前几天和闺蜜小雯吃饭，她又在吐槽自己的基金操作：2021年年初追高买了2万块新能源主题基金，拿到年中的时候浮盈已经超过8000块，收益率40%，当时身边所有人都在说“新能源是未来10年的黄金赛道，涨到天荒地老都有可能”，她就咬着牙没卖，想着再赚点换个最新款的苹果手机，结果到了2022年4月，那只基金最大回撤超过60%，她不仅把盈利全部亏光，还倒亏了4000多块，最后扛不住压力割肉离场，两年的时间不仅白忙活,还亏了小两个月的房租。
其实像小雯这样的基民真的太多了：买基金的时候做了半个月的功课，对比基金经理、历史业绩、持仓赛道，精挑细选才下手，结果到了赎回的时候，要么赚了点小钱就急着落袋为安卖飞牛基，要么亏了就死扛最后割肉在最低点，明明选到了好基金，最后却没赚到钱，我做了6年的财经内容创作，接触过不下上千个普通基民，发现80%的人基金投资亏损，都不是因为选的基金不好，而是赎回操作做错了，今天就把我总结的3个普通人一学就会的赎回技巧分享给大家，没有复杂的公式，照着做至少能帮你少踩90%的赎回坑。
技巧1：别盯着“赚了多少”赎回，提前搭好“触发式卖出框架”才不会拍大腿
很多人赎回基金的标准特别简单：赚了20%就卖，或者亏了30%就割肉，还有的人完全凭感觉，刷到博主说“现在是牛市顶部”就赶紧清仓，听朋友说“某赛道还要涨”就继续持有，本质上都是被情绪和外界噪音牵着走，卖对了是运气,卖错了是常态。
我身边有个做程序员的朋友大刘，是我见过的普通基民里赎回操作做的最好的，2020年他买了3万块招商中证白酒指数基金，买的时候就给自己写了3条卖出规则，存在手机备忘录里，只要触发任何一条就直接卖，不管别人说什么： 第一，收益率达到50%就卖出2成仓位，先把部分盈利落袋； 第二，中证白酒指数的PE估值分位超过90%（也就是说比历史上90%的时间都贵）就直接清仓； 第三，如果白酒行业的社会消费零售数据连续3个季度同比下滑，证明买入逻辑破了,不管赚亏都全部卖出。
2021年年初的时候，中证白酒的估值分位一度冲到了97%，当时整个市场都在喊“白酒yyds”“核心资产永远涨”，大刘二话不说直接把手里的白酒基金全部清仓，最后算下来一共赚了2.1万，收益率超过70%，后来不到半年的时间，白酒指数就从高点跌了45%，当时嘲笑他“卖早了少赚几万”的同事，最后都亏了30%以上。
我一直和身边的基民说，赎回基金最忌讳的就是“临时做决定”，你在涨的时候会被贪婪控制，总觉得还能赚更多，跌的时候会被恐惧控制，总觉得还会继续跌，只有提前搭好自己的“触发式卖出框架”，才能不受情绪影响，赚到认知范围内的钱，这个框架其实非常好搭，只要包含三个维度就够了： 第一个是收益率阈值：根据你的风险承受能力定，保守型投资者可以定20%-30%，激进型可以定50%-70%，达到线就先卖出部分仓位，不要想着赚尽最后一个铜板； 第二个是估值阈值：不管是宽基指数还是赛道指数，都可以查到对应的估值分位，超过85%就开始减仓，超过90%就清仓，低于20%的时候反而要考虑加仓，这个规则对指数基金的准确率能达到80%以上； 第三个是逻辑阈值：你买这只基金的时候肯定有理由，比如看好AI的政策红利、看好某基金经理的选股能力、看好医药行业的估值修复，一旦这个理由不存在了（比如政策不及预期、基金经理离职、医药集采超预期），不管现在是赚是亏，立刻赎回,不要抱有任何幻想。
还是那句话，你买基金的时候花了多久做研究，卖基金的时候就要花多久做规则，规则定好了就严格执行，不要被网上的噪音、身边人的建议影响，你为自己的钱负责,比什么都重要。
技巧2：别只会“一把梭卖”或者“死扛到底”，分仓梯度赎回+倒定投帮你吃满收益还避坑
很多人赎回基金只有两种操作：要么涨了点就一把全部卖完，结果后面基金又涨了30%拍大腿；要么跌了就死扛，明明趋势已经坏了还拿着，最后亏了50%才割肉，这两种操作本质上都是“非黑即白”的线性思维，忽略了市场的不确定性，而分仓梯度赎回+倒定投的方法，刚好能帮你解决“卖飞”和“套牢”的两个难题。
去年我自己买了10万块的科创50指数基金，买的时候估值分位只有25%，属于绝对的低估区间，2023年4月的时候，科创50涨了30%，估值分位到了70%，我第一次卖出了2成仓位，也就是2万块，这部分是我前期的盈利，先落袋为安；到了5月份，科创50继续涨了10%，估值分位到了82%，我又卖出了3成仓位，也就是3万块，这时候我已经把5万块的本金全部收回来了，剩下的5万块全部是利润，相当于拿着市场的钱玩，心态特别稳；后来科创50又冲高了一波，估值分位摸到了92%，我把剩下的5万仓位全部清仓，最后算下来一共赚了3.7万，收益率37%，比我在第一次涨30%的时候就全部卖出，多赚了7000多块,相当于我一个月的房贷钱。
我自己常用的分仓赎回比例是“334”：3成是安全仓，只要达到你的收益率目标就卖，先保住部分收益；3成是收益仓，等到估值分位到80%左右的时候卖，这时候已经吃了大部分的上涨行情；剩下的4成是超额仓，用来吃最后一波行情，要么等到估值分位超过90%卖，要么等到指数连续下跌10%趋势反转的时候卖，就算后面跌了，你也已经把本金和大部分收益拿回来了,不会有太大的损失。
那如果基金亏了怎么办？这时候就可以用“倒定投”的方法：如果你买的基金逻辑没有坏，只是因为市场情绪下跌，你不确定现在是不是最低点，就不要一次性割肉，可以每周固定赎回1/10的仓位，如果赎回之后基金又跌了超过5%，就暂停赎回，补同等金额的仓位，等到反弹的时候再继续赎回，我有个同事2022年买了中概互联基金，最多的时候亏了40%，他就是用倒定投的方法，每周卖1000块，跌多了就补点，最后2023年中概互联反弹的时候，他不仅没亏，还赚了15%，而当时和他一起买中概的另一个同事，亏了30%就割肉了,白白损失了好几千块。
我一直觉得，基金赎回永远不要追求“卖在最高点”，那是神仙才能做到的事，我们普通人要做的，就是在不确定性里找确定性，分仓赎回的核心就是“先保本金，再赚超额”，你把本金先拿回来，剩下的都是赚的，心态就不会崩，也不会因为短期的波动乱操作,反而能吃到更多的收益。
技巧3：别忽略“隐性成本”，赎回算好时间差+匹配资金用途，帮你多赚几千块“看不见的钱”
很多基民赎回基金的时候，只会看自己赚了多少亏了多少，完全忽略了赎回的隐性成本，我见过太多人，一次赎回操作就亏了大几千的手续费，或者因为到账时间不对，耽误了用钱的时间，这些看不见的成本，积少成多下来，一年就能让你少赚好几千,复利10年就是几万块。
去年我表妹要凑房子首付，把手里持有了10个月的6万块基金全部卖了，结果卖完之后才发现，手续费扣了3100多块，她后来问我才知道，绝大多数基金的赎回费率都和持有时间挂钩：持有不满7天要收1.5%的惩罚性手续费，持有满7天不满1年收0.5%，持有满1年不满2年收0.1%，持有满2年就免赎回费，她持有的那只基金，再有2个月就满1年，要是等2个月再卖，手续费只需要60块，相当于多花了3000多的冤枉钱,够她交大半年的物业费了。
除了手续费之外，赎回的时间点也特别重要：如果你是交易日下午3点之前赎回，就按照当天的净值结算，下一个交易日就能到账；如果是下午3点之后赎回，就按照下一个交易日的净值结算，要多等一天才能到账，比如你周五下午3点之后赎回，要等到下周二才能到账，中间3天的时间，如果你卖的是100万的基金，哪怕放在余额宝里都有几百块的收益，更别说赶上节假日的话，要多等好几天,损失的收益更多。
还有很多人赎回基金是为了特定的用途，比如买房、结婚、孩子上学，这种情况一定要提前3-6个月开始慢慢赎回，不要等到要用钱的时候才一次性卖，刚好遇到市场低点的话，只能割肉离场，我身边有个朋友2022年年底要交房子首付，他从2022年9月份就开始慢慢赎回，每个月卖1/4的仓位，9月份市场在低点他卖了1/4，10月份市场反弹又卖了1/4，11月涨了更多卖了剩下的一半，12月全部卖完，最后算下来，比他12月要交钱的时候一次性卖（当时刚好遇到一波回调）多赚了5000多块,刚好够他交房子的维修基金和第一年的暖气费。
我一直和身边的基民说，千万不要小看这些隐性成本，基金投资本来就是赚慢钱的事，你省下来的手续费、多赚的几天利息，看起来不多，但每次操作都省一点，长期下来就是一笔不小的收入，毕竟谁的钱都不是大风刮来的,能多赚一点是一点。
最后想和大家说几句真心话
这么多年，见过太多普通基民，把基金投资当成赌博，每天盯盘追涨杀跌，最后不仅没赚到钱，还亏了不少本金，其实基金投资真的不需要你有多么专业的金融知识，也不需要你每天盯盘，只要你买的时候选对方向，卖的时候按照这3个技巧操作，不说大富大贵，至少能跑赢市面上80%的基民,赚到你认知范围内的钱。
开头提到的闺蜜小雯，后来跟着我学了这几个赎回技巧，2023年年初买了2万块的医药基金，买的时候就定好了赎回规则：收益率到30%、估值分位到85%就分仓卖，最后去年年中医药反弹的时候，她分三次卖完，一共赚了5600多，虽然没有卖在最高点，但她已经很满足了,用赚的钱给自己报了个一直想学的插画班。
其实基金赎回的本质，从来不是“卖在最高点”，而是“落袋为安”，你账户里的浮盈永远都是数字，只有赎回到你银行卡里的钱，才是真正属于你的，不需要羡慕别人卖在了最高点，也不用后悔自己卖早了，只要你赚到了自己想赚的钱,就是最好的操作。
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