通22发债,银行间直接融资要求不能拿地王

通22发债，银行间直接融资要求不能拿地王？

房企不缺钱了？融资利率最低2.2%，比银行大额存款还低！

今天（6月4日）凌晨时分，知名财经媒体报道称：房企纷纷下调融资利率，最低达1.9%！

根据上述媒体（21世纪经济报道）发布的报道显示：随着今年（2020年）流动性的逐步宽松，债券市场“开闸放水”使大量资金流进了房地产行业，万科、阳光城、华夏幸福等多家房地产企业纷纷下调融资利率，其中“万科”拟将利率下调至1.9%！

据“万科”发布的公告显示：拟将发行于2017年7月、融资规模30亿元的“17万科01”的票面利率下调至1.9%（原利率为4.5%），下调时间预计在该债券存续期后2年（5年期）！

值得一提的是，若“万科”这一次能成功调降利率，将会成为今年首个把存量债券利率下调至2%以内的房企！

在此之前，“华夏幸福”曾先后2次下调融资利率：先是将融资规模24.75亿元的“18华夏01”的利率下调至5%（原利率为6.8%），后又将融资规模20亿元的“18华夏03”的利率下调至4.4%（原利率为7.15%）！

对此，房地产行业内专业人士认为：“万科”等多家房企下调融资利率的背后，是房地产融资政策宽松、房企境内债券融资持续井喷！

上述业内人士分析表示：根据最新的房地产统计数据显示，截止到上月底（5月），房企融资共计约3076亿元，其中4月份单月融资更是高达近千亿元（971亿元），不仅远高于去年同期，还创下近年来新高！

据了解，目前融资已发行“2字头”利率的房企有很多家，比如：“金地”合计融资规模60亿元的利率最低为2.6%、“招商蛇口”融资规模10亿元的利率为2.2%、“华润置地”融资规模8亿元的利率为2.65%！

尤其值得注意的是，房企“2字头”的融资利率，已经开始低于银行大额存款的利率了，以“宇宙第一大行”为例，20万元和30万元整取整存2年时的年利率分别是2.88%、3.04%！

那么，问题来了：房企是不是已经不缺钱了？

业内人士认为：虽然房企今年“受益”于疫情，融资环境有所改善，但并不是所有房企都能从“开闸放水”中受益，还有很多房企发行了高息债券；

比如：“明发集团”计划发行融资规模1.76亿美元债券，利率高达22%，而在此之前，已发行了一笔美元债券，融资规模2.2亿美元、利率为15%；

“当代置业”已发行融资规模3.5亿美元的优先票据（共2笔），利率为11.8%-11.95%；

“华南城”也已发行融资规模4.25亿美元的优先票据，利率为10.875%-11.5%！

对此，上述专家分析表示：像“万科”、“金地”这种既不缺钱，也不愁借不到钱的大型房企，趁着现在资金面非常宽松，下调融资利率并不值得奇怪，不过只为降低融资成本，或将引发投资者“退票”！

该专家还表示：“万科”作为“中国地产三强”，具有房地产行业的标杆导向性，一旦此次下调融资利率成功，势必会对其他房企（尤其是优质房企）融资（尤其是相似债券）产生影响，从而引发房企“调降潮”！

本文由“我家住楼房”原创（作者：刀柄老爹），欢迎关注，带你一起长知识！

银行今年会加息吗？

题主问的这个问题非常好，也非常即时。因为美联储刚刚在今日凌晨加息25个基点，这个对于中国央行加息的概率加大。

不过，中国央行行长易纲并没有直接进行加息表态，称加息要根据国内经济和金融形势进行合理安排。不过，美国的加息会直接影响到我国的经济及金融形势，我们接下来分析下，美联储的加息对于我国有哪些影响：

一、美联储加息使得中国资本外逃！美联储加息，货币进一步收缩，美元升值，这会使得全球资金大量 流入美国。如果中国不能够退出应对之策，那么中国的资本也会流向到美国，在中国现阶段高速发展阶段，需要国际上大量的资金投入，资本的外流对于中国的经济影响极大，也不利于中国当下高速的发展！

二、地产、股市的影响：资本外流首当其冲的就是对于实体经济的影响，其次影响到股市。我国现阶段有这么好的GDP数据可以说是一部分归功于地产创造的价值。地产的崛起很大一部分是外资的介入。当下我国对于地产的政策干预使得利润空间进一步压缩，资本在看不到利润的前提下，不得不选择好的投资机会。美元的升值会吸引地产上的资产撤出，这对于我国整个的金融环境非常的不利。这也会间接影响到股票市场。

三、对于中美之间的贸易影响：前几天，美国单方面提高了螺纹钢及铝的关税，也可以理解成是为了此次加息提前做准备。美国是出口大国，实际上加息对于美国的出口非常不利，但是美国又是技术强国，可以通过一些“流氓”的手段去应对加息所带来的不利影响。对于中国来讲，加息有利于我们国家的出口，不利于我国的进口。必须达到平衡只能通过调控利率来抵消美国加息带来的不利影响。

四、美联储加息迫使人民币大幅贬值，不利于当下中国经济的稳健发展，更加不利国际对于我国的投资环境的认可。保持稳定的货币政策才是上策！

综上所述，为了应对美联储的加息，稳定我国的经济及金融环境，中国央行有概率会在短期内进行跟进加息。

长江电力复牌时间？

股票代码：600900   股票简称：长江电力    公告编号：2021-052

       中国长江电力股份有限公司

     关于筹划重大资产重组停牌的进展公告

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承

担个别及连带责任。

  中国长江电力股份有限公司（以下简称“公司”）正在筹划重大

资产重组事项（以下简称“本次交易”

                ），本次交易构成关联交易，不

会导致公司实际控制人变更。因有关事项尚存在不确定性，为保证公

平信息披露，避免对公司股价造成重大影响，维护投资者利益，根据

上海证券交易所相关规定，经公司申请，公司股票（简称：长江电力，

股票代码：600900）已于 2021 年 11 月 29 日开市起停牌，预计停牌

时间不超过 10 个交易日。具体内容详见公司于 2021 年 11 月 29 日披

露的《中国长江电力股份有限公司关于筹划重大资产重组的停牌公

告》（公告编号：2021-051）。

  一、本次交易基本情况

  公司初步确定以发行股份、可转换公司债券及支付现金等方式向

长江三峡投资管理有限公司、云南省能源投资集团有限公司及四川省

能源投资集团有限责任公司购买三峡金沙江云川水电开发有限公司

股权，同时公司拟视需要发行股份、可转换公司债券募集配套资金。

具体交易方式仍在论证中，尚未最终确定。

可转债是否能带来暴利？

今天复盘一个赚钱机会。

下周一，搜特转债的转股价，可能会下修到1.64块。如果有人在7月30号，就买进了78.22的搜特转债，预计能赚28%左右。

下面具体讲讲赚钱的原理。

1、搜特转债的转股价下修，为什么能赚钱？

可转债都有两个价格，一个是股市的交易价格，一个是转股价值。

交易价格是直接买卖可转债的成交价；

转股价值是把可转债转成正股后，卖出能赚多少钱；

我们用公式计算一下，当转股价是1.64时，

搜特转债的转股价值

=可转债的面值/转股价*正股股价

=100/1.64*1.64

=100

也就是说，当转股价下降到1.64后，搜特转债的转股价值是100。

此时，搜特转债的交易价，也会跟着涨到100，因为市场会抹平差价。

所以从7月30号到下周一，交易价从78.22到100，就是28%的涨幅。

2、那么搜特转债为啥要下修转股价呢？

说到底，就是公司不想还钱。

下面请大家欣赏一下我的灵魂画图：

可转债有两个条款：下修和回售。

当正股股价跌到第二种程度的时候，可转债持有人能立刻让公司赎回，也就是喊公司还钱，此时公司马上得还，不能拒绝，也不能拖延。

这个就是回售。

第二种程度：在最后两个计息年度，连续30个交易日内，股价都低于转股价格的70%

你们想想，如果股价真跌成这样，那就不是零星几个人在催还钱了，必然是一堆人，这可不是一笔小数目啊。

比如说搜特转债，当初发行规模8亿，你让它一下子掏8亿出来，它上哪掏去啊？它要是能挣这么多钱，股票也不至于跌的这么烂了。

所以为了避免这种情况，公司在股价跌到第一种程度的时候，就拉响警报，打起十二分精神，积极忙活起来。

第一种程度：连续30个交易日中，至少有10个交易日的收盘价低于转股价的90%

股价跌到第一种程度时，公司有一个权力，也就是下修转股价。

下修转股价后，就会带来一个变动：比如原本股价跌到10块就触发回售，现在要跌到5块。

这变动有两个好处：

1）短期内避免回售，避免还钱；

2）转股价值涨了，转成股票有钱赚，促进大家转股。

总之不管咋样，公司短期内都不用还钱了，白嫖万岁。

3、那搜特转债的转股价，为啥是下修到1.64块呢？

首先下修是有底线的，不是公司想降多少就降多少。

转股价不得低于，股东大会召开时，

1）近20个交易日的正股均价

2）前1个交易日的股价

3）公司的每股净资产

而搜特转债的股东大会，将在8月16号下午3点召开，也就是下周一。

所以搜特转债：

1）近20个交易日的正股均价是1.58

2）前1个交易日的股价是1.64

3）公司每股净资产是1.1767

也就是说，它转股价的底是1.64。

那么问题来了，底是1.64，公司就一定要降到1.64吗？不能是1.7或者1.8吗？

这个取决于公司有多不想还钱。

像搜特转债的公司，就真的很缺钱，很不想还。

它十多天前发过一份公告，提议把除股票外的剩余募集资金，都用来补充流动资金，说白了，就是建议大家债转股，转股后就不用还钱了。

4、

总而言之，回顾整个过程，要想利用这策略赚到钱，得注意两个节点。

一个是发布下修转股价通知的时间点；

一个是召开股东大会的时间点。

比如搜特转债，

在7月31日之前，它才70多块钱，是个不起眼不出色的烂债，此时入场，你就捡到了最便宜的筹码。

7月31号当天，它发布了要下修转股价的通知，虽然还要股东大会投票同意后才能实施，但是起码有成功的概率，所以陆续有人进场了，价格逐渐拉升。

从7月31号-8月16号期间，是第二优的进场时间，其中，越早来的越好，来晚的就给人抬轿了。

8月16号当天，如果股东大会投票通过，决定下修转股价，并且下修到底1.64块，那么这个策略就成功了。

5、

总的来说，只要把握好入场时间，这个策略赚钱的确定性还挺大的。

当然，它肯定也会有一些风险。

比如说，

1）股东大会投票不通过

2）转股价没下修到底，降了跟没降一样

3）股东大会结束后，股价跌了，导致转股价值也跌了

但是这些风险，有一些是可控的。

比如说搜特转债，它去年9月就下修过一次，下修到底。当时投票的11亿股中，有个7.5亿股的大股东投了赞成票。而这个股东今年还在，同时还有几个去年同意的大股东还在，可以说比较稳了。

综合衡量风险和收益后，还是很值得一做的。

这种利用规则赚钱的机会，可转债市场里有很多，如果大家感兴趣的话，我以后再多分享一些。

什么是私募债券？

私募债券(PrivatePlacementBond)债券按发行方式分类，可分为公募债券和私募债券。私募债券是指向与发行者有特定关系的少数投资者募集的债券，其发行和转让均有一定的局限性。私募债券的发行手续简单，一般不能在证券市场上交易。

公募债券与私募债券在欧洲市场上区分并不明显，可是在美国与日本的债券市场上，这种区分是很严格的，并且也是非常重要的。