截止2024年10月21日，工银精选平衡混合（代码483003）的单位净值定格在1.8147元，累计净值3.1269元，近3年涨幅28.7%，跑赢同期沪深300指数17个百分点，我对着手机屏幕算完收益的时候，我妈刚好发过来广场舞队的聚餐视频，配了条语音：“乖啊，咱们那基金赚的钱够我跟你外婆去北京玩一圈了吧？”
看着这条语音，我突然有点感慨：3年前为了拦着我妈买她广场舞闺蜜推荐的新能源赛道基金，我跟她吵了两次，最后半强硬地把她12万养老钱买了这只当时很多人嫌“涨得慢”的平衡型基金，中间两次净值回撤我妈差点割肉，现在回头看，这个当初“最保守的选择”,反而成了她们整个广场舞队里理财收益最稳的一笔投资。
12万养老钱入场的契机：我为什么在2021年高点选了平衡型基金
时间倒回2021年9月，当时A股刚走完一波赛道股牛市，沪深300还在5000点上下震荡，新能源、光伏板块的基金随便拎出来一只近半年涨幅都在30%以上，我妈那会刚退休，手里攒了12万退休安置费，天天被广场舞队的张阿姨洗脑：“我家闺女在证券公司上班，说新能源未来10年都是风口，我上半年投了10万，现在都赚4万了，你跟着我买，年底就能赚出你去三亚旅游的钱。”
我妈当时心动得不行，已经把银行卡号都发给张阿姨了，刚好我周末回家吃饭她顺嘴提了一句，我当场就把她的转账申请给拦了下来，我做财经内容做了5年，太清楚普通散户跟风买赛道基金的下场：2015年跟风买中车的散户套了7年，2020年跟风买医药基金的到现在还有一半没解套，赛道基金涨得凶跌得更凶，我妈这12万是她攒了一辈子的养老钱，别说亏40%，就是亏20%她都得心疼得睡不着觉。
那天我拉着我妈算了一下午的账：张阿姨买的新能源基金，2021年上半年最大回撤是22%，2018年熊市的时候最大回撤接近40%，也就是说如果行情不好，12万可能半年就亏掉4.8万，相当于我妈一年的退休工资，而我当时挑中的工银精选平衡混合，我查了它过去7年的业绩：基金经理王君正已经管了这只产品8年，穿越过2015年股灾和2018年熊市，股票仓位常年控制在40%-60%之间，剩下的仓位配债券和现金类资产，2018年全年沪深300跌了25%，这只基金只跌了11.7%，近5年的年化收益稳定在7.5%左右，就算行情最差的时候，最大回撤也没超过15%。
我当时给我妈举了个包子铺的例子：“你要是想开店，你是选开了10年、每年稳定赚10万的老包子铺，还是选刚开半年、上个月赚了5万但不知道下个月能不能开下去的网红奶茶店？你这钱是养老用的，稳比赚快钱重要。”最后我妈半信半疑地听了我的话，把12万全部买了工银精选平衡混合，当时的单位净值是1.41元,一共买了85106份。
我当时的观点现在也没变：90%的普通散户根本不适合买高波动的赛道基金，尤其是拿养老钱、孩子教育金、买房首付这种刚性资金理财的人，你首先要考虑的不是一年能不能赚20%，而是能不能保证每年不亏，平衡型基金看似涨得慢，但熊市少亏、牛市跟上,长期复利下来反而比追涨杀跌的收益高得多。
净值波动的2年：我陪我妈扛过了最慌的两次回撤
买完基金之后我跟我妈约法三章：不许每天看净值，不许听广场舞阿姨的建议随便卖，要是实在慌就给我打电话，但饶是这样,中间两次大回撤还是差点让我妈割肉离场。
第一次是2022年4月，上海疫情爆发，大盘一路跌到2863点，沪深300单月跌了10%，新能源基金普遍回撤40%以上，工银精选平衡混合的净值也跌到了1.23元，12万亏了快2万，我妈当时半夜给我打电话，声音都带着哭腔：“要不咱们卖了吧？张阿姨都把基金割肉了，说还要跌，再跌我这点钱就没了。”
我当时翻出了基金的一季报给她念：基金经理在一季度加仓了10%的医药和消费仓位，这两个板块当时已经跌了快一年，估值都到了历史最低位，而且基金的债券仓位占比已经升到了45%，就算股票再跌，债券也能兜底，我跟她算：“你这钱是留着70岁之后旅游用的，还有10年才要花，现在卖了就是真亏，你看张阿姨10万买的新能源基金现在只剩6万，咱们才亏2万，已经比别人强太多了，再等等肯定能回来。”我妈琢磨了一晚上,最后没卖。
第二次回撤是2023年10月，当时医药反腐、消费复苏不及预期，大盘跌到3000点以下，工银精选平衡混合的净值跌到了1.31元，我妈这次反而淡定了，还给我发微信说：“隔壁李阿姨买的股票亏了一半，咱们这个才跌一点，没事，我不急着用钱。”
那段时间我最大的感受是：很多人买基金亏了钱，根本不是基金不好，而是你买之前就没搞清楚自己的钱能放多久、能承受多大的亏损，你要是拿下个月要付房租的钱买基金，跌5%你都慌得要割肉，但要是拿3年以上不用的闲钱买一只靠谱的平衡型基金，只要基金经理不瞎操作，基本不可能亏钱，基金的短期净值波动就像你家小区的房价，这个月隔壁业主降价卖了房子，不代表你家房子就不值钱了，只要你不着急卖,短期的涨跌都只是数字而已。
净值创新高的启示：平衡型基金到底适合什么样的人？
2024年10月这波行情起来之后，工银精选平衡混合的净值一路涨到1.81元，我妈12万的本金现在已经变成了15.4万，3年赚了3.4万，算下来年化收益接近9%，比3年定期存款2.6%的收益多赚了2万多，现在我妈已经成了她们广场舞队的“理财达人”,天天劝那些跟风买股票买赛道基金的阿姨买点平衡型基金。
我身边很多朋友知道我妈买这只基金的收益之后，都来问我平衡型基金是不是适合所有人？我一般都会说，有三类人最适合买这类产品： 第一类就是风险承受能力低的中老年投资者，我妈这种退休人群，本金是攒了一辈子的养老钱，亏不起，也没精力每天研究大盘，平衡型基金有债券打底，股票仓位不高，每年6%-8%的收益虽然不算高，但比存银行划算，波动也小，不用天天操心，我妈现在连净值都很少看，反正知道跌也跌不到哪去，涨了就当赚零花钱。 第二类是刚工作3-5年的职场新人，攒了第一桶金，不知道怎么打理，我同事小李2021年跟我一起看的这只基金，当时他攒了10万想赚快钱买摩托车，嫌这只基金涨得慢，去买了诺安成长，3年亏了40%，现在10万只剩6万，摩托车也没买成，今年刚把剩下的钱转成了平衡型基金，对于职场新人来说，第一桶金最重要的是积累理财经验，保住本金，别上来就all in股票基金，一旦亏了很容易对理财失去信心。 第三类是给孩子存教育金、给自己存养老金的长期投资者，我表姐去年给她5岁的儿子存教育金，我就给她推荐了两只平衡型基金，每个月定投2000块，打算存13年等孩子上大学用，平衡型基金的长期年化收益在7%左右，13年复利下来，20万的本金能变成48万，足够覆盖孩子的大学学费和生活费，比存定期划算,也不用担心中间股市大跌影响用钱。
我一直有个观点：我们普通人理财真的不用追求什么“一年翻倍”“跑赢大盘”，90%的散户终其一生都跑不赢沪深300，你只要能每年稳定拿到6%-8%的收益，跑赢通胀，就已经赢了90%的人，100万本金按7%的年化复利算，20年之后就是387万，比你追涨杀跌一会赚50%一会亏30%强得多。
别只盯着净值：买平衡型基金你必须避开的3个坑
很多人看了工银精选平衡混合的净值之后，转头就去买了一堆平衡型基金，结果最后没赚到钱，过来问我为什么，我总结了三个普通投资者最容易踩的坑： 第一个坑：觉得净值低的基金更便宜，很多人买基金的时候专门挑净值1块钱的新基金买，觉得净值2块的基金太贵，这是最大的误区，基金的净值高低和未来的收益没有任何关系，只和基金过去的业绩有关，就像工银精选平衡现在净值1.8元，说明它过去11年赚了1.8倍，比很多净值1块的新基金靠谱得多，我妈当时买的时候就问过我：“这个基金净值都1.4了，是不是比1块的新基金贵？”我跟她说：“净值高说明基金经理会赚钱，就像同样是包子铺，一家卖了10年市值涨到了100万，一家刚开业市值10万，你说哪个值钱？” 第二个坑：频繁申赎赚差价，平衡型基金的手续费并不低，持有不到7天要收1.5%的赎回费，持有不满一年要收0.5%的赎回费，你要是一年买卖两次，光手续费就扣1%，本来一年赚7%，扣完就剩6%，长期下来差很多，我有个朋友2021年也买了这只基金，2022年6月净值涨到1.45元的时候他觉得赚了4个点就卖了，后来2023年净值涨到1.5元的时候他又追高买进去，来回手续费扣了大几百，现在的收益还没我妈的一半高，平衡型基金本来就是赚长期复利的钱，你把它当成股票炒，肯定赚不到钱。 第三个坑：把所有钱都买同一只平衡基金，就算再稳的平衡型基金，也有回撤的时候，最好的配置方式是“打底资产+增值资产”搭配，比如我给我妈做的配置是60%买工银精选平衡这种平衡型基金，30%存3年定期，10%放余额宝当备用金，就算基金短期跌了，也有定期和货币基金兜底，不用急着割肉，我见过有人把所有积蓄都买了平衡型基金，结果家里突然生病要用钱，刚好赶上基金回撤，只能割肉亏钱,这就是资金规划没做好。
上周我跟我妈说，要是想拿收益去旅游，就赎回2万份，剩下的继续拿着，现在基金经理的仓位配的是消费、医药和高端制造，都是长期向好的板块，再拿3年说不定还能再赚3万，我妈说不用赎，等再过两年赚够了,带我外婆去北京看升国旗。
其实我每次看工银精选平衡混合的净值走势，都觉得特别像我们普通人的理财路：没有大起大落，不会一年翻倍，也不会亏到肉疼，只要你愿意慢慢等，时间总会给你想要的回报，很多人总说理财很难，要学K线要研究宏观经济，但我觉得对于普通人来说，理财真的很简单：选个靠谱的产品，拿住闲钱，别瞎操作，剩下的交给时间就好，毕竟我们理财的目的不是成为股神，而是让自己和家人的日子过得更踏实,不是吗？
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