美联储7月议息会议时间,美联储降息50基点

美联储7月议息会议时间，美联储降息50基点？

正所谓乱世黄金，在现如今全球疫情影响和美联储的货币宽松之下，现货黄金收复失地，继续上行，下面我们来具体分析一下。

在2020年的1月，市场对于今年美联储的货币政策预期是比较中性的，甚至不少人觉得在经历了去年的三次降息后，今年美联储甚至有可能加息。但是疫情的变化，迅速的打破了这种预期。

2月28日美国芝商所旗下“美联储观察”更新的调查数据显示，市场参与者预计美联储3月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为0%，降息25个基点的概率为81.5%，降息50个基点的概率为18.5%，合计降息概率为100%。

再看美股近期的走势，自疫情爆发后，做空力量不断升级，纳斯达克指数最低下探到了8364点，这两天虽有短暂反弹，但下降趋势仍未改变。

这是全球疫情走势的不确定性增加了短期对金价节奏判断的难度，目前来看会有几个预期：

一、疫情得到全面控制。

此次疫情来势之猛，传播速度之快，大大出乎大家的预料，好在我国在党中央的带领下迅速控制住了疫情，不然后果不堪设想，即便如此，我国在这次疫情的损失也不亚于经历一场战争。

那么如果全球国家也像中国这样，能够迅速有效的遏制住疫情，不在困扰世界人民，随着热度和时间迅速退却，那么黄金将维持在1600-1700的高度震荡格局。

但好像疫情已经迈过了这个阶段，朝着悲观的预期发展。

二、中性情况

全球疫情的广泛蔓延，对全球经济和产业链的打击短期内很难恢复，那么股市和商品都会出现剧烈波动，前期的美股暴跌验证了这一情况，昨晚美联储的降息也促成了短期黄金冲击1700美元的助力，现在来看，我们正处于这个时间窗口。

三、悲观情况

据媒体报道，美国疫情最新消息确诊96例死亡6例！

经合组织官网称，美国每千人2.8张床位是2016年数据；中国每千人4.3张床位是2017年的数据，而根据2月28日发布的中国2019年国民经济和社会发展统计公报：去年，按照全国140005万人计算，每千人平均床位数达到6.37张。甚至于连预防的口罩也出现严重短缺，检测试剂根本不能满足目前情况，检测费用高昂难以承受，这些都注定美国很难走出疫情的泥潭。

如此情况之下，只会继续让黄金价格上涨，避险情绪继续升温。

最后愿世界安好，世界能早日脱离疫情困境，对仍然奋战在一线的医护人员致敬，你们辛苦了！

黄金又出现一轮上涨？

实际上，现在的黄金既不是涨到头了，也不是刚开始涨，而是正在上涨的通道当中，未来的上升空间还有很大。

一、黄金价格的上涨趋势与驱动原因

今年黄金是明显的上涨趋势，这样的上涨来自于两个因素的主要支撑：一是经济下行周期的压力，二是美联储降息的预期。

首先说经济情况。

今年是很多经济学家口中，经济下行周期开始的一年。我们可以看到包括欧盟在内的很多国家和地区，都出现了经济的下行征兆。美国现在虽然还没有出现经济数据的明显下滑，但是从pmi数值和国债利率的利差上，可以看出市场预期非常糟糕，这样的预期也推动了资金流向黄金这样的避险资产。

其次是降息预期。

从年初开始，市场就对美联储今年降息以干预经济给予了非常强烈的预期，这样的预期在5月开始逐渐达到高峰，也造就了黄金的上涨。虽然美联储否认了降息周期的开启，但是在特朗普持续的压力，和美股下跌的情况之下，美联储还是可能在9月重新降息。这样也能持续支撑黄金上涨。

那么这两点带来了黄金今年上涨趋势的几个特点：

第一是趋势明显。经济下行和降息都是明确的基本面支撑，远比资金面的操作要坚实，因此黄金上涨的趋势非常明确。

第二是上升空间充足。目前来看，美联储的降息周期还没有真正开启，经济下行的趋势也没有确认，在这样的情况下黄金已经开启了上涨，那么就是说，现在的上涨都是由预期推动的，真正的上涨波峰还没有到来。

第三是上涨周期长。因为经济下行是周期性的，这样的下跌周期一般维持一年以上；而降息周期的开启也往往要持续几年。这样意味着将对黄金走势进行持续的支持，单上涨周期至少维持到明年年中。

所以可以看到，黄金上涨应该还是会持续的。

二、降息对黄金价格的影响和今年降息后黄金走势的解读。

美联储本次降低利率之后，并没有在第一时间带来黄金的上涨，而是让黄金受到了一次受挫，之后才在股市下跌的催动下重新上涨。

其实，降息对黄金价格的影响，也并不是总是一定让黄金上涨那么简单。

第一，降息后黄金不一定上涨。

从历史经验来看，美联储在每次的降息周期开启时，黄金并不一定是上涨趋势；当然了，至少黄金在降息后不会大幅度下跌。

这是因为在降息之前，市场往往已经对可能的降息充满预期，这样在降息实际落地之前，市场很可能已经把降息对黄金的利好计算在内了，所以真正降息对黄金的利好反而一般。

7月的这次降息就是这样，市场对于美联储降息的预期达到了100%，这样当降息真的落地时，黄金价格不但没有立刻上涨，反而在降息周期没有如预期般开启的影响下，略微下挫了。

第二，本次降息更大的意义在于对经济下行的确认。

除了美元贬值的影响外，美联储降息同样也是对经济下行趋势的确认。而经济下行则带来了对黄金的进一步支撑。

当然，我们看到，本次降息后美联储对经济的解读还是相当乐观，同时也声称不再开启降息周期，这样对于黄金价格的支撑就较为有限了。因此黄金走势在降息后的下跌也就比较合理。

但是，降息后美股的下跌让黄金重新看到了金融风险的压力，由于美股的结构性问题，没有降息预期的持续支撑美股很难维持上涨，这意味着金融系统性风险有爆发的倾向，这样黄金得到了新的支撑，重新回到上涨通道上。

那么，黄金的上涨结束了吗？并没有。

三、黄金的上涨空间还很大。

首先，美联储的降息未必只是单次事件。

虽然美联储在降息之后，宣布这次降息只是单次的事件，而不是开启降息周期的信号。然而，从市场预期来看，市场并不认可这样的说法。实际上单次降息可能确实只是美联储的一厢情愿。

第一，美国经济数据虽然仍然强劲，但是从各种市场预期来看，经济下行可能只是时间问题，特别是劳动市场的结构性问题更加突出，一次降息并不能解决经济问题。

第二，特朗普由于竞选的压力，对于降息的追求非常明显。而特朗普通过对美联储执行理事的提名，能够有效干扰美联储的议息会议，达到降息的目的。

第三，美股的风险可能在这次鹰派降息后爆发，下跌的股市是美联储必须面对的问题，因此很可能引发9月的再次降息。

降息通道的开启，对黄金是较大的利好。

其次，美元的贬值可以预期。

美元指数在降息之后反而上升，但是这并不是趋势性的事件。

第一，经过了7轮加息，美联储弹药充足，因此美元的贬值空间非常大。

第二，特朗普对于弱势美元的执着，可能导致其使用外交手段压迫汇率下行。

第三，股市与经济的颓势将在远期持续利空美元。

第四，即使美元指数强势，美元的绝对价值也是下行，因此同样利多黄金。

因此黄金价格在美元支持上将继续上涨。

第三，经济下行周期将持续表现。

目前欧洲的经济情况已经非常明显下行，大宗商品价格也受到了明显的影响。而美国方面，经济的下行趋势也可以预测，美联储的行动不及时，可能导致经济周期下行的更快发展。这在远期将持续支持黄金价格。

我们可以预期，在9月美联储可能的降息后，黄金价格会突破1500美元／盎司以上；如果9月美联储没有降息，到年底之前这个数字也是可以期待的。而未来，现在个人估计黄金会在明年冲击1750的高点，更激进的机构认为黄金将突破1911美元的历史高点，现在还无法判断，可以持续关注来确定。

因此，黄金现在的上涨趋势非常明显，已经有了较大幅度的上涨，并且未来上涨空间也较为充足。在降息后，黄金虽然已经有了一轮上涨，但在市场压力下，9月美联储可能会进一步降息，从而在此推动黄金的上行趋势。

棕榈油下跌原因？

首先，从5月23日起印尼取消出口禁令以来，印尼政府重新发放棕榈油出口许可证，令国际棕榈油领跌油脂品种，加之欧盟未来可能减少棕榈油工业进口需求，也打压棕榈油价格。

其次，宏观层面美联储加息背景下商品市场延续弱势表现。美联储加息缩表使得对全球经济前景的担忧加重，在此背景下，商品基本面普遍仍较悲观。随着7月美国经济数据公布以及美联储议息会议临近，市场对加息预期担忧再次升温，整体市场恐慌情绪继续蔓延。

最后，棕榈油前期涨幅大，价格大幅高于豆油，出现部分替代。另外，棕榈油高价也限制了一定的消费需求。另外这两天大跌也受到夜盘国际原油期货大幅下跌的影响。

特朗普自杀式萧条或2020年爆发？

为什么外媒预测：特朗普“自杀式萧条”或2020年爆发呢？

因为特朗普近几年所做的一切都是追求一个“想要立竿见影”见到效果的举措，太过激进，很容易让美国经济和股市产生更大的泡沫，造成严重的后果。

我们可以看到美国的经济已经出现了衰退前的征兆，并且2020年~2021年美国出现经济衰退的概率是非常大的，但是好在目前达到金融危机的程度是相对较低的。

因为目前美联储所做的一切都是为了降低金融危机的风险，维稳美国的经济和股市的举措。

但是特朗普所倡导的救市，更多的是一种刺激更大的泡沫，只顾眼前的行为。

所以，如果未来朝着美联储的方向去走，美国可能只会进入经济衰退周期额，而不会出现，金融危机。可如果特朗普继续百般干预，甚至大家采纳了特朗普的意见，那金融海啸就可能真的要卷土重来了。

第一、美债长短利率出现了倒挂！

历史上其实一共只有4次长短美债的利率倒挂，而之后分别都出现了经济萧条或者金融危机。

1990年的时候美国长短美债利率倒挂，一年后美国随后进入了经济衰退；

2000年的时候美国长短美债利率倒挂，一年后美国又进入了经济衰退；

2007年的时候美国长短美债利率倒挂，一年后美国进入了金融危机；

而第四次的出现就是现在2019年。我们可以发现，每一次出现长短美债利率倒挂后的一年，就会发生较大的经济衰退或者金融危机。如果按照历史的规律来看的话，当2019年出现了长短美债的利率倒挂，那么2020年进入衰退的概率就相当高了。

因为长短美债的利率倒挂不是偶尔发生的，而是市场当下对于经济数据，金融市场产生了很大的担忧，才会导致长短美债的利率倒挂。

要知道的是美债就是大家把资金借给国家取用，自己活得收益的一种投资方式。正常情况下长期的美债收益是会比短期的美债收益高的。

但是如果当下出现了萧条预期，大家对于美国长期形势的担忧，就会导致长期美债下跌，收益低于短期美债，于是就产生利率倒挂。

所以往往出现这种现象的时候，是很能够说明市场的情绪，以及目前美国的经济状况的。

第二，美国的消费者信心指数出现了严重预警信号！

美国居民的非理性消费指数信心指标也是一个非常值得参考的数据，我们可以看到，从这个数据来分析，当下的美国经济正处于的是一个高度风险的区域。

从上世纪70年代末至今，每次美国消费者信心指数的非理性上升都预示着经济危机的来临。

79年消费信心见顶，爆发第二次石油危机。

90年消费信心见顶，爆发储蓄信贷危机。

99年消费信心见顶，随即互联网泡沫破灭。

08年消费信心见顶，爆发了次贷危机。

2019年，消费者信心指数上升到近四十年来的最高值。接下来会发生什么呢？

其实很明显，当消费者的信心指数下降，那么非理性的指标就会提升，而这个数据达到历史高位的时候，往往意味着美国消费者对于当下甚至未来的环境感到担忧，因此不愿意把更多的资金投入到消费，投资等其他的额外支出上。

往往这种情绪达到了一个高点，也就意味着美国的经济衰退风险非常大。

第三，美国的非农数据和平均时薪不理想，失业率也进入了一个历史拐点！

美国8月公布的几项经济数据都不是很理想，甚至很糟糕：

8月公布的非农就业岗位13万，不及预期的增加16万，前值从16.4万下修至15.9万；

美国8月失业率符合预期且持平前值3.70%；

美国8月平均时薪年率持平前值3.2%，高于预期值0.2个百分点，总体不及预期。

非农就业人数，常作NFP，是指美国公布的一种就业数据。它能反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，数字减少便代表企业降低生产，经济步入萧条。当社会经济较快时，消费自然随之而增加，消费性以及服务性行！

而美国的此次非农数据并不理想，可见经济衰退的前兆一览无遗。

另一方面，我们可以看到2019年的美国失业率数据也在发生一个惊人的变化，那就是触及到了4%一下，接近3%的位置。（目前3.7%）

要知道，失业率在美国历史上都是有一个底线的，当接近4%，甚至跌破4%的时候，往往意味着美国的失业率会产生一个调头攀升，加剧了美国的经济衰退可能性。

历史上2001年，以及2008年的两次经济大萧条都是在美国失业率接近4%之后爆发的，而此次其实已经跌破了4%这根红线，非常严重。

第四、美国的债务越来越多，但是财政收入却不够充裕！

在特朗普担任总理的这些年以来，美国的债务只增不减，已经高达22万亿历史新高，而根据美国最新的报告显示，美国偿还国债每年支付的利息在5000亿美元，更别谈欠下的债务了。

2018年美国各级政府的财政总收入约为6.3万亿美元。

其中所得税2.4万亿美元；

社会保险税1.4万亿美元；

从价税1.5万亿美元；

费用和收费0.5万亿美元；

业务和其他收入0.5万亿美元；

总共加起来6.3万亿美元！！

但是，2018年美国各级政府的财政支出高达7.1万亿美元，比财政收入还多了约8000万亿美元！

这意味着美国现在不仅没有能力还清债务，连减少债务都是一件非常困难的事。

在未来的时间里，特朗普只能通过不断地举债，来扩充自己的国库，解决当下资金短期的问题！而对于想要在自己连任的周期内还清这比巨大的债务，几乎是不可能完成的事。

另一方面，如果未来美国的经济出现了重大的衰退，其实美国政府是很难拿出足够的资金来应对的，更多的是只能靠市场自由资金来解决了，这个问题就相当严重了。

第五，美国股市处于历史高位，风险很大，是确定美国经济衰退周期开启的“按键”！

美国200多年的股票历史，其实没有太多的新鲜事。

但市盈率低于10倍的时候，往往意味着美股的机会大于风险，处于的是一个低估的区域；

当市盈率在10~20倍之间的时候，往往说明美股的估值合理，属于一个正常的范畴；

而当市盈率大于20倍的时候，其实意味着美股的估值过高，风险过大，需要下跌进行挤泡沫了；

而对于目前的美国三大股指的市盈率来看，已经均超过了20倍的警戒线，处于风险大于机会的周期，更是应该逢高抛售，等待回调和下跌的趋势了。

2019年8月统计，如今的美股三大指数市盈率均已经超过了20倍，处于卖出阶段：

纳斯达克指数的市盈率为25.8倍；

道琼斯指数的市盈率为21.5倍；

普标500指数的市盈率为21.2倍；

因此，从市盈率的角度来看，美股也已经具备了走熊的条件。

但是从危机的角度上来看，美股虽然大概率进入一个熊市的周期，但是爆发出类似于2001年和2008年的金融危机情况的概率相对较小。

要知道现在美国股市的三大股指市盈率虽然都超过了20~25倍以上，属于较高风险区域，但是相比2001年的互联网泡沫（50倍市盈率），以及2008年的次贷危机金融风暴（100倍市盈率）还是有很大差距的。

所以说，现在的美股是决定美国是否走入经济衰退的钥匙，也是决定美国是否会达到金融海啸程度的关键所在。

因为现在种种迹象表明，美股下跌是大概率的事件，而美国经济衰退的条件和征兆都已经具备。所以未来2020-2021年美国经济衰退的概率非常高。

可是目前的美股没有走出类似于2008年金融危机的征兆，这就是美国值得庆幸的地方！

我的总结分析：

那么，从上面所提到的种种迹象和数据来看，美国2020~2021年进入经济衰退的概率是非常高的，但是还不足以进入一个类似于2001年和2008年的金融危机，那么悲观。

因为现在的美股还是可控的，这也是美联储和特朗普对峙的重要节点！

（一）特朗普的立场

特朗普认为，美联储应该大规模，大幅度地降息，降息幅度应该达到50个基点，甚至100个基点左右，并且尽早的推出负利率，从而提振美股和市场信心，走出更大级别的牛市行情。

这显然是不对的，因为这样做只会促使更高的泡沫产生。虽然利好短期，但是长期来看，金融危机爆发的概率就相当高了。

可是特朗普考虑的其实就是2020年的总统选举连任，因为目前数据显示，拜登领先特朗普10个百分点，支持率达49%。这也是特朗普急的原因，更是特朗普引发“自杀式萧条”的动机！

（二）美联储的立场

现在美国只是有经济萧条和衰退的前兆，还没有进入衰退周期，所以必须小水漫灌，不能大力度的灌水，导致美国泡沫增大，刺激出下一个类似于2008年的金融海啸。

因此，美联储是可以接受美国经济衰退的，但是他不能接受美国金融海啸。而对于大幅降息，甚至负利率的提议，这是在美国进入经济衰退后期可能拿出的“工具”，不易提前使用。

所以，我认为，未来美联储依然不会采用特朗普的种种“激进”建议和做法，并且会贯彻自己小幅度地、慢慢灌水的策略，以求维稳股市，修复经济数据，阻止更大的金融海啸出现。

而2020年出现美国衰退的概率是比较高的，并且决定性的因素就是在美国股市身上！一旦美股走熊确认了，经济衰退也就铁板钉钉了。但类似于2008年的金融海啸从目前的情况来看，爆发的概率不高。

一家之言，欢迎指正。⭐点赞关注我⭐带你了解更多财经背后的真正逻辑。

端午节后股市如何应对？

五穷六绝七翻身，今年的七月在美方孜孜不倦的搞事情下还能翻身吗？

一、上周大盘回顾

上周大盘走势可谓是“无节操无下限”，几乎每个交易日都要刷新年内新低，截止上周五收盘，沪指上周累计跌幅1.48%，收报3021.90点，年内最低点3008.73点，指数再度逼近3000点整数大关；创业板同样屡创新低，上周累计下跌4.08%；上证50在金融股的护盘下，维持窄幅震荡走势，累计涨幅0.60%。量能上，成交量较之上上周小幅缩量，市场整体赚钱效应极差。

盘面上，银行、券商等金融股竭力护盘，钢铁、煤炭、水泥等周期股持续强势；集成电路、半导体、5G等新兴科技概念走出脉冲行情，持续上涨动力不足；白酒、医药等前期强势的防御品种走势偏弱，黄金更是上周五跳水大跌；前期遭到爆炒的啤酒上周全面回调，上周五板块整体跌幅近5%；钛白粉、氟化工等具有涨价预期的概念再度遭到资金炒作。

二、节后大盘走势

上周大盘走势分析：

1、上周多重利空来袭导致周一A股整体走势低迷，次新股午后杀跌，大幅打击市场人气，三大指数跌势扩大；

2、受外围市场影响，沪指上周二小幅高开，早盘次新等题材股集体大跌，股指跳水再创年内新低，之后在消费和金融股的带动下，三大股指全面收涨；

3、受5月份金融数据低于预期、14日美联储加息和世界杯开幕的影响，上周三A股三大指数低开低走；

4、美联储加息导致指数早盘低开，盘中央行不跟进加息的消息带动股指反抽，但介于美国将公布是否对华加征关税等风险，市场避险情绪浓厚，指数收跌；

5、个股闪崩、持币过节叠加美将公布加税清单等利空，上周五大盘低开低走，盘中几度跳水，沪指再创年内新低，深成指跌破万点，银行等金融股护盘明显。

下周指数第一压力位：3050点，第二压力位：3080点；第一支撑位：3000点，第二支撑位：2970点。

近期加息预期等消息利空虽兑现，大盘技术上也出现了短期的修复需求，但信贷风险增大导致个股不断闪崩以及15日凌晨美公布对产自中国的500亿商品加征关税，或将导致市场情绪更加悲观，资金流动性更差，短期不利于股指上攻。

个人认为，上周金融股虽护盘意图明显，但外部消息利空过大，大盘本周或将维持震荡向下的走势，股指短期内走势不容乐观，3000点恐将不保。

三、节后可操作性机会

投资策略：防范风险为主，多角度均衡配置