我这段时间刷新浪财经的基金社区，关于融通深证100的讨论几乎每天都能刷到几十条：有人说2021年高点入场套了3年刚回本，有人说定投4年赚了60%比炒股香太多，还有人拿着它和其他深证100联接基金比，疑惑为啥有时候它涨的比指数多、跌的时候也更猛，作为一个写了7年财经内容、自己也投了8年基金的老玩家，我刚好有个朋友拿融通深证100定投了整整5年，今天就结合他的真实经历，把这个大家问爆了的产品拆透,顺便聊聊普通投资者投宽基指数最容易踩的坑。
我翻了新浪财经300条融通深证100的评论，发现90%的人亏钱都亏在同一件事
先给大家说下我那个朋友小杨的情况：96年杭州前端程序员，2019年刚工作的时候月薪只有6000，扣完房租水电每个月剩2000多闲钱，当时他刷新浪财经的热门基金榜，看到融通深证100近一年涨幅超过40%，连带着评论区全是晒收益的，脑子一热就开了定投，每周投200块,剩下的钱存余额宝。
头两年他赚的确实顺：2020年新能源、消费行情起来的时候，他的账户最高浮盈超过2万，当时他觉得自己简直是投资天才，不仅把年终奖1万块全加仓进去，还鼓动办公室的同事一起买，结果2021年春节后市场急转直下，他的账户收益半个月就砍了一半，到2022年10月市场最低点的时候，他累计投了4.8万，浮亏超过30%，算下来亏了1.4万多。
那段时间他天天蹲新浪财经的融通深证100讨论区，我翻他的浏览记录，那些高赞评论我到现在都记得：“21年2块钱买的，现在1.5，垃圾基金再也不碰增强型了”“拿了18个月亏25%，割肉走了，A股果然是骗钱的”“基金经理是不是吃回扣了，怎么跌的比指数还多”，小杨当时也问过我好几次要不要割肉，说他本来想赚个手机钱,现在连给女朋友买礼物的钱都快亏没了。
我当时给他的建议很简单：只要你3年之内不用这笔钱，就别卖，甚至可以跌的多的时候多投50块，他当时半信半疑，但还是听进去了，咬着牙坚持定投，一直投到现在，上周他给我晒账户，5年累计投了6.2万，现在持有市值是10.3万，累计收益超过66%，算下来年化收益率差不多11%，比他存余额宝、存定期的收益高了3倍都不止，他自己都感慨“要是当时割了，我真的要悔死”。
其实我翻那300条评论的时候就发现，90%骂融通深证100亏钱的人，几乎都是2020年底到2021年上半年行情最热的时候入场的，拿了不到2年亏了就割，根本没搞懂自己买的到底是什么东西，也没想过自己能拿多久，很多人买基金的逻辑特别可笑：看新浪财经热门榜哪个涨的多买哪个，买了之后恨不得每天涨1%，跌一周就骂产品垃圾，这种投资方式别说买融通深证100,你买什么基都赚不到钱。
融通深证100到底是什么？拆完5年的净值数据我终于懂了它的优劣
很多人到现在都搞不清，融通深证100和其他深证100ETF联接基金有啥区别，我今天就给大家说透：它不是纯被动跟踪指数的基金，是增强型指数基金，基金经理有最多10%的仓位可以做主动调整，比如打新、做波段调仓、超配一些被低估的成分股,目标就是比深证100指数本身赚的更多。
我特意去新浪财经的基金档案里拉了它过去5年的收益和深证100指数的对比：2019年到2024年8月，深证100指数的累计涨幅是47%，而融通深证100的累计涨幅是62%，算下来每年平均比指数多赚3%左右，这个超额收益在增强型宽基里已经算非常稳定的了，很多人说它跌的比指数多，其实是在市场行情不好的时候，基金经理会加一点仓位捡便宜筹码，短期波动会略大一点，但只要市场反弹，它涨的也比指数快，2023年10月到2024年4月的那波反弹，深证100涨了18%，融通深证100涨了22%,就是最好的证明。
再给大家说下它跟踪的深证100指数本身是什么：这个指数选的是深交所上市的市值最大、流动性最好的100只龙头股，前十大权重股包括宁德时代、比亚迪、美的集团、格力电器、东方财富、五粮液这些，既有新能源、半导体这类成长赛道，也有消费、家电这类价值白马，新经济成分占比超过60%，比沪深300的成长性更强，比创业板指的龙头属性更稳，成分股的平均ROE常年保持在12%以上，说白了就是中国新经济领域的核心资产合集，只要中国经济长期向好,这个指数的长期趋势肯定是向上的。
当然它也不是没有缺点，我也要客观说：第一就是它的费率比纯被动的深证100ETF联接高一点，管理费1%、托管费0.2%，比普通被动指数高了0.5%左右，但它每年3%左右的超额收益完全可以覆盖这个成本，长期持有反而是划算的；第二就是它的波动比沪深300大，遇到赛道股调整的时候，最大回撤可能到40%，如果你只能接受10%以内的波动,那这个产品确实不适合你。
这里我也说下我的个人观点：很多人对增强型指数基金有偏见，觉得基金经理主动调整就是“偷吃”，但其实对于普通投资者来说，你自己没有能力做打新、没有能力判断板块高低，选一个长期超额收益稳定的增强基金，其实比买纯被动指数划算的多，融通深证100过去7年有6年都跑赢了深证100指数，这种稳定性在全市场的增强基金里都能排到前20%，对于懒得研究产品的普通人来说,已经是非常省心的选择了。
从融通深证100的定投经历，我总结出普通投资者投宽基的3个底层逻辑
小杨的经历其实不是个例，我身边至少有5个朋友定投融通深证100超过3年，最差的收益也有28%，比那些天天追热点炒股票、追明星基金的人收益高太多，结合他们的经历，我总结了3个普通人投宽基必须懂的底层逻辑,弄懂了你至少能少走5年弯路。
第一，不要看短期收益买基金，热门榜从来都是“韭菜收割榜”
我做过统计，新浪财经热门基金榜上前10的产品，90%都是近3个月或者近1年涨幅最高的，等你看到它的时候，往往已经是行情的中后期，你冲进去大概率就是接盘，小杨2021年加仓就是因为看它近一年涨幅超过50%，结果刚加完就遇到调整，套了2年多才回本，我给大家的建议是：买宽基之前先看它过去3年的最大回撤、跟踪误差、超额收益稳定性，别光看近一年的涨幅，涨的越多的产品,你买之后亏的概率反而越高。
第二，定投要会止盈，但不要乱止损
很多人都听过“定投不止损”这句话，但真遇到跌30%的时候，90%的人都拿不住，我表姐40岁做会计，2020年听朋友说医疗基金赚钱，高点买了某医疗主题基金，亏了40%就割肉了，后来又追白酒亏了20%，现在再也不敢碰基金，只敢存定期，其实如果她当时买的是融通深证100，就算2021年最高点买的，拿到现在不仅回本还能赚5%，就是因为她把波动当成了风险，一跌就割，自然赚不到钱，我给大家的标准是：只要你买的是宽基指数，不是夕阳行业的主题基金，只要你3年之内不用这笔钱，跌的越多越应该定投摊低成本，只要指数长期向上,你早晚能回本赚钱。
第三，选指数基金不要贪便宜，长期稳定的超额收益比低费率重要
很多人选基金只看费率，觉得管理费越低越好，其实这是个误区，比如同样是跟踪深证100的基金，一个纯被动的管理费0.5%，每年收益和指数一样，另一个增强型管理费1%，每年比指数多赚3%，你选哪个？肯定是后者，因为多赚的钱已经覆盖了费率成本，长期下来收益差会越来越大，融通深证100过去5年比纯被动的深证100联接基金多赚了15%，就算多付了2.5%的管理费，你还是多赚了12.5%,这笔账怎么算都划算。
写给正在新浪财经蹲基金测评的普通人：别把运气当能力，也别把波动当风险
我写这篇文章的时候，特意又去新浪财经的融通深证100讨论区看了一眼，现在还有人在问“现在能不能买”“会不会跌”，其实我想告诉大家，没有任何一个产品是“买了就赚”的，也没有任何一个时点是“绝对安全”的，投资本身就是赚长期认知的钱，你能接受多大的波动,就能拿多高的收益。
我一直觉得，融通深证100这类宽基增强基金，其实是为普通人量身定做的投资工具：你每个月有3000块闲钱，3-5年不用，不想花时间研究股票，也不想承受炒概念股的高风险，想要跑赢通胀、跑赢定期存款，那它就非常适合你，但如果你拿着下个月要交房租的钱来买，想要半年赚20%买手机，那我劝你别碰,它不是给你赚快钱的工具。
现在小杨已经把定投金额涨到了每周300块，他说准备再投3年，等结婚买房的时候再取出来，到时候估计能有15万左右，刚好够首付的一部分，他现在也不天天刷新浪财经的讨论区了，就设置了自动定投，每周扣钱，偶尔想起来看一眼就行，心态特别好，他说以前总觉得投资要天天研究、天天操作才能赚钱，现在才发现，选对一个靠谱的产品，克服追涨杀跌的人性，拿住5年,比你瞎操作10年赚的都多。
最后我也想给所有普通投资者提个醒：现在网上总有人说“A股赚不到钱”“买基金都是亏”，其实不是市场不行，是你总想赚快钱、总想靠运气赚钱，你去看看那些拿了宽基指数5年以上的人，90%都是赚钱的，亏的都是那些拿了几个月就割肉、追涨杀跌的人，融通深证100不是什么神基，也不会让你一夜暴富，但只要你能拿住3年以上，坚持定投，它大概率会给你一个超过定期存款、超过大多数理财产品的收益，投资是反人性的，你能熬得住别人熬不住的下跌，才能拿得到别人拿不到的收益,这个道理放在任何市场都适用。
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