东方红睿泽基金今日净值更新！持基5年的老基民掏心窝子聊聊价值投资到底靠不靠谱

2024年10月17日，东方红睿泽三年持有期混合基金的最新单位净值为1.723元，较上一个交易日上涨0.41%，今年以来的累计涨幅已经达到12.68%,跑赢同期沪深300指数超过7个百分点。

我身边不少朋友当年都抢过这只基金的首发份额，从2019年成立时的全民疯抢、配售率不足10%，到2022年刚开放赎回时全网骂“东方红是骗子”，再到现在净值慢慢回升重新接近前期高点，这5年多的净值曲线，其实就是普通基民投资心态的缩影，今天咱们不扯枯燥的专业术语，就用我身边真实的投资故事,聊聊买基金到底怎么才能赚到钱。

先算笔明白账：当年抢的东方红睿泽，持有到现在到底赚了多少？

我表姐2019年的时候刚卖了老家县城的一套老房子，手上有50万闲置资金，本来是想凑钱在杭州买二套房的，结果连续摇了6个新盘都没中，钱放在活期账户里看着天天贬值着急，当时朋友圈里几乎所有理财博主都在吹“东方红价值投资yyds”，说陈光明团队的三年持有期基金,闭着眼买都能赚。

她抱着试试的心态拿20万去申购，最后因为太火只配售到了8.7万，剩下的11.3万加上原本剩下的30万，一起存了三年期大额存单，当时利率是4.125%，后面2020年市场行情好，她又在开放日追加了11.3万，凑够了20万的持仓成本，平均买入净值大概是1.08元。

中间的过程有多煎熬，估计持有过的朋友都懂：2021年春节前抱团股行情最火的时候，睿泽的净值最高摸到过2.12元，她20万持仓最多的时候赚了快19万，当时天天跟我炫耀说要赚够二套房首付了，结果过完年市场直接掉头向下，2022年4月上海疫情最严重的时候，净值跌到了1.13元，两年多的收益几乎跌没了，她那段时间每周都给我打一次电话，问我要不要割肉，说“早知道2021年卖了就好了，现在白忙活两年”。

她最后还是咬着牙没卖，一方面是那20万确实是闲钱，就算亏光了也不影响家里的正常开支，另一方面是她买的时候就认准了东方红的价值投资逻辑，觉得持仓的茅台、海康威视、格力电器这些公司，本质上都是赚钱的好公司，只是市场情绪不好而已，到今天她20万的持仓市值是34.46万，5年多赚了14.46万，年化收益率大概是11.2%。

而她当时存的那30万大额存单，第一次3年到期拿了3.7万利息，续存的时候利率已经降到了2.65%，这两年多又拿了2万多利息，总共5年多利息不到6万，收益连基金的一半都不到，但有意思的是，她身边和她一起买睿泽的同事，10万首发份额持有到2022年4月最低点的时候割了，只拿回来11.3万，3年赚了1.3万，还不如存定期，到现在还在说“基金都是骗人的”。

我对这件事的观点一直很明确：东方红睿泽这只产品本身的业绩不算神，但绝对是合格的价值型基金，5年年化11%的收益，跑赢了95%以上的银行理财，也跑赢了全国绝大多数城市的房价涨幅，但是真的能拿到这个收益的人，我估计连20%都不到，大部分人要么在高点追高，要么在低点割肉,最后再好的产品也赚不到钱。

从睿泽的净值波动看：价值投资从来不是躺赢，是要扛得住没人信你的时刻

很多人对东方红的投资风格有误解，觉得“价值投资就是买大白马躺平”，但你去翻睿泽的持仓就会发现，基金经理孙伟的调仓其实一直很克制：5年多来前十大持仓始终围绕消费、高端制造、医药这些低估值蓝筹，换手率不到行业平均的三分之一，几乎从来没碰过TMT、AI这些热点赛道。

这种风格在市场风格匹配的时候涨得很稳，但是风格不匹配的时候就会特别“熬人”：2023年AI行情火了一整年，很多追热点的基金半年就涨了40%，但是睿泽的净值全年只涨了2.1%，那段时间我在各个基金论坛里看到的全是骂声，说“东方红的基金经理都老了，跟不上时代了”“拿着大蓝筹等死，不如去追AI基金”。

我楼下的邻居小张就是2023年被骂声吓走的典型：他2021年看身边人买基金赚钱，在睿泽净值1.98元的时候买了15万，买完就一路下跌，2022年最低点的时候还补了5万，持仓成本摊到了1.65元，2023年中他看朋友买的AI基金3个月赚了35%，自己的睿泽还亏20%，实在熬不住就全卖了，20万的持仓最后只拿回来13.2万，亏了6.8万，转头就去追了热门的AI主题基金，结果刚好买在AI行情的最高点，现在那只AI基金还套了22%，里外里亏了快10万，最近看到睿泽净值涨回来,天天拍大腿后悔。

我在这里想跟所有普通基民说句真心话：你买价值型基金之前，一定要先想清楚你赚的是什么钱？你赚的不是市场热点轮动的钱，是公司业绩增长的钱，是市场估值修复的钱，就像睿泽持仓的那些消费龙头，2022年的时候股价跌了一半，但是公司的净利润只跌了不到10%，本质上不是公司不行了，是市场里的钱都跑去追热点了，没人愿意买这些“ boring ”的大公司而已，等热点炒完了，资金终究会回到有真实业绩的公司身上,净值也终究会涨回来。

价值投资最难得的不是选对好公司，是在所有人都不相信价值投资的时候，你还能坚持自己的判断，我见过太多人，一边说自己信奉价值投资，一边看着别人的热点基金涨就眼红，最后两边挨打，这其实根本不是价值投资,是披着价值投资外衣的投机。

普通人买东方红这类价值基金，我给3个最实在的建议

最近睿泽净值涨回来了，后台又有很多朋友问我“现在能不能买东方红睿泽”，我不会直接给你买或者不买的答案，但是我可以给你3个最实在的建议，如果你能做到，买这类价值基金大概率能赚到钱，做不到的话,再牛的基金你也赚不到。

第一，只用3年以上用不到的闲钱投资

这一点我已经说过无数次了，但是还是有很多人不当回事，你要是拿着明年要买房的首付、半年后要结婚的彩礼、下个月要交的孩子学费买基金，那你根本拿不住，只要净值跌10%你就得慌，跌20%你就得割肉，就像我表姐能拿住睿泽，核心原因就是那20万是闲钱，就算亏50%也不影响她的生活,她才能扛过2022年的最大回撤。

我一直说，买三年持有期基金的本质，不是基金公司要锁你的钱，是帮你管住自己乱操作的手，你要是连持有3年的耐心都没有，就别买这类产品,去买货币基金更适合你。