上投摩根亚太优势混合基金净值(2018年回顾资本市场那些事)

上投摩根亚太优势混合基金净值，2018年回顾资本市场那些事？

18年资本市场关键词颇多。

首先是新股发行常态化，17年是股市发行常态化争议最多的一年，18年稍有减少，但还是存在争议，毕竟股市跌破熔断底，新股依然不依不饶的进行，虽然节奏放缓，但新股节奏与股市不断新低还是存在不和谐之处。新股常态化节奏并没有一个定式，目前每周三家是不是有点快，还是可以探讨的。

另一个关键词是股权质押风险，随着股市下跌，不少公司股价开启暴跌模式，股价下跌触发了股权质押风险，引发市场担忧，出现了负向激励，导致股价闪崩不断发生，引发整个市场高度关注，最后国资、保险资金和券商资金等纷纷进场纾解股权质押风险，目前已经有所缓和。

三是公募基金全行业亏损，覆巢之下无完卵，股市暴跌，就是专家理财也概莫能外，可以逃避系统性风险。今年以来，排名居于前列的股票型基金，居然没有正收益！截至12月14日，排名第一的上投摩根医疗健康，今年以来的收益率为零！数据显示，截至12月14日，今年以来股票型基金的平均净值下跌22%。股票型基金中，今年以来净值跌幅最大者为45.49%，跌幅超过30%的基金达30只。

四是减少交易阻力提高股市活跃度。随着股市下跌，风险逐渐暴露，如何提振股市成为一个重要的工作，那就是减少行政干预提高股市活跃度。虽然一度引发市场上涨，但市场过度投机再度显现，管理层再度出手，不仅闷杀游资也闷杀散户，市场激情很快夭折，成交连续萎缩，上证综指再度跌到2500点一线，

老婆想投资美股？

前言

目前中小投资者想通过基金投资海外市场，主要还是通过QDII基金的形式。国内从2006年开始推出境外投资的相关政策法规，允许符合条件的银行、基金公司和保险机构按照相关规定，进行境外理财投资，并允许个人参与。因此公募基金最早的QDII产品在2006年的时候就已经推出了，截止现在已经走过了近12个年头了。

QDII刚推出的时候，主要投资的是全球范围内的成熟市场，但是大部分都集中在在自认为更为熟悉的港股市场或中概股。加上当时并没有这么多的专业人才，也缺乏这样的专业能力，这些复杂的因素都为当时出海即沉没埋下了伏笔。随着投资者需求的越来越丰富，投资队伍的发展，也开始出现越来越多针对细分海外市场的QDII，比如投资美国股市、亚太股市、香港股市、日本股市等细分产品。但是投资于投资者并不熟悉的海外市场是有较大的风险，不止投资者不熟悉，国内的投资机构也是需要时间去探索的，也就是这几年，QDII基金才开始受到更多投资者的关注。

本文通过回顾QDII基金发展的波折过程，点出投资QDII基金的风险，再结合美股QDII的运行情况，尝试为题主提供一个全面审视QDII基金的思维角度。

QDII基金的发展

美股自2009年3月9日至10月7日，已经涨了近3倍，涨幅高达299.6%，这一涨幅羡煞旁人，特别是我们大A股的股民，更是捶胸顿足啊。在我们2009年和2014-2015年这样的牛市的时候，美股这样的涨幅是没什么吸引力的，但是一旦进入了震荡熊市，比如2011-2012年，2018年，投资者又会想起大洋彼岸的好。

在2006年之前，哪怕国外市场再好，我们也是没有机会投资的，因为没有渠道，除非是在境外开户，并且境外有资金。但是随着QDII制度的推出，国内投资者有了投资海外市场的通道。QDII制度就是在限定的额度之内，国家允许符合条件的金融机构，将国内的资金投资于海外的资本市场的一个制度。这些额度是很稀缺的，因此也就限定在有实力的金融机构当中，公募基金就是其中的重要参与方。

2006年，公募基金即推出了QDII基金，当时投资的范围包括海外主要的证券市场，并没有太有针对性。虽然推出的时点非常不合适，这些基金也亏了很多年，但投资者依然对海外资本市场拥有者浓厚的兴趣。毕竟相对而言海外成熟市场的制度更加完善，市场更为有效，这些产品的补充也为广大中小投资者提供了一个比较好的投资境外市场的途径。

最早推出市场的两只QDII是华安和南方推出的，其中华安募集了2亿美元，南方则募集了40亿的美元，这在当时都是规模不小的基金，充分说明了当时市场的热情。当然这也和当时火爆的市场行情密不可分，其中华安的还是保本型的产品。但这只保本型的产品，最终却在2011年，以累计亏损18.85%清盘了。因此大家说起首批QDII，通常都是说2007年成立的那4只。

2007年10月，南方全球精选基金、嘉实海外中国股票基金、上投亚太优势基金、华夏全球精选基金等首批4只QDII基金问世。由于当时处于A股史上最大的一波牛市，市场对于QDII的认购也是异常的基金。第一只QDII南方全球精选发售当天，认购规模491亿元；第二只QDII华夏全球精选配置首发，认购资金就超过620亿元；第三只股票QDII嘉实海外中国就更进一步，认购资金高达738亿元；到了上投亚太优势基金募集，市场彻底疯狂了，首日的认购申请高达1162.61亿元。最终四只QDII都几乎都超额完成了募集任务，成功扬帆出海。随之而来的，就是金融海啸。

截止今天，这4只QDII依然是亏损的，因为建仓没多久，就迎来了金融危机，这些基金的净值都出现了深度的回调，这个损失是很难挽回的，像上投摩根，2008年的跌幅就高达-48.49%，这相当于基金收益要翻倍才能回本，这几乎是非常困难的。从整体上看，上投摩根亏损幅度最大，亏损了22.6%，其次是嘉实海外，亏损了17.5%，然后是华夏全球，亏损1.9%，南方全球亏损最低，幅度为-0.2%。

因此，我们在选择QDII基金的时候，一定要懂得选择合适的时机和合适的产品。因为海外市场并不是我们非常熟悉的，我们不应该押注过多的筹码在自己不了解的市场上。

美国QDII基金的情况

截止10月8日，国内一共有165只QDII，截止2018年的1月份，全市场QDII基金规模超过800亿元，以股票型QDII基金住，占比超过了60%。

在这165只QDII中，投资于美股的QDII共有12只，全部都是跟踪美国股市的指数基金，而且全部都取得了正收益，自成立以来收益率超过100%的有8只。这也合理，毕竟美国股市已经走牛差10多年了，随便买入哪个时点，应该说都不会亏损。但是具体哪一只基金更值得我们关注呢？

我们先看看收益率最高的国泰纳斯达克。

这只基金成立于2010年的4月，成立的时间非常好，正是美国牛市开启的1年后。截止2019年的6月30日，基金实现的累计收益率为287.38%，跟踪指数的累计收益率是325.35%，跑输跟踪指数37.97个百分点。但是基金的跟踪误差明明只有0.21%，为什么还有这么大的收益差距呢？因为汇率和成本。

首先，QDII是美元资产，如果人民币贬值，对QDII来说就会产生汇兑损益，增厚其收益，但若像2017年这样的人民币升值，汇兑损益也会侵蚀基金的收益。其次，费率的问题，QDII的管理费和托管费都更高，别小看这些费用，长期对于基金收益的影响也不小。这两点是使得美国QDII基金长期跑输跟踪指数的原因。

从现有这些美股QDII来看，投资策略和跟踪的误差都没有太大的差别，收益的差距主要来自成立的时间。但是跑不跑赢指数，个人认为不是重点，重点是能享受海外市场的收益和分散风险。

在这方面，个人并不是很赞同将太多的资金投资于海外市场，特别是一个你不熟悉的国家，这是投资的大忌。除非你是专家，不然不要投入太高的比例，这比判断美国股市是不是牛市实际多了。这个不是我们普通人能判断的问题。至于标的选择方面，个人建议选择成立时间长，规模较大，成本更低的指基。这些老手通常经验更丰富，已经通过市场的检验。

以上就是个人对于美股基金的看法，希望对你有所启发。最后，祝你投资顺利。

上投亚太优势基金是哪年上市的？

上投摩根亚太优势混合（基金代码377016）2015年9月8日单位净值为0.5350元；

上投摩根亚太优势混合属于QDII基金，中高风险，波动幅度较大，适合较积极的投资者；QDII基金投资于境外证券市场，基金净值更新往往滞后一个交易日。

上投摩根安全战略基金怎么样？

上投摩根安全战略基金（001009）是新发行基金，该基金通过系统和深入的基本面研究,重点投资于与安全战略相关行业的上市公司,分享中国经济增长模式转变带来的投资机会,在控制风险的前提下力争实现基金资产的稳定增值。建议积极配置。该基金封闭期满后就可以看到基金净值。

选每年的业绩冠军为什么不靠谱？

买基金，当然不能追冠军基金。2021年的冠军基金经理是谁？

崔宸龙。

他管的前海开源公用事业涨了119.42%，是冠军基金。

管的另一只基金前海开源新经济涨了109.36%，是亚军基金。

2022年，这两只基金表现怎么样？

因为新能源暴跌，前海开源公用事业大跌8.98%，同类排名倒数7。

前海开源新经济也很惨，跌了7.95%，排名倒数第38。

也就3天而已，崔宸龙就从冠军基金经理，变成了垫底基金经理。

今天，这两只基金十大重仓股九绿一红，如果没调仓，基金净值还可能继续跌。

买他基金的基民已经炸锅，

01再看看过去10年的冠军基金能不能追，

这是过去10年的冠军基金，及其在之后两年的表现。

选的是普通股票型基金+混合型基金

夺冠后，业绩依然优秀的有3位：余广、任泽松、赵诣。

赵诣，我们比较熟悉了。

2020年，重仓新能源，收益最高的4只基金都是他管的。

2021年，新能源依旧火爆，他管的农银汇理工业4.0能排到第157名。

今年，新能源持续暴跌，赵诣的基金也倒数了。

任泽松，是和蔡嵩松、刘格菘放在一起的，

他们都是“押注式”投资的代表。

蔡嵩松，All in半导体，出道1年就成了“百亿”基金经理。

刘格菘，押注科技股，包揽2019年公募收益TOP3。

任泽松比他们更早，

2012年底出道，2013年重仓小盘成长股，踩准市场节奏，当年就成了冠军基金经理。

2014、2015年，小盘股大行其道，任泽松继续封神。

转折点出现在2016年，股灾后市场风格从小盘向大盘切换，任泽松也跌落神坛，2018年被迫离职。

余广，倒是跑出来了，成了明星基金经理，虽然名气没刘彦春那么大，但也是景顺长城的招牌基金经理。

2011年12月20日，开始管理景顺长城核心竞争力A。

管理以来基金涨了529.78%，平均每年涨20.08%，

同类排名也能排到前6%。

而且余广不押注，投资偏均衡一些。

大盘股、小盘股都有配置。2015年之前，重仓小盘成长股，2017年之后，重仓大盘股，踩准了市场节奏。

除了余广，王君正、鄢耀、林鹏，也是冠军基金经理位子上走出来的明星基金经理。

2014年最后2个月，金融地产突然发力，券商翻倍，保险、银行、地产也涨了50%左右，

工银金融地产A净值直线拉升，王君正、鄢耀意外拿到了当年的冠军基金经理

林鹏，也是大名鼎鼎，前任“公募一哥”。

2018年从公募离职时，引起的轰动不比董承非卸任小。

投资风格上，林鹏看中企业基本面，喜欢行业龙头，重仓的都是伊利、美的、海康威视等大盘股。

剩下的几位，

2015年冠军基金经理宋昆，也是重仓小盘成长股，但之后几年，没及时调整方向，于2018年离开了公募基金。

国泰浓益C、长安鑫益增强A，完全是运气来了，挡都挡不住。

2016年4月18日，国泰浓益C疑似被大额赎回，基金净值一天飙升90.57%，拿下当年冠军基金。

长安鑫益增强A，是一只偏债基金，2018年下半年股票仓位不到5%，躲过了大跌，再加上2018年是债券牛市，就顺利当上了冠军基金。

02小结一下，

过去10年，通往冠军基金经理的路有三条：

第一条，押注。

任泽松、宋昆、刘格菘、赵诣、崔宸龙，都是押准了当年的市场风格，然后成为冠军基金经理的。

第二条，运气。

国泰浓益C、长安鑫益增强A，

重仓金融地产的王君正、鄢耀也能归到运力里面，重仓金融地产这么久，突然就等来了风口。

第三条，实力。

余广、林鹏，不押注、靠均衡配置也能拿下冠军。

当然，这么做的基金经理有很多，他们能拿下冠军，也有一定的运气成分在里面。

就这3条路来说，押注和运气占的比例更大，

也有人凭实力拿下了冠军，但占比并不高。

现在可以回答一个问题了，

买冠军基金靠谱吗？

林鹏干了几年就卸任了，

这几年，金融地产又严重拉后腿，

如果还不认可押注投资，

那过去10年，冠军基金中只有买余广的，才算靠谱，成功的概率是1/10。

03买冠军基金，这条路走不通。

那买长期收益排名靠前的基金，可以吗？

这是过去10年（2012-2021），收益最高的10只基金，

有一只“十年十倍”基——交银先进制造，但这只基金隔2、3年就换位基金经理，一共换了5位基金经理，

还真不一定有小伙伴能拿得住，

真正拿得住的，可能是下面这4只基金，

上投摩根新兴动力A，过去10年涨了747.26%，过去10年一直是杜猛在管理。

兴全合润，过去10年涨了841.57%，2013年1月份后，这只基金一直是谢治宇在管理。

易方达科翔，过去10年涨了687.85%，2014年5月份后，一直是陈皓在管理。

华安动态灵活配置A，过去10年涨了839.28%，2015年6月份后，一直是蒋璆在管理。

基金经理有一定的名气，特别是谢治宇、陈皓，已经是顶流基金经理，

也一直在管理这只基金，比较容易拿下去。

相对来说，买长期收益排名靠前的基金，比买冠军基金更靠谱一些。

04你以为这就完了？

别急，懒猫还有话要说。

不管是看短期收益，买冠军基金，

还是看长期收益，买长期收益好的，

但说到底，还是看收益选基金。

期待的都是这个收益能延续下去。

收益能不能延续下去呢？

鬼知道。

比如2022年的前2个交易日，

谁能猜到2022年的开局竟然是这样的，看好新能源的小伙伴估计要哭了...

买主动基金，更靠谱的还是选基金经理。

有这么句话“买基金就是买基金经理”，

唯有信任，方能托付。

买自己信任的基金才能一直走下去，长期持有。

而数据证明，基金持有时间越长，赚钱概率越大。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。