光大优势配置基金(想给我老公买一份重疾险)

光大优势配置基金，想给我老公买一份重疾险？

保险产品种类繁多，不同品牌、不同责任，不同价格，每个保险都说好，我们眼花缭乱。

网上保险测评很多，产品更新很快，到底目前哪个产品最好？

为了帮助大家解决这些难题，公子保险研究团队每月测评全网产品，通过严谨测评模型，筛选出当月性价比最高的保险，供大家参考。

同时公子团队还会详尽说明产品如何筛选攻略，授人与渔，让大家彻底学会如何选出性价比最高的保险。

更多测评文章可以点击我头像，私信回复“榜单”。

一

重疾险该怎么挑

这两年重疾险变化挺快的，各种责任繁多。

于是，公子把主流的重疾险责任，按照重要程度从上至下排了个顺序，我们一一介绍：

1、保额

重疾险的保额，起码要能覆盖一次重疾带来的损失，

在这之中，就包括治疗费、康复费、误工费等等。

一般来说，建议保额配置到3-5年的家庭开支。

所以有个说法叫：

重疾险的保额，「30万起步，50万凑合，100万小康」，

不无道理。

而且，最近几年有这么一个趋势，

很多产品，都会在特定年龄，多赔一部分保额，

比如达尔文2号，60岁前多赔50%，

这类责任非常的优秀，

这意味着买50万保额，在60岁前都有着75万的保障，

在家庭责任最重的时期，拥有更高的保额，非常实用，

如果在保费上也很友好，“加量不加价”。

那么，这个责任就是毫无疑问的加分项，可以考虑。

2、保障期限

保障期限建议保终身，

投资理财能力较强或是家庭预算有限的可以选择保定期，

但是不建议低于70岁。

原因有二：

1）如果保障期更短，就可能没有覆盖主要的重疾发病时间。

55-70岁正是重疾发病率大幅提升的时间，建议此时需要重疾险保障。

2）70岁，意味着家庭责任的终结。

说句不好听的，在此以后，生病对家庭的影响较小，

所以可以把70岁当作界限，最低保到70岁。

当然如果在预算充足的情况下，更建议保到终身。

3、保费

以只赔一次重疾的重疾险价格为例，

30岁男，保终身，30年交的保费在4300—5000之间，再高就有些贵了。

（轻症/中症，多次赔付、身故责任均不含）

这是目前来说，这是重疾险的底价。

因为随着市场的发展，现在已经很少有产品能看出只赔一次重疾的保费了。

以互联网端销售产品为例，从2016年到2018年，重疾险越卖越便宜。

但是从2018到2019年，只赔一次的重疾险的保费几乎没有变化。

说明目前的互联网端销售的产品，基本就是底价了。

4、轻症/中症

所谓轻症/中症，保的病，大多都是重疾的前兆，但是本身也是很严重的病。

所以，轻症/中症责任建议一定要加上，

银保监会定义的所有25种成人高发疾病，其中24种都有轻症/中症来对应。

公子把康惠保（2020版）里的轻症/中症挑出来几样，大家可以感受一下：

单侧肝切除、单眼失明、单耳失聪、深度昏迷48h、极早期恶性肿瘤

发现了没，这些病其实都很严重，

并且一旦得了这些常见轻症，再得重疾几率就是正常人的7到8倍。

再加上，轻症的发病率高，治疗费用加上后期康复，通常也需要十万左右一笔不小的经济开支。

从保费上看，附加轻症只需要多掏25%左右的钱，增加的保费不高，却很实用。

正是因为这一点，目前的重疾险，基本都将轻症/中症绑定在责任之中。

30岁男，30年，保终身的保费在4800-5500之间：

而且友情提醒一下，这些高发的轻症一定要有：

介绍完前4点必要的，后面是几个可选项，预算充足就保上：

5、癌症多次赔/重疾多次赔

很多人会有多次患病的担忧，现实中也确实有类似的情况出现。

于是便有了多次赔付这种形态。

目前多次赔付主要有两类：

一类是癌症多次赔。

得了癌症，理赔了，几年后癌症复发、持续或新发，还能再赔。

目前的癌症多次赔明显出现了价格松动，某些产品癌症多次赔责任只要贵8%-10%，

最便宜的如康惠保2020，超级玛丽2020MAX，达尔文二号，

如康惠保2020，50万保额，30年缴费，30岁男，保终身，

不含癌症二次是5265

含癌症二次是5660

只贵了7.5%。

大家对这个数字可能没什么概念，

这个数字，已经接近癌症二次责任的成本价了。粗略计算可以参考这篇：

重磅！2020年爆款重疾险首次测评，再上多款五星级产品

所以，如果癌症二次责任不贵的情形下（保费的8%-10%），建议尽量选上。

另一类是重疾多次赔，

得了一次重疾理赔以后，再得其他的重疾还能赔。

比如老王得了癌症，理赔了，过了几年后，再得了脑中风，还能赔。

我们之前测评的备哆分一号、嘉多保，在这个序列里面，

通常加上这个责任，要贵10%-20%的价格。

在重疾多次赔的理赔概率难以知晓的情况下，癌症多次赔相比更为实用，

一是患癌后再复发的情况更为普遍，占到了实际理赔的大头。

二是癌症多次赔的价格降到了地板价，像康惠保2020只贵了8%。

以目前该责任的保费而言，建议有意地将癌症多次赔作为必选项。

6、身故责任

带身故责任的重疾险相当于加了半份寿险。

换句话说，得病赔；没病的话，死亡也赔。

因为人固有一死，所有带上身故责任保终身的话，一定能用上。

可是同样的，保费也要高出30%以上。

这样一来，就不如重疾险和寿险分开来买更划算。

疾病的部分交给重疾险，死亡的部分交给定期寿险。

通常来说，一份百万保额的定期寿险也就一千块。

如果不是非要带寿险责任不可的话，还是建议分开来买。

7、投保人豁免

投保人，就是买保险交钱那个人。

比如，老子给儿子买，投保人是老子；

丈夫给妻子买，投保人是丈夫。

有了投保人豁免，这个交钱的人在中途出事了，比如得了轻症、中症、重疾、身故，后续的保费免了，而保障依然有效。

但是呢，投保人豁免是要加钱的，而且投保人这个人还要符合健康告知，

其实就相当于给投保人买了小保险，如果投保人得病了，这个小保险能替这人交钱。

但是自己给自己买，完全牵扯不到这件事情，

因为现在的产品都是自带被保人豁免的，万一得病后续的保费就不用交了。

投保人豁免对夫妻双方收入差距比较大的家庭意义比较大，其他的家庭，可加可不加。

接下来是8-10点，到了这个位置下面的都是一些无关痛痒的责任，重要性都不高，千万别被忽悠了：

8、重疾数量

保监会为了防止保险公司该赔的不赔，一刀给切了25种，

规定这25种，必须赔，而这实际也占到了重疾险理赔的95%左右。

而且各大保险公司为了跟同行竞争，赔付的病种越来越多，这两年已经到了百八十种，都没啥实际意义。

9、等待期

理论上说，等待期越短越好，但是影响不大。

原因有二：

1）只有第一年存在等待期，跟漫长的保障期间比是小巫见大巫；

2）等待期内因意外而符合理赔标准的出险，保险公司也赔。

10、犹豫期

犹豫期内退保可以0损失，理论上这时间越长越好。

但是如果是一个思考成熟的决策，为什么需要退保呢？

所以犹豫期，不重要。

在解释清楚上面十点以后，公子给你们打包票：

只要按照上述的标准，筛选出一款便宜又实用的重疾险并不难。

接下来，公子会根据上面十点，筛选出目前性价比最优的几款重疾险：

二

市面上的成人重疾险大测评

部分表格截图

（只呈现线上保险消费型部分）

公子针对市面上在售的146款重疾险做了个统计，优中选优，挑出来下面这八款：

（点击看大图）

这八款之中，公子从其中挑保费便宜的和普适性较强的产品介绍一下。

没有介绍的，大家请参考之前的测评文章。

1、嘉和保：

理论上的最低价产品

嘉和保是目前在售的重疾险中，理论上的最底价产品。

110种重疾，赔1次，50万保额赔50万；

前15年且在50岁前确诊，赔付150%的保额，50万保额赔75万。

中症25种赔3次，首次赔50%保额，50万保额赔25万；

轻症40种赔3次，首次赔40%保额，50万保额赔20万。

在这个设定之下，

30岁男，50万保额，30年交，

保到终身，只需4780。

最底价。

而且还可以附加癌症二次赔，癌症新发、复发、持续、转移能赔100%保额，

（间隔期3年，新发间隔期1年）

30岁男，50万保额，30年交，

保到终身，含癌症二次，5180，

也是市场最底价。

但是它有个缺点，

咱们说高发的25种重疾是银保监会给定的，占到实际理赔的95%。

但高发的轻中症，银保监会没给定：

大家会发现，相比于其他几款，嘉和保少了慢性肾功能障碍一项。

慢性肾功能障碍在轻症种比较高发，不保确实说不过去。

而且糖尿病和高血压跟肾功能衰竭有很大的关联性，

糖尿病和高血压患者中有至少一半有肾脏疾病。

所以如果有高血压、糖尿病症状或相关家族病史的朋友们，尽量不要选嘉和保。

2、横琴优惠宝

60岁前赔付160%保额，女性购买为佳

达尔文二号的下架，引发了不小的投保浪潮。

于此同时，上线了一款完全对照着达尔文二号出的产品——横琴优惠宝，想要抢占市场，基本责任几乎一模一样，保费上略有差异。

（1）基础责任：

112种重疾，赔一次，每次100%保额；

25种中症，赔2次，每次60%保额；

50种轻症，赔3次，每次40%保额。

相比于达尔文二号，横琴优惠保优化的点在于，

60岁前确诊，赔付160%的保额，买了50万保额可以赔80万，

目前最高。

而已下架的达尔文二号为150%的保额，买了50万可以赔75万。

主要重要疾病，也并无缺失。

核心的25种重疾，为银保监会规定，占到实际重疾理赔的95%。

高发的轻中症，横琴优惠宝也是并不缺失。

而且，在这款产品的基础责任中，附赠了一项无等待期的新冠肺炎责任，时效至2020年4月30日24时。

在此之前，只要确诊新冠肺炎，

普通型按轻症赔付，也就是保额的40%，50万赔20万

重型或危重型按重疾赔付，也就是保额的100%，50万赔50万。

医学上的临床标准如下：

受制于银保监会要求，公子不能对此多做评价，

有总比没有要强，可实际的功用也相对有限。

（2）重要可附加责任

在可选责任中，最重要的无疑是癌症二次责任。

横琴优惠宝的癌症二次责任，相对比较完善：

如果首次发生癌症，只要在3年后再次确诊癌症，包括新发、复发、转移/扩散、持续/仍未治好，都可以获得基本保额120%的赔付。

比如老王先发生了胃癌（赔了50万），3年后仍未治好/或扩散到其他部位，可以再赔一次，买50万保额，第二次是赔60万。

如果首次发生非癌症，比如急性心肌梗塞（赔了50万），只要180天后查出患癌，也可以获得保额120%的赔付，第二次赔60万。

更关键的问题，在于癌症二次责任的保费。

横琴优惠宝的癌症二次责任并不算便宜，

50岁保额，保终身，30年交，

30岁男，不加癌症二次是5700，加癌症二次是7000，增幅22.8%

30岁女，不加癌症二次是4950，加癌症二次是6550，增幅32.3%

基于此，建议大家慎重考虑。（对比同类，女性保费有优势，男性不甚建议）

（3）保费

重点来了，既然优惠宝是对标达尔文二号设计的产品，那么它保费如何呢？

从基础责任来看，

50岁保额，保终身，30年交，

30岁男，优惠宝5700元，达尔文2号5455元，达尔文二号略胜。

30岁女，优惠宝4950元，达尔文2号5255元，横琴优惠宝略胜。

但是，在加上癌症二次责任以后，

50岁保额，保终身，30年交，

30岁男，优惠宝7000元，达尔文2号5965元，优惠宝贵了不少。

30岁女，优惠宝6350元，达尔文2号6290元，优惠宝反而比达尔文二号贵了一点点。

正是出于这一点的考量，公子才会建议大家在下架之前入手达尔文二号。

综合上面几点，

对优惠宝的定位，应该是女性购买为佳的产品。

男性的话，在目前的产品序列中，有更好的推荐项。

3、超级玛丽2020MAX：

特定年龄额外赔付+可附加心血管特疾2次赔男性购买为佳

在达尔文二号下架以后，超级玛丽2020MAX是目前男性的最佳选择之一。

超级玛丽2020MAX基本责任，

110种重疾，赔1次，50万保额赔50万；

60岁前，赔付150%的保额，50万保额赔75万。

中症25种赔2次，首次赔60%保额，50万保额赔30万；

轻症50种赔3次，首次赔45%保额，50万保额赔22.5万。

在这个设定之下，

50万保额，30年交，保到终身，

30岁男，每年5460元；30岁女，每年5100元。

而超级玛丽2020MAX还有一点特别之处在于，

它不仅能癌症二次赔，急性心肌梗塞和冠状动脉搭桥术两个病，也能二次赔付。

而且无论是癌症二次赔，还是心血管疾病，Max第二次都是赔120%。

一般来说，男性的心血管疾病更为高发，因而男性可以考虑这款，

30岁男，50万保额，30年交，

保到终身，含癌症和心脑血管二次，6320元。

在19年5月份，芯爱一号今年也出现过类似责任，需要8100元，现在来看，直接贵了28%。

产品更新太快了，也侧面反映了超级玛丽MAX足够厉害。

4、康惠保2020：

曾经的性价比之王，再度升级

“康惠保”系列，作为百年人寿的招牌产品（甚至是互联网保险的招牌产品），这两年可谓是风光一时。

2019年10月份，康惠保又迎来了最新的升级，变身康惠保2020。（具体测评）

这款新产品，无论从哪个角度看，也是非常能打的。

1、基本保障

100种重疾，赔1次，赔付100%的保额。

此外，康惠保2020在投保前10年患重疾，还会额外赔付50%的保额，

买50万保额能赔75万；

20种中症，赔2次，每次赔付60%的保额，50万保额能赔30万，

35种轻症，赔3次，赔付比例分别是保额的35%、40%、45%；

50万保额能赔17.5万/20万/22.5万.

50万保额，保终身，30年缴费，

30岁男是5265元，30岁女是4845元。

在同类产品之中，也是一流。

如果从基本责任来看，康惠保2020是绝对的五星级产品。

2、癌症二次保障

所谓癌症二次责任，指的是在得了癌症拿到理赔，一段时间后，

癌症的新发、复发、持续、转移，能赔第二次。

老王得了胃癌赔了50万，3年后老王的胃癌还没好，就还能再赔50万。

虽然说不及嘉和保便宜，但也是不错的，

50万保额，保终身，30年缴费，

30岁男是5660元，30岁女是5680元。

3、特定重疾保障

康惠保2020版可以选择附加男性特定疾病、女性特定疾病、少儿特定疾病。

一旦得了这些病，可以多赔保额，

男女特定重疾多赔50%，50万保额赔75万；

少儿特定重疾多赔100%。50万保额赔100万。

具体从病种来说，包括这些：

在上表中，加上特定疾病多赔保额责任，

男性贵了5%，女性贵了3.6%，孩子贵了5%-7%。

可以说是非常良心的价格了。

从上面分析可以看出，康惠保2020沿袭了曾经的良好作风，可以放心下单。

5、健康保2.0：

目前重疾险男性最低价，重疾津贴非常有特色

健康保2.0是目前男性购买保费较低的重疾险。

重疾100%保额，赔1次；

中症50%保额，赔2次；

轻症30%/40%/50%保额，赔3次。

从保费上看.

30岁男，50万保额，30年缴费，保终身，

健康保2.0是5199。

有一定竞争力。

而且在可选责任中，尤其建议重疾医疗津贴一项：

因为它太实用了。

在确诊重疾后，每年可以领取10%保额作为医疗津贴金，最多可以领5次，

相当于再增加了50%重疾保额。

比如，30岁的老王买了50万的健康保2.0，附加重疾医疗津贴，

2年后不幸确诊重疾，赔了50万后，确诊当年拿到了5万的重疾医疗津贴；

该重疾治疗后仍需长期治疗，他在第2、3、4、5年，也分别拿到了5万。

到手津贴总计25万，加上重疾赔付的50万，老王一共拿到了75万。

（公子给保险公司打电话确认了，治疗行为需为必要，医院需为二级及以上公立）

包括癌症、脑中风、终末期肾炎在内，绝大多数主要重疾的治疗周期都在3年以上。

长时间的治疗损耗，最好能有不断的资金储备。

这时候如果有重疾医疗津贴，就相当于生着病，还有人给发“工资”。

每年拿着这钱，可以安心养病。

而且男性买这项责任非常合适。

30岁男性，买50万保额为例，保至70岁，30年缴费，

不附加津贴的保费为3257元，附加津贴后价格为4106元，

相当于增加了50%保额，保费贵了25%，

比较划算。（女性这项责任价格偏高，不建议）

健康保2.0是目前价格最低的重疾险之一，而且还有住院津贴。

进可攻，保上重疾津贴；退可守，只保基本责任。

可以入手。

6、超惠保

目前重疾险女性购买最低价，裸重疾最低价

想必大家对安邦人寿并不陌生，

被接管后成立的大家保险公司后，超惠保是大家保险公司的第一张牌。

直接把女性保费降到了最低价。

30岁女，50万保额，30年缴费，保终身，是4612元，

无出其右。

保障责任稍少一点，

重疾赔1次，100%保额

中症赔1次，50%保额

轻症赔1次，30%保额

也是够用了。

而且它可选特别灵活，甚至能把轻症和中症拆出来，比比保费：

甚至击穿了市场公认的底价产品老版的康惠保。

50万保额，30年缴费，保终身，30岁，

男4390，女3770，超越了康惠保男4550，女4110。

另外，这款产品的健康告知也很宽松：

对BMI、吸烟、怀孕都没有问询；

乙肝肝炎只要没有肝功能异常可正常投保；

对于身体和智力残疾的，只要不是失明和聋哑可正常投保；

肾炎只要不是尿毒症、多囊肾可正常投保……

大家保险成立以来，目前正处在推广期。

所以需要一款产品提振士气，

超惠保就担任了这个角色，

也是不错的产品。

热点产品：守卫者3号

最近来问守卫者3号的人特别多，整个产品也在推广期。

公子很少在综合测评里提及多次赔付的重疾险，

可这款守卫者3号，有点意思：

1、基本保障责任

重疾，不分组可赔2次，第1次100%，第二次120%，前15年首次确诊还有额外赔付，多赔50%，

比如小王买了守卫者三号，第三年查出了癌症，50万保额赔了75万，最后小王顽强活了下来，

又过了二十年，小王变老王，老王不幸得了脑中风后遗症，那么这份保险还能赔，50万保额赔了60万。

注意啊，第一次病要跟第二次病是不一样的。

公子之前其实帮大家简单算过，除了癌症外，人一生得两次不同的重疾的概率其实很低。

即便很低，但是万一摊上了还是比较惨的，而且随着医疗水平的提升，很多重疾能治愈率提高了，重疾多次也是有可能的。

所以无论线上线下，多次赔付的产品很多中产家庭都会买它，也占有不小的份额。

此外，这款产品，

中症50%/60%保额，赔2次，50万保额赔25万/30万

轻症30%/40%/50%保额，赔3次，50万保额赔15/20/25万。

主要病种也比较齐全。

基本保障是过关了的。

2、保费

重点在于保费。

这款产品，横向比保费有优势，纵向比就比较尴尬。

30岁男，50万保额，30年缴费，保终身，

守卫者三号是6673，康惠保（多倍版）是7525。

守卫者三号降价超过11%。

可是，换个角度看，

保终身，50万保额，30年缴费，

30岁男，守卫者3号是6673，而单次赔付的超级玛丽2020是5210，

守卫者三号贵了28%。

这相当于，多花了28%的价钱买到了第2次重疾赔付，

那么大家不妨思考一下下面两个问题：

（i）第二次重疾的概率有多少？

（ii）花这么多钱，是多买15万保额划算，还是买重疾二次划算？

如果你的答案是重疾二次责任没必要，那么，前面推荐的六款可能是更好的选择。

如果你的答案是重疾二次责任有必要，那么，守卫者三号是不二之选。

此外，守卫者三号还包括身故责任、癌症医疗津贴等责任，

这些责任保费都相对较高，本文谈论的重点是高性价比产品，而不是“旗舰产品”，即便责任不错，亦不多做评价。

肆公子曰：

因为本期产品确实有点多，给大家一个参考意见吧：

（具体配置要看大家健康和财务状况）想了解自己买的保险是否

1、从实用性上讲，最为推荐的是横琴优惠宝和超级玛丽2020MAX。

横琴优惠宝60岁前能赔160%的保额，超级玛丽2020MAX60岁前都能赔付150%的保额。

做高了年轻时的杠杆，保费还不贵，

实质上就是在隐形降价了。

在这之中，男性更建议超级玛丽2020MAX，女性更建议横琴优惠宝。

2、如果不介意责任稍微欠缺，嘉和保最便宜。

如果大家比较在意保费便宜，嘉和保肯定是首选，

但是啊，嘉和保在高发的轻症中缺少慢性肾功能障碍一项，

像公子这种强迫症，这类产品，心里就会长了根刺，

如果大家不在意，可以选。

3、保费最低，且保障较全的，推荐超惠保和超级玛丽2020。

去掉嘉和保，男性相对底价超级玛丽2020，女性相对底价是超惠保。

价格敏感型的朋友们，可以选他们。

4、如果要重疾多次赔付的产品，守卫者三号是首选。

最近有不少人来问守卫者三号，说明守卫者三号这波降价，保费已经到了普通家庭能承受的范围了。

如果想要一款产品重疾能赔多次+癌症能赔多次，从保费来看，守卫者三号肯定是目前首选。

但是坦率讲，这类产品保司依然还有不小的盈利空间，在竞争这么激烈的市场环境，保司们很难讲会不会继续让利。

总而言之 ，

好产品层出不穷，直让人眼花缭乱，

上面的几款产品，基本都是目前的最佳了，至于到底怎么选，

公子只能说，符合健康告知，看着来电，皆可放心入手。

写在最后：关注公号【肆大财子】1.如果看完上面的攻略还不懂，可以点我头像私信“学习”听我总结的3节保险课程，这是我集多年经验总结的保险精华，保证3节课能帮你彻底搞懂保险的主要问题。2.想给家庭配置最便宜保险，可以私信我“配置”，或者关注我的公号“肆大财子”留言，我会以自己多年的经验，帮你提供一些值得参考的建议。3.如果想诊断自己的保单或者还有核保、理赔等疑难问题，也可以私信我“防坑”，我定知无不言言无不尽。

你认为哪只券商股有可能是真正的龙头品种？

证券板块最近让投资圈津津乐道，无疑其凌厉走势以及相关利好的基本面推波助澜，许多投资者或多或少都有所配置券商板块，正所谓“春江水暖鸭先知，牛市旗手靠券商”，上证指数走势趋向主升行情三浪走势越趋明显，作为技术波浪理论的爱好追随者，无不受A股市场中三浪三买的经典暴富理论影响，而深成指离上次三浪高点11869不远即将进入五浪上升行情，而最强指数创业板已经身处在五浪上升浪中。

暂不论“牛不牛市”，不妨先着眼于现状，目前上证指数离3000点只差临门一脚，上攻之日必须依靠券商，银行，保险三大金融马车，而目前看主力利用券商，银行概率较大，券商利好面较多，而银行历史估值较低。

证券板块技术面：今年4月28日与5月25日证券板块形成支撑双底于1170点，5月30日周末股票单次T+0热议，6月1日跳空高开然后就开始盘整至6月17日，6月18日至今交易日开始凌厉上涨，指数从1220点涨至1300，将近80点。

证券板块基本面：创业板注册制改革提速、上证指数重新编制，单次T+0交易松绑、孕育航母级机构，以及券商“补血”利好传来，此前只能通过非公开渠道发行的次级债，现在允许公开发行了，且不再限制投资者人数。对于券商来说，有利于进一步拓宽融资渠道，同时有利于降低融资成本。因为长期次级债是可以根据发行年限按比例折算入净资本，这有利于券商进一步做大资本。

正因为证券板块利好消息不断，投资者布局热情高涨。投资者都在孜孜不倦的寻找券商龙头板块，以目前数据看华鑫股份（外资控股）、中银证券、南京证券龙头次数分列前三甲，而龙头次数显示最近100天领头羊次数，以涨幅榜数据显示，剔除次新股中泰证券，光大证券、东方财富、华鑫股份涨幅位居前列。

以两则数据结合，只有华鑫股份是这个交集，而这华鑫股份作为外资控股的券商，已经创历史新高，目前收盘20.01元，距离2015年牛市22.71点也是一个涨停距离，新高之后就再无套牢盘，可想像空间巨大！风险承受能力较高的可以首选华鑫股份，次选东方财富，而稳重的可以首择中信建投，次选中信证券。

这时候小编不得不提及最爱指数型基金，指数基金之父约翰 · 博格曾说过“别在干草堆里找针，不如买下整个草堆，分享其平均收益”，这个针就是个股，而整个草堆就是ETF，ETF有者富二代潜质，出手阔绰买入一篮子股票，就是这么简洁能取得平均收益。

2016年8月8日，作为国内首支纯券商基金——国泰中证全指证券公司ETF（场内简称：证券ETF，交易代码：512880）正式登录上海证券交易所，填补了市场空白的同时，也满足了投资者个性化的理财需求，意味着投资者可以开始以百元左右的成本参与交易，分享证券行业投资机遇。

而作为国内第一只突破百亿规模的证券ETF（512880），最近这几天规模已经突破200亿创历史新高。资料显示，国泰中证全指证券公司ETF（512880）该产品跟踪指数中证全指证券公司指数，它选取中证全指样本股中的证券公司行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。

证券ETF（512880）45只成分股:(它会随中证全指证券公司指数变化而变化)

证券ETF（512880）指数前十大权重股：

从图表可以看出：中信证券，海通证券，华泰证券这三只都是券商龙头企业，且业绩常年占据前三甲，而东方财富作为互联网券商代表，近期表现也十分强劲。投资者买入证券ETF（512880），相当于你在市场一键买入45只优质证券概念股，省心省力，不比买股票收益差，甚至还会更高，何乐不为呢！

人生若只如初见，你的一点则有缘，关注小甲，真诚感谢：第一时间分享股票，ETF基金,可转债热门资讯，一起走进投资财富人生

光大为什么搞两个总部？

改制重组之前，一个集团、两个总部

一个集团、两个总部，光大证券受制于低效协同。由于历史原因，光大集团存在两个总部单位：1983年在香港成立的中国光大集团有限公司，1990年在北京成立的中国光大（集团）总公司。北京总部和香港总部虽都属于光大集团，但两者之间并不存在股权上的关系，造成光大集团无法实现集团层面并表，旗下各业务板块之间也无法实现协同效应。光大证券前两大股东分别为中国光大（集团）总公司、中国光大控股有限公司，持股比例分别为33.92%、33.33%，持股比例较为接近，但北京总部与香港总部之间无股权归属关系的实质造成两者对于光大证券发展战略无法进行充分沟通，对公司发展造成一定阻碍。从横向比较看，光大证券在上市券商中发展也并不突出，一个集团、两个总部的体系构建成为光大证券发展的现实枷锁。

房地产基金如何开展类REITs业务？

过去一年，国内的不动产证券化市场，发展得依然很快。

参与主体更多，物业类型也更多，也出现了更多有代表性的案例。

市场存量大了，也就方便我们总结规律、指导实践。

实践很重要。

最近这段时间，和很多做房地产基金的朋友聊天，发现虽然大家都非常关注不动产证券化市场，但或是只知框架、不明内里；或是理想主义、盲目乐观；或是批判否定、评价负面。

其实，从一个从业者的角度看来，不动产证券化市场仍处于起步阶段，的确存在很多问题，制度建设、市场培育、投资者群体等等方面，和成熟市场相比，都有较大差距。

寄希望于这个市场，帮你解决所有问题，只能带来失望。

但是必须认识到，先发优势，往往也是这个时候奠定的。

即使是在起步阶段，也已经有很多人通过这个市场，实现了自己的目标。

今天，我们就来研究两个经典案例，一起来看看，他们是怎么做到的，以及，我们能从中学到什么？

开始正式的分析之前，先要说明一下，以下所有的分析，都是基于项目的信息披露材料、公开的推介材料，数据来源为管理人网站、交易所网站，以及发行承销团队。

结构同学只会客观分析，不会胡乱解读。

进一步的，我们接下来的讨论，将主要围绕着一个问题：投资者认可什么样类型的类REITs产品呢？

相较于个人投资者，机构投资者更加理性，而且对于房地产行业非常熟悉——谁都不会是傻子，让别人拿出真金白银来认可你，总要给他们足够的理由。

而转换成房地产基金的角度就是：房地产基金要想开展类REITs业务，需要满足哪些条件？

01

带着这些问题，我们就先来看看，国内首单PERE+REITs——大融城REITs。

项目牵头方光大安石，是国内领先的房地产基金管理公司，成功打造了自主商管品牌“大融城”，标的物业，就是位于重庆的观音桥大融城项目。

交易结构比较传统，属于典型的专项计划+私募基金+项目公司+标的物业的模式，

最终的发行结果非常好，其中优先A档3.8%，优先B档4.3%，刷新了当时同类型产品最低利率记录。

那么，我们就要问一个最重要的问题： 投资者为什么这么认可这单类REITs呢？

我们已经知道，现阶段，类REITs还属于固定收益证券的范畴，机构投资者偏重的还是安全性。

因此，沿着这个思路，结构同学分析了一下这单项目的增信措施，主要有以下几点：

资产处置收入现金流

超额覆盖

累计跌幅36%的压力境况下的资产处置收入

对优先A档本金的覆盖倍数＞1.23

对优先档本金的覆盖倍数＞1.00

物业持有人净现金流

超额覆盖

压力境况下，物业持有人FFO

对优先A档预期收益的覆盖倍数＞1.37

对优先档预期收益的覆盖倍数＞1.08

物业抵押

观音桥大融城评估值25.02亿，按照12.87万㎡的建面，单价为1.94万/㎡

优先级A级13亿，LTV=52%

优先级16亿，LTV=64%

光大控股差额支付

光大控股提供差额支付承诺

证券结构化分层

优先A：优先B：次级=13:3:9，次级占比36%

标黄的部分，可以说是这个项目的关键，合理的估值+合理的抵押率+光大控股的差额支付承诺，使得优先级资产支持证券，呈现出光大控股发行的、有商业物业抵押担保的、私募公司债券的信用特征，自然也就赢得了投资者的青睐。

国内类似于光大安石这种，有较强的股东背景，且股东愿意提供增信的房地产基金，还有很多，而且很多机构都在尝试着推进类REITs项目。

比如，近期正在推介期的一单产品——景瑞控股-锴瑞投资京沪办公物业资产支持专项计划，主导的锴瑞投资，是景瑞控股旗下专注于持有型办公物业的投资、开发、改造、运营的基金平台。标的物业是景瑞张江中心项目和景瑞中关村项目，并由景瑞地产作为增信机构，我们期待他们的表现。

02

如果说大融城REITs项目的顺利发行，关键是光大安石作为 “富二代”，可以依托于光大集团的主体信用的话，新派公寓REITs项目，则是为草根房地产基金，则开辟了另一条道路。

也是较为传统的专项计划+契约基金+项目公司+标的物业的模式，这里不多赘述。

这里需要强调的一点是，这一单项目的优先级和权益级，都是市场化销售给机构投资者的，而非由原始权益人自持。

所以，我们就得分别从优先级、权益级两类证券的投资逻辑出发，来看一下，为什么它能够最终成功落地。

对于优先级来说，机构投资者看重的，还是安全性。

和前一个项目一样，我们列出来核心的风控措施：

优先级/权益级安排

优先级1.3亿

权益级1.4亿

现金流超额覆盖

标的物业净现金流

对优先级预期收益覆盖倍数=1.01~1.53

标的物业概况

位于北京CBD东三环边，70年住宅产权

建面5711㎡

评估值3.15亿

评估均价为5.5万/㎡

标的物业抵押

优先级LTV=41%

全部资产支持证券LTV=85%

我们看到，优先级具备了超额覆盖+40%抵押率两大明显优势，赢得了投资者的认可。

我们也应该意识到，作为70年住宅产权的物业，标的物业的市场单价一般是在8~10万，考虑到这一层因素后，LTV将进一步降低到25%左右。

东西已经便宜到这种地步，还要什么外部增信呢？

权益级的投资逻辑，其实也是看准了这一点，我们可以理解为，拿着1.4亿的本金，借来1.3亿、成本只有5.3%的杠杆资金，并购了价值5亿元的物业。

3成首付买房的道理，大家都懂吧？

03

进一步的，我们还要再问一个问题：他们为什么能够接受这么大的折扣？

因为，成本足够低、空间足够大。

观音桥大融城，最初是一个叫做现代广场的烂尾楼，是光大安石团队整体收购的第一个商业项目，并于2010年完成改造升级后，正式开业。

而新派公寓最初的收购价格，是2.2万/㎡，即使是以5.5万/㎡的均价退出，升值幅度也是非常大了。

而房地产基金则可以通过这种方式，先确认一部分升值收益，同时通过商业管理+优先收购权的形式，实现对于物业的实际控制。

试想三年之后，光大安石和新派公寓再成立一期私募基金收购标的物业， REITs以略高于初始价格的水平实现退出——类REITs阶段性融资的作用，就充分体现了出来。

上面两个案例，分别代表了两类地产基金开展类REITs业务的核心逻辑，也为我们揭示出了一个很重要的道理：

现阶段，房地产基金开展类REITs业务，关键还是在于价格。

无论是大融城REITs（优先级LTV=60%），还是新派公寓REITs（优先级LTV=40%），标的物业的合理估值，以及较高的折扣，都保证了优先级份额的顺利募集。

而较强的升值预期，以及合理的折扣率，则是吸引次级投资者的关键。

04

最后，我想谈谈，上述分析带给我们的启发。

诚然，中国的资产价格，已经不太可能再出现过去5年这种爆发式增长的情况。

升值空间降低，是不是就说明新派公寓REITs的案例，并没有什么参考价值呢？

显然不是。

在如今国内的不动产市场，捡到金子的机会并不少。

2016年开始，中国已经进入了新一轮的不良资产投资机遇期。

特殊机会基金纷纷入场，以很多人想不到的低价，获得了优质资产。

募集基金→并购资产→修复资产→持有运营→基金分配清算，这一典型的房地产私募基金周期，一般要经历3~5年的时间。

这也是为什么，2018年下半年到现在，我们在北上广深，看到了这么多城市更新/内容创新的项目入市的原因。

我也相信，在2019年，REITs领域会出现更多特殊机会基金的身影。

最后，借用新派公寓创始人的一句话，作为今天的结束：

“在中国一切新事物都需要在创新，都需要突破，所以不能等着绿灯亮了才去做，一定是在红灯面前做好所有准备，等到绿灯一亮，你第一个冲出去。”

哪个银行大额存单利率高？

去银行存款的朋友都知道，银行大额存单的年化利率相对普通存款来讲要高一些。但是在购买大额存单的时候，也要注意一些问题和方式方法，这样才能保障存款的安全和收益最大化。

去银行存款的朋友应该就能感受到，经常听到别人说大额存单，但是自己去存款却从来没有遇见过。

那大额存单到底是什么？为什么去存款的时候常常碰不到？各个银行的大额存单都有哪些不一样？带着这些疑问请接着往下看。

大额存单是什么？用简单的话来讲，大额存单就是银行的一种存款方式。从字面意思来理解，大额存单是一笔较大金额的存款。

有些人可能只知道大额存单是有一定的存款门槛，有些银行是20万元起存，有些银行是30万元起存，但是他可能并不知道大额存单的本质到底是什么？

大额存单是银行自主面向个人或者团体发行的一种存款产品。

也就是说大额存单他是银行自主发行的，想什么时候发行就什么时候发行，想发行多少就发行多少。也正是由于这种自主发行，所以大额存单的年化利率制定，每个银行都不同。

除此之外，大额存单的“大额”体现在存款金额上，一般银行的大额存单产品会根据存款的时间以及存款的金额来制定不同的存款年化利率

但是大额存单它也是一种银行的存款产品，也享受《存款保险条例》的保障。

为什么看中的大额存单很难购买得到？当银行准备发行大额存单的时候，一般会进行相应的通告或者是宣传，很多大额存单产品利率看起来比较高，可是一旦发现却很难购买得到，其实这也与银行有一定的联系。

由于大额存单是银行自主发行，因此银行为了照顾那些大客户，他们会提前将一部分的大额存单额度给那些VIP客户。

再者就是由于银行自主发行大额存单，因此大额存单的份额是有限的，再加上他们提前给VIP客户的那一部分留下来的份额就特别少，尤其是一些年化利率较高的大额存单产品，一般普通人是很难抢得到。

再加上大额存单，如果出现急需用钱的情况，可以通过手机银行或者是网上银行平台进行转让，这样就可以将大额存单直接套现，众多VIP客户一般都不会浪费大额存单的。

除此之外，大额存单的购买是有一定门槛的，对于那些存款金额达不到门槛的人来讲，每次也只能是观望。这也就是为什么听到有大额存单卖，可是自己却买不到的原因之一。

大额存单利率怎样才最高？对于存款的人来讲，肯定是要在保障存款本金安全的前提下获取最高的收益那么，什么样的银行大额存单的年化利率最高才是众多存款人考虑的问题。

大额存单的存款年限分为三个月，6个月，一年，两年，有些银行还会推出三年，五年的大额存单产品。

而在我国一共有4000多家银行，每个银行推出的大额存单产品所给出的年化利率都不相同。

其中国有六大银行之中，每个银行的。大额存单产品所给到的年化利率也有一定的区别。

工商银行给出的数据

20万元起存的个人大额存单：

三个月年化利率为1.595%，

6个月的年化利率为1.885%，

一年的年化利率为2.175%，

两年的年化利率为3.15%，

三年的年化利率为4.125%

30万元起存的个人大额存单：

三个月年利率1.65%，

6个月年利率1.95%，

一年年利率2.25%，

两年年利率3.045%

50万元起存的个人大额存单：

两年年利率3.15%，

三年年利率4.015%

农业银行给出的数据

20万元起存个人大额存单：

三个月年利率1.595%，

6个月年利率1.885%，

一年年利率2.175%，

两年年利率3.045%

50万元起存个人大额存单：

三个月年利率1.65%，

6个月年利率1.95%，

一年年利率2.25%，

两年年利率3.15%，

三年年利率4.07%。

80万元起存个人大额存单：

三年年利率4.125%

100万起存个人大额存单

6个月年利率1.95%，

一年年利率2.227%，

三年年利率3.85%

上面我们举的这两个国有银行来看每个银行给出的大额存单的年利率都有所不同，但是大致的规律就是存款时间越长存款金额越多，那么大额存单的年化利率也就越高。

什么样的银行给出的大额存单利率较高在前面我们经过举例对比发现大额存单的年化利率与存款金额和存款时间有关，当存款时间越长存款金额越大，那么所得到的大额存单年化利率也就越高，但是全国有4000多家银行，如果一一比对的话，那太费时间。

相对于国有6大行以及各大型商业银行来讲地方性的商业银行，无论从规模还是知名度等方面来看，都没有什么优势。

因此在揽存方面地方性的商业银行，会推出一系列的优惠政策来吸引储户存款。

而他们最喜欢用的方式方法，就是提高存款的年利率，并且展开存款送礼的活动。

所以说抓住这两点，我们就能知道什么样的银行给出的大额存单，利率会相对较高，那就是地方性的商业银行，一些较小的银行，他们给出的大额存单利率会比大银行更高一些。

可能此时有人就会怀疑这样的小银行把大笔钱存进去它安全吗？

其实这些事情根本就不需要过多的担心，哪怕再小的银行，从他的成立到运营都需要经过层层部门的审核和把关，才能够正常运营。

再加上这些年，我们国家对银行的监管力度不断加大，有银保监会以及人民银行的监督管理，很难会再次出现银行倒闭的事情。

而且根据国家相关规定，所有的银行和金融机构都必须加入存款保险。根据存款保险条例的要求，只要存款金额不超过50万元，那么无论银行发生何种变故，存款的本金和利息都能得到保障。

就算超过50万元的部分，等到银行破产清算之后也能得到相应的赔偿。

100万存在国有6大行或者是大型商业银行里面很可能你什么都算不上，如果将100万存在地方性的商业银行里面，那很可能就是大客户的待遇。

不仅能够享受较高的存款年化利率，还能享受一些贵宾服务。

结束语可能有些人会嘲笑这么大一笔钱，居然放在银行存大额存单。大额存单再怎么高的年化利率也不能超过5%，随随便便拿去理财就可能超过这个收益。

千万不要被这样的话语所迷惑，试问有几个普通人在投资理财方面获得超过4%的收益。

可能他今天账户里面的收益高达10%，但是明天指不定他账户里面的收益成了-20%，对于我们普通人来讲，一方面没有理财等专业知识，另一方面也承担不起这么大的风险。

所以说存款选择银行的大额存单是最可靠的一种理财方式。而具体银行是多少起存，这其实都是不一定的，但是银行最少是需要20万元以上才能购买大额存单。

因为大额存单是银行自主发行的，可能今天是20万元起存，明天就变成30万元起存。因此想要购买大额存单的朋友，一定要提前关注银行方面的动态，才能准确入手。