期现套利(黄金再度站稳1600美金)

期现套利，黄金再度站稳1600美金？

你好，很高兴能帮你解答这个问题。不知道你指的是短期大涨还是长期大涨，黄金除了金融属性也是一种商品，就会有涨跌起伏。那我就从长短周期帮你剖析一下。

期现套利(黄金再度站稳1600美金)

首先从月线来看，上升趋势线并没有遭到破坏，长期向上的趋势是没有发生改变的。并且通过这几天的反弹收复了关键位置1550上方。

周线图方面，继前两周收大阴线以来，本周一根阳线几乎全部收复失地，多头反弹意愿强烈。不过今天才周三，周五收盘以后才能最终确定这根周线的形态。不过MACD指标已经产生了一个巨大的背离，这是一个明显的反转信号，加上前一个高点1704的位置，和技术指标形成一个共振，价格有回落调整的需求。

日线图上，不难看出从低点到本轮高点，仅仅经过三根大阳线收复了将近90%的跌幅。呈现了V形反转形态，成交量却没有明显放大，反而有所收缩，这不得不让人警惕。再者，K线排列的倾斜度也是不健康的，健康的上升往往呈45℃角，跟这几根接近垂直状态，虽然来的强烈，却也很脆弱。

综合以上的分析，我认为价格很有可能回调一波再恢复上涨。

那我们从黄金分割点来判断，价格回调的话会在什么位置附近呢？首先0.382的位置，对应的1607的价格。

以上是我的观点。

交易的本质究竟是什么？

一个老期货人的十年心血：期货是一个谜，我用尽十年去窥得它的本质....。期货投机遭遇悲剧的最大根源在于交易者本身：无知妄为，知行不一，不能与时势俱进退。对市场的运行规律缺乏深刻的认识，就难以有可行的交易方法。对期货市场所谓风险大的本质缺乏认识，就难以有效地进行风险管理。许多人对杠杆交易原理缺乏认识，保证金交易放大收益的同时也放大了风险，轻仓则是降低期货投机风险的有效手段。

有些人拿100万元资金来做期货，以为50%仓位不算啥，其实30%的仓位风险就已经不低了。假设股指期货的保证金率为10%，50万的股指期货市值相当于500万市值的股票。10%的仓位（10万期货保证金）相当于100万的股票持仓。

《菜根谭》说：“波浪兼天，舟中人不惧，而舟外者寒心。”看到一些投机者总恨仓位不够大的无知妄为，我时常有如是感觉。

悟道难

“悟则满目青山，不悟则愁云蔽日。”想悟得期货投机之道与术并非易事。一个老期货在退出期货市场时跟我感慨：“以前做不好交易一直觉得是自己书看得少，功力不够，但十几年后在你学习研读了大量书籍后，你仍然还是做不好，那你就该退出了。”朋友带着十几年刻苦钻研的经验退出期货市场，让人感伤。

经验有时真的不值钱。你有一堆的赔钱“经验”，但你不一定能得到真正有效的赚钱方法，而与经验携手并进，最后却爆仓的老投机者也大有人在。有人说，值得做的事情都是难做的事。那么，看似简单的期货交易到底是难做的事还是容易做的事呢？对绝大多数人而言，显然是不值得做的事情。因为没经历过暴涨暴跌、大牛与大熊的转换，恐怕难以悟得真正的投机之道与术，而这一过程相当痛苦，当然运气特别好的除外。

无常市场捉弄人

行情走势倏忽万端，变幻莫测，尽折磨人。就拿前期菜粕与棕榈油的走势来说吧。10月23日菜粕1501合约收在2222，10月31日达到最高点2372，涨幅为6.8%；随后就开始了连续3日的下跌，其中11月4日还以4%的跌停板报收，11月5日最低点为2213，累计跌幅为6.7%。棕榈油1505合约，4个交易日自5202涨到11月3日最高点5538，涨幅6.5%；随后2个交易日又大跌至5238，跌幅5.4%。如此快节奏的变化，是基本面分析还是技术分析能够准确把握的呢？

《菜根谭》说：“霁日青天，倏变为迅雷震电；疾风怒雨，倏转为朗月晴空。”用这句话来形容如此大的波动行情正合适。而书中所说“天之机缄不测，抑而伸伸而抑，皆是播弄英雄颠倒豪杰处”，在期货市场长久浸淫的人对这句话的体验都应该很深刻。没有人没受过市场折磨，不管你最后成功与否。

会止损方能有为

有人说，振荡行情不应该止损。因为你刚止损，行情可能又沿着有利于你原来持仓的方向发展。时间长了，次数多了，于是有人就真的不认真止损了，然后就难免遭遇真正的“硬伤”。行情走势有时就是量变与质变的关系，量变积累到一定阶段就会引发质变，你怎么知道哪次会形成突破的大行情呢。

以白银期货为例，自2012年见到最高点7500以后，就进入了熊市，最近更是加速下跌。从2014年10月30日开始，仅7个交易日，就下跌了近600点，沪银1412合约从10月29日收盘的3807到11月7日最低3216，跌幅达15.5%。如此大的跌幅，不止损是会爆仓的，是会让人告别期货市场的。做期货，知止方能有所为，不带把“刀”进入期货市场，是做不好期货的。

对自己宽容点

期货投机悟道难，要做到知行合一更难。就好比人都会出现莫名的烦躁或火气，交易中的人犯迷糊、非理性地冲动交易也是难免的，而一旦这样的情形发生了，就要付出相应的代价。交易顺手的时候，也难免因得意忘形、自以为是而犯错。“期货对人的要求太综合了！”这是多年前一位投机者的深切感悟，我至今记忆犹深。

没有几个投机者面对自己的失败交易不痛苦，我常想，期货交易者要对自己宽容些。以宽容之心对待自己的投机生活，宽容自己的失误，宽容自己一段时间的失败。对于损失，不必过于自责，期货投机这么难，你不是神仙，又没有水晶球，赔钱是正常的，连续赔钱也是正常的。我们必须接受：赔钱是交易的一个组成部分。投机者要学会与自己和解，忘掉过去，努力把握下一个机会，时常以一张白纸的心态去看待行情。

谨慎即大勇

做期货，别老急着赚大钱，要先把风险考虑足，要学会居安思危。做股指期货连续四年盈利的“股神张”，是我所欣赏的“谨慎而果断”的人，股指期货推出四年半来，累计收益率近600%，其持仓所占用资金多数时候都不到十分之一。他在持仓时犹如“工兵探雷”，如果安全则持仓，一有风险赶快跑。这是他的谨慎之处。

“股神张”交易起来，该出手时能够果断出手，见善不怠，时至不疑。他是“权变”高手，兼“阵地战”与“游击战”，趋势好的时候，阵地不丢，顺势的单子在手，敢于去赚大钱；发现形势有变，则进入“游击战”，时多时空，因市场而变。

三十六计走为上，亦是他所擅长的，知非不处，他最怕“小敌之坚大敌之擒也”，所以他也特别反对不管不顾风险的“死抗”做法。有人说，“要想成功一定要有过爆仓经历”，他不以为然。他认为爆仓是风险管理的失败，如果爆仓了，投机的本钱就没了，还怎么成功。金融投机谨慎即大勇，“股神张”的谨慎即是他的大勇之处，他是步步为营、不疾而速的一个典型。

尽人事，听天命

“满招损，谦受益”，期货投机需要我们对市场有敬畏之心，以轻仓开始交易，待有盈利再适当增加仓位，这样可以乐享期货投机生活。当然，你还必须要有自己的切实可行的交易方法，哪怕你能一以贯之地依据20天均线去交易也行。但我们也要清楚，面对无常的市场，我们的交易随时都可能会遭遇挫折。

“尽人事，听天命”，当然，听天命的前提一定是要尽人事，自己的努力要到位，然后在果上随缘。

如何利用期货交易和现货交易的联动效应实现获利？

谢谢提问:

如何实现期货和现货的联动效应来实现套利，这个是期货市场很经典的一个套利方式，即期现套利！

当然要实现期现套利，要明确几个关键概念:期货合约，基差，升贴水等

名词1:期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

名词2:基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。

名词3:期货贴水与期货升水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。

搞清楚这几个名词后再来讨论期限套利！

一般来说，大部分时间，期货和现货成正相关关系，但是有特殊实点或者偶然大事件等非可预测因素让基差扩大或者减小，都存在套利机会！

期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。理论上，期货价格是商品未来的价格，现货价格是商品目前的价格，按照经济学上的同一价格理论，两者间的差距，即“基差”（基差=现货价格－期货价格）应该等于该商品的持有成本。一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现套利的机会。其中，期货价格要高出现货价格，并且超过用于交割的各项成本，如运输成本、质检成本、仓储成本、开具发票所增加的成本等等。期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。

期现套利有两种类型：当现货指数被低估，某个交割月份的期货合约被高估时，投资者可以卖出该期货合约，同时根据指数权重买进成份股，建立套利头寸。当现货和期货价格差距趋于正常时，将期货合约平仓，同时卖出全部成份股，可以获得套利利润，这种策略称为正向基差套利。

当现货指数被高估，某个交割月份的期货合约被低估时，如果允许融券，投资者可以买入该期货合约，同时按照指数权重融券卖空成份股，建立套利头寸。当现货和期货价格趋于正常时，同时平仓，获利了结，这是反向基差套利。

通俗易懂的讲就是关注基差的变化，举个例子，比如:当某个期货合约比现货合约出现非常规的大价差的时候就是远月升水出现高估，就卖出期货合约，买入相应现货，由于基差始终要回归，回归后两边清仓，实现套利；反之在贴水时按上面的操作进行反向操作即可！

期限套利对不同的品种，时机的把握，期现对冲的匹配度都有要求，具体品种具体分析！

欢迎和我具体交流！