上周回家吃饭，我妈刚收到海螺水泥2023年度的分红到账通知，10万股一共拿了13.1万，她转手就转了2万给我爸当“年度旅游基金”，剩下的11万存到了自己的养老专用账户里，饭桌上我弟还调侃她：“妈你这股票都浮亏240万了，还拿分红当福利呢？”我妈翻了个白眼说：“你懂啥，我这钱本来就是留着养老的，又不用卖，每年拿十几万够我和你爸花，比存银行划算多了。”
作为财经写作者，我见过太多人对股票分红的误解，有人说高分红就是“左口袋掏右口袋”的骗局，有人把高分红股当稳赚不赔的养老神器，今天就结合我妈持有海螺水泥3年的真实经历，把海螺分红的本质、适合的人群、要避的坑说透,相信你看完对高分红投资会有完全不一样的认知。
拿了3年海螺水泥，分红到底赚了多少？我给你算笔明明白白的账
先给大家交代下背景：2020年我们家合肥瑶海区的老房子拆迁，一共赔了587万，我妈留了87万当日常零花和应急资金，剩下500万本来打算存3年期大额存单，那时候银行给出的最高利率是3.9%，一年利息19.5万，她本来已经准备去银行签字了，结果跳广场舞的老姐妹张阿姨给她炫耀，说自己拿了6年海螺水泥，每年分红比银行高一倍，还赚了两百多万的股价差,她一下子就动心了。
我那时候特意提醒过她：海螺是强周期股，2020年刚好是房地产行业的最高点，水泥价格也在历史峰值，现在买大概率是买在周期顶部，后面可能会跌，但她那时候满脑子都是张阿姨的“成功案例”，再加上券商理财经理也跟她说“海螺是水泥茅，连续10年高分红，股息率比存款高一半”，她还是在2020年9月以50元/股的价格买了10万股,刚好把500万全投进去了。
到今天她刚好持有满3年,我帮她算了下这些年的分红和收益情况：
- 2021年6月，分2020年度的红利，10派21.2元，拿到手21.2万，持股超1年免税，那一年银行500万利息才19.5万，比银行多拿1.7万，她开心得带着我爸去新疆玩了一圈，花了3万多，说这是“公司给发的旅游奖金”；
- 2022年6月，分2021年度的红利，10派23.8元，拿到手23.8万，那时候海螺股价已经跌到35元/股，她有点慌，问我要不要卖，我问她这钱最近3年用不用，她说就是留着养老的，至少10年不用，我就让她拿着，毕竟分红还是比银行高,她就把这笔钱存起来给我弟当彩礼备用金了；
- 2023年6月，分2022年度的红利，10派14.1元，拿到手14.1万，那时候股价已经跌到28元，她已经佛系了，说反正钱不用，每年有十几万够花就行，这笔钱她给孙子报了一年12万的国际学校学费,刚好够；
- 2024年6月，分2023年度的红利，10派13.1元，拿到手13.1万，现在海螺股价26元/股，她已经完全不看账户市值了,说今年的分红准备带着老姐妹们去泰国玩一圈。
算下来3年多时间，她一共拿到了72.2万的分红，平均每年24万左右，比存银行3年的总利息58.5万多拿了13.7万，当然如果算市值的话，现在10万股只值260万，浮亏240万，但她的心态一直很稳，原因也很简单：这笔钱是真正的闲钱，她不需要靠卖股变现，每年的分红已经完全覆盖了她和我爸的养老开销,甚至还有结余。
很多人骂海螺分红是“左口袋掏右口袋”，到底是歪理还是实话？
我在网上见过太多人说“股票分红就是骗局，分的是自己的钱，还要扣税”，这种说法对不对？我只能说对了一半,但是没摸到高分红投资的本质。
首先我们得搞清楚分红除息的规则：比如你持有1万股海螺，股价26元，总市值26万，今年每股分1.31元，你拿到1.31万的分红，股价除息变成24.69元，你的总资产还是26万（24.69万市值+1.31万分红），看起来确实是左口袋掏右口袋，要是持股不满1年还要扣税,反而亏了。
但你有没有想过一个问题：你开个超市，一年赚10万，你把这10万拿回家当家用，你的超市难道就不值钱了吗？只要你的超市每年还能稳定赚10万，你的超市估值还是原来的数，对应到股票里就是“填权”：只要公司盈利能力稳定，分红之后股价迟早会涨回除息前的价格,这时候你拿到的分红就是真正赚的钱。
就拿我妈那个跳广场舞的老姐妹张阿姨举例，她2014年在海螺股价15.8元的时候买了5万股，一共花了79万，持有到2020年的时候，她累计拿到了42万的分红，成本已经降到了37万，2020年海螺涨到58元的时候她全部卖掉，光股价就赚了203万，加上42万的分红，6年一共赚了245万，年化收益率超过25%，比买房赚的还多，这就是分红+填权的威力。
那为什么很多人买海螺没赚到钱？核心原因是你买在了周期高点，2020年是海螺的盈利峰值，全年净利润351亿，2021年之后房地产调控，水泥需求下滑，2023年海螺净利润只有132亿，几乎砍了三分之二，分红自然从10派23.8降到了10派13.1，盈利下滑自然填不了权，股价也就跟着跌，这不是分红的问题,是你买入时点的问题。
我一直的观点是：高分红本身不是骗局，骗局的是那些卖你高分红产品的人，只跟你说分红有多高，不跟你说公司盈利会不会下滑，行业有没有周期，你要是闭着眼睛在周期高点买,自然会亏。
想靠海螺水泥分红吃息，这3个坑我劝你一定要避开
这些年我身边至少有20多个亲戚朋友买了海螺水泥，有人赚得盆满钵满，有人亏得血本无归，总结下来，想靠海螺分红吃息,这3个坑绝对不能踩：
第一个坑：绝对不要在周期高点买
海螺是典型的强周期股，业绩跟着房地产、基建的周期走，周期顶部的时候，你会看到它的市盈率特别低，只有6-8倍，股息率特别高，看起来特别有吸引力，但这时候往往是盈利的最高点，后面需求下滑，业绩会跟着跳水，分红降、股价跌，你就会套在山顶。 我妈就是踩了这个坑，2020年买的时候，所有人都跟她说海螺市盈率低、分红高，没人跟她说房地产已经到顶了，水泥需求马上要下滑，这就是典型的只看静态数据不看行业趋势，买周期高分红股，一定要在行业最差的时候买，也就是全行业都亏损、分红看起来很低的时候买，这时候虽然股息率不高，但未来业绩回升，分红会涨,股价也会涨。
第二个坑：绝对不要加杠杆买高分红股
我舅2021年看我妈拿海螺分红比银行高，就动了歪心思，拿100万本金加了2倍杠杆，融了200万，一共300万买了6万股海螺，成本49元/股，他本来打的算盘是：每年分红有4%左右，融资利息才8%，只要每年股价涨4%就能覆盖成本，相当于空手套白狼。 结果2022年海螺股价跌到30元的时候，券商给他打电话要求补仓，他拿不出多余的钱，直接被强制平仓，最后100万本金只剩18万，亏了82%，现在一提海螺就后悔，我再强调一遍：高分红股的收益本来就不高，年化也就5%-10%左右，加杠杆的利息就要6%-8%，等于把利润全给了券商，一旦股价下跌超过20%就容易爆仓,绝对不要加杠杆买。
第三个坑：绝对不要把急用的钱投进去
我们小区有个李叔，去年儿子要结婚，本来准备了200万买房首付，他看海螺股息率有5%，比银行活期高多了，就想着先买进去拿几个月分红，等买房的时候再卖，结果买了半年股价从28跌到26，亏了14万，儿子要买房只能割肉卖，不仅没拿到分红，还亏了半套首付，现在天天在家跟老婆吵架。 高分红股适合的是至少5年以上用不到的闲钱，因为你不知道周期什么时候反转，可能横盘3-5年不涨，要是你的钱1-2年就要用，遇到下跌只能割肉,还不如存定期稳妥。
现在还能买海螺水泥吃分红吗？我说说我的真心话
最近后台也有不少读者问我：现在海螺股价26块，股息率5%，比大额存单高两倍，能不能买？我给大家说下我自己的判断，仅供参考，不构成投资建议： 首先从行业层面看，现在水泥行业已经在周期底部了，2023年全国水泥产量同比下降4.7%，已经是连续第3年下滑，行业出清已经到了尾声，海螺作为行业龙头，市占率已经从2020年的18%提升到了2023年的25%，成本比行业平均低30%/吨，就算行业再差，海螺也能保持盈利，不会退市。 其次从分红的可持续性看，海螺现在账上有超过800亿的现金，没有有息负债，就算每年分红100亿，也能分8年，完全没有分红压力，现在5%的股息率是实打实的，比现在市面上绝大多数低风险产品的收益都高。 但我也要给大家泼冷水：如果你想拿个1-2年就赚20%-30%的收益，那你别买，现在房地产需求还在下滑，基建投资增速也不高，水泥价格暂时看不到大幅上涨的可能，可能还要横盘2-3年，甚至可能再跌10%-20%，没有长期持有的心态拿不住。 如果你是跟我妈一样，有一笔10年以上用不到的闲钱，就是想找个稳定的现金流工具，每年拿分红覆盖日常开销，不需要赚快钱，那现在的海螺性价比很高，完全可以买，就算股价不涨，每年5%的分红也比存银行划算，等下一轮周期来了,还能赚股价上涨的钱。
最后我想说，投资从来没有什么标准答案，高分红不是骗局，也不是躺赚的神器，适合自己的才是最好的，就像我妈，她不懂K线，不懂周期，就知道海螺是行业龙头，不会倒闭，每年给的分红够她和我爸养老，她拿得安心，这就够了，反而是那些天天想着既要高分红又要股价涨，还不想承担风险的人，最后往往亏得最多。 你怎么看海螺水泥的分红？欢迎在评论区聊聊你的看法。
还没有评论，来说两句吧...