美股创金融危机以来最大单日跌幅,你认为美股有泡沫吗

美股创金融危机以来最大单日跌幅，你认为美股有泡沫吗？

任何股市都有泡沫都有风险，这是很正常的，无一例外。1987年10月19日,纽约股市崩盘,道琼斯工业指数重挫508点,暴跌22.6%,标准普尔500种股票指数下跌20.5%,创美股单日跌幅纪录。

美国股灾30周年纪念日这天,道指和标普指数均创收盘新高，美股近期的强劲涨势与1987年股灾前惊人相似,引发投资者对其是否蕴藏泡沫的担忧。

上涨动力何在

今年初以来,道指、标普指数和纳斯达克指数已分别累计上涨17.2%、14.4%和22.7%。分析人士认为,华尔街投资者对特朗普政府可能推出减税等政策的预期成为本轮市场上扬的主要动力之一。

美国财政部长姆努钦18日在一档网站谈话节目中表示,自去年11月特朗普赢得总统选举以来,美国股市持续上涨,很大程度上基于特朗普政府将推动国会完成税改立法的预期，他说,如果国会完成税改立法,股市将继续上涨;如果税改失利,“毫无疑问”股市将大幅回落。

负责税改立法的美国国会众议院筹款委员会、参议院财政委员会和特朗普政府上月联合公布了统一的税改框架,为未来几个月起草具体的税改法案奠定基础。

作为经济“晴雨表”,美国股市上涨也从一个侧面反映了美国经济基本面持续向好的态势。美国联邦储备委员会18日发布的全国经济形势调查报告显示,9月至10月初美国经济保持温和增长。

美国劳工部近期公布的报告显示,受飓风影响,9月美国非农部门就业岗位7年来首次出现下降,但失业率创16年来新低,同时薪资涨幅加快,表明美国就业市场仍整体向好。

此外,金融板块也是本轮牛市重要推手之一。华尔街不少资产管理公司在高频交易中面临高昂税费和严苛监管,而特朗普主张的减税、对华尔街放松监管等政策对金融板块形成极大利好。

上周以来,美国多家银行公布了第三季度财报,摩根大通、美国银行、花旗银行等业绩均超预期。投资者认为,银行业绩良好,必将提高对企业及个人的放贷,利于企业扩大再投资、提高生产率,促进经济良性循环。

未来走势“谨慎乐观”

随着美股一路高歌猛进,这一轮牛市还能持续多久,越来越受到关注。整体来看,华尔街对未来走势“谨慎乐观”。分析人士普遍认为,美联储货币政策仍将成为未来主导美股走势的重要因素。

隆美银行全球资产首席分析师温贝托·加西亚在接受新华社记者采访时说,如果美联储在缩减资产负债表的同时再次加息,可能会打击投资者信心。

摩根士丹利近日发布报告称,由于美联储“缩表”及公布新任主席人选可能冲击金融市场、税改法案推进困难、美元显示上行迹象等原因,美股可能在年内面临短期调整。

美联储于2015年12月宣布自2008年金融危机以来的首次加息,开始缓慢的货币政策正常化进程。

当前,投资者普遍预计年底将再次加息。根据芝加哥商品交易所最新预测,目前市场预期美联储12月加息的概率为98.5%。

摩根士丹利分析师迈克·威尔逊预计,标普指数可能在10月底到11月初出现5%至6%的下跌,但明年上半年将反弹。

标准普尔全球首席经济学家保罗·希尔德说,鉴于美国经济数据持续向好、美联储谨慎拿捏“缩表”分寸,美股目前不存在泡沫风险。

美联储会迫于特朗普压力为避免美股破位而暂停加息吗？

美股乌云盖顶的走势，尽管特朗普不断给美联储施压，美联储不会放弃12月份的一次加息，身为总统的特朗普飕悍霸道作派，要干予联储加息是不合时宜和无济于事的。而美股存在的隐患不是乌云盖顶，即是已走成双峰大顶形态，一旦24000点的胫线位跌破，将宣告10年大牛转势：纳斯达克和标普指数走势大体一致，是不以特朗普意志为转移的。现在A股和美股，一个在地上、一个在天上，却存在前所未有的关联性並且是同向性，原因是都在等待中美贸易争端的了结，这个时点可能在19年3月初，看下沪指周线图：沪指在2700至2450点箱体区域，运行了10周，成交量逐渐减少、力道越来越弱。尽管短期或有利好刺激可能也只是弱市反抽，不具有大力度反攻条件，向下探2449低点是大概率形态，如破此点，沪指将在下箱体2450至2200点运行，等待转势时点的到来。因此，A股投资者应有充分思想准备，渡过较长的筑底过程。

刚刚美股发生了什么？

美股涨，是因为狂印美元，资金充沛已把美股推到泡沫爆破的极限，美股已经走到头，巨幅度震荡铸顶随时爆发！

国内股市不涨是因为美股一直上涨，看到美股走高没有经济支撑，怕美股突然暴跌，国内股指跟跌不跟涨的特质，怕被瞬间套牢，失去流动资金，无法解套而越套越深！

国内股市不涨也有内部原因，最重要是基因机构病态重仓白酒类股票，股价已经推到巅峰无法短期兑现大量资金，所以才有了，茅台不倒中国没有牛市的说法！

国内经济形势越来越好，发动牛市的基础已经具备，在牛市前会有一次痛苦的洗盘，准备牛市资金是在股市内部巨幅震荡中获得的，中国股市也需要这次震荡！

综上所述，不论美股还是国内股市，都在等待这次巨幅震荡，不是短期而是中长期，地区战争经济危机将成是催化剂！

顺势而为不预判牛市的到来，当所有人都失去自信时，牛市已向我们走来[思考][思考][思考]

会刺激美联储提前开始降息吗？

美联储是否调整利率政策，主要依据四个基本标准，既经济增速、失业率、通胀率与金融风控。因此美股与油价下跌或美债倒挂，就要看它们对中短期美国经济数据的影响程度如何，以及对美国金融市场的影响如何。

美联储调整货币政策是用经济数据来说话的，过去美联储调整货币政策主要依据经济增速、就业率以及通胀率三个主要指标，次贷危机以后，美联储加强了美国金融市场的风险管理，所以又加入了金融风控因子。这一轮美联储共加息9次，其中最后两次加息主要针对的就是美国证券市场的高风险，以加强风控管理，防止美股过热而造成金融危局。

目前来看，决定美联储降息的四大指标中，只有低通胀率是符合降息标准的，其他三个标准都不符合降息条件。

美联储设定的长期通胀目标是不低于2%。而美国劳工部公布的数据显示，美国4月未季调CPI年率仅为2%。5月31日美国商务部公布数据显示，4月核心PCE物价指数同比增速仅1.6%。由于通胀指标长期以来一直没有达到2%以上的要求，这对于美国的消费与经济增长有所影响，美国的一些经济学者认为美国经济存在通缩嫌疑，并提醒美联储降息。

美联储副主席Richard Clarida5月30日表示，美国经济“处于非常好的位置”，但如果有迹象显示通胀持续不足或其它风险，政策制定者随时准备好调整政策。 他说：“美国经济处于一个非常好的地方，失业率接近50年来的低点，通胀压力低迷，预期通胀稳定，GDP增长稳健，并预计将保持如此。” 他说，多个迹象表明，利率处在正确的位置上，经济接近美联储的目标。

从美联储副主席的最新表述来看，他明显从经济增速、失业率、通胀三个条件上基本否定了美联储近期降息的可能性，但也放出口风，如果未来经济数据走坏，美联储也会调整货币政策。

所以美联储需要根据美国经济数据来说话，由于经济数据具有一定的滞后性，美联储的货币决策也往往存在迟滞特点，因此在市场流动性比较紧迫的时候美联储可以先期动用公开市场操作等手段来灵活调节，一般情况下不会轻易开启降息窗口，当经济数据出来之后才会根据实际情况调整货币策略。

而油价暴跌的主要原因是美国推动贸易保护主义影响了全球经济增速，但是原油的供给是可以调节的，OPEC与俄国等产油国不会任由原油价格长期下跌，所以美联储也不会因油价下跌而轻易改变货币政策；至于美债收益率倒挂则是美股等风险资产溢价偏高，大量资金因避险买入短期国债所导致的。但是对于美股的近期调整，美联储乐观其成，因为美股的高风险自去年以来就是美联储的心病，如果美股适度回调调低金融市场风险，那是符合美联储对于金融市场风控目标管理的。

除非美股跌幅扩大，足以威胁美国金融市场的系统性安全，美联储才有可能降息，因为美国毕竟是金融大国，金融体量过大，市场反应敏感，风险传导性强，如果股市出现暴跌局面，美联储为了防止系统性风险爆发，则有可能提前降息。

5月30日，美国纽约联储表示，美联储将通过二级市场把机构债券和住房抵押贷款支持证券（MBS）的本金再投资国债，此行动将从2019年10月份开始。这说明美联储非常清楚地认识到美国在第三季度末停止缩表之后，市场将会出现流动性紧张局面，所以已经向市场发出了信号，预示美联储将会在今年第四季度重新启动量化宽松货币政策，以减缓市场流动性日趋紧张的趋势，应对国际资本当前不断流出的窘境，并维护美国国债市场的稳定。

受此消息影响，5月31日，美联储期货合约延续涨势，显示市场预期美国央行今年降息将超过0.5个百分点，也就是说市场预期美联储年内最少将要降息两次。从美联储副主席Richard Clarida与纽约联储表示的表述来看，美国第四季度重新开启量化宽松的可能性较高，因此美联储四季度降息的概率是非常高的。

但是计划不如变化，当前国际经济局势因白宫关税壁垒的一再加高变得越来越复杂，如果美国金融系统受到贸易问题的冲击比较大，美联储也存在提前降息的可能性。

这是1929的百年大周期吗？

应邀回复今日头条读者问会不会二次熔断之前，首先解读一下什么是纳斯达克？究竟是什么原因导致欧美股市的暴跌？新的经济萧条开始了吗？近期开盘的中国股市会否受到影响吗？

近日，油价、黄金悉数下跌。布油、WTI盘中均跌超8%；国际金价跌破1600美元关口，国际银价跌破5%。巴菲特在接受雅虎财经采访时提到，周一美股暴跌的情况属于“活久见”。“假如你在市场上坚持得足够久，你会遇到各种情况，可我活了89岁，也是第一次见到这种场面。”

巴菲特表示，这次股灾不像1987年和2008年金融恐慌时那么严重。值得注意的是，在近期美股走低的阶段，巴菲特以4500万美元重仓了达美航空。

纳斯达克是指由美国全国证券交易商协会为了规范混乱的场外交易和为小企业提供融资平台于1971年2月8日创建的一个电子证券交易机构。

纳斯达克的特点是收集和发布场外交易非上市股票的证券商报价，现已成为全球第二大的证券交易市场。纳斯达克指数是反映纳斯达克证券市场行情变化的股票价格平均指数，基本指数为100。

纳斯达克的上市公司涵盖所有高新技术行业，包括软件、计算机、电信、生物技术、零售和批发贸易等。纳斯达克股票市场是世界上主要的股票市场中成长速度最快的市场，而且它是首家电子化的股票市场。

北京时间昨天9日晚间，美股三大指数开盘全线重挫，标普500指数下跌7%，触发熔断机制，美股三大股指全部暂停交易15分钟。道指大跌超过7%，盘中一度暴跌超过2000点；纳斯达克指数下跌7.2%。交易暂停了15分钟后，美股重新开放，后跌幅逐渐收窄。

这是自2008年金融危机以来，美股首次因暴跌熔断，也是美股历史上的第二次熔断。 美股熔断史上第三次，本周第二次熔断。不到24小时，全球至少八国股市同日熔断，美国股市、泰国股市、菲律宾股市、韩国股市、巴基斯坦股市、印尼股市、巴西股市、加拿大股市8个国家股市发生熔断。欧洲股市全线暴跌：欧洲斯托克600指数跌幅扩大至10%，为历史最大单日跌幅，德国DAX指数、法国CAC40指数跌超10%，英国富时100指数跌近10%，巴菲特活了89岁，也没见过这种场面，今天应该是我有生之年可能唯一的一次……

昨晚开盘的欧洲市场也大幅下挫。欧洲股市三大股指跌幅一度超过了8%。

那么，究竟是什么原因导致欧美股市的暴跌？新的经济萧条开始了吗？今天（10日）开盘的中国股市会否受到影响？

对于全球市场来说，3月9日是见证历史的一天。受疫情全球扩散拖累经济增长的担忧，以及上周五欧佩克和非欧佩克产油国与俄罗斯谈判破裂的影响，国际油价刷新史上最大跌幅、美债期货“涨停”，标普500期货“跌停”。周一开盘后的美国股市也罕见地跌停。道琼斯工业平均指数一度下跌超过2000点，标准普尔500指数暴跌7.2％。暴跌触发一级熔断机制，美股暂停交易15分钟。对于这样的暴跌。近期中东地区由于围绕油价展开了一个激烈的博弈，导致了油价的暴跌，也使得相关国家的股市出现了大幅度下降。这种负面因素的堆积使得周一下午开市的欧洲市场也同样是暴跌，积累到了美国市场开市的时候，跌幅比前几个市场跌幅会来得更大。

所谓熔断机制，简单来说，就是当股市跌到一定幅度之后，市场自动停止交易一段时间，可能是几分钟，也可能是全天交易就此终止。这样做的主要目的就是，防范恐慌情绪进一步扩散，给市场带来更大的冲击。

A股熔断机制是什么意思？就是当指数涨跌达到一定的幅度就暂停交易。以沪深300指数为标准，当涨跌幅达到5%，则暂停交易15分钟，之后进行集合竞价后继续交易。14点45分以后涨跌幅达到5%，或全天任何时候涨跌幅达到7%，暂停交易至收市。指数熔断机制将从2016年元旦后开始实施。

A股熔断机制和跌停有什么区别？是熔断机制针对指数，涨跌停针对的是个股，熔断机制暂停所有交易，而涨跌停不暂停交易。熔断机制，也叫自动停盘机制，是指当股指波幅达到规定的熔断点时，交易所为控制风险采取的暂停交易措施。具体来说是对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易的机制。

2015年12月4日，上交所、深交所、中金所正式发布指数熔断相关规定，熔断基准指数为沪深300指数，采用5%和7%两档阈值。于2016年1月1日起正式实施，并于2016年1月8日暂停。

涨跌停板制度，是指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效，不能成交。涨跌停板又叫每日价格最大波动幅度限制。涨跌停板的幅度有百分比和固定数量两种形式。

美国推出熔断机制的动因是1987年的“黑色星期一”。1987年10月19日，道指暴跌508.32点，跌幅22.6%。3个月之后，1988年2月美股熔断机制出台。

美股这次触发熔断机制是历史上的第二次。上一次，是1997年10月27日，当天道指暴跌7.18%。而这一次，道指盘中的跌幅一度超过了7.8%。在莫尼塔研究首席经济学家钟正生看来，这意味着美股十年牛市的结束。“美联储上一次紧急降息50个基点，资本市场并不买账。预计这次，3月18日还会如期的降息50个基点。但是大家觉得未来美联储的货币政策空间非常有限，整个发达经济体的财政政策的空间也非常有限。

在美股暴跌的同时，欧洲资本市场也被恐慌情绪所笼罩，周一开盘的欧洲股市三大股指跌幅也超过7%，甚至一度超过8%。石油和天然气板块暴跌14％，导致所有行业板块都出现下挫。钟正生说，目前，全球经济还面临着很大的不确定性。值得注意的是，道指从今年2月12日冲至最高29568.57点，到今天凌晨下跌到23700点附近，不到一个月时间重挫5800多点。道富银行警告说，伴随着美股的下跌，美国陷入经济衰退的可能性不断上升。同样，标普500指数在2月底创下了自从金融危机以来的最大单周跌幅。截止到今天凌晨，标普500指数今年以来，已经累计下跌超过14%，倘若在4月1日之前完成20%的下跌，那将是史上以最快速度从纪录高位跌入熊市。在1929年大萧条时期，牛市的终结用了42天。这样的大跌应该是短期的，继续大跌以后，部分估值过高的品种也逐渐回到了它相对比较合理的位置。A股将成为全球资金的避险港。摩根士丹利近日就建议买入中国股票作为此次全球疫情暴发后的对冲资产。国际资管巨头景顺资产也发表研报，建议买入中国股票以及在中国有大量收入敞口的全球股票，人民币资产有望成为全球资产的避难场所。