中国信保基金(一些项目动辄融资几千万上亿)

中国信保基金，一些项目动辄融资几千万上亿？

平时经常会听到，某创业公司获得天使投资，某公司获得C轮融资，某VC机构N亿基金募资到位等消息，那么“天使、VC、PE” 与“A、B、C轮”是常见的投资术语，他们之间有什么关系和区别呢？这里简单阐述下，不深入展开。

融资轮次并没有太严格的定义，具体内容参照下表。

表：融资轮次及投资方

天使投资（AI）：（Angel Investment）

天使投资所投的是一些非常早期的项目，有些甚至没有一个完整的产品和商业计划，或者仅仅只有一个概念。天使投资一般在A轮后退出，天使投资是风险投资的一种,投入资金额一般较小。天使投资人通常是3f即家人、朋友和傻瓜(Family、Friend、Fool)。。

风险投资（VC）：（Venture Capital）

VC所投的通常是一些中早期项目，经营模式相对成熟，一般有用户数据支持，获得了市场的认可，且盈利能力强，在获得资金后进一步开拓市场可以继续爆发式增长。投资节点一般为在死亡之谷（VALLEY OF DEATH）的谷底。VC可以帮助创业公司速提升价值，获得资本市场的认可，为后续融资奠定基础。

私募基金（PE）：（Private Equity）

PE所投的通常是一些是Pre-IPO阶段的公司，公司已经有了上市的基础，PE进入之后，通常会帮助公司梳理治理结构、盈利模式、募集项目，以便能使得至少在1-3年内上市。

结合企业发展与成长的动态轨迹，即企业生命周期，各阶段融资方式如下图所示。聚焦于创业早期，在达到盈亏平衡之前，基本上以天使投资为主。

图：企业成长路径及融资方式

企业融资时，投资人会重点考察创业团队的股权结构是否合理，这是决定是否投资的一个基本前提，所以有一句话说：投资=投人=投股权结构。除此之外，当公司发展到成熟阶段，要进入资本市场时，无论是新三板、IPO，都会重点考察公司的股权结构是否明晰、清楚、稳定。

对于初创企业来说，有资金的进入对公司把盘面做大非常重要，所以设置让投资方觉得有前景而且相对安全的股权架构是非常有必要的。

什么是独立保函？

独立保函，又称见索即付保函。当施工单位向业主开具独立保函时，只要业主在保函有效期内向银行提出索赔，银行就必须先行把保函金额赔付给业主。然后银行再向施工单位追偿这笔费用。

以前国内很多银行对独立保函的独立性不认可，但是随着2016年《最高人民法院关于审理独立保函纠纷若干问题的规定》的颁布，国内独立保函的见索即付效力被正式认定。根据《最高人民法院关于审理独立保函纠纷若干问题的规定》之规定，独立保函是指银行或非银行金融机构作为开立人，以书面形式向受益人出具的，同意在受益人请求付款并提交符合保函要求的单据时，向其支付特定款项或在保函最高金额内付款的承诺。在施工领域，保函申请人一般是施工单位，开立人是银行，受益人是业主。

与传统的一般保证和连带责任保证不同，独立保函独立于业主与施工单位的建设工程合同关系，只要业主提交了符合保函规定的单据，银行就必须在保函规定的期限内无条件付款。且银行只能对业主提交的单据是否符合保函规定进行形式审查，无权调查施工单位是否真实违约，也不能援引施工单位在施工合同中的抗辩权对抗业主。

虽然《最高人民法院关于审理独立保函纠纷若干问题的规定》规定了施工单位在业主存在保函欺诈情形时可以申请保函止付、提起保函欺诈诉讼，但因保函兑付时间短、举证责任大、法院审理谨慎等原因，实践中能够成功止付的案例相对较少。

正是因为独立保函的上述特点，独立保函无疑降低了施工单位在施工过程中的谈判地位，增加了施工单位被业主恶意索赔风险。

一、独立保函的风险

恶意兑付风险

恶意兑付风险是指在施工单位没有违约的情形下，业主故意兑付保函的风险。实践中，业主往往要求施工单位提交见索即付保函，要求保函中载明施工单位如有违约行为，银行在收到业主提交的保函索赔申请文件后就应立即无条件支付相应款项。银行兑付保函只需对业主提交的单据是否符合保函规定进行形式审查。因此，即使施工单位没有违约，但业主想让施工单位退场、让施工单位在某些地方让步或者达到自身某些目的，也会恶意兑付保函，由此向施工单位施压。在业主恶意兑付保函后，由于是见索即付保函，施工单位将很难阻止银行兑付。

丧失谈判地位风险

在独立保函开具后，由于业主和施工单位地位不平等等原因，业主很可能在过程中寻找施工单位违约的情形，并以兑付保函相威胁，从而逼迫施工单位认可业主的工期要求、价款要求、质量要求、新的保函要求等，施工单位难以反抗。

失信与丧失现金流风险

实践中，施工单位通常会选择有业务往来的合作银行作为保函的开立人。合作银行基于施工单位的历史信用及施工单位的存款，通常不会要求施工单位额外提供保证金。但是，一旦业主向银行兑付保函，为保障自己的追索权可以实现，银行通常会要求施工单位在银行存入等额现金作为保证金，否则就会降低施工单位在该银行的信贷额度，严重影响施工单位在银行的信用度。并且，若施工单位为了保障自身在银行的信用度，将等额现金存入银行。如此，保函项下款项不仅将被业主提取，与保函金额等额的现金也将无法使用。实践中，履约保函的金额动辄几千万，一旦业主向银行兑付保函，施工单位将面临巨额现金被提取或冻结，企业现金流将面临巨大的压力。

二、风险防范与应对

1、审慎选择保函格式

在施工合同中未约定保函格式或者未约定要求施工单位必须开具独立保函的情形时，施工单位应避免开具独立保函，而是选择开具一般保函，以免增加自身风险。

2、对业主资信进行审查

在保函开具前，应对业主的资信进行审查，包含业主的注册资金、在行业内的地位、业主涉诉情况、土地出让金缴纳情况以及过往履约情况，并注重对业主是否有恶意提取保函行为的调查。在业主资信不良或者业主有恶意提取保函记录时，应拒绝开具独立保函，而是通过协商谈判，要求开具一般保函。

3、对独立保函相关约定进行审查

在开具独立保函时，施工单位应注重合同中对保函担保内容的相关约定进行审查，一般包含以下内容：

1

对施工单位的违约责任和赔偿责任进行审查。若违约责任极不合理或者赔偿责任过重，那么施工单位在开具保函前应清楚很可能在履约过程中业主很可能以施工单位违约为由，提取保函。

2

对保函没收责任条款进行审查。有的业主会在合同中约定，当施工单位出现某些情形时，业主有权没收保函，即保函项下所有金额归业主所有。此种约定风险极大，在有相关约定时，施工单位一方面要做到不要出现相关违约情形，另一方面应尽量通过谈判或者协商，更改相关约定。

3

对续开保函责任条款进行审查。续开保函条款审查应注意：续开保函时间、续开保函格式、续开保函金额等。

4、约定提取保函单据

根据《最高人民法院关于审理独立保函纠纷案件若干问题的规定》第一条的规定，业主向银行请求付款时，需向银行提交符合保函要求的单据。该等单据包括但不限于付款请求书、违约声明、第三方签发的文件、法院判决、仲裁裁决、汇票、发票等表明发生付款到期事件的书面文件。

因此，施工单位应尽量争取有条件的保函，即在保函中约定业主提取保函时应提交的单据数量越多、获取难度越大越好。如要求业主在提起保函索赔申请时应提供施工单位违约的证明材料；或约定业主提取保函后应先将提取的款项交付第三方，待业主与施工单位争议解决后再确定是否交付业主；也可以约定业主提交保函索赔申请与银行兑付保函之间有一定的时间，以便为施工单位组织证据、向法院申请止付、提起保函欺诈诉讼、甚至就争议问题提起诉讼，或申请财产保全争取时间。

5、及时提起保函欺诈诉讼

《最高人民法院关于审理独立保函纠纷案件若干问题的规定》第十二条规定，具有下列情形之一的，人民法院应当认定构成独立保函欺诈：

1

受益人与保函申请人或其他人串通，虚构基础交易的；

2受益人提交的第三方单据系伪造或内容虚假的；3法院判决或仲裁裁决认定基础交易债务人没有付款或赔偿责任的；4受益人确认基础交易债务已得到完全履行或者确认独立保函载明的付款到期事件并未发生的；5受益人明知其没有付款请求权仍滥用该权利的其他情形”。

其中最为重要也是施工单位最多适用的是第（5）种情形。通常提起保函欺诈诉讼，应当以业主为被告，保函开立行为第三人，向法院申请确认业主保函索赔行为构成保函欺诈，判令银行终止向业主支付保函项下款项。

此外，在保函欺诈诉讼中，应注意保函欺诈的管辖法院。根据《最高人民法院关于审理独立保函纠纷案件若干问题的规定》第十三条规定，申请保函中止支付应向开立人住所地或其他对独立保函欺诈纠纷案件具有管辖权的人民法院提出。第二十一条的规定，独立保函申请中止支付及独立保函欺诈纠纷案件由独立保函的开立人住所地或被告住所地人民法院管辖，当事人书面协议由其他法院管辖或提交仲裁的除外。

因施工单位较多选择己方所在地合作银行作为保函开立人，因此，施工单位通常会选择向银行住所地人民法院申请止付和提起诉讼。需要特别提示的是，根据《法最高人民法院关于上海金融法院案件管辖的规定释》（〔2018〕14号 ）的规定，上海金融法院管辖上海市辖区内应由中级人民法院受理的下列第一审金融民商事案件：（二）独立保函、保理、私募基金、非银行支付机构网络支付、网络借贷、互联网股权众筹等新型金融民商事纠纷。因此，在上海提起独立保函欺诈诉讼，在本应由中级人民法院受理的情形下，应向上海金融法院提起诉讼。

6、及时申请保函止付

如果业主向银行申请兑付保函，施工单位应第一时间审查保函文件的内容，确定业主提取保函的条件和管辖法院，并积极与银行沟通，获取业主提交的保函索赔文件，了解业主提取保函的理由和提交的单据。并向银行表明该保函兑付存在争议，业主系保函欺诈，施工单位已经向法院申请支付并起诉，请求银行配合法院的诉讼工作，暂不兑付保函，尽可能拖延保函被兑付的时间。然后，向业主和地方政府发函，阐明业主兑付保函没有事实和法律依据，并表明业主提取保函的可能性后果，给业主施压，并请地方政府介入从中斡旋。同时，施工单位应积极组织证据，及时向法院申请止付并提起保函欺诈诉讼。

7、注重过程资料的管理

根据《最高人民法院关于审理独立保函纠纷案件若干问题的规定》第十四条的规定，法院裁定“中止支付保函”的证明标准为“独立保函欺诈存在高度可能性”；第二十条的规定，法院判决“终止支付保函”的证明标准需达到“能够排除合理怀疑地认定构成独立保函欺诈”。

因该两项证明标准均非常高，施工单位的举证责任之重，举证难度之大可想而知。因此，施工单位在履约过程中应注重施工资料的管理，及时上报索赔、签证，固定业主违约的相关证据，收集己方的履约证据。一方面在业主意欲提取保函时可以和业主据理力争，另一方面在业主启动保函索赔时可及时向法院申请止付或提起保函欺诈诉讼。此外，施工单位还应注意与银行保持积极的联系和沟通，确保第一时间了解业主提取保函的信息，并尽可能延长保函兑付的期限。

这次疫情是不是金融行业受影响最小？

疫情期间，用钱的地方一点没少，家长要给海外留学的孩子汇学费、老人要知道养老金到账了没、茶叶公司收购新茶要贷款、老板要给员工线上批量发工资、员工收到工资要买理财、家长要给孩子买健康保险等。这些需求不能线下解决，客户开始涌入线上渠道。

线上金融服务能力强的金融机构，顺应老百姓无接触金融服务的需求，抓住此轮机会可实现逆势增长。鉴于线上金融服务有明显的马太效应，强者更强，这些领先机构将蚕食落后者的市场份额。线上能力不足的金融机构只能眼睁睁看着业务规模萎缩。

疫情对金融业务的产品、营销和科技到底带来了哪些变化？对线上金融有什么样的深远影响？金融机构有哪些逆势增长的妙计？对从业人员有哪些启发？下面将从网络金融、理财、保险、消费金融、小微金融和信托等六个领域分别进行梳理、总结与解读。

一

线上金融的深刻变化

1、生活服务、数字政务能否拯救银行APP的日活？

网络金融条线，疫情期间的银行APP活跃度明显下降。根据易观千帆的数据，工行、建行、招行等大行的手机银行APP从1月18日开始，日活最多下降达800万，降幅最高达60%，而支付宝等综合金融服务平台，得益于生活服务场景的嵌入，疫情期间日活并未有显著降低，支付宝APP日活维持在3亿。

这次疫情使得银行发现，生活场景服务更容易走进消费者内心，而且还能获取消费数据，有助于提高APP活跃度、交叉销售其他金融产品。

浦发银行上线了生活场景类APP-甜橘APP，支持在线找房、房价查询、按揭贷款申请、购车购家电等功能，还有为消费贷款、经营性贷款导流的入口。

工行、农行和山西本地生鲜零售平台“全球蛙”合作，为太原地区用户提供蔬果生鲜到小区服务。安徽农商行在合肥、阜阳、淮北等区域推出了“送菜到家”服务。潍坊银行联合寿光市翔琦蔬菜专业合作社通过微信公众号提供“潍银爱心平价菜”，支持顺丰次日达小区。建行在武汉和本地生鲜“长江严选”、“美菜商城”等合作，推出线上菜篮子服务。

中行在微信小程序为企事业单位上线“快易报”健康自查上报公共服务平台。齐鲁银行开发了“打卡”统计平台。上海农商行开发了“银居通”，提供复工登记和口罩预约服务。建行开发了基于电子社保卡的健康码和返岗复工服务系统。农行推出了智慧校园的在线远程教育平台。民生银行APP联合学而思推出了“疫情期间小学生免费学”公益活动。

此外，各家银行也强化了线上金融服务功能，如建设银行推出了云工作室，可以实现通过微信和朋友圈向客户推介产品和资讯的服务。

疫情之后，银行APP将有三个变化：

（1）坚定地链接本土优质生态、打造差异化的生活场景服务平台，增加对于客户的必需价值；（2）将以线上链接线下，开启社区银行战略，密切银行和社区生态的联系；（3）银行APP将成为社会和企业治理的数字政务基础设施之一。

2、理财没了开门红，直播、抗疫产品扛大旗

每年的1、2月份本应是各银行存款、理财销售的开门红。但大部分银行理财主要依靠线下营销，此次受疫情影响，2月8日-14日这一周，284家银行发行1728款理财产品，产品发行量减少1998款，没有线上营销渠道的小型城商行、农商行，业绩比较惨淡。

短期内，银行理财产品结构将进行调整。投向餐饮、娱乐、酒店、旅游、交通、商贸等领域的银行理财资产短期内仍将面临较大风险。客户对保本、类保本资产及抗疫主题理财产品需求增加，银行开始尝试视频直播这种线上理财销售模式。

产品层面：就抗疫理财产品而言，农行面向医疗从业人员推出业绩基准4.06%专享产品，6天时间全部卖光；中行推出白衣天使产品，业绩基准4.05%；交银理财、工银理财分别推出业绩基准4.10%、3.7%且1元起购的抗疫专属理财。这些抗疫理财募集资金主要投向抗疫生产领域。

营销层面：直播已成为重要的在线理财营销途径，金融机构也加强了和互联网平台的合作。苏宁金融APP开通了“财富直播+”，直播了《慧眼识基》、《2020年黄金投资策略》、《一季度资本市场展望》等干货课程，单场直播最高达10万次观看。支付宝APP也开通了理财直播，春节至2月19日，共有百万人次在线观看。

银行理财子公司也加速下海直播。建信理财开通了理财云课堂，中银理财在2月11日开通了空中小课堂。

长远来看，今年疫情期间，工银理财、建信理财、光大理财、交银理财等纷纷上线了线上自助评估功能，产品介绍、协议签署、估值报告、产品赎回都在线上完成。这为理财产品线上销售铺平了道路。

银行理财业务未来将有三个变化：

（1）理财产品全流程线上化； （2）线上理财营销平台建设提速； （3）理财子公司贴近市场主题做差异化的精准创新。

3、互联网保险收割市场，保险科技推动场景保险崛起

根据华金证券数据，保险公司一季度开门红将占到全年保费收入的40%以上，最高可达55%，但受疫情影响，一些公司线下保费只有同期的5%左右。

疫情期间新增保费结构也有很大变化：车险大规模下降，健康险、医疗险大规模增长，货运险、团险业务受到明显冲击。寿险降幅明显，2020年1-2月，中国五大寿险公司，有三家保费收入明显下滑。

以平安保险为例，2020年1-2月累计原保费收入1893.32亿元，同比下降8.56%。其中，健康险18.64亿元，同比增长83.1%；产险476.2亿元，同比增长2.72%；寿险1365.1亿元，同比下降12.57%；养老险33.38亿元，同比下降5.55%。

一些传统保险公司打造线上无接触服务。某保险公司通过微信小程序实现线上车险的保单服务、理赔服务等，线上自助理赔使用率达40%，用户浏览防疫信息、保险产品信息达900万人次，既确保了客户满意度，又实现了交叉营销。农业保险公司为春耕农资农机保险产品推出了远程自主投保、自主预赔偿、风险防控建议等线上服务。

互联网保险公司借机疯狂收割市场。水滴保险，既有相互保险，也有线上保险商城代销保险，疫情期间逆势增长，2020年1月新单年化保费收入突破10亿元，是去年同期近7倍；2月保费收入达到去年同期的10倍。水滴保险还打造了“新冠肺炎无忧保”，5天被领取200万份。众安在线2020年前2个月保费收入达25.65亿，同比增长55.17%。

出人意料的是，此前风头强劲的相互保险产品受到较大影响，主要由于其必须要做线下调查核实。如有7000多万会员的支付宝相互宝，疫情期间无法线下调查，互助保险理赔申请审核受到较大影响。预计相互保险公司将会开发线上保险调查模式。

后疫情时代，保险线上化进程将深度应用保险科技，推动场景保险全面崛起：人工智能精算、信保产品、社交保险推广平台、经纪人线上展业工具、基于图像识别的保险RPA流程机器人、短期场景保险、智能保险顾问、物联网驱动的远程农险。保险科技也将帮助保险渗透到生活场景的方方面面，实现场景保险的繁荣。

4、消费金融飞入百姓家，菜场、医疗、教育全渗透

清华大学国家金融研究院院长朱民在“五道口在线大讲堂”上分析，疫情导致今年1至2月消费减少1.38万亿，餐饮业消费下降4211亿元，度假休闲旅游消费下降9026亿元。

中国人民银行数据显示，2020年1-2月，住户部门短期贷款（主要是消费贷款、个人经营贷款）较去年同期减少了5653亿元，消费金融业务在疫情期间的发展情况可见一斑。

汽车、租金、线下教育、手机、家装、婚庆、美容、旅游等分期业务在疫情期间基本没有开展，一些公司业务量甚至为0。纯线下的消金机构，如果没有线上流量备份，业务开展很难。为此，消金机构纷纷寻找新出路。马上金融、度小满、捷信、360金融纷纷发行消费金融ABS，降低融资成本，拓宽融资渠道，为过冬加一层棉衣。捷信等面对线下业务挑战，着重加强线上服务能力，通过APP、微信小程序等渠道弥补线下损失。

与医疗平台合作。疫情期间，平安好医生新增用户日均问诊量是平时9倍，新注册用户量增长了10倍，平台疫情期间累计访问人次达到11.1亿，吸引小赢钱包、百度有钱花、玖富借贷等入驻。

进军生鲜电商。苏宁菜场2020年2月销售额环比增长了7倍，用户复购率达到61%，一跃成为头部生鲜电商平台。苏宁金融“任性付”已经支持苏宁菜场的买菜信用支付。多点Dmall 2020春节期间GMV同比增长232.2%，新增注册用户同比增长236.3%。多点公司已经在招聘消费金融产品经理，准备布局消费分期或贷款超市。

在线教育能成为消费金融的新战场吗？联合国教科文组织数据显示，全球已有8.5亿学生因新冠疫情停课。吴晓波频道数据显示，教育行业App日均用户规模达1.27亿，较节前大涨46%。松鼠AI、新东方、学而思、VIPKID都推出了在线直播课程，松鼠AI 2月学生人数同比增长429%。消费金融机构也加紧了布局步伐。在线青少儿英语培训平台VIPKID与微粒贷、招联金融合作。度小满金融也和新华教育集团、山东蓝翔、达内科技合作。海尔消费金融公司和中华会计网校和TUTORABC合作。

疫情期间贷后管理挑战巨大，线下催收很难开展，逃废债比比皆是，一些消金产品逾期率明显上升。AI贷后管理崭露头角，苏宁消费金融公司打造了线上贷后管理系统“千寻”，包括智能分案、催收失联修复、知识图谱等技术，实现无接触催收。

疫情之后，消费金融行业将有以下几个变化：

（1）为了应对寒冬，消费金融机构对于线上刚需消费场景的争夺将空前的激烈；（2）贷后管理条线将全面线上化，避免出现疫情期间贷后管理停摆带来的巨大风险；（3）客群全面“上移”，消费金融机构要么和银行机构合作，开放场景给银行，一起做高质量的银行客群，要么直接和银行机构拼刺刀争夺高质量消费金融客户；（4）金融科技在消费金融全流程中的应用将加速，客服、呼叫中心、精准营销、贷中监控都将全面迎来技术革新。

5、小微金融未来：场景化、全在线、全维度增信、AI贷后管理

疫情让小微企业在变化中加速转型线上求生存。以餐饮行业为例，根据美团研究院《新冠肺炎疫情对中国餐饮行业的影响》数据，疫情期间，餐饮消费环比下降87.8%，到店消费下降91%，外卖下降64%；九成餐饮商户资金短缺，15%商户有闭店计划；同时，餐饮商户加速线上转型自救，有53.76%的商户外卖收入占营业收入一半，42.9%商户外卖占比超过70%。

据一些银行小微企业贷款部门反映，疫情期间小微企业逾期率上升非常明显。

小微企业在疫情期间面临很大的困难，金融机构一方面积极开发无接触的小微贷款产品，一方面创新面向小微企业的资金管理和贷后管理等金融服务。

创新贷款产品方面，交行开发基于国担基金体系的疫情特色政策的“抗疫担保贷”，免除反担保物与降低、免除担保费。还为生产疫情防控物资企业，提供线上政府采购贷专门融资。江苏省金农公司、紫金财险公司为江苏省小贷公司开发了“信保贷”，小贷公司和保险公司平行作业，对客户进行审核准入，审核通过后，保险公司对客户提供贷款保证保险并出具保单，小贷公司核实保单真实性后进行贷款发放。微众银行开发了“网约车司机专项贷款”，通过微众银行汽车金融小程序进行额度申请、提款和还款，最快20分钟到账。

全流程在线的小微金融产品对于疫情期间的无接触小微金融支持十分的关键。苏宁金融为医疗卫生、粮油食品、果蔬生鲜、大快消等行业安排80亿元专项融资资金支持，基于知识图谱、微商分和人工智能等技术开发了场景化、全在线小微金融产品“乐业贷”，无需线下操作审批，为蓝月亮、滴露、威露士等7家疫情防控企业和经销商发放供应链融资超千万元。苏宁银行运用金融科技打造的线上小微贷产品“微商贷”，可以7×24小时为客户提供申请、审批、放款、还款全流程在线服务，让小微企业主最快1个工作日获得在线融资服务。截至目前，苏宁银行已完成对金燕化学、真诚速递、润至仁、康之诚、汇福粮油等8家抗“疫”企业的授信支持，累计授信上亿元。

交行、建行、焦点小贷也通过普惠线上服务专区为疫情防控物资生产企业提供在线金融服务。

交行通过“蕴通账户”为疫情防控企业提供全在线的资金结算、工资发放、银企对账、信息查询等功能。

建行为小微企业推出了“企业线上经营工具箱”，配合企业网银、手机银行，全面提供一键式在线金融服务，包括账户查询、转账业务、代发代扣、投资理财、信贷融资、缴费业务、现金管理、票据业务、国际业务、企业信用报告、在线客服等功能。

南京焦点小贷公司以科技力量对小微企业客户提供基于AI的温情贷后管理服务。焦点小贷的用户画像系统在疫情期间，发挥出了重要作用。通过用户画像系统，焦点小贷一方面通过人工筛选定位地区标签，提取出疫情严重地区的目标客户；一方面通过系统智能标签定位筛选，精准定位出湖北地区外，受到疫情冲击影响较为严重的企业，提炼出待帮扶企业名录。针对这些企业，用户画像更是精准描绘出对应问题，便于我们提供系统性的解决方案。与此同时，结合大数据系统和AI系统的预判，焦点小贷针对每个客户的实际情况，制定了智能延期还款计划和智能资金支持计划，既有效给中小微企业支撑，又能确保企业恢复元气后按期归还本息。

小微金融科技疫情之后的几个重要趋势：

（1）银行加紧建设全在线、无纸化、综合化的小微金融产品；（2）非现场的企业风险排查和预警将获得高度重视，提升非现场贷后管理效率；（3）小微金融综合平台将出现，保险公司、征信公司、担保公司等多方共同参加，为小微金融增信和建立立体的信用约束机制，为小微金融建立档案和信用评分，促进资金进入小微金融市场。

6、雪上加霜的信托业，疫情催化结构化转型和线上产品发行

信托行业疫情之前实际上已经面临很大的挑战。以前，信托主要收益来自政策性通道费用，随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》颁布，信托在非标项目上的收益降低。2019年信托业资产规模是21.6万亿，比2018年的23万亿，减少了1.4万亿。截止2019年底，风险较高的信托项目达1547个，比2018年增加了一倍。

突如其来的疫情，让面临风雨的信托行业雪上加霜。2020年Q1，很多房地产的销售都停摆。根据中国基金报数据，2018年，房地产的销售收入在房地产资金中占比高达27.27%，这让房地产信托承担了很大的兑付压力。根据广州日报数据分析，已经有一些信托公司的房地产信托项目到期未能兑付规模达165亿元。因为疫情对于消费和生产也有较大的影响，信托公司的政信产品也面临较大的风险。

现有的信托产品面临极大兑付压力，那么新的一年，新的信托项目储备情况怎么样呢？

疫情期间，80%的信托业务因无法进行实地尽调和面签，暂时陷入停顿状态。2020年1月，共有61家信托公司参与集合信托产品发行，规模1738亿，环比近乎腰斩。2020年2月，只有58家信托公司参与集合信托产品发行，发行规模为1543亿元，环比减少23.87%。每年的一季度都是项目储备和客户营销的关键期，一季度的发行规模大幅度下降，对于信托行业全年的业绩将有很大的影响。

信托产品发行只是信托项目的开始，最重要的是信托产品募资。以往募资大多在线下进行，疫情期间信托产品线上销售让募资难度增大，因为一些客户目前还很难信任线上募资。也有一些信托公司异军突起，比如中原信托、平安信托、中融信托等开发了全流程、全线上的信托发行平台，包括网络远程尽调系统、在线资金资产撮合平台、非现场远程视频面签系统，实现疫情期间信托项目的快速成立，但是募资进度依然不如传统线下快。

信托行业线上能力的不足让信托业务的发展受到很大的影响。根据用益信托数据，2020年1月，集合信托成立规模1449.83亿元，环比减少41.52%，2月成立规模为1094.31亿元，环比减少43.85%。

疫情后，信托行业将有几个重大的变化：

（1）疫情催化之后，资产结构将加速重平衡，从通道型项目向场景型项目转变，信托将跑步进入消费金融、小微金融等风险较低、较分散的新战场，房地产信托将会大幅度压降，工商企业信托将一定程度压降，并将聚焦到新基建类和高科技类项目； （2）信托公司一定会坚定地建设全流程、全线上的信托发行平台，并培养客户线上信托发行和募资的习惯； （3）信托将强化财富管理业务，增强募资能力，并打造为财富管理的客户提供理财、生活、医疗、行业研究等综合性服务，提升客户黏性。

二

疫情催化金融跨界融合

科技创新推动下，金融服务的边界已经愈发模糊，跨界融合、平台化发展已是行业大趋势，疫情来袭无疑加速了这一进程，直播带货、抖音品宣、场景推广，金融机构的脚步越来越快，步调也越来越灵活。谁会在此轮金融模式变革中拔得头筹？谁能成为线上金融带货的“李佳琦”？让我们拭目以待！

中国最大的金融集团是哪一家？

说到中国最大的金融集团，很多人可能会想到是宇宙第一大行工商银行，但是实际上工商银行和中国投资有限责任公司相比，那只能算小罗罗！

目前中国最大的金融集团是国有独资的中国投资有限责任公司，中投到底有多大呢？说出来可以吓坏很多人。

先说下注册资本

目前中投的注册资本是155000，后面再加上一个亿！简明一点就是1.55万亿，是目前我国注册资本最高的企业，注册资本比很多省份的GDP都要高！就连注册资本3493亿元的工行在中投面前都是不足挂齿！

再来看下中国投资有限责任公司的版图

中国投资有限责任公司的强大不在于注册资本1.55万亿，而在于它的版图太强大。

中投公司下设三个子公司，分别是中投国际有限责任公司、中投海外直接投资有限责任公司和中央汇金投资有限责任公司。

这三个子公司随便哪一个都有着强大的实力，而其中实力最为强悍的是中央汇金。

那中央汇金到底有多强大呢？

我们市面看到的工商银行，中国银行，建设银行，农业银行四大行、还有光大银行都是中央汇金控股。

此外，一些大名鼎鼎的企业，比如国家开发银行，中国再保险股份有限公司，中国出口信用保险公司，中国建投证券股份有限公司，中国银河金融控股股份有限公司，国泰君安证券股份有限公司，中国国际金融股份有限公司都是属于中央汇金公司控股。

所以到底中国投资有限责任公司有多强大，大家自己脑补吧。

不过中投虽然非常强大，但是他更多的是类似一个国家行政机构，而不是单纯的企业，所以大家在世界500强里面是找不到中投的。

武汉凯迪集团现状？

武汉凯迪集团已破产，凯迪集团破产重整案于2021年12月27日立案。

国有企业大有数字资源有限责任公司(以下简称“大有数字”)拟作为凯迪集团和凯迪生态“双重整”战略投资人，联合中国节能环保集团、长城资产、信保基金等多家大型国有企业组成战略投资人联合体，将凯迪集团及其持股的凯迪生态环境科技股份有限公司(以下简称“凯迪生态”)改制为国有企业和国有控股企业，实现公司重整目标，使企业获得重生，保障债权人的合法权益。