前阵子我跟远房表舅吃饭，他拍着大腿跟我吐槽炒股的糟心事：2019年他拿着开超市攒的50万入市，瞎买了一堆别人推荐的小盘妖股，不到一年亏了快20万，急得嘴上起满了泡，后来在券商上班的表弟给他出主意，让他别碰那些连主营业务都搞不清的小票，就买各行业的龙头股拿长线，他照着做，2020年初分别买了10万茅台、10万宁德时代、10万招商银行，到2021年底账户市值直接冲到了近60万，不仅把亏的钱赚回来了，还多挣了20多万，那阵子他逢人就说“炒股就得买龙头，躺着就能赚钱”。
结果2022年年初，他听群里的“股神”说格力是家电龙头，跌了一半刚好抄底，直接把赚的20万加上自己又添的10万，满仓30万买了格力，成本价38块，拿到现在2年多了，格力还在32块徘徊，之前持有的宁德时代也从600多跌到了200出头，现在他见人就问：“不是说龙头股稳赚吗？怎么我买了也亏？”
其实不止我表舅，90%的散户对“龙头股份股票”的认知都有偏差，要么把名字带“龙头”的股票当龙头，要么把短期涨得凶的妖股当龙头，最后亏得一塌糊涂还不知道问题出在哪，今天咱们就把“龙头股份股票”彻底说透,普通人怎么买龙头才能真的赚到钱。
先搞懂：官方和散户嘴里的“龙头股份股票”根本不是一回事
很多新手不知道，“龙头股份”其实有两个完全不同的定义,不少人刚入市就踩了这个认知坑。
狭义的“龙头股份”：特指代码600630的个股
首先真的有一家上市公司名字就叫“龙头股份”，全称是上海龙头（集团）股份有限公司，是上海的老国企，主营业务是内衣家纺生产、纺织品进出口贸易，前几年蹭过跨境电商、国企改革的热点,偶尔会有短线行情。
我去年就收到过一个粉丝的私信，说自己听财经博主说“2023年买龙头股份稳赚”，他直接搜代码买了600630，拿了半个月亏了15%，跑过来问我“不是说龙头股抗跌吗？怎么跌得比小票还凶”，后来才知道那个博主说的是“新能源行业的龙头股份”，他误以为是名字叫龙头股份的个股，平白无故亏了大几千，所以大家听到别人说“龙头股份”的时候，一定要先问清楚是特指这只个股，还是泛指的行业龙头,别稀里糊涂买错了票。
广义的“龙头股份股票”：行业里的领头羊
我们平时在投资里说的龙头股，其实指的是在某个行业里市场份额最高、盈利能力最强、话语权最大的上市公司，一般又可以分成三类： 第一类是市值龙头，也就是行业里市值最大的公司，比如白酒行业的贵州茅台、光伏行业的隆基绿能、医疗行业的迈瑞医疗，这类公司基本都是机构的重仓标的，流动性最好，大资金进出自如，是长期价值投资的首选； 第二类是业绩龙头，也就是行业里赚钱能力最强、分红最稳定的公司，比如煤炭行业的中国神华，每年分红率都在5%以上，比存银行定期还高，哪怕股价不涨，光吃分红都比理财划算； 第三类是情绪龙头，也叫题材龙头，一般是某个短期热点题材里涨得最凶、连板最多的个股，比如2023年AI热的时候的鸿博股份，2024年炒华为产业链的时候的捷荣技术，这类龙头跟业绩基本没关系，完全是资金炒作出来的，涨得快跌得也快,普通散户参与基本都是接盘。
很多人说买龙头股亏钱，基本都是把情绪龙头当成了价值龙头，炒高了追进去,最后套在山顶好几年都解不了套。
龙头股为啥是散户眼里的“香饽饽”？3个核心优势甩普通小票八条街
大家之所以偏爱龙头股，不是没有道理的，跟普通的中小盘个股比，龙头股的优势确实非常明显，只要买的时机对,赚钱的概率比买小票高太多。
第一，抗风险能力强，不容易退市暴雷
龙头企业基本都是在行业里摸爬滚打了十几年甚至几十年的老玩家，经历过好几轮行业周期的洗礼，现金流、技术储备、资源储备都比小公司强得多，遇到行业寒冬的时候，小公司可能直接倒闭退市，龙头公司只要扛过去，等行业回暖的时候第一个反弹。 最典型的就是疫情三年的餐饮行业，很多中小餐饮企业直接倒闭，相关的小上市公司要么ST要么退市，但是海底捞、九毛九这类行业龙头，虽然前两年亏了钱，但是现金流足够撑到行业复苏，2023年防控放开之后，业绩第一个反弹，股价也直接涨回了疫情前的水平，买了龙头的投资者基本都能回本,买了小餐饮个股的投资者可能早就血本无归了。
第二，行业话语权强，有定价权
龙头企业因为市场份额高，在行业里有绝对的话语权，最明显的就是定价权：成本上涨的时候，龙头企业敢提价，消费者也愿意买单，小公司提价就会丢失客户，比如贵州茅台，2023年宣布出厂价上涨20%，当天股价直接涨了5个点，市场根本不愁卖，但是二三线的白酒品牌跟着提价，销量直接掉了20%，股价反而跌了不少。 这种定价权就决定了龙头企业的盈利稳定性比小公司强得多，只要行业不出现毁灭性的变化，龙头的业绩基本不会出现大幅下滑,长期持有收益非常稳定。
第三，流动性充足，不会出现卖不出去的情况
龙头股因为机构持仓多，每天的成交额基本都在几亿甚至几十亿，你想买多少卖多少都能马上成交，但是小盘股每天成交额只有几千万，大资金进去就出不来，遇到极端行情的时候，很容易出现连续跌停，你挂跌停价都卖不出去。 2022年4月股灾的时候我印象特别深，当时我持有的茅台每天成交额几十亿，想卖随时能卖，但是我朋友持有的一只小盘ST股，连续7个跌停，他每天挂跌停价都卖不出去，一周就亏了40%，最后割肉的时候账户里只剩不到一半的钱，对于普通散户来说，买龙头股起码不会遇到“钱砸在手里拿不出来”的情况。
别踩坑！90%的散户买“龙头股”亏钱，都是踩了这3个误区
龙头股的优势虽然多，但不代表随便买就能赚钱，我接触过的买龙头亏钱的散户,基本都是踩了下面这3个误区。
把“名字带龙头”“短期涨得好”当龙头
很多人判断龙头的标准特别简单：要么名字带龙头，要么最近涨得最多就是龙头，就像刚才说的买600630龙头股份的粉丝，还有把短期题材炒作的情绪龙头当价值龙头的散户，最后基本都亏得很惨。 2023年炒中特估的时候，很多人把短期涨了3倍的中国科传当出版龙头，其实真正的出版行业龙头是中国出版，业绩比中国科传好得多，但是中国科传因为盘子小、游资好拉，短期涨得比中国出版多，很多人追高买了中国科传，炒作结束之后股价直接跌了60%，现在还没解套，但是买了中国出版的投资者,只要拿住基本都没亏。
龙头股随便买，拿着就能涨
还有很多人觉得“龙头股是价值投资，什么时候买都对，拿着就能涨”，这其实是最大的误解，再好的公司，股价涨到泡沫化的程度也会跌，而且跌起来比小票还狠。 2021年年初的时候，茅台涨到2600块，PE估值到了70倍，明显是泡沫了，当时很多人喊着“茅台要涨到3000块”，不少散户追高买进去，拿到现在3年了，茅台才1700多块，亏了30%还没解套，还有宁德时代，2021年最高涨到692块，PE到了150倍，现在才200出头，当时追高的人亏了60%，想要回本得涨200%，不知道要等多少年。 我一直跟身边的朋友说，价值投资不是死拿，再好的公司买贵了也会亏，不要给“龙头信仰”交智商税。
把“曾经的龙头”当“永远的龙头”
行业是不断变化的，没有永远的龙头，曾经风光无限的龙头，被行业淘汰的时候连招呼都不会打，最典型的就是诺基亚，曾经是全球手机行业的绝对龙头，市值一度占芬兰GDP的30%，苹果推出智能手机之后，诺基亚很快就被市场淘汰，最后退市，持有诺基亚股票的投资者基本血本无归。 还有A股的苏宁易购，曾经是国内零售行业的绝对龙头，大家买家电都去苏宁，最高市值到了1600多亿，现在因为电商的冲击，已经被ST了，市值只剩100多亿，2015年之后买了苏宁的投资者，现在基本亏了90%，还有地产龙头万科，2020年最高32块，现在才10块钱，因为房地产行业已经从增量时代变成了存量时代，哪怕是龙头也很难再回到以前的辉煌了。 所以买龙头之前，一定要先看看这个行业有没有未来，这个龙头的行业地位有没有下降，不要拿着十年前的龙头名单现在买,那跟49年加入国民党没区别。
普通人买龙头股想赚钱，我总结了3个亲测有效的实操方法
我自己炒股7年，持仓里80%都是各行业的龙头股，平均年化收益在15%左右，虽然不算很高，但是比大部分散户瞎买赚得多，我总结了3个普通人也能学会的龙头股投资方法，只要照着做,基本不会亏大钱。
第一，先选赛道，再选龙头，避开夕阳行业
首先要明确：夕阳行业的龙头不值得买，行业都没未来了，龙头再强也赚不到钱，比如房地产、传统燃煤火电、传统零售这些走下坡路的行业，哪怕龙头再便宜也不要碰，你拿5年都未必能涨回去。 选赛道的时候优先选国家政策支持、未来10年有增长空间的行业，比如AI算力、高端制造、生物医药、消费升级这些，都是十四五规划里重点扶持的赛道，行业增量足够大，龙头的成长空间也大，比如AI算力行业的龙头浪潮信息，2022年到2023年一年就涨了3倍,比夕阳行业的龙头强得多。
第二，低估时买入，高估时卖出，不要死拿不放
再好的龙头也要看估值买，我自己的判断标准很简单：看这个龙头近5年的PE分位点，PE分位点低于20%的时候就是低估，可以分批买入，高于80%的时候就是高估，要分批卖出，不要死拿。 比如茅台近5年的合理PE区间是25-30倍，2022年10月的时候茅台PE跌到了22倍，分位点不到10%，我当时1400块分批建仓，2023年6月茅台涨到1900块，PE到了35倍，分位点超过80%，我就全部卖了，拿了8个月赚了35%，比拿着不动划算得多。 很多人觉得买龙头就要拿十年，其实没必要，A股波动大，每隔2-3年就会有一次低估买入高估卖出的机会,做波段的收益比死拿高得多。
第三，分散配置，不要all in单一龙头
哪怕你再看好一个龙头，也不要把所有钱都砸进去，万一这个龙头出现黑天鹅事件，你直接就爆仓了，我自己的持仓是分散配置3个不同行业的龙头：40%的消费龙头（茅台、伊利股份），30%的科技龙头（中芯国际、浪潮信息），30%的医药龙头（恒瑞医药、药明康德），不同行业的涨跌周期不一样，东边不亮西边亮，哪怕其中一个行业跌了，其他行业也能对冲风险。 2023年全年大盘跌了3%，我这个组合还赚了12%，就是因为消费和医药跌的时候，科技龙头涨了不少，对冲了亏损，普通散户如果资金量不到100万，持有3-5只不同行业的龙头就足够了，不要买太多，也不要all in一只。
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