易方达策略成长今天净值(公募一哥张坤管理的易方达中小盘突然更名)

易方达策略成长今天净值，公募一哥张坤管理的易方达中小盘突然更名？

7月30凌晨，易方达基金发布《关于拟召开易方达中小盘混合型证券投资基金基金份额持有人大会的预公告》。拟将"易方达中小盘混合型证券投资基金"更名为"易方达优质精选混合型证券投资基金"。

主要的变更是：将删除"中小盘"股票定义和限制约束，并扩大投资范围，增加港股投资。

详细点的是：

1、名称：“易方达中小盘混合型证券投资基金”更名为“易方达优质精选混合型证券投资基金”；

2、投资目标：

（1）变更前：通过投资具有竞争优势和较高成长 性的中小盘股票，力求在有效控制 风险的前提下，谋求基金资产的长 期增值。

（2）变更后：通过精选优质企业，力求在有效控制风 险的前提下，实现基金资产的长期增值；

3、投资理念：由“发掘较高成长性的中小盘股票，寻 求资本长期增值。”变更为“精选优质企业，追求资本长期增值。”

4、投资范围：投资范围扩大为包括内地市场上市交易的企业、香港市场挂牌交 易的企业，及A股和港股。

比例方面：A股的比例为 50%-100%，港股比例为 0-50%， 其中港股通股票的比例为 0-50%，港股通以外的港股的比例为 0-20%。

5、投资策略：删除“中小盘”股票定义和限制约束；

所谓中小盘是指对中国 A 股市 场的股票按流通市值自小到大进行排序，累计流通市值占 A 股总流通 市值 2/3 的股票。这就造成了很多行业的一些龙头优质股无法配置，尤其是近几年核心龙头公司价值不断提升以后，市值整体提升幅度较大。

6、业绩比较基准：业绩比较基准调整为“沪深 300 指数收益率×50%+中证香港 300 指数 收益率×30%+中债总指数收益率×20%”。

有一点很明确，调整后该基金的投资目标将明确为"本基金主要通过精选优质企业，力求在有效控制风险的前提下，实现基金资产的长期增值"，同时投资理念明确为"精选优质企业，追求资本长期增值"。

截至6月30日，易方达中小盘基金资产净值为287.01亿元，共持有10只股票，股票资产市值占基 金资产净值的比例为71.07%，其中中小盘股票市值占股票资产的比例为80.91%，限于"中小盘"的限制约束，总市值超过1000亿的仅三只股票。

易方达中小盘持仓统计

我们都知道上周白酒股出现了较大幅度的调整，白酒指数周跌幅达到了18%，茅台更是跌破了1700。而且在港上市的中国优质互联网公司在年初反垄断调查和监管趋严的背景下，很有优质的互联网龙头科技公司都出现了较大幅度的跌幅。张坤重仓的腾讯最高点依赖的跌幅甚至超过了40%。

在这种背景下，再联想下张坤在基金一季报和二季报中不断重申的内在价值“锚”：

我们不断审视组合中的公司长期创造自由现金流的能力有没有受损，如果没有，只要内在价值能够稳步提升，股价运行中枢提升就是迟早的事情。长期来看，只要企业的内在价值提升，市场或是股价的波动就终归是波动，不会造成本金的永久性损失。

基于此，他们将依然长期持有商业模式出色、行业格局清晰，竞争力强的优质公司。

目前白酒四大一线品牌：贵州茅台、五粮液、泸州老窖和洋河股份，加上互联网科技公司：腾讯控股、美团、京东、阿里巴巴等合计占其股票持仓的60%左右。

截至二季度末张坤持仓行业统计

所以，不难推测出，他未来有可能乘势买入白酒和互联网科技股。毕竟这些公司都是目前商业模式出色、行业格局清晰，竞争力强的优质公司。中下盘更改后也符合其投资范围和目标。

基金什么时候买入好？

基金本质上就是一篮子的股票组合，基金的起伏和股市密切相关，所以讨论基金实际就是讨论股市。（货币型、债券型基金不在讨论范围哈）既然问题是什么时候买入，那隐含的意思钱已到位，想要择时。

股票市场赚钱方式有两种：一是赚交易的钱，高抛低吸做价差。二是赚成长的钱。基金也一样。

赚交易的钱需要克服人性自身的弱点，风险高难度大。买基金要赚成长的钱，随着时间推移好的行业会带来超出市场平均值的收益，好行业里的好公司会带来超出行业平均的超额收益。

因此买基金首先就是买行业，占据好的赛道。在不同的时间段好的行业也是不同的。

这是2021年以来收益最高的股票型基金Top10

传统的能源行业煤炭钢铁稀有金属独占鳌头，夕阳行业的钢铁，碳中和背景下的煤炭竟焕发出第二春！大环境就是美元超发，货币贬值，过多的资金追逐有限的资源，所以今年的行情就是眉（煤）飞色舞。

再来看最近两年的Top10

行业赛道又不一样了，最近两年以太阳能风能发电为代表的新能源产业强势崛起，大环境就是碳中和，清洁的可替代能源，能源的储蓄等。

最近五年Top10

全球经济景气值高，无大型战争、瘟疫困扰，消费力强劲，我国疫情之前消费品社会零售总额保持8%以上的高增长，反应在股市上，喝酒吃药成为最好的行业。

通过以上简单几年的数据不难看出，在以年为时段的模糊统计中，选对行业就能有超额收益，而申万28个一级行业在各个年份的发展是不一样的，呈现出风水轮流转的特点，前几年好的今年会沉下去，前几年垫底的今年也许会异军突起。可见基金择时很重要‼️

然而作为普通人如何择时？如果您能判断出美元无限量供应，美国将取消债务上限，无底线超发，大概率今年黑五类的钱也能赚到。三年前如果您能预测到我国在光伏，新能源车领域的超前发展，新能源的钱也必能赚到。而这些预判对普通人做得到吗？也许有人能在一个时间段抓准一个行业，但不能在所有的时间里都及时切换赛道，准确抓取每一个行业。

到此为止问题好像根本没有解决啊，什么时候才是买入基金的好时候？我的建议是一、有一定分析能力的激进投资者，看好一个行业就进，不是完美主义的可以不用择时到极致，要等跌了回调了买，当一个行业如日中天的时候，根本来不及调整一路高歌就上去了，但要对市场适时保持关注，获利离场要果断。一个行业向好从启动到落幕也有一两年时间，持续性好的五年十年也不会结束。

二、不愿意分析也不知道怎么分析的稳健型投资者，买长期确定性强的赛道。我国刚刚进入中等收入国家行列，未来向上的空间很大，买基金就是买国运，在一个大概率长期向上发展的国家，什么会有大发展？科技、科技、科技！什么会长期平稳向上？消费、消费、消费！

再强调一遍，不用择时到极致想最低点买入，不必力求尽善尽美到最高点卖出，因为没人能做到。

基金跌得厉害怎么处理？

基民应该如何“自救”

❶ 做时间的朋友

我观察最近基金亏钱比较严重的同学，大概率投资不到半年：

图片来源：养基情报局整理2021/3/3

我们以普通股票型基金指数为例（代表普通股票基金的整体走势），半年前，我们用2020年10月9日的股票基金收盘价13794.34作为参考线（黄色），在那个时候买入的主动股票型基金，平均状况而言应该是成本低于近期的市场水平，因而应该是盈利的。

再看去年年末12月30日的股票基金收盘价是15051.85点，也要比近期市场低一些，因此甚至是去年年末买的基金平均水平也不应该“被绿”。

相反，很多朋友也许是2021年后，看到市场过去很好后才决定买入基金，结果不到几个月遇到市场回调，账面亏损。

因此第一个结论就是，基金被绿了，我们先看一下持有时间：

● 如果是持有时间超过6个月还亏损，那么有可能是这个基金没有跑过市场平均水平，我们要继续分析一下，是投资方向有问题（个别高波动板块）？还是运作有问题（基金经理投资了什么）？如果分析下来，没问题，是好基金，那么要拿住，如果板块问题或者基金经理运作问题，需要及时调整。

● 如果持有时间还没有超过半年，那么请继续拿着，因为基金投资，还是要拿久一点，我们曾做过很多测算，基金赚钱≈做时间的朋友。

基金投资其实是“做时间的朋友”。首先投资基金需要放平心态，用不着急的钱，做不着急的投资。

统计了几大类基金指数持有时间与收益及盈利概率的数据，如下：

数据来源：Wind，截止日期2021/2/25

我们不难发现基金的两大规律：

1、持有的时间越长，平均回报越多。

2、持有的时间越长，盈利概率越高。

在基金的投资中，做一个长期主义者才能更好的收获回报。正所谓路遥知马力，日久见人心。基金的业绩短期是存在波动性的，每天的市场行情都是不同的，我们应该根据基金的长期业绩来判断基金的好坏，应给予基金经理足够的信任和耐心，让基金经理帮助你理财。投资者应该做基金的主人，耐心持有，等待市场的机会。

❷ 风险与收益是一个硬币的两面

再给大家一个05年以来的各类基金指数涨幅及对应复合年化水平：

图片来源：养基情报局整理2021/03/03

股票在长期看的确是增长最大的资产，但是波动也大，但另外一方面，波动越小的资产，长期回报率越低。所以大家要习惯，风险与收益对等这样的情况。正规机构都不可能有低风险、高回报的产品（如果有，可能是骗你的哦），大家要选择的是，自己能够承受的风险相对应的资产。比如我是低风险的客户，那么我就不能选择高波动的产品，因为拿不住，而如果我可以承受高波动，才能选择长期回报更高但是风险也更大的产品，比如股票型基金。

❸ 不要在谷底转身而去，也不要在顶峰慕名而来

大家看，这是上证指数从2009年到2013年年底的跌幅情况。由于2007年的超强牛市加上受到2008年全球金融危机的影响，从2009年8月份开始市场一片惨淡，整体经济呈现出低迷的状态，指数逐渐下跌，到2014年3月31日已经狂跌38.19%（数据来源：wind），中国经历了长达4年的熊市，未来十分迷茫。每位投资者都在思考未来的行情以及是割肉还是继续持有还是加仓？

数据来源：Wind 2010.1. 29-2014. 03. 31

结果在2015年时，突然股市迎来牛市，短短13个月涨幅高达125.15%（数据来源：wind）！面对长达四年半的熊市，只有坚持住了的人，才收获了这满满的果实。

数据来源：Wind 2014.04. 01-2015. 05.29

大家再看另外一个例子，沪深300指数由于中美贸易摩擦加上国内去杠杆，导致市场单方面下行，仅仅是2018年一整年便下跌了29.59%，投资者开始纷纷思考是割肉还是继续持有还是加仓，未来仿佛看不到希望。

数据来源：Wind 2018. 1. 2-2018. 12. 28

但2019年画风突变，该指数开始整体强势上涨，并于2020年突破新高，整整上涨了73.10%！坚持持有的甚至是低位加仓的投资者都获得巨大的利润！

数据来源：Wind 2019. 1. 2-2020. 12. 28

所以面对基金的下跌，请大家耐心持有，等待机会，不要在谷底转身而去，也不要在顶峰慕名而来。

❹ 分散投资，多元配置，不把鸡蛋放到同一个篮子里。

很多投资者不明就里，短期内集中投资到了个别板块，一旦市场出现波动，投资者可能就会收益惨淡。如下图所示：

图片来源：韭圈儿，截止日期2020年年底

我们可以发现，永远不变的是变化，市场的行情永远是在变动的，但每一轮行情的领跑者也有可能是不同的，不存在一类资产只涨不跌。所以需要分散投资基金降低组合的波动，投资者可以利用不同大类资产配置，利用市场，利用不同投资品来分散风险，从而将自己的收益与亏损控制在可承受范围内。

❺ 坚持定投。

你不愿直视账户时，正是基金定投的好时候。

传统意义上的基金定投：基金定投即在每周、每月的同一天，以同样的钱买同一只基金。因为每次买的金额不变，市场涨的时候就会买到较少的基金份额，市场跌的时候就买到较多的基金份额。所以，定投的本质就是在市场高点少买、低点多买，从而降低整体投资成本，但最基本的要素就是，坚持长期投资。

图片来源：网络

基金定投：微笑曲线。

纵观A股历史，每一次下跌都可能是一次好的投资机会，每次市场震荡都有效拉低了定投成本，如果等到市场上涨后，你的低成本对应高市场价位就更可能盈利。所以遇到市场的震荡请稳住心态，去抓住这个投资良机。

请悄悄的定投，然后惊艳所有人！

❻ 逆向思维，调整心态。

多数人在实际操作过程中是顺市场情绪的，这种思维方式本质上是由人性决定的。市场在不停的波动，牛市的时候，大家集体大量买入，熊市的时候，大家疯狂割肉止损。

巴菲特曾说过：“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。”

在2008年9月29日，巴菲特强势出手，收购了某新能源车公司10%的股份，当时该公司股价距离2008年年初跌幅近30%，所有人都望风而逃，但对于股神巴菲特而言，他嗅到了不一样的味道。他坚持持仓12年，2008年投入的2.32亿美元，暴增24倍达到58.97亿美元，投资收益超360亿元（数据来源：腾讯新闻）。期间跌幅数次，但他坚持持仓，凭借2020年股价超4倍的涨幅，该新能源汽车公司挺进巴菲特前十大持仓股之列。

数据来源：iFinD同花顺，截止日期2021/03/04

所以市场的波动并影响不了好的公司的基本面，也影响不了一支好基金的未来潜力，请调整好心态，做到逆向情绪管理，要有足够的定力。坚信中国未来发展前景，相信市场未来潜力，波动只是一时，发展才是长久。

股票基金如何挑选？

答：

什么是股票基金？

股票基金是众多基金的一种，主要用于投资股票市场，在基金中股票的仓位占比不得低于80%。

股票基金的特点

1、流动性好，变现能力强，股票基金虽然投资的是股票，但是基金的一种，也属于基金，所以它的变现能力还是很强的；

2、跟股票投资相比，股票基金风险还是比较低的，收益也比较稳定。

高风险伴随着高收益，相比较于其他基金而言，股票基金就是这类的基金。所以很适合承担高风险获取高收益的人；

3、可跨境投资。

股票型基金的优势

1、从投资对象来看，股票型基金的投资对象和种类是多种多样的，投资目的也各不相同；

2、从投资成本和收益来看，比起投资股票，股票型基金具有分散风险，费用较低等特点；但是相对于其他基金来说，股票基金收益比较大，风险很大，；

3、从资产流动性来看，流动性强、变现性高是股票基金的特点。股票型基金的投资股票都具很好的流动性，基金资产质量高、变现容易。

股票基金的分类:

1、按股票种类分

优先股基金：一种可以获得稳定收益、风险较小的股票型基金，其投资对象以各公司发行的优先股为主，收益主要来自于股利收入。

普通股基金：以追求资本利得和长期资本增值为投资目标，风险要较优先股基金高。

2、按基金投资分散化程度分

一般普通股基金：是指分散都投资于各类普通股票的基金；

专门化基金：是指投资于某些特殊行业股票的基金，这类基金风险较大，但可能具有较好的潜在收益。

3、按基金投资的目的分

资本增值型基金：主要目的是追求资本快速增长，以此带来资本增值，该类基金风险高、收益也高。

成长型基金：投资于那些具有成长潜力并能带来收入的普通股票上，具有一定的风险。

收入型基金：投资于具有稳定发展前景的公司所发行的股票，追求稳定的股利分配和资本利得，这类基金风险小，收入也不高。

股票基金如何挑选呢？

这里有三个筛选指标：

1、基金规模：越大越好，规模小的基金公司容易发生清盘；

2、成立时间：一般选择三年以上的；

3、费用成本：这里是指投资基金产生的管理费，托管费，申购费，赎回费等，这些费用包含在我们投资的资本当中，所以越低越好；

既然有了筛选标准，我们如何在如此多基金选出优秀的股票基金呢？

我们就以为例来实际操作一下吧！

1、首先登录第三方平台，在搜索栏中输入易方达消费行业股票；

2、点击搜索栏中的股票基金就会看到这只基金的信息。

比如这只股票的代码是110022，基金规模是176亿，成立时间是2010-08-20，成立时间越久，规模越大的基金，抗风险的能力越大，基金类型是股票型，高风险，基金评级为4颗星。

另外还可以看到这只基金从成立以来的收益率状况，通过这些收益率可以看出这只股票基金还是相当优秀的；

还有就是要看这个基金经理的盈利情况，基金经理负责帮忙我们管理我们的股票，如果他是一流的经理，相信我们的钱在他手上，就能赚取一流的收入，如果他是三流的经理，那我们可能连本金不亏就要谢天谢地了。

3、点击基金概况，可以了解更多的这只股票基金的情况。

比如：基金全称为易方达消费行业股票型证券投资基金，管理费率为：1.5%/年，托管费率为0.25%/年，最高认购费率为1.3%，最高申购费率为1.5%，但是通过天天基金购买优惠费率为0.15%，最高赎回率为1.5%；

基金是交基金公司管理的，这些费率是交给基金公司的交易费和管理费，占了我们的资金，可谓是没有盈利就亏本了，所以说基金一定要长期持有，频繁交易会使我们损失大笔的费率，所以费率一定要越低越好。

我们再来看看该基金的组成是85%中证内地消费主题指数收益率+15%中债总指数收益率；可以看出是有股票基金和债券基金组成的，这只基金的购买门槛较低，购买100元起；

通过以上信息，我们基本了解如何挑选好的股票基金，以上筛选的基金不作为投资建议。

市场的波动是不可预测的，基金投资也不是一蹴而就的，作为我们普通投资者在投资的时候要有耐心，不要因为随着市场的波动而摇摆不定，只有不断的学习才能让我们在基金市场中乘风破浪。

发现比较好的基金最近都涨得比较厉害？

基金是一种理财工具。如今越来越多的人有理财观念了，今年的基金又特别的火爆！作为新手开始关注基金，俗话说：“人不理财，财不理你”，这是一个好的开端，说明你已经开始有理财的意识。

进行基金投资的前提，你必须是利用自己的闲钱，首先要保障你本人以及家庭最基本的生活。而且也不要借钱或者贷款进行投资基金。任何的资本市场投资，但是有风险的，这一点一定要谨记。

基金投资的波动幅度，比起股票来说低很多，不会像股票那样短时间收益暴涨。基金投资适合的是长期投资，大于3年的。这样的基金收益还是可以保证跑赢沪深300的。投资基金是由专业的基金经理来打理，我们也不要傻操

基金投资，并不是简单而随便选一只基金购买就是可以的。对于新手或者小白来说，一开始建议购买宽数指数基金，比如沪深300、上证50！比如下面这只沪深300指数基金仅5年的年化收益率，妥妥地跑赢了沪深300指数。前期时间可能会跑输，但是拉长时间来看宽数基金从历史数据来看，年化收益率基本达到10%左右。宽数基金是基金里面风险相对最小的，也是最适合新手与小白的。

某只宽数指数基金收益

对收益率有高要求的，可以购买主动型权益基金。这类型的基金都是高风险高收益的。但是建议你前期先购买宽数指数基金，然后利用一些空闲时间去学习关于基金投资或者理财方面的知识。毕竟这是自己辛辛苦苦赚回来的钱，要对自己的本金负责。新手与小白最怕的就是自己傻操作，看到那只基金涨的好就去购买那只，往往这样的操作行为容易造成追涨杀跌，被套入其中。而且这样又容易影响到自己的情绪与心态。基金是由专业的基金经理来打理，对于基金的操作绝对比我们普通投资者。

对于主动型权益基金的选择，可以从这几方面上去考虑：

1、基金公司，公司基金规模排名前十位的基金公司，这么多的资金愿意购买这家公司，说明了市场上大家对这些公司都是比较认可的，他们也为投资者带来不少的回报。在东财的基金网上，很容易可以找到的。这里到时候你可以去查看。

2、基金经理人，选择哪些就经理人呢？首先个人认为基金管理经验达到5年以上，经历过牛熊市转换的。这些经理人起码有丰富的资本市场操作经验，更懂得基金在牛熊市转换之间如何进行风险控制，确保基金利益的最大化。比如易方达的张坤、萧楠，景顺的刘彦春，富国的朱少醒，中欧的周蔚文，兴全的谢治宇等等，这些牛基经理人都有代表作，给投资者不少的回报。当然这些经理人只是我自己关注与收藏的，没有任何权威。

3、基金规模，基金的规模大于50亿以上的。那么多的资金购买，就是对这只基金公司与经理人的认可。在市场上不管是机构还是个人，资金都是逐利性。那些牛基经理人最不缺的资金，我看到这些牛基经理人发行新基金时候，那些资金都是很疯狂地进行购买。当然规模越大，对经理人的操作管理能力要求就越高。这也是为何牛基经理人那么多去追捧。所以个人觉得基金投资做稳妥的策略就是选择那些牛基经理人管理的基金。

对于那些牛基经理人管理的基金，我觉得任何时候购买都是可以的。但购买基金时，还是需要注意一点，就是不要盲目的梭哈，应该选择定投。比如你有手上有10000元可以分成10份，选择每月或者每周定投一次。这样的操作可以平摊基金的成本，避免基金回撤自己站山岗上，不至于梭哈容易被套。

这只是我个人的一些观点，希望对你有所帮助。其实投资理财的道理上，自己的知识成长是必须的。对于每只基金，要有自己的心里预期与承压能力。投资基金的策略就是购买基金后，然后长期持有。