2022年十大农业龙头股，从村口菜市场的涨价潮，看千亿农业赛道的投资逻辑

2022年3月我陪我妈去家楼下的便民菜市场买菜,她攥着菜篮子一路念叨：“上个月还3块钱一斤的番茄，这个月就涨到6块了，前阵子猪里脊跌到17块我没囤，这才半个月又涨到24了”，旁边卖菜的张叔也搭腔：“我们进货价一天一个样，上游种子、化肥都在涨，前阵子疫情封路运输还卡，能有得卖就不错了”，那时候我就跟我妈说，你天天逛菜市场感受到的涨价，其实早在A股的农业板块里提前反应了：2022年全年上证指数跌了15.1%，创业板指跌了29.3%，但申万一级农业板块逆市上涨7.8%，是全年少数实现正收益的板块，其中领涨的就是我们今天要聊的2022年十大农业龙头股，不少个股全年涨幅甚至超过40%，不少提前布局的投资者，靠着这些龙头不仅跑赢了大盘，还赚回了一整年的菜钱。

2022年农业板块逆市走牛的底层逻辑

在盘点具体龙头之前,我先跟大家捋清楚2022年农业股为什么能在熊市里独善其身，其实三个核心因素，每一个都和我们的生活息息相关：首先是政策底托底，2022年中央一号文件连续第19年聚焦三农，首次明确提出“种业振兴行动方案”“大豆和油料产能提升工程”，把粮食安全上升到了前所未有的战略高度，全年针对农业的补贴、扶持政策超过20项，相当于给农业板块铺了安全垫；其次是外部黑天鹅催化，2022年俄乌冲突爆发，俄罗斯和乌克兰占全球小麦出口量的30%、玉米出口量的20%，冲突直接推高全球粮价上涨30%以上，国内虽然主粮自给率超过95%，但也受国际价格传导，小麦、大豆价格全年涨幅超过15%；最后是行业周期反转，困扰行业2年的猪周期在2022年4月触底回升，生猪价格从每公斤12元涨到了年末的24元，翻倍的行情直接带动整个养殖产业链回暖。我当时还和一个做短线的朋友老王聊天，他2022年买新能源、互联网亏了快30%，唯独年初听我建议拿了20%仓位的农业龙头，全年赚了22%，硬生生把账户亏损收窄到了10%以内，他自己都调侃：“以前觉得农业股土，没想到关键时候是真能扛跌”。

2022年十大农业龙头股盘点：每一只上涨都和你的菜篮子有关

我筛选这十大龙头的标准很简单：一是2022年全年涨幅跑赢农业板块平均收益，二是所属细分赛道市占率前三，三是全年业绩实现正增长，每一只我都会结合大家熟悉的生活场景来讲，你看完就会发现，原来这些上市公司的产品，你早就买过无数次了。

苏垦农发（全年涨幅42.1%，种植业龙头） 苏垦是江苏的省属农业国企，手握120万亩优质耕地，主打小麦、水稻种植和种子销售，我有个江苏盐城的朋友老家就在苏垦的农场附近，2022年他跟我说，村里那年种的都是苏垦提供的小麦种子，不仅亩产比普通品种高100多斤，苏垦的收购价还比市场价高5分钱/斤，农民都愿意把粮卖给它，2022年国内小麦价格涨了18%，苏垦的小麦营收直接涨了47%，全年净利润增长52%，是种植板块里业绩兑现最明确的龙头，我个人的观点是，农业里最稀缺的资源就是优质耕地，像苏垦这种手握核心耕地资源的龙头，只要粮价上涨，基本就是躺赢。
牧原股份（全年涨幅41.3%，生猪养殖龙头） 牧原被大家称为“猪茅”，是国内最大的生猪养殖企业，年出栏量超过6000万头，2022年猪周期触底反转的时候，很多小养殖户因为前两年亏损太严重，根本没钱补栏，牧原靠着成本优势（它的养猪成本比行业平均低2块钱/公斤），不仅没亏还在逆市扩产能，全年出栏量增长了52%，我家楼下的生鲜超市2022年下半年就很少做9.9元/斤后腿肉的活动了，导购说现在进货价一天比一天高，牧原的猪供应占了他们进货量的一半，拿货价涨了他们也没办法，我一直觉得，周期行业里的龙头最核心的竞争力就是成本控制，牧原能穿越猪周期的本质，就是它总能在行业底部活下来，然后吃掉小养殖户退出的市场份额。
通威股份（全年涨幅68.9%，水产饲料+光伏双龙头） 很多人知道通威是光伏龙头，不知道它其实是国内水产饲料的市占率第一的农业龙头，我老家湖北荆州有个亲戚养鱼养了20年，2022年他跟我说，现在养鱼都认通威的饲料，虽然比小牌子贵100块钱一吨，但鱼长得快、生病少，算下来反而更划算，2022年饲料涨了3次价，他还是只买通威的，2022年通威的农业业务营收增长了15%，光伏业务更是爆发式增长，双赛道加持下它成了2022年农业板块的涨幅王，我个人的观点是，跨界成功的龙头享受的是双倍的行业红利，通威这种既有农业基本盘，又有第二增长曲线的企业，抗风险能力比单一业务的龙头强太多。
温氏股份（全年涨幅34.2%，畜禽养殖龙头） 温氏是国内唯一同时做到养猪、养鸡行业前二的龙头，2022年上半年猪价还在底部的时候，它的养鸡业务因为禽流感导致鸡肉价格上涨，赚了28亿，直接对冲了养猪的亏损，我平时常买的社区团购平台上，温氏的鲜整鸡2022年上半年还卖19.9元/只，下半年就涨到了29.9元/只，客服说进货价涨了，就是因为温氏的鸡肉出厂价涨了，我觉得温氏的模式特别适合周期行业，东边不亮西边亮，猪价低的时候靠养鸡赚钱，鸡价低的时候靠养猪赚钱，比单一养殖的企业波动小很多。
圣农发展（全年涨幅31.5%，白羽鸡龙头） 圣农是国内最大的白羽鸡企业，肯德基、麦当劳的鸡肉一半以上都是它供应的，2022年海外禽流感爆发，国内进口白羽鸡种鸡断供，很多养鸡企业因为没有种鸡养不了鸡，鸡肉价格涨了30%，但圣农早早就突破了白羽鸡种鸡的卡脖子技术，根本不需要进口种鸡，2022年全年鸡肉销量增长了12%，净利润涨了150%，我2022年下半年去吃肯德基，发现奥尔良鸡翅从10块钱一对涨到了12块钱，店员说原料涨价，本质就是圣农的供货价涨了，我一直觉得，农业里的卡脖子技术一点不比芯片少，能突破技术壁垒的龙头，就能吃到进口替代的大红利。
北大荒（全年涨幅29.8%，种植业龙头） 北大荒手握1000多万亩黑土地，是国内规模最大的种植业上市公司，主打水稻、玉米、大豆种植，2022年国家推广大豆扩种计划，种大豆一亩补贴200多块，北大荒直接扩种了100万亩大豆，加上大豆价格全年涨了23%，它的地租收入和种植收入都涨了不少，我有个黑龙江的朋友2022年在北大荒包了200亩地种大豆，赚了10多万，他说北大荒的地土质好，种出来的大豆蛋白质含量高，收购价比市场价高1毛多，我觉得北大荒就是农业板块的“包租公”，不管粮价涨还是跌，它的地租收入都很稳定，粮价涨的时候还能赚种植的钱，是农业板块里最稳的标的之一。
新希望（全年涨幅27.6%，饲料+养殖龙头） 新希望是国内最大的饲料企业，饲料市占率超过10%，同时也是养猪行业前三的龙头，2022年饲料价格全年涨了15%，新希望作为龙头有很强的议价权，成本上涨全部能转嫁给下游养殖户，饲料业务全年赚了30多亿，对冲了养猪的亏损，我河南周口有个堂哥开了个年出栏1000头的养猪场，2022年他说新希望的饲料每吨涨了300块，还得提前一周打款订货，晚了就拿不到货，我觉得占据产业链上游的龙头永远有更高的议价权，不管下游养殖赚不赚钱，养殖户总得买饲料，新希望这种上游龙头的业绩稳定性比下游养殖企业高很多。
隆平高科（全年涨幅24.7%，种业龙头） 隆平高科是国内种业的龙头，水稻、玉米种子的市占率都是国内第一，转基因技术储备也是国内第一梯队，我老家河南驻马店的亲戚2022年跟我说，村里那年试点种隆平高科的转基因玉米种子，亩产比普通品种高200斤，还抗虫，不用打农药，一斤玉米能多卖5分钱，大家都抢着买，2022年种业振兴政策出台，隆平高科的种子销量全年增长了18%，净利润涨了35%，我一直觉得种业就是农业的芯片，以前我们的高端种子都依赖进口，现在政策支持种业自主可控，最先受益的肯定是隆平这种有技术储备的龙头。
大北农（全年涨幅21.8%，种业+饲料龙头） 大北农是国内最早布局转基因种业的企业之一，它的转基因玉米品种是国内第一批拿到安全证书的，2022年市场预期转基因种子商业化落地，大北农的股价提前反应，我当时跟券商的农业研究员聊天，他说转基因种子商业化之后，国内的种业市场空间会从现在的500亿涨到1500亿，大北农作为技术储备最足的企业之一，未来的种子业务收入可能会翻5倍以上，我个人的观点是，农业板块里最有想象力的就是转基因种业，一旦政策放开，相关龙头的业绩可能会爆发式增长。
海大集团（全年涨幅17.9%，水产饲料+养殖龙头） 海大集团是国内第二大水产饲料企业，同时也做水产养殖和水产品加工，2022年水产消费复苏，小龙虾、鲈鱼的价格都涨了20%以上，海大的饲料销量全年增长了12%，水产养殖业务也赚了不少，2022年夏天我去武汉吃小龙虾，餐馆老板说小龙虾进货价一斤涨了5块，因为饲料贵了，虾农的养殖成本高了，他进货价涨了只能给菜品涨价，我觉得细分赛道的龙头只要把赛道做深，收益一点不比综合龙头差，海大在水产饲料这个赛道做到极致，每年的业绩增长都很稳定。

从十大龙头的共性看，农业股投资到底要踩准哪些点？

我把这十只2022年的农业龙头翻了一遍,发现它们有三个非常明显的共性，这也是我总结出来的农业股投资的核心逻辑：第一，不炒小票，只投龙头，2022年农业板块里涨得好的全都是行业前几名的龙头，那些小市值的农业概念股，炒的时候涨得快，跌的时候更快，我有个亲戚2022年听消息买了个市值20多亿的农业小票，全年跌了40%，本质就是小农业企业抗风险能力太差，遇到天灾、周期下行很容易就倒闭，龙头却能趁着行业出清扩大市场份额。第二，跟着政策走，踩准周期点，农业是政策导向极强的行业，每年的中央一号文件重点支持什么方向，什么方向的板块就会有行情，2022年一号文件重点提种业和大豆，所以种业和种植龙头都涨得好；同时农业的周期性极强，猪周期、粮价周期都有明显的规律，在周期底部布局龙头，周期高点卖出，赚钱的概率非常高。第三，一定要看业绩兑现，农业股很容易炒概念，但真正能走得远的都是业绩能兑现的龙头，2022年这十只龙头全年净利润全部都是正增长，那些只炒概念没有业绩的股票，涨上去之后很快就会跌回来。

站在2024年回望，2022年的龙头行情给我们留下了哪些长期机会？

我现在回看2022年的这十大农业龙头,发现其中有不少企业到2024年依然有很高的投资价值，整个农业赛道的长期逻辑其实越来越清晰：首先是种业的商业化落地，2023年转基因种子已经开始大范围试点，2024年有望全面商业化，隆平高科、大北农这些有技术储备的龙头，未来3年的业绩大概率会爆发；其次是养殖行业的集中度提升，现在国内养猪行业前10的企业市占率只有20%左右，未来会提升到50%以上，牧原、温氏这些龙头的市场份额会越来越大，业绩会越来越稳定；最后是农产品的品牌化升级，现在大家越来越愿意为品牌农产品付费，圣农的鸡肉、海大的水产品，未来都会享受到品牌溢价。回到最开头我跟我妈买菜的场景，后来我给她算了一笔账，如果她2022年年初拿1万块钱买牧原股份，年底就变成14130块，足够她买一整年的菜还有剩，她当时还笑着说“原来逛菜市场的门道还能用来炒股”，其实很多时候投资的机会就在我们的日常生活里，你每天去菜市场看到的涨价、缺货，背后都是行业的变化，只要你多观察、多思考，就能找到那些普通人也能抓住的投资机会，农业作为国民经济的基本盘，不管经济形势怎么变，大家都要吃饭，所以这个赛道永远有机会，只要你选对龙头、拿得住，就能吃到行业发展的红利。