昨天和之前的同事小楠吃饭，她抱着我兴奋得不行，说去年跟着我玩可转债赚的1.2万，刚够她上周去法国玩了一圈，连买伴手礼的钱都剩出来了，我还记得去年年初她还哭丧着脸找我，说之前听朋友推荐买的新能源基金套了2万，工资每个月到手才8000，去掉房租吃喝根本剩不下钱，想理财又怕亏，股票不敢碰，银行理财又嫌利息太低，我当时就给她指了可转债这条路，告诉她不用盯盘，不用懂太多专业知识，只要按着我说的规则来，大概率能稳赚，没想到她执行力还挺强,一年下来真的赚了笔旅游基金。
很多人一听可转债就觉得是高大上的金融产品，其实完全不是，它是我见过最适合普通上班族的低风险投资品，没有之一，接下来我就把我玩了5年可转债总结出来的实操技巧全部分享给大家,看完就能上手。
先搞懂：可转债到底是啥？为啥说它“下有保底上不封顶”
在讲技巧之前，我先用最通俗的话给大家扫个盲：可转债本质就是上市公司给你打的“特殊欠条”，它同时兼具债券和股票的属性。 首先它有债券的保底性：你买了可转债之后，如果不想折腾，持有到期，上市公司必须连本带息给你还钱，每年的利息大概在1%-3%之间，虽然看起来不比定期高多少，但只要你选的是资质不差的公司，几乎不会有违约风险，本金安全有保障。 其次它有股票的成长性：如果上市公司的股价涨了，你可以把手里的可转债换成对应的公司股票，享受股价上涨的收益，相当于免费给了你一个看涨期权，行情好的时候，可转债涨个30%、50%甚至翻倍都是常有的事。 我前两年在券商营业部遇到过一个张叔，2021年的时候跟风买了某新能源公司的股票，最高的时候亏了42%，套了两年都没解套，但他同期买的同一家公司的可转债，最多的时候才跌了6%，2023年行情回暖的时候还涨到了138，他卖了还赚了20%，这就是可转债的优势：跌的时候比股票抗跌得多，涨的时候也能跟上涨幅,对风险承受能力低的普通人太友好了。
入门级玩法：打新债，动动手指就能赚的“免费抽奖”
如果是完全没接触过理财的小白，我建议你从打新债开始玩，零门槛、零成本，几乎没有风险，就是纯粹的薅羊毛。 打新债的操作逻辑特别简单：上市公司发行新的可转债的时候，你可以在证券账户里申购，不需要提前存钱，哪怕你账户里一分钱都没有，都可以顶格申购1万张，不用怕中太多，绝大多数人最多也就中1签也就是10张，总共1000块钱，中了之后再交钱就行，相当于免费参与抽奖。 新债一般在申购之后半个月左右就会上市交易，绝大多数新债上市当天都会涨，涨幅大多在10%-30%之间，也就是说中一签基本能赚100-300块钱，运气好遇到热门行业的新债，赚个500、600也很常见，我自己2022年全年中了12签，一共赚了3800多，刚好给我妈换了个新手机，小楠去年运气也不错，中了7签，赚了2100，够她喝三个多月的奶茶。 我这里必须说一句我的个人观点：打新债就是赚零花钱的，千万别贪心，新债上市当天不管涨多少，直接卖就行，别捂着等更高，去年我有个网友，中了某汽车行业的新债，上市当天涨了35%，赚了350块钱不走，说要等涨到50%再卖，结果后面正股跌了，转债连着跌了三天，最后破发，他1000块钱的本最后970卖的，反而亏了30，本来能喝两杯奶茶的，最后反而亏了一杯，完全没必要。 当然打新债也不是完全没有破发的可能，只要你避开这几类新债，基本不会亏：第一是转股价值低于80的，说明正股走势太差，破发概率高；第二是评级低于AA的，评级越低公司违约风险越高；第三是溢价率超过30%的，说明转债估值太高，上涨空间有限，按这个标准筛选，打新债的赚钱概率能超过95%。
进阶级玩法：低价转债潜伏，不用盯盘也能躺赚的“时间玫瑰”
如果你有个3-5万的闲钱，三五年之内不会用到，那低价转债潜伏的玩法就特别适合你，几乎是稳赚不赔的，平均年化能做到15%以上，比绝大多数主动基金的收益都高。 这个玩法的逻辑也很简单：可转债的发行面值是100块，只要你买的是资质没问题的公司的转债，价格低于110的时候买入，就算跌了，你持有到期也能拿回本金加利息，最多亏点时间，不会亏本金，而且上市公司发行可转债，本质上是不想还钱的，他们更希望持有人把可转债换成股票，所以只要转债价格低于130，上市公司会想方设法拉抬股价，带动转债价格涨到130以上，触发强赎规则，逼着大家转股。 我给大家举个我自己实操的例子：2022年10月的时候A股整体行情不好，很多优质转债都被错杀，当时大秦转债跌到了98块钱，我一看，AAA评级，央企大秦铁路发行的，每年稳定盈利几百亿，根本不可能违约，溢价率才12%，完全符合我筛选低价转债的标准，我当时直接买了200张，花了19600块钱，买完之后我就没管过，到了2023年4月的时候，大秦转债涨到了130块，我直接挂单卖了，4个月的时间赚了6400块，年化收益快100%了，比我买的其他基金赚的加起来都多。 我筛选低价转债的标准分享给大家，按这个选几乎不会踩坑：1. 价格低于110块；2. 溢价率低于20%；3. 评级在AA及以上，优先选央企、国企或者行业头部民企发行的转债；4. 发行公司不是ST，最近两年没有连续亏损，避开房地产、高负债的高风险行业。 我身边好几个做程序员的朋友，每年都会拿5万块钱，按这个标准选3-5只低价转债分散买入，买完之后就扔在账户里，啥时候某只转债涨到130就卖，然后再补仓其他低价的，平均每年都能赚1-2万，比年终奖还稳，完全不用盯盘，也不用操心行情涨跌,特别适合没时间研究理财的上班族。
高阶玩法：强赎套利和波段操作，适合有经验的投资者增厚收益
如果你已经玩了一段时间可转债，对规则比较熟悉，也愿意每天花个十几分钟看看行情，那可以试试高阶玩法，能进一步增厚收益，但我不建议小白一上来就碰。 首先说强赎套利的坑，很多人玩可转债亏钱都是踩了强赎的坑，所谓强赎，就是当转债价格连续30个交易日有15个交易日超过130块的时候，上市公司有权按照100-105块的价格强制赎回你手里的转债，如果这时候你手里的转债价格是150，还没在强赎公告规定的时间里卖出或者转股，就会直接亏30%左右，去年我有个粉丝，买了某通信行业的转债，涨到180的时候没卖，也没注意公司发的强赎公告，最后被公司以103块的价格强赎，10万块的本一下亏了4万多，哭着找我问怎么办，我也只能告诉他没办法，规则就是这样。 反过来，如果你提前发现某只转债快要触发强赎，正股还有上涨空间，也可以提前潜伏进去，等转债拉升的时候卖出，我去年AI行情的时候，看到某AI公司的转债还差3天就触发强赎，正股已经连续两个涨停，转债才涨了7%，我当天122的价格买了100张，第二天转债涨到152，我直接卖了，两天赚了3000块，这个就是强赎套利的玩法。 另外还有波段操作，就是利用可转债T+0的交易规则，当天买当天卖，比如正股涨停了，转债还没跟上涨幅，就可以买入，等转债涨上去就卖出，一天赚几个点也很常见，但这个需要你对正股的走势有一定的判断能力，不适合小白。 我个人的观点是，高阶玩法属于锦上添花的东西，对于普通人来说，就算不学也没关系，把打新和低价潜伏玩明白，收益已经足够超过90%的投资者了,没必要为了多赚几个点去冒不必要的风险。
这些坑千万别踩：90%的人玩可转债亏钱都是因为犯了这几个错
我玩了5年可转债，见过太多人亏钱，几乎都是踩了这几个坑，大家一定要避开： 第一，绝对不要碰高价妖债，很多人看到有些转债一天涨20%、30%就心动，去买那些价格200以上、溢价率超过50%的转债，这些转债完全是主力控盘炒作，和基本面一点关系都没有，涨得快跌得更快，之前的横河转债最高被炒到3600多块，现在只剩100多块，不知道多少人亏得血本无归，我的原则很简单：只要转债价格超过130，溢价率超过30%，我连看都不会看一眼，普通人千万不要碰妖债，你赚十次都不够亏一次的。 第二，不要买资质差的公司的转债，现在可转债也有退市的风险，之前的搜特转债、蓝盾转债都因为公司退市，最后持有人血本无归，所以大家买转债的时候，一定要看公司的基本面，不要买ST公司、连续亏损的公司发行的转债，优先选评级高的央企、国企，安全第一。 第三，不要跌了就随便割肉，很多人买了转债之后，看到跌到90多就慌了，赶紧割肉卖出，其实只要公司没有违约风险，转债迟早会涨回到130以上，你割肉就真的亏了，2022年的时候很多优质转债都跌到了90多，我身边很多人慌了割肉，结果半年之后这些转债都涨到了130以上，悔得拍大腿。 其实对于90%的普通投资者来说，你根本不需要去学什么复杂的套利技巧，也不用天天盯盘，就用好打新和低价潜伏两个玩法就够了：坚持打新债，一年赚个几千块零花钱绰绰有余；拿3到5年不用的闲钱买优质低价转债，持有到130就卖，平均年化15%以上真的不难，我一直觉得，普通人理财不要总想着一夜暴富，能稳稳的赚点收益，比啥都强，可转债就是给普通人量身定做的低风险投资工具，只要你守好规则，不贪心，不碰高风险的品种,真的很难亏钱。
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