上周我远房表姐抱着半袋橘子敲我家的门，一坐下来就唉声叹气：去年年底拿的15万年终奖，听银行理财经理推荐买了两只明星股票型基金，本来想着今年至少能赚个10%换个新手机，结果上半年过完，账户亏了快3万，连本带剩12万出头。“我现在就想搞明白，不管是房子、股票还是存款，这些我们普通人能碰的东西，一般走势如何？到底放哪儿才能不亏还能赚点？”
其实不止我表姐，最近这段时间找我问类似问题的朋友没有二十也有十五：有刚攒了10万首付打算明年买房的95后，怕现在买了就跌；有手里握着50万养老钱的退休阿姨，看着银行存款利率一降再降急得睡不着；还有凑了30万想给孩子存教育金的宝妈,怕钱放着贬值又怕投出去亏了。
今天我就把跟身边朋友说过无数次的实话全说透，没有复杂的公式，没有听不懂的术语，全是普通人能直接用的干货，看完你就知道接下来各类资产的走势到底是什么样,自己的钱该怎么放。
先搞懂大环境：所有资产的走势，都逃不开当前的周期底色
聊具体的资产走势之前，我必须先跟大家讲清楚现在的大环境，这是所有走势判断的基础，你要是搞不懂这个,接下来不管投什么都容易踩坑。
我家楼下的张阿姨今年62岁，手里有30万养老钱，之前一直存3年期大额存单，2022年存的时候还有3.5%的利率，今年到期去续存，发现同期限的大额存单利率只有2.8%了，一年利息少了2100块，张阿姨急得不行，上周跟着小区里的姐妹去听了个“养老讲座”，差点花10万买人家推销的“养老专属理财”，说年收益有6%，还好她儿子下班刚好碰到，硬把她拉走了,才没踩坑。
张阿姨的焦虑其实就是现在所有普通人的焦虑：为什么无风险的钱越来越难赚？为什么到处都是看起来收益高的“陷阱”？
答案很简单：我们现在已经彻底告别了过去20年“闭着眼睛买房都能赚、随便买个基金都能涨”的增量时代，进入了“存量博弈”的新常态，这个周期里，经济增速放缓、社会总需求不足、人口红利逐渐消退，对应的就是资产整体收益中枢下降，高收益的资产越来越少,坑却越来越多。
我个人的核心观点是：这个阶段所有资产的走势都逃不开一个底层规律——但凡承诺你无风险还能有4%以上收益的，99%都是陷阱；但凡你想赚超过6%的收益，就得做好可能亏本金的准备，接受这个现实，是你接下来不踩坑的前提。
分品类拆解：4类普通人常碰的资产，未来一般走势如何？
很多人总想问个“通用答案”，但不同类别的资产走势天差地别，我把普通人最常接触的4类资产拆开来给大家讲，每一类都给你讲清楚走势、风险和我的建议。
不动产（房产）：90%的房产正在失去投资属性
首先说大家最关心的房子，我身边有个同事小李，2021年跟着投资团去惠州买了一套90平的小三房，当时入手价是1.2万一平，算上贷款利息总成本差不多110万，现在他想把房子卖了凑钱在工作的深圳买个小两居，挂牌价8千一平挂了三个月，连个问价的人都没有。“我现在就算亏50万能卖出去都认，问题是没人接盘啊”,小李最近每次跟我们吃饭都要吐槽几句。
我可以很明确地说，未来90%的城市的90%的房产，一般走势就是：横盘阴跌，流动性几乎为零，什么意思？就是你想卖的时候，根本找不到接盘的人，就算愿意降价也卖不出去，持有这类房产不仅要还贷款、交物业费，房子还在逐年贬值,相当于砸在手里持续亏钱。
只有北上广深的核心区、强新一线城市（比如杭州、成都、苏州这类人口持续流入的城市）的核心地段的次新房，才有保值甚至微涨的可能，其他的房产，尤其是三四线城市的远郊盘、旅游盘、老破大,完全没有投资价值。
我的个人建议是：如果你是刚需自住，什么时候买都没问题，只要你能接受买了之后房价跌了也不后悔；但如果你是想投资买房赚差价，我劝你趁早打消这个念头，现在投房产,真的不如把钱存银行。
固收类资产（存款、国债、储蓄险）：无风险利率下行是长期趋势
然后是大家最常存的存款、国债这类无风险的固收资产，刚才提到的张阿姨遇到的问题,未来只会越来越普遍。
这类资产未来的一般走势非常明确：无风险利率会持续下行，未来3到5年，我们大概率会看到1年期存款利率跌破1%，3年期存款利率跌破2%，甚至可能像欧洲、日本一样进入零利率或者负利率时代，为什么？因为经济发展到一定阶段，增速放缓，无风险利率下降是必然趋势,没有哪个国家能一直保持高的无风险利率。
很多人会说“利率降了我就等涨了再存”，我可以很负责任地说，未来利率涨回去的概率几乎为零，只会越来越低，我2019年的时候就跟身边的朋友说，能锁3.5%的大额存单就赶紧锁，当时很多人不信，觉得以后还会有更高的，现在再看，3.5%的产品早就绝迹了。
我的个人建议是：如果你手里有3-5年以上不用的闲钱，求稳不想承担风险，现在能锁长期利率就赶紧锁，比如现在还有3%左右的长期储蓄险，还有2.8%的3年期大额存单，能买就赶紧买，再过一两年，你想找2.5%以上的无风险产品都找不到。
权益类资产（股票、基金）：结构化行情成为常态，全面牛市不会再有
接下来是大家又爱又恨的股票、基金，就是我表姐踩坑的这类资产，很多人对这类资产的印象要么是“一年翻倍”要么是“亏得血本无归”，其实未来这类资产的一般走势是：结构化行情成为常态，再也不会有2015年、2020年那种所有股票一起涨的全面牛市了。
有的板块可能一年涨50%，有的板块可能一年跌30%，闭着眼睛买指数基金或者随便买个主动基金就能赚钱的时代已经过去了，我发小做了快8年的股票投资，2022年all in新能源赛道，那一年亏了40%，差点把之前赚的钱都亏回去，2023年他果断调仓，把80%的仓位都换成了AI、算力相关的个股和基金，2023年全年赚了25%，今年上半年又赚了18%，把之前的亏空都补回来了还赚了不少，他跟我说，现在炒股，选对赛道比什么都重要，要是还抱着以前的老思路，拿着新能源、医药不放,不知道什么时候才能回本。
我的个人观点是：普通人如果每天拿不出1个小时的时间研究行业和政策，就不要拿超过20%的可投资资产去投股票和主动基金，要么就定投沪深300、中证500这类宽基指数，坚持投3到5年，大概率能拿到平均6%到10%的年化收益，要是你总想追热点赚快钱,最后大概率是亏得比赚得多。
避险类资产（黄金、外汇）：长期抗通胀，短期难赚大钱
最后说黄金这类避险资产，我闺蜜2022年国际金价380元一克的时候，买了2万块的实物黄金，今年上半年最高涨到480元一克的时候，她没卖，现在金价跌到460左右，她问我要不要抛,还会不会涨。
黄金未来的一般走势是：长期抗通胀，但是短期波动非常大，而且很难赚到大钱，下半年如果美联储真的开始降息，黄金大概率还会有一波上涨，但是如果降息的幅度和次数不及市场预期,黄金很可能会出现回调。
很多人看到黄金涨就想all in，我是非常不建议的，黄金本质是对冲风险的工具，不是让你赚大钱的资产，去年有个朋友把手里50万的存款全拿出来买了黄金，结果金价从480跌到430的时候，他浮亏了5万，急得每天都要问我三遍“什么时候能涨回去”,完全失去了配置黄金的意义。
我的个人建议是：黄金可以作为资产配置的一部分，但是占比不要超过10%，它的作用是分散风险，不是让你一夜暴富的，不要看到黄金涨了就梭哈，到时候跌下来套住了,哭都来不及。
实操指南：不同收入的家庭，怎么跟着走势做配置？
讲完了各类资产的走势，大家肯定想问“我到底该怎么配”，我把不同情况的家庭配置方案给大家列出来,直接照着做就行。
第一类：刚工作3年以内，可投资资产少于10万的年轻人
我一直跟这类朋友说，你现在最好的投资根本不是买基金买股票，而是投资你自己，我表弟去年刚毕业2年，手里攒了8万块钱，本来想着买点基金试试，后来听我的建议，花了8千块报了个短视频运营的培训班，学了3个月，今年年初跳槽，工资从之前的6千块涨到了1.2万，光是每个月多赚的6千块，半年就把学费赚回来了，未来几十年的收入都会比之前高,这比你拿8万块买基金一年赚个几千块划算多了。
这个阶段不要总想着靠投资发财，把钱花在提升技能、拓展人脉、甚至提升穿搭打扮上,带来的回报都比你瞎买投资品高得多。
第二类：上有老下有小的中年家庭，可投资资产在50万到200万之间
这类家庭最大的需求就是稳，不能出任何风险，不然孩子的学费、老人的医药费、房贷车贷都成问题，我给的建议配置比例是：40%的资产放在无风险固收类产品里，比如存款、国债、储蓄险，用来做教育金、养老金的储备；30%的资产如果有刚需或者改善住房的需求，可以买核心城市核心地段的房子，没有的话也可以放到固收里；20%的资产用来定投宽基指数基金，博取更高的收益；10%的资产放在货币基金里做应急资金,再拿一点配黄金对冲风险。
我身边好几个朋友都是按这个比例配的，今年上半年平均收益有3%左右，虽然不算高，但是稳，不用每天打开账户担惊受怕,完全不影响正常生活。
第三类：可投资资产超过200万的中产家庭
这类家庭可以适当做多元化配置，比如拿10%左右的资产配置一点海外的宽基指数，或者靠谱的私募产品，但是我要提醒一句，不管你有多少钱，不懂的东西绝对不要碰，比如虚拟币、所谓的原始股、什么文旅项目投资，这些99%都是骗局,碰了就是血本无归。
我之前有个客户，资产过千万，去年被朋友忽悠投了200万的虚拟矿机，说一年能翻两倍，结果今年平台跑路，200万全打了水漂,后悔都来不及。
避坑提醒：跟着走势走，这3个坑绝对不要踩
最后给大家提3个最容易踩的坑，只要你能避开，至少能跑赢90%的普通人。
第一个坑：追高杀跌
很多人买基金买股票都是看到什么涨了就买什么，看到什么跌了就卖什么，结果永远买在高点，卖在低点，我邻居去年4月看到AI基金涨得好，把手里的10万块钱全买了AI基金，结果刚好买在高点，现在还亏20%，我给大家的建议是，如果你实在想买某个涨得好的板块，最多拿你计划投权益类资产的10%去买,不要全仓冲进去。
第二个坑：贪高收益
我之前说过，现在这个阶段，年收益超过6%的产品就要打个问号，超过10%的基本就是骗局，我远房舅妈去年被朋友忽悠，买了一个所谓的“乡村振兴项目”，说年息12%，按月付息，她投了20万，结果拿了3个月的利息，老板就跑路了，20万本金到现在都没拿回来，永远要记住，你贪的是人家的利息,人家贪的是你的本金。
第三个坑：加杠杆投资
什么叫加杠杆？就是借钱炒股、贷款投资、用信用卡套现买基金，现在这个大环境，加杠杆就是找死，我之前有个客户，2021年加了2倍杠杆买了300万的股票，结果遇到市场大跌，现在账户里只剩80万，还欠了100多万的贷款，去年年底连房子都被银行拍卖了，一家人租房子住，特别惨，普通人投资，一定要用闲钱，就是就算全亏了也不会影响你正常生活的钱,绝对不要加杠杆。
最后想说的话
回到最开始的问题：各类资产一般走势如何？其实没有什么永远上涨的资产，也没有什么永远下跌的资产,所有的走势都是基于当前的大周期的。
我一直跟身边的朋友说，现在这个阶段，“不亏就是赚”，不要总想着每年要赚百分之几十的收益，也不要看到别人赚了钱就眼红，人家能赚到那个钱，要么是承担了高风险，要么是花了大量的时间研究，你既不想承担风险，又不想花时间研究，还想赚大钱,那是不可能的。
其实对我们普通人来说，最好的投资从来都不是房子、股票、基金这些东西，而是你自己的能力，你的健康，你的家人，你花时间提升自己的工作能力，每年涨的工资比你投资赚的钱多多了；你花时间锻炼身体，少去几次医院，省下来的医药费也比你投资赚的钱多；你多花时间陪家人，家庭和睦,比什么都重要。
如果你手里有闲钱，想让它保值增值，就按照我上面说的方法配置，稳一点，慢一点,反而比你急着赚快钱走得更远。
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