做三件事再下手，否则跟去赌场押大小没区别：第一拉它成立以来的历史净值曲线，看你要买的位置在历史的百分之多少分位，超过80%分位绝对不要一次性重仓；第二查它的底层持仓，看它投的是什么行业，行业估值在历史什么水平；第三搞清楚它的产品属性，161022属于高波动的成长风格指数基金，历史最大回撤超过60%,风险承受力低的人根本就不适合买。
从161022历史净值里抠出来的3条养基铁则，普通人照做至少能少亏80%
我研究161022的历史净值快5年了，自己也投了这只基金4年多，赚了差不多12万,总结出3条普通人照着做就不会踩大坑的铁则：
不要在“全民谈基”的时候进场，也不要在“谈基色变”的时候割肉
161022的两次高点（2015年5月、2021年6月），都是全网讨论基金、身边连广场舞大妈都问你怎么买基金的时候，这种时候进场99%是接盘；而它的三次低点（2018年10月、2022年4月、2023年10月），都是市场上所有人都在骂基金是骗局、基金发行无人问津的时候，这种时候进场，持有1年以上收益率大概率超过50%。 我自己就是2018年10月买的第一笔161022，当时净值0.9元，身边所有人都劝我不要买，说创业板还要跌，我买了5万，2021年2月净值涨到2.8元的时候卖的，赚了10.5万，当时卖的时候身边朋友都笑我傻，说还能涨到4块,结果后面的事大家都知道了。
指数基金也要做止盈，不要傻傻“长期持有”
很多人说宽基指数长期向上，所以拿着不动就行，但你看161022的历史净值，2015年高点买的人持有6年才解套，人生有几个6年？我给普通人的建议是，指数基金的止盈线可以设为年化15%，达到就卖一半，超过年化20%就全卖，不要贪多，161022过去10年的年化收益率也就7%左右，你能拿到年化15%已经跑赢90%的基民了。 千万不要想着赚到最后一分钱，牛市顶部的钱本来就不是普通人能赚的，你贪那最后10%的收益，很可能把之前赚的50%都亏进去。
高波动指数基金一定要定投，绝对不要一次性all in
我给小雯算了一笔账，如果她2021年6月不是一次性投10万，而是分24个月定投，每个月投4166元，到2023年6月投完，她的成本大概是1.8元左右，2024年中净值1.6元，也就亏11%，再持有半年到一年大概率就能回本，甚至赚钱，但她一次性all in，最后亏了40%，还提前割肉，把浮亏变成了实亏。 我自己从2022年4月开始定投161022，每个月投2000块钱，遇到创业板指跌破2000点就加倍投，现在我的成本是1.52元，2024年中已经赚了5%左右，等下一轮创业板牛市来，至少能赚50%，定投的本质就是用时间摊薄成本，避免你一次性买在高点,非常适合普通人。
2024年买161022还能赚钱吗？给所有想投创业板的基民3个实操建议
很多人问我现在161022净值1.6元，对应创业板指2100点左右，还能不能买？我可以明确说，现在这个位置是历史低位区间，赚钱的概率远大于亏钱的概率，但是怎么买、买多少很重要，给大家三个实操建议： 第一，已经被套的基民不要随便割肉，现在创业板指的估值不到30倍，是历史最低位区间，成分股的盈利增速每年还有15%左右，未来2-3年创业板指回到3000点是大概率事件，现在割肉就是把浮亏变成实亏，有闲钱的话可以逢低加仓摊薄成本，回本速度会快很多。 第二，还没进场的基民不要一次性买，按月定投至少分12个月投，如果遇到创业板指跌到2000点以下，可以加倍定投，涨到2500点以上就减少定投金额，超过3000点就停止定投，开始逐步止盈。 第三，不要把超过20%的仓位放在161022这类高波动基金上，它的年波动率超过30%，全仓买跌30%你肯定扛不住，组合里还要配债券基金、沪深300指数基金平衡风险，比如我自己的组合里161022只占15%，就算遇到2022年的大熊市，全年最大回撤也只有12%,根本不会慌。
最后我想跟大家说，161022的10年历史净值，本质上就是人性的放大镜：贪婪的时候追高买入，恐惧的时候割肉离场，这是大部分基民亏钱的根本原因，理财不是赌博，不要想着一夜暴富，一年能赚10%就已经跑赢90%的人了，用闲钱投资、遵守规则、慢慢变富,才是普通人理财的正确姿势。
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