前两周跟远房表哥吃饭,他看着手机里新五丰7块多的股价，抽了口利群叹气道：“这票我3块买16块卖赚了一辆迈腾，后来8块抄底又亏了20万首付，兜兜转转一大圈，相当于给券商和主力打了两年工。”
作为国内生猪养殖第一股，600975新五丰上市20年的走势，完完全全就是一部活的中国猪周期编年史，没有那么多高大上的科技概念，也没有晦涩难懂的商业模式，它的每一根K线、每一次涨跌，都和我们楼下菜市场的猪肉价格、小区门口餐馆的红烧肉定价、甚至农村老家亲戚养猪的意愿紧紧绑在一起，今天咱们就摊开新五丰的历史行情好好唠唠，不搞复杂的财务模型，就说咱们普通人能听懂、能用上的实在道理。
20年行情复盘：新五丰的涨跌，从来都逃不过猪周期的轮回
新五丰2004年登陆上交所,是国内第一家以生猪养殖为主业的上市公司，发行价9.2元，上市首日收盘12.6元，算下来当时市值才不到10个亿，从上市第一天起，它的股价就从来没有脱离过猪周期的指挥棒，20年里完整走过了6轮猪周期，每一次的起伏规律几乎一模一样：
第一阶段是2004年到2014年的上市头十年，这十年里猪周期大概3年一轮，每次猪价从底部涨一倍，新五丰的股价就能涨2-3倍，每次猪价从顶部跌30%，它的股价就能跌60%-70%，我印象特别深的是2011年那波猪周期，当时国内生猪价格从每公斤10块钱涨到了20块钱，翻了一倍，新五丰的股价从当年年初的5.1元，半年时间就涨到了16.3元，翻了两倍还多，当时我哥的一个发小，上班攒了8万块钱，听同事说养猪的股票涨得好，15块多追高进去，想着再翻一倍就能凑够彩礼钱，结果接下来三年猪价一路下跌，最低跌到了每公斤9块钱，新五丰的股价也跌到了4.2元，他套了三年实在扛不住，2014年年底4.5元割肉，8万块钱只剩2万多，彩礼钱亏没了大半，婚期都推迟了一年。
更有意思的是，他刚割肉没俩月，新一轮猪周期就启动了，2015年叠加A股大牛市，新五丰半年时间就涨到了14块钱，他后来跟我哥喝酒的时候说，这辈子再也不碰农业股，太磨人了。
真正让新五丰走进大众视野的，是2018年到2020年的非洲猪瘟超级猪周期，2018年下半年非洲猪瘟在国内爆发，很多散户养殖户的猪大量病死，敢补栏的人少之又少，生猪供应量直接砍了三分之一，猪肉价格从2018年的每公斤10块钱，一路涨到2020年的40块钱，翻了4倍，那时候我去菜市场买排骨，原来20块钱一斤，最高的时候涨到了45块钱，连楼下的黄焖鸡米饭都从18块钱一份涨到了25块，老板说再涨就要把鸡腿换成鸡胸肉了。
对应的新五丰股价，2018年10月最低跌到了前复权2.35元，之后一路上涨，2020年8月最高摸到了18.16元，不到两年时间翻了7倍多，我哥就是这波行情里的幸运儿，他那时候天天去菜市场买菜，发现猪肉价一周涨一次，又刷到新闻说很多地方的猪都埋了，就想着买生猪相关的股票，当时牧原股份已经涨了一波，股价快100块了，他觉得贵，看到新五丰才3块钱，市值才30亿，就把自己工作攒的12万全部梭哈了。
他也不懂什么技术分析，就每周去问卖猪肉的老板最近进价涨了还是跌了，只要涨价就拿着，2020年夏天的时候，他发现猪肉价连续半个月没涨，小区里跳广场舞的大妈都在说“现在养猪的都赚翻了，我家亲戚都准备把积蓄拿出来养猪”，他就觉得不对，16块钱的时候全部卖了，12万变60多万，刚好提了一辆迈腾，那段时间他天天组局喝酒，逢人就说自己找到了股市的财富密码。
但是周期的残酷就在于，它永远不会一直向上，也不会一直向下，2021年之后，因为前两年养猪利润太高，不管是上市公司还是散户都疯狂扩产，生猪供应量快速回升，猪价从40块钱/公斤一路跌到了2022年的10块钱/公斤，很多养殖户养一头猪亏200块钱，新五丰的股价也从18块钱的高点，一路跌到2022年4月的4.8元，跌幅超过70%。
我哥就是在这波下跌里栽了跟头，2021年年初，他看到新五丰跌到8块钱，比高点跌了一半，又看券商研报说“猪周期见底在即，新五丰产能翻倍未来增长可期”，就把准备买房的60万首付全部拿进去抄底，结果越抄越跌，最低的时候60万只剩20多万，扛到2022年9月股价反弹到9块钱的时候，他实在扛不住割肉了，亏了20多万，房子首付直接少了三分之一，现在烟都从之前的中华换成了18块的利群。
扒完新五丰20年行情，我总结出3个普通人炒周期股的避坑法则
很多人说周期股就是赌,其实不是，新五丰20年的走势里，规律特别明显，踩坑的人基本都是违背了最基本的常识，我总结了三个最实用的避坑法则，都是真金白银砸出来的经验：
第一个观点：千万别把周期的阶段性成长，当成企业的长期成长，很多人2020年买新五丰套牢，就是听了分析师的鬼话，说什么“新五丰产能每年增长30%，是成长型生猪企业，未来市值能到500亿”，其实都是扯淡，生猪行业是完全没有护城河的完全竞争行业，技术门槛极低，只要猪价高，所有人都能进来养猪，你能扩产别人也能扩产，最后必然过剩，你去看新五丰上市20年的净利润，好的时候一年赚3个亿，差的时候一年亏4个亿，长期平均下来每年赚不到1个亿，根本不是什么成长股，它的业绩增长完全是猪周期给的，不是企业自己有什么核心竞争力，很多散户犯的最大的错，就是把周期上行期的业绩爆发，当成了企业的长期成长，高位接盘之后还死拿，最后越套越深。
第二个观点：炒周期股，底层逻辑是“反人性”，别等消息传遍了再进场，也别等所有人都唱多的时候还拿着，我哥2018年买新五丰的时候，身边几乎没有人知道非洲猪瘟会影响这么大，菜市场的猪肉价刚刚开始涨，那时候进场就是赚信息差的钱；2020年他卖的时候，连小区大妈都知道养猪赚钱，菜市场的排骨40多块钱一斤，所有人都在说猪股还要涨，那时候就是顶部，反过来，2022年一季度新五丰亏了2个多亿，所有研报都在说生猪行业还要亏一年，股价跌到4.8元的时候，反而是阶段底部，后面半年就涨到了10块钱。
我之前特意统计过新五丰20年的顶底规律，每次顶部的时候，必然有三个信号：一是猪价连续涨了1年以上，二是身边所有人都觉得猪肉贵，三是新五丰的市盈率低到10倍以下，业绩特别好；每次底部的时候，也必然有三个信号：一是猪价连续跌了1年以上，二是很多养殖户说养猪亏钱不养了，三是新五丰亏损，市盈率高到几百倍甚至是负数，很多人搞反了，看到业绩好市盈率低就买，看到业绩亏就卖，刚好买在顶部卖在底部，不亏才怪。
第三个观点：别跟周期股谈感情，也别加杠杆炒周期股，我见过很多散户，炒新五丰炒出感情了，涨了就说自己是价值投资，要拿十年，跌了就说相信公司未来，越跌越补，最后套得死死的，新五丰这种周期股，本质上就是你用来赚周期价差的工具，好用就拿，不好用就扔，千万别跟它谈恋爱，还有绝对不能加杠杆炒周期股，周期股跌起来跌70%都是常事，加一倍杠杆跌50%就爆仓了，连等下一轮周期的机会都没有，我哥2021年抄底的时候还好没加杠杆，不然真的要血本无归。
普通人现在能不能碰新五丰？我给三类人的具体建议
现在新五丰的股价在7块钱左右晃,很多人都在问能不能买，我结合这么多年对猪周期的观察，给三类人不同的建议：
第一类是对猪周期完全不了解，只是听别人说新五丰能涨就想买的小白，我劝你别碰，你连猪价现在多少钱一斤，猪周期现在处于什么阶段都不知道，冲进去就是当接盘侠的，真的想投资，不如买点宽基指数基金，至少不会踩大雷，比你瞎买周期股稳多了。
第二类是愿意花时间研究，平时也愿意多观察生活的投资者，你如果想做新五丰，不用天天看研报，就每周去家附近的菜市场问三个问题：今天猪肉多少钱一斤？最近进价涨了还是跌了？最近买猪肉的人多不多？如果你连续一个月听到老板说进价在涨，买的人也多，而且现在猪价还在15块钱/公斤以下，那你就可以分批买，等后面猪价涨到25块钱/公斤以上，身边所有人都在说猪肉贵的时候，你就全部卖掉，不用贪后面的利润，这样操作大概率能赚钱，而且不用懂什么复杂的财务知识。
第三类是已经套在新五丰里面的散户，如果是10块钱以上套的，别动不动就割肉，也别乱加仓，猪周期永远在轮回，最多3年下一轮周期起来，你肯定能解套，但是解套之后就赶紧走，别再想着赚更多，要是你管不住手下次还会套进去，如果是5-6块钱低位进去的，现在有盈利的，也别太贪，等猪价涨到25以上就赶紧卖，别拿到最后又坐过山车。
其实扒完新五丰20年的历史行情你就会发现,股市里的钱从来都不是靠小聪明赚的，而是靠对常识的尊重、对人性的克制赚的，新五丰的涨跌从来都不是什么主力控盘的阴谋，而是摆在明面上的猪周期规律，是菜市场里每天都在更新的猪肉价格，是普通养殖户养猪的意愿。
很多人总觉得投资要懂很多高大上的知识，要会看财务报表，要会分析技术指标，其实对于我们普通人来说，最好的投资机会从来都在生活里，你多去几次菜市场，多跟身边的普通人聊聊天，比你看100篇券商研报都有用，就像我哥2018年靠问猪肉价赚了50万，后来天天看研报反而亏了20万，本质上就是他忘了最朴素的常识：任何东西，涨多了就会跌，跌多了就会涨，所有人都抢着要的时候，就是该卖的时候，所有人都嫌它没用的时候，就是该买的时候。
投资到最后，拼的从来不是智商，而是耐心和对规律的敬畏，就像新五丰的20年行情，周期一直在轮回，人性也一直没变，能赚到钱的永远是那些愿意逆人性、愿意等机会的人。