（注：本文所有内容均为个人行业观察与思考，不构成任何投资建议，股市有风险,入市需谨慎）
先给大家讲个我身边的真事：去年11月我发小阿凯在深圳华强北做3C配件批发生意，愁得头发都掉了一把——他主做的苹果MFi认证手机壳、平板保护套的核心原料，就是那种摸起来不沾指纹、摔1米高不会碎的光学级PC/PMMA复合板材，3个月涨了18%，上游贸易商还一直催他签半年长单，不签就优先给其他客户供货，阿凯做了8年3C生意，头一次碰到这种供不应求的情况，托了好几层关系找到供应商的区域经理吃饭，人家才跟他说实话：“不是我们故意卡你涨价，是上游基材厂产能紧，我们拿料也贵，你要是真怕原料涨的亏，不如去买点他们家的股票，对冲一下成本上涨的风险。”
阿凯当时半信半疑，查了一下这个基材供应商，就是002341新纶新材，他当时拿了准备囤货的20万闲钱买了这只票，成本价5.2元，到今年7月的时候他出了一半，赚了18万，刚好覆盖了这大半年原料涨价多花的成本，剩下的一半现在还拿着，他说就算跌回去也不亏，相当于白赚了对冲的钱，我今天聊新纶新材，不是给大家吹什么十倍牛股，而是想借着这家很多人听着陌生，但其实我们生活里到处都有它产品的公司，跟大家聊聊普通人怎么从身边的小细节里，挖到真正有价值的投资机会,而不是天天在网上听大V瞎吹最后被割韭菜。
你可能没听过它，但你手上的数码产品大概率用过它的材料
很多人听到新纶新材的第一反应是“这是做什么的？没听过”，但我可以打包票，只要你用过智能手机、平板或者折叠屏设备，大概率接触过它的产品，前阵子我换了华为Mate X5，拿到手的第一时间店员就反复跟我强调：“内屏的原厂膜千万不要自己撕，撕坏了换屏要2000多”，那个耐折、防刮的折叠屏CPI保护膜，核心供应商就是新纶新材，除此之外，苹果、小米、vivo的手机后盖复合板材、屏幕防爆膜、摄像头镜头保护膜，很大比例都是新纶供的，它在高端消费电子功能性防护材料领域的市占率已经连续5年超过30%,是妥妥的苹果供应链老兵。
不过很多老股民应该对新纶有印象，它之前踩过很大的坑：2020年因为原实控人财务造假被ST，股价从最高点20多块跌到最低2块多，很多套牢的股民骂它是“骗子公司”，我当时也关注过它，以为它会直接退市，没想到2022年银川经开区国资接盘成为实控人，把之前的坏账全部计提、造假的责任人全部追责处理，居然成功摘帽活了过来，我当时还跟券商做新材料研究的朋友聊，朋友说“国资敢接盘，说明它的核心业务是真的能赚钱，不是空壳公司，不然谁也不会填这个窟窿”。
事实也确实如此，国资接盘之后，新纶把之前乱七八糟的副业全部砍掉，就留了两块核心业务：一块是已经做了10多年的消费电子功能性材料，基本盘稳得很，每年稳定贡献10亿左右的营收；另一块就是之前偷偷布局了6年的铝塑膜业务，现在已经成了它的第二增长曲线,也是这两年股价上涨的核心逻辑。
新能源赛道的隐形玩家：铝塑膜国产替代的“破局者”
很多人不知道铝塑膜是什么，我给大家举个例子就能懂：我们平时用的软包充电宝、新能源汽车的软包动力电池、储能电站的软包储能电池，外壳不是铁也不是塑料，而是一层像“铝箔塑料复合膜”一样的东西，这个就是铝塑膜，它要做到防漏液、耐腐蚀、耐高低温，是软包电池最核心的封装材料，成本占软包电池的15%左右,技术壁垒非常高。
在2020年之前，全球铝塑膜市场基本被日本的DNP、昭和电工两家垄断，国内企业根本拿不到核心技术，我表姐在宁德时代的供应链部门上班，她跟我说2019年的时候她们拿日本的铝塑膜，不仅要提前3个月打款排队，价格还年年涨，交货周期经常延期，一旦上游卡脖子，整个电池生产线都要停，而新纶是国内第一个突破铝塑膜技术壁垒的企业，2021年它的动力类铝塑膜通过了宁德时代、比亚迪的认证，开始批量供货，到2023年它的铝塑膜国内市占率已经达到21%，是国内第一、全球第三的铝塑膜供应商。
表姐说她们公司2023年开始全面推进铝塑膜国产替代，现在储能软包电池用的铝塑膜90%都是新纶供的，“不仅价格比日本货便宜18%，交货周期从3个月缩到15天，有什么技术问题当天就能派工程师过来解决，比用日本货省心太多了”，从财报数据也能看出来这块业务的增长有多猛：2020年新纶的铝塑膜营收只有1.8亿，占总营收的12%；2023年铝塑膜营收已经涨到14.7亿，占总营收的37%；今年上半年储能领域的铝塑膜出货量同比增长127%，按照现在的扩产计划，今年底它的铝塑膜产能会达到4.5亿平，明年会到7亿平，到时候铝塑膜的营收占比会超过50%,它也会彻底从消费电子材料商转型成新能源材料龙头。
我之前跟研究行业的朋友算过一笔账：现在国内软包储能电池的渗透率只有17%，未来5年随着储能需求的爆发，渗透率会涨到40%，对应的铝塑膜需求会翻5倍，而新纶作为国产龙头，最少吃到30%的市场份额，这块的增量是非常确定的,这也是很多机构愿意给它更高估值的核心原因。
追高还是埋伏？我对这只票的3个实诚判断
很多人看到这里可能会问：那现在新纶新材还能买吗？我直接说我自己的实诚看法，不绕弯子：它是个好公司，但不是适合所有人的好标的，我自己现在也只拿了总仓位的10%左右，我给大家理清楚它的机会和风险,大家自己判断。
首先说大家最关心的风险，我认为有三个是必须要考虑的： 第一是消费电子的周期性风险，它现在还有40%的营收来自消费电子业务，如果今年下半年苹果、华为的新机销量不及预期，这块的营收可能会下滑，影响整体业绩； 第二是铝塑膜的竞争风险，现在很多上市公司看到铝塑膜赚钱都在扩产，未来2年行业产能可能会翻倍，会不会打价格战现在还不好说，要是价格跌超过10%，它的利润会受很大影响； 第三是历史遗留问题的风险，之前财务造假的事虽然已经处理完了，但还是有不少老股民对它有偏见，一旦行情不好,抛压会比其他公司大很多。
再说说它的机会，我认为长期逻辑是比较顺的： 第一是国资背书的扩产确定性，现在银川国资给了它20亿的扩产授信，它的铝塑膜产能扩张是有资金保障的，不会像其他民企一样扩产到一半资金链断了； 第二是储能赛道的增量红利，现在国内大储、户用储能的需求都在爆发，软包储能的安全性更高，未来渗透率提升是确定的，它作为国产铝塑膜龙头，肯定是最先受益的； 第三是新材料平台的延展性，它现在已经在布局钠电池的硬碳材料、光伏胶膜的功能性粒子，这些业务如果做起来,未来会有新的增长曲线。
我给普通投资者的建议很简单：如果你本身就在3C或者新能源行业，知道新纶的产品竞争力，能接受20%以内的回撤，那可以拿闲钱配置一点，仓位不要超过你总资金的20%，设置好20%的止损线和50%的止盈线，不要天天盯盘；如果你连铝塑膜是什么都不知道，只是听别人说它能涨就想买，那我劝你别碰，你赚不到自己认知以外的钱，就算运气好赚了,迟早也会亏回去。
从新纶新材看，普通人怎么找“身边的牛股”
其实我今天聊新纶新材，更多的是想跟大家分享一个普通人找投资机会的思路：不用天天去看那些看不懂的研报，也不用听大V吹什么陌生的黑科技，你只要把自己身边的行业摸透，就能找到很多不错的机会，我总结了三个很简单的方法，大家可以参考： 第一个方法：从自己的工作场景找机会，比你刷100个财经视频有用，就像阿凯做3C配件生意，知道新纶的材料供不应求，价格上涨，所以他敢买，拿着也放心；我表姐在宁德时代上班，知道新纶的铝塑膜已经替代了日本货，所以她也敢拿，你如果是开奶茶店的，你可以看看最近什么原料卖得最好，供应商是谁；你如果是做汽车销售的，你可以看看什么品牌的车卖得最好，它的核心供应商是谁，这些都是你最容易拿到的一手信息，比网上那些二手消息靠谱太多了。 第二个方法：困境反转的公司要找“国资接盘+业务真实”的，别碰纯炒概念的，现在很多ST公司都在炒困境反转，但是大部分都是炒概念，没有真实业务，最后还是会退市，只有那种国资愿意真金白银接盘，核心业务还在正常赚钱的公司，才有真正反转的可能，新纶就是典型的例子。 第三个方法：细分赛道的国产替代龙头，是普通人最容易吃到的红利，现在国家一直在推国产替代，很多之前被海外垄断的细分领域，国内企业一旦突破技术壁垒，市占率从10%涨到30%的阶段，就是股价涨得最快的阶段，比如之前的光伏逆变器、动力电池，都是这个逻辑,新纶的铝塑膜现在就处在这个阶段。
最后我再跟大家说句掏心窝子的话：我跟踪新纶新材快两年了，见过它2022年刚摘帽的时候连续3个涨停，也见过2023年消费电子下行的时候跌了30%，很多人说它是妖股，我倒觉得它更像一个曾经犯过错、现在踏踏实实干活的“浪子回头”的企业，很多人说普通散户在A股注定被割，我每次都拿阿凯的例子跟他们说：你不用懂什么复杂的K线，不用会算什么DCF估值，你只要把你自己天天接触的行业摸透，知道谁家的产品卖得好，谁家的东西供不应求，你赚钱的概率就比80%的人高。
对普通人来说，投资从来都不是赚快钱的地方，你对一家公司的了解越深，你拿的就越稳，赚的钱也越踏实，就像阿凯说的：“我卖了这么多年新纶的材料做的手机壳，我知道它的东西比别家的好，客户愿意为它多花钱，我拿着它的股票，睡得香”，毕竟，睡得香的投资，才是最好的投资。（全文约3200字）
还没有评论，来说两句吧...