先搞懂002103到底是做什么的？别拿着3年还以为它只是个卖文具的
我先问大家一个问题：你上学的时候有没有用过广博的笔记本？我小时候上初中，我妈每次开学给我买文具，都会挑广博的硬壳本，封面有当时流行的喜羊羊图案，纸的厚度比路边摊的本子厚一倍，用钢笔写不会洇墨，一本才卖5块钱，性价比特别高，那时候的广博，就是个纯纯正正的文具生产商，和晨光、真彩是竞争对手，总部在浙江宁波，做了快30年的文具生意，全国80%的县城文具店都能看到它的产品,这也是它最稳的基本盘。
但很多散户不知道的是，广博早在2018年就开始转型了，现在的它早就不是单纯的文具股了，我表弟小凯2020年在杭州做跨境电商运营，当时他们公司想做TikTok Shop的东南亚站点，找了半个月的招商服务商，最后找的就是广博旗下的跨境电商服务平台，也是那时候小凯告诉我，广博2019年就拿到了TikTok Shop国内首批官方招商服务商资质，2020年一年就对接了3000多个国内中小卖家做跨境出海，光是跨境服务的营收就翻了2.7倍。
我特意去翻了广博2023年的年报，给大家算个明白账：现在它的业务分成三块，第一块是传统文具，营收占比42%，每年的利润很稳，大概有5000万左右，基本没有增长，就是给公司托底的现金流业务；第二块是跨境电商卖货+服务商业务，营收占比已经冲到了47%，2023年增速是32%，贡献了公司70%以上的利润；第三块就是大家常听的数字人民币、跨境支付业务，现在还在试点阶段，主要是和浙江当地的银行合作做To B的支付结算，营收占比只有5%左右,还没有形成规模化的利润。
我这里说句实在的个人观点：很多散户买002103亏，第一亏就亏在“不了解”，要么以为它是个没前途的传统文具股，低位的时候不敢买；要么听别人说它是数字人民币龙头，高位的时候瞎冲，连它的业务构成都没搞清楚,不亏才怪。
3年持仓走势复盘：那些骂广博是“垃圾股”的散户，大多踩了这3个坑
我把2021年到2024年002103的走势拉了一遍，结合我身边接触到的散户案例，发现亏大钱的人基本都踩了三个一模一样的坑,大家可以对照看看自己有没有中。
第一个坑：追热点不看业务实际占比，把概念当业绩，2022年1月份的时候，数字人民币概念突然爆炒，当时很多财经博主都在吹“002103是数字人民币支付龙头，今年业绩要翻3倍”，我记得当时我刷抖音，连续3天刷到同一个博主推这只票，评论区全是喊着“满仓干”的散户，小凯当时有个同事，本来攒了22万准备当年5月份结婚付首付，听了博主的话8.2元满仓加了1倍杠杆冲进去，结果热点只炒了不到10天就退潮，广博的股价从8.7元一路下跌，最低跌到2022年4月份的3.18元，他的杠杆仓直接爆仓，22万首付亏得只剩不到7万,婚也因为这事黄了。
我当时就跟身边的朋友说，根本不存在什么数字人民币龙头，广博的数字人民币业务当时连试点都没开始，只是和银行签了个框架协议，营收占比连1%都不到，怎么可能撑得起8块多的股价？现在很多散户炒股就像买彩票，听个概念就觉得自己能捡到大钱，连公司的年报都懒得翻一页，本质上就是在赌，赌输了就骂股票垃圾,从来不在自己身上找原因。
第二个坑：涨了舍不得卖，总觉得能涨到天上去，2021年的时候，因为跨境电商业务爆发，广博的股价从4块多涨到了11.3元的历史高点，当时小凯是5.1元建的仓，涨到10块的时候我就劝他卖，他说群里的人都说到15，再等等，结果等了不到一周，股价跌到9块，他才赶紧清仓，最后赚了8万多，但他群里有个股友，10块的时候没卖，跌到8块补了10万，跌到6块又补了5万，最后跌到3块多的时候没钱补了，持仓成本7.2元，拿到现在还套着40%,去年年底的时候还在问小凯能不能再补仓拉低成本。
我个人的观点是，像002103这种没有绝对核心护城河的公司，根本不适合长期持有拿价值投资，它的股价上涨基本都是“业绩增长+题材炒作”叠加的结果，涨到估值高位的时候一定要跑，你贪那最后一两块的利润,很可能把前面赚的钱全部亏回去。
第三个坑：跌了就躺平，完全不做止损计划，我那个河南的粉丝就是典型，8块多套牢之后，他总觉得“早晚能涨回来”，既不止损也不做波段降成本，套了2年连广博的业务变了都不知道，要是他2023年年初3.8元的时候补半仓，去年6月份涨到6.2元的时候卖，现在早就解套还能赚点钱，结果他躺平了2年,越套越深。
2024年002103最新基本面拆解：到底还有没有长期投资价值？
很多人问我，现在广博4块多的价格，到底能不能买？我先给大家把2024年的利好和利空都列出来,大家自己判断。
先说好的方面：第一，它的跨境电商业务现在是真的跑通了，2023年它的跨境卖货业务在东南亚站点的营收增长了47%，现在TikTok Shop在东南亚的市场份额还在以每年30%的速度涨，作为最早的一批服务商，广博的业绩增长是有支撑的，不是空喊概念；第二，它的传统文具业务现金流很稳，就算跨境业务出问题，也不会有退市的风险，安全边际比很多亏损的题材股高很多；第三，它的跨境支付业务如果今年能落地规模化商用，按现在的跨境支付市场规模，至少能给它带来每年3000万以上的利润增量，相当于现在净利润的30%,算是个潜在的利好。
再说说风险：第一，文具业务增长已经到顶了，晨光现在占了国内文具市场40%的份额，广博根本抢不动，未来这块业务的利润只会稳不会涨，托底可以，指望它拉业绩不可能；第二，跨境电商的合规风险很大，之前亚马逊的封号潮就搞垮了很多跨境电商公司，现在TikTok的政策也经常变，万一哪天服务商资质出问题，对业绩的影响会很大；第三，现在它的估值其实不算低，按2023年的净利润算，PE是32倍，而同行业的跨境电商公司吉宏股份PE才24倍，要是没有新的题材刺激,很难有大的涨幅。
我个人的判断是：现在的002103是个不错的波段标的，但绝对不是什么值得拿5年10年的价值投资标的，你要是想靠它赚翻倍的钱，除非碰到大牛市或者跨境支付业务爆发，不然概率很低，但你要是想赚个30%-50%的波段收益，只要踩对节奏,难度不大。
给持有或者想买002103的散户3个实打实的操作建议，都是真金白银换的教训
我不会跟你说“赶紧买”或者“赶紧卖”，毕竟每个人的仓位、承受能力都不一样，我只给大家三个我观察了3年总结出来的实操建议,大家可以根据自己的情况参考。
第一，绝对不要满仓单吊，最多拿你总仓位的10%来配这只票，去年3月份的时候有个粉丝找我，说他满仓单吊广博，结果广博因为年报延迟披露吃了两个跌停，一周亏了14万，那笔钱本来是给孩子准备的英国留学保证金，差点没凑出来耽误了入学，002103毕竟还是有题材属性的，波动比很多白马股大得多，就算你再看好，也不要把鸡蛋都放在一个篮子里，万一踩个雷,连翻身的机会都没有。
第二，做波段比长期持有性价比高太多，别动不动就说要拿3年，我给大家总结了这3年它的波动区间：基本上下跌的底部就在3.5-4元之间，上涨的压力位在6-7元之间，你要是想买，就在跌到4元以下的时候分批建仓，涨到6元以上的时候分批止盈，不要贪多，就赚这中间的差价，一年做一波，至少有30%的收益，比存银行强10倍，小凯去年就是3.7元建的仓，6.1元卖的，拿了5个月赚了58%,比他上班半年的工资还高。
第三，不要听任何小道消息，盯着两个核心指标就够了，第一个是它的跨境电商业务营收增速，只要增速掉到20%以下，就说明它的增长见顶了，不要拿着了；第二个是它的跨境支付业务有没有实际的订单落地，不要听什么“框架协议”“战略合作”，只要没有明确的营收占比提升，所有的消息都是炒作，如果你发现这两个指标都不达预期,不管亏赚都赶紧走。
最后我想说句掏心窝子的话：其实炒股哪里有什么“垃圾股”，只有不合适的操作和不够的认知，同样是002103，有人靠它赚了首付，有人因为它婚都结不成，本质上的区别就是你有没有花时间去了解你买的公司，有没有自己的交易逻辑，而不是听别人说什么就信什么，你永远赚不到你认知以外的钱，就算凭运气赚到了,早晚也会凭实力亏回去。
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