最好的债券基金排行(富国稳健增强债券基金好吗)

最好的债券基金排行，富国稳健增强债券基金好吗？

富国稳健增强债券基金做为攻守兼备的基金是很不错的

富国稳健增强型债基的算是混合债基，就是基金中即有债券又有股票。它的股票仓位通常占到10-20%之间。

总体上增强债基收益要高出纯债基金，主要原因在于股市行情好的年份能大幅跑赢纯债，比如2019年，2017年，以及牛市阶段的2014和2015年。相反在2018年增强基金反而跑输纯债基，也是因为当年股市大跌，拖累了债券方面的收益。所以结论是，在股市的低迷底部阶段，可以配置增强债基来提高收益。

所以它的收益，攻守平衡，进可攻，退可守。看看富国稳健增强债基的表现是回撤小，股市风口来的时候，也能跟得上。

可转债基金如何挑选？

01 | 什么是可转债

定义：可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。

以123006东财转债为例，在上涨与下跌行情时，可转债的表现如下

一，当股价上涨时：

红绿色K线是东财转债，蓝色K线是东方财富股价走势。在上涨时，东财转债涨的速度和东方财富一样快。

二，当股价下跌时

2018年熊市时的走势，在东方财富下跌35%时，东财转债跌幅不到10%。

三，当价格远离债券价值时，与股票走势接近

2019年3月，东财转债最高价涨到接近200元。当价格远离债券的价值，其行情走势将会表现得接近股票走势。东财转债与东方财富下跌走势基本叠加，看不出区别。

四，小结：

股市下跌的时候，是债券

股市上涨的时候，是股票

如果价格远超100元后，涨跌都表现接近股票

这就是可转债

02 | 什么是可转债基金

大部分债券基金都可以投资可转债，但是因为投资策略的不同，有的基金可转债只是补充，有的基金专注于投资可转债。在这里定投君将基金名称内含有【转债】两字的定义为可转债基金。目前全市场一共有51只。

相比个人可转债基金的优势

1. 可转换债券定价机制比较复杂，一般投资者难以掌握

2. 当可转债价格较高时，可转债的下跌空间一样很大，风险并不一定小

3. 可转债基金可以通过场内上杠杆提高收益，而个人投资者基本没有杠杆通道

4. 相比个人投资者具有专业优势，基金公司的研究能力更强。

03 | 可转债基金的特点

1. 在熊市中较为抗跌，在上涨行情中又有一定弹性

2018年熊市，上证指数下跌24.59%，兴全可转债下跌5.79%，长信可转债下跌3.49%。在熊市中抗跌性明显。

在2019年上涨行情中，兴全可转债上涨11.48%，长信可转债上涨12.09%。又表现出一定的进攻性。

2. 仓位限制

作为可转债基金，为了保证其可转债投资风格，大部分会对其投资仓位进行限制。以长信可转债为例，基金合同约定投资于固收类资产的比例不得低于基金资产的80%，投资可转债的比例不得低于固收类资产的80%。

可转债最低投资比例 = 80% * 80% = 64%

可转债的最低仓位限制为64%。

3. 在牛市高位可转债丧失安全垫

当市场处于牛市高位，可转债价格较高时，较高的可转债仓位限制将会使得可转债基金无法降低仓位，而不得不高位买入可转债。当大牛市之后，可转债价格远离100元面值，大熊市来临时，可转债跌幅并不小，可转债基金未必能更抗跌。

04 | 如何选择

目前可转债基金一共51只。

1. 2018年小熊市时因为可转债的特性，可转债普遍会跑赢指数。2015年股灾暴跌期间的表现更能体现管理能力。2015年5月之后成立的可转债基金共24只，排除后剩余27只。

2. 2015.5.1至2016.1.31期间，上证指数下跌38.37%，可转债在牛市高位时失去抗跌功能，可转债基金抗跌性表现不佳。普遍跌幅较深，表现较好的基金为建信转债增强，鹏华可转债，长信可转债，兴全可转债。

3. 从2017年至今的业绩表现看，表现较好的是兴全可转债，长信可转债，鹏华可转债。

从2015年股灾中的表现，以及近几年的表现上看，兴全可转债，长信可转债，鹏华可转债三支基金表现靠前。

但是三只可转债基金近一年都换了基金经理。

兴全可转债新任基金经理是新兵基金经理

鹏华可转债新任基金经理从业时间也较短

长信可转债的新任基金经理是2008年从业至今的老司机。对比而言长信可转债看起来相对靠谱一点，基金经理过往业绩不错，但是也没有管理过纯可转债基金的经验。

05 | 小结

1. 最优秀的三只可转债基金，近期都变更了基金经理。

2. 目前这个时间点如何选择并不容易，希望基金公司整体的投研能力是否能保证基金业绩平稳，还需保持跟踪，边走边看。

3. 如果要买可转债基金，可以考虑长信可转债，其次推荐兴全和鹏华可转债

债券基金是理财替代下的好选择吗？

我用自己亲身经历说话，第一次投资债券基金。2016年的时候，在银行买了两个偏股债基、一个纯债基。到2019年7月清仓，2个偏股债基收益达到15%，纯债基金收益达到9%，中间经历了2018年的熊市。第二次投资，债券基金。2019年9年，保留2个偏股基金，目前收益一个9%，一个11%。2019年3月，加入一个纯债基金，4月时上涨了1.5%，5月时跌到收益0.3%时，全部抛出。如果保留到现在，必亏无疑。债券基金是”理财替代“吗？理财现在收益一直在降低，货币基金是1.8%左右，银行理财是2.8%左右。如果时间拉升到3年以上，债券基金完全可以替代理财。抛了的纯债债基，在过去的3年和5年时间，在纯债的收益率中，是名列前5名的。现在是债基低迷的时候，我还真把他当成理财在做。每天100元定投，相当于1个月2000元。拭目以待。