最近没事刷605488股吧,越看越觉得有意思：前几天股价摸了24.8的近期高点，首页一半是晒单吃肉的，喊着「年内破30，拿稳了」；这两天回调了两个点，又冒出来一堆骂庄的，说「套死了，这股根本没前途」，翻了30多页帖子，我突然想起去年跟我一起参加福莱新材（就是605488的主体公司）股东会的老张，作为一个拿了2年的老股东，他可能是股吧里极少数从来不发言，但是真赚到了钱的人。
今天就借着605488股吧的热度,聊聊我眼中这只股票的真实价值，也给所有在股吧里找方向的散户提个醒：炒股这事，你自己摸到的真相，比100条股吧热帖都有用。
从进货单到股东代码：老张为啥会盯上605488
老张是杭州拱墅区一家图文快印店的老板,开了12年店，做周边写字楼的物料生意，也接地产公司的户外喷绘、车贴订单，我认识他是因为之前公司做线下活动找他做过物料，一来二去熟了，才知道他还是个有10年股龄的老股民。
他和605488的渊源,可比这只股票上市的时间长得多，2019年之前，他店里喷绘、车贴一直用的是江苏一家小厂的货，比大品牌便宜6%，但问题特别多：户外车贴贴3个月就起皮翘边，冷裱膜用半年就发黄，客户动不动就找上门要求返工，一单生意赚1000，返工就要倒贴800，那一年光返工成本就亏了快两万，后来供应商给他推了福莱新材的耗材，说贵5%，但是质保一年，出了质量问题厂家赔。 老张半信半疑拿了两卷试，结果那次给一个地产公司做的100多平方的户外围挡，贴了8个月连个泡都没起，客户后来直接把全年的物料订单都给了他，从那之后，老张店里80%的耗材都选福莱，一年进货额最少12万，用他的话说：「贵的那点钱，连返工成本的零头都不到，客户还觉得你家东西质量好，稳赚不赔的事。」 2021年5月福莱新材上市，老张刷新闻看到代码605488，当时就拍大腿：「这不就是我天天进货的那家公司吗？」那时候605488刚上市就被炒到46块的高点，市盈率快50倍，老张觉得太贵，没敢下手，就加了自选天天看，2022年4月大盘回调，605488跌到22块左右，他直接转了10万块进去建仓，成了605488的股东，那时候他逛605488股吧，看到满屏都是「还得跌，15块见」的帖子，也没当回事，该开店开店，该进货进货。
股吧里的噪音真相：骂声背后是你没看到的基本面逻辑
我见过太多散户逛股吧的状态：涨了就把唱多的帖子当圣旨，跌了就把唱空的帖子当真理，从来不会自己去挖公司的真实情况，605488股吧里90%的骂声，本质上都是没看懂这家公司到底是做什么的。 很多人说605488就是个做广告喷绘布的传统化工股，没有想象力，估值就该低，但实际上，福莱新材的业务早就不是单一的广告耗材了，我给大家拆一拆它2023年的财报数据，你就知道为啥我说它被低估了： 第一块基本盘是广告印刷功能材料，就是老张用的车贴、冷裱膜这些，这块业务占总营收的68%，国内市占率排第二，毛利率稳定在22%左右，几乎没有增长，但是胜在稳，每年贡献10个亿以上的营收，是公司的现金牛业务，就凭这块业务，现在36亿的市值都不算贵。 第二块是增长最快的食品接触材料，占总营收的20%，2023年同比增长47.3%，主要做的是外卖封口膜、咖啡杯盖膜、可降解食品包装膜，现在国家要求食品包装全链条可降解，福莱的可降解膜技术是国内第一梯队的，我去年和老张去参加股东会的时候，车间负责人说现在这块的订单已经排到3个月之后了，喜茶、蜜雪冰城、顺丰的冷链包装都用他们家的膜，2024年这块营收预计能突破5个亿。 第三块是第二增长曲线新能源功能膜，占总营收的11%，2023年同比增长121%，主要做光伏背板涂层膜和锂电铝塑膜基材，现在已经给晶科能源、天合光能这些光伏大厂供货，铝塑膜基材也通过了宁德时代的测试，预计2024年这块营收能翻番到4个亿。 说白了，现在市场给605488的还是传统化工股的估值，2023年PE只有18倍，而国内做功能膜的同类型企业，只要涉及新能源、食品包装赛道的，平均PE都在25倍以上，为啥估值上不去？就是因为很多人根本没耐心看财报，只听股吧里的人说「这是个做喷绘布的垃圾股」，就跟着卖了。 老张去年股东会之后，特意找他的供应商问了福莱的出货情况，知道可降解膜和新能源膜都在扩产能，回来就又加了15万的仓，把成本降到了19.8块，去年10月605488跌到17块的时候，605488股吧里全是骂「要ST、要跌到10块」的帖子，老张正好店里收了一笔季度结款，又补了5万块，成本降到19块，现在股价24块左右，他持仓30万，已经浮盈快8万了，当时跟着股吧骂街割肉的人，现在又回来追高了。
我为啥说605488的持仓逻辑，根本不用看股吧里的短期情绪
作为一个跟踪了605488快3年的财经写作者,我从来不逛股吧找投资建议，但是我会偶尔去看股吧的情绪，因为股吧情绪越极端的时候，往往就是布局或者止盈的最好时机，我对605488的判断很明确：它现在处于估值修复的初期，只要新业务增长不翻车，一年内有40%以上的上涨空间，但是我也要说，不是所有人都适合拿这只股。 首先你要搞明白，605488的流通盘只有8个亿，属于典型的小盘股，里面确实有游资在做波段，短期波动会非常大，可能这周涨10%，下周就跌8%，你如果是想拿着做短线，想一周赚5个点，那我劝你别碰，你大概率会被洗出去，还会跑到605488股吧里骂庄。 但如果你是拿1-2年的中长期，我觉得它的性价比非常高：一是安全边际足够，就算新业务不及预期，靠传统的广告耗材业务，18倍的PE，下行空间最多15%，跌不到哪去；二是赔率足够高，等到2024年底新业务占比超过40%，市场肯定会给它重新估值，按25倍PE、2024年预计2亿的净利润算，合理市值是50亿，对应股价33块，比现在有接近40%的上涨空间，如果新能源膜业务超预期，摸到40块也不是不可能。 我也要给大家提个醒，不是说605488就稳赚不赔，它也有两个非常明确的风险点：第一是原材料价格波动风险，它的上游原材料是聚丙烯、聚酯，和石油价格强相关，如果国际油价涨到100美元以上，它的成本会上升5%左右，净利润可能下滑10%；第二是新业务竞争加剧的风险，现在做新能源功能膜的企业越来越多，如果它的技术迭代跟不上，也可能出现增长不及预期的情况，这些风险，你在股吧里很少能看到有人客观分析，要么就是吹上天，要么就是骂到地。
给逛605488股吧的散户3个实打实的建议
我见过太多在605488上亏了钱的人,基本都是听了股吧的建议追涨杀跌，自己根本没有判断标准，这里我给大家3个非常落地的建议，不管你是不是持仓605488，都能用上： 第一，别把股吧当决策依据，真看好就去线下摸一摸产品，你要是想投605488，不用先买，先去家附近3家图文快印店问问老板：「你家喷绘耗材用的啥牌子？福莱的好不好卖？比别的牌子贵多少？」再去2家奶茶店问问店员，他们的封口膜有没有用福莱的，问完这5家，你对这家公司产品力的了解，就比股吧里90%的人都强。 第二，别满仓梭哈，也别动不动就割肉，605488波动大，所以一定要分批建仓，比如你打算拿10万买，就分三次：22块买3万，20块买4万，18块买3万，这样就算跌了你也有筹码补，涨了也不会踏空，建仓之前先想好自己的持仓周期，要是打算拿半年以内，就别碰，拿1年以上再考虑。 第三，别天天刷股吧，除了影响情绪啥用都没有，我见过有散户一天刷8遍605488股吧，涨了就兴奋得睡不着，跌了就骂街到半夜，有那个时间，你要么去查查公司的新订单公告，要么多干点活赚点钱补仓，都比在股吧和人吵架有用。 前几天我碰到老张，他说最近福莱的耗材又涨价2%，供应商说产能紧张，他囤了半年的货，账户里的605488浮盈已经快30%了，他说暂时也没想着卖，等哪天店里不进福莱的货了，再考虑卖股票。 其实炒股哪有那么复杂？你能看懂的公司，能摸到它的产品，知道它在踏踏实实赚钱，比啥K线、啥股吧大神的话都靠谱，现在再看605488股吧里的吵吵闹闹，本质上都是人性的缩影：有人赚有人亏，从来不是股的问题，是你有没有自己的持仓逻辑的问题，与其在股吧问别人「这股能不能买」，不如自己多花点时间搞懂它到底是做什么的，比啥都强。
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