去年冬天我和做了7年农产品贸易的发小大刘吃饭,他一坐下就掏出手机给我看申银万国期货的官网，劈头就问：“兄弟你懂金融，你给我个准话，申银万国期货是国企吗？我最近要开个户做玉米和豆粕的套保，手里几百万的保证金，要是找个不靠谱的公司，我这一年的生意都白干了。”
我当时没直接回答,先给他讲了我前两年遇到的一个事：有个做生猪养殖的山东老板，图某民营期货公司给的“手续费打1折、还返佣”的优惠开了户，结果赶上2021年生猪价格暴跌，他要平仓套保单的时候，交易系统直接卡了10分钟，等恢复的时候多亏了30多万，后来找公司理赔，人家推三阻四到最后也没赔，他耗不起只能自认倒霉。
其实不止是做实体的老板,我平时后台收到最多的提问，XX期货公司是不是国企？安全吗？”，今天就借着大家问得最多的申银万国期货，把这个问题彻底说透，看完你不仅能知道答案，还能搞懂怎么选期货公司不会踩坑。
先给准话：申银万国期货是实打实的国有控股头部期货公司
很多人对“国企”的定义有误解，觉得必须是100%国资持股才算，其实按照官方定义，只要国有资本占据控股地位，不管是绝对控股还是相对控股，都属于国有控股企业，也就是大家常说的国企范畴。
我们去查申银万国期货的公开股权结构就能看到,它的全资股东是申万宏源证券股份有限公司，而申万宏源的第一大股东是中央汇金投资有限责任公司，持股比例超过20%，第二大股东是中国建银投资有限责任公司，持股也超过10%，这两家的实际控制人都是国务院，也就是说，申银万国期货的最终实控人是国家，属于根正苗红的央企背景金融机构。
我还特意查了下申银万国期货的发展历史,它成立于1993年，是国内第一批拿到期货牌照的公司，经历过90年代期货行业的整顿、2008年金融危机的冲击、2015年股市异常波动的考验，成立30年从来没有出过重大合规风险，连续10多年都拿到了证监会期货公司分类监管的最高评级AA级，这个评级国内150多家期货公司里，每年只有不到20家能拿到，能连续拿这么多年的，一只手都数得过来。
我个人的观点是：很多人选金融机构的时候，总喜欢看它的广告打得响不响，有没有明星代言，其实对于持牌金融机构来说，股东背景和监管评级才是最硬的“信用背书”，尤其是期货这种带杠杆、对系统稳定性和合规性要求极高的行业，能在行业里活过30年还一直站在第一梯队，本身就已经说明了它的靠谱程度。
为什么大家选期货公司，第一句就问“是不是国企？我见过3个血淋淋的踩坑案例
其实大家之所以这么在意“国企”身份，本质上在意的不是“国资”这两个字，而是背后的三个核心保障：资金安全、交易稳定、服务靠谱，我接触期货行业快10年，见过太多因为选了小公司踩坑的案例，随便说三个大家感受下。
第一个案例是个95后的散户小周,去年做原油期货，图某民营期货公司给的“零门槛开户、手续费比行业低一半”的优惠开了户，刚开始做还赚了点钱，结果去年3月原油价格暴涨的时候，他要平空单，交易系统直接卡了3分钟，等恢复的时候账户多亏了2.7万，后来他找客服投诉，人家说“是你自己网络不好”，他找监管部门投诉，最后也只拿到了5000块的补偿，剩下的损失只能自己扛，我后来问过在期货公司做技术的朋友，他说申万这种头部国企期货公司，每年花在交易系统升级维护上的钱，比很多小型民营期货公司的全年营收都高，小公司舍不得花这个钱，服务器卡顿、滑点都是常事，你碰到一次就够肉疼的。
第二个案例是我在2022年碰到的,当时有个做螺纹钢日内交易的读者找我吐槽，说他开户的某期货公司，股东是当地的民营地产商，地产暴雷之后，股东把期货公司的股权全部质押了，虽然没有挪用客户保证金，但是那段时间客户出金要经过3层审核，最快也要24小时才能到账，有一次他的仓位保证金不够，要从银行卡转钱补仓，结果银行那边已经扣款了，期货公司的账户两个小时还没到账，直接被强制平仓，亏了8万多，而国有控股的期货公司，股东都是实力雄厚的国资，基本不可能出现这种暴雷的情况，合规上也卡得极严，别说出金卡壳，就算是给你多算手续费，你一投诉一个准。
第三个案例是我之前认识的一个开塑料加工厂的王总,2021年的时候想做PP的套保，找了个地方国资控股的小期货公司开户，结果那个公司的整个产业研究部才3个人，连国内PP的产能分布都搞不清楚，给的研报都是抄的上游券商的，完全不贴合他的实际情况，按照研报给的方向做套保，最后套保变投机，多亏了40多万，后来他换了申万的账户，人家的产业团队直接上门蹲了3天，把他的库存、产能、上下游订单都摸得一清二楚，给他做的套保方案，2023年塑料价格跌了15%的情况下，帮他锁定了120万的利润，这就是服务能力的差距。
我个人的观点是：对于普通人来说，选国企背景的期货公司，本质上是用极低的成本，降低自己的试错风险，你可能为了省几块钱手续费选小公司，但是踩一次坑的成本，可能是你省的手续费的几百上千倍，这笔账怎么算都不划算。
别光盯着“国企”身份，选期货公司这3个点比背景更重要
我也不是说只要是国企背景的期货公司就一定好,我见过不少地方国资控股的小期货公司，服务能力还不如头部的民营公司，大家选的时候，除了看是不是国企，还要重点关注这三个点。
第一,优先选连续3年以上AA评级的国企期货公司，证监会每年都会在官网发布期货公司分类评级，这个评级是综合了公司的合规情况、风险控制能力、服务能力等多个维度评出来的，AA级是最高的，C、D级就是风险比较高的，有些地方国资控股的小期货公司，评级只有B级甚至C级，抗风险能力和服务能力都很差，哪怕有国资背景也不建议选，申万这种连续10多年拿AA评级的，基本属于行业里最稳妥的第一梯队。
第二,根据你的需求选对应的服务，不要盲目冲头部，如果你是个人散户，做日内短线比较多，那你重点要看公司的交易通道速度，能不能给你开通CTP主席，手续费是不是合理，现在头部AA级期货公司的手续费普遍都是交易所基础上加1分，还能给交返，要是有人给你开的手续费是交易所的2倍以上，那就是坑你；如果你是企业客户做套保，那你要问清楚有没有专门的产业服务团队，有没有你做的品种的交割资质，能不能提供仓单质押、基差交易这些服务，申万这种头部公司这些资质都是全的，但是有些小的国企期货公司，可能就没有交割资格，你要做套保的话就很麻烦。
第三,选个靠谱的客户经理比选公司更重要，我见过很多人在头部国企期货公司开户，但是遇到的客户经理不靠谱，开了户之后就找不到人，手续费给你开得很高，有问题也没人解决，之前有个读者找我吐槽，说他在某头部国企期货公司开了户，客户经理给他开的手续费是交易所的3倍，他做了半年螺纹钢，光是手续费就交了2万多，后来找客户经理调整，结果客户经理直接不理他，最后只能销户重新开，所以开户之前一定要和客户经理多聊几句，问问他期货的基础规则，看看他能不能答上来，能不能及时回复你的消息，要是聊几句就只会催你开户，别的什么都不知道，那趁早换。
关于申银万国期货的几个常见误区，我一次性说清
我平时被问到关于申万期货的问题很多,有几个误区是大家经常踩的，在这里一次性给大家说清楚，避免大家被骗。
第一个误区：“申银万国是国企，所以他们的老师带单肯定稳赚”，别信，我每年都能碰到好几个人说被自称申万的工作人员骗了，交了几万块会员费，最后亏得一塌糊涂，在这里明确告诉大家，不管是哪家正规期货公司，都不允许给客户承诺收益，不允许代客理财，不允许喊单带单，凡是说自己是期货公司的老师带你赚钱的，100%是骗子，直接拉黑就行。
第二个误区：“国企期货公司的手续费肯定比民营的贵”，这是老黄历了，现在期货行业内卷得厉害，头部国企期货公司的手续费都很透明，普遍都是交易所加1分，还能给交返，和小公司的手续费基本没差，甚至有些小公司看着手续费低，但是会偷偷给你加隐形费用，或者滑点严重，反而更贵。
第三个误区：“在国企期货公司开户就不会亏钱”，这是最离谱的误区，我之前那个亲戚家的小孩，刚毕业拿了5万块钱，在申万开了户，上来就满仓做生猪期货，不到一个月亏了2万多，跑过来找我哭，说不是说国企公司靠谱吗？我给他说，期货公司靠谱只是保证你的资金安全、交易顺畅，期货本身是高风险投资，你自己满仓梭哈，就算在全世界最靠谱的公司开户，也照样亏钱，投资的盈亏永远是你自己负责的，和平台没关系。
回到最开始大刘问我的那个问题,申银万国期货是国企吗？答案是肯定的，它不仅是国有控股的期货公司，还是行业里最顶级的第一梯队公司，不管是个人开户还是企业做套保，都是非常稳妥的选择。
但是我最后还是想给大家提个醒：期货是高风险投资品种，普遍带10倍左右的杠杆，赚钱快亏钱也快，如果你连期货的基本规则都没搞懂，只是听别人说赚钱就想冲进来，那我劝你再好好想想，就算你选了最靠谱的国企期货公司，也挡不住你盲目操作带来的亏损，投资永远是认知的变现，你永远赚不到你认知以外的钱。
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