各位朋友好久不见,上周我回温州参加表哥家的乔迁宴，酒桌上他拉着我念叨了半小时，说今年工厂赚的钱比过去三年加起来都多，最大的功臣居然是去年给他家生产线做改造的海得控制，刚好这周海得连发了三季度财报、和华为合作工业AI大模型、拿到头部新能源企业亿级订单三个重磅消息，我就结合我知道的一线实体工厂的真实情况，给大家好好唠唠这家平时没什么热度、却实实在在吃着制造业升级红利的隐形小巨人。
先把大家最关心的最新消息说透，没有虚的都是实锤
首先先给大家整理下这周海得控制公开的、已经实锤的信息，避免被网上乱七八糟的小道消息带偏： 第一个是10月26日发布的2024年三季报：前三季度总营收22.17亿元，同比增长27.89%；归母净利润1.78亿元，同比增长44.62%，这个增速比机构之前预测的30%左右的净利润增速高出了近15个点，属于明显超预期，而且更关键的是，这已经是海得控制连续第7个季度净利润增速超过30%，不是单季度的偶然爆发。 第二个是10月28日的官方公告：已经和华为技术签署了合作框架协议，双方会联合研发面向中小制造企业的工业AI大模型解决方案，重点做产线预测性维护、智能质量检测、能耗优化三个场景的落地，预计明年第一季度就会推出首款标准化产品。 第三个是行业内传出来的、已经被供应链确认的消息：海得控制拿到了宁德时代西南基地的产线自动化改造订单，订单金额超过1.2亿元，这也是海得第一次拿到动力电池头部企业的亿级订单，标志着他们的解决方案已经得到了新能源高端客户的认可。 我特意去问了我那个做工业自动化集成商的朋友，他说海得这几个消息放出来，行业内其实没什么惊讶的，大家都觉得是意料之中，只是没想到爆发的时间比预想的早了半年。
从浙江小作坊的改造故事，看懂海得控制的生意到底赚的什么钱
很多人一听工业自动化、PLC这些词就觉得高大上，离普通人很远，其实根本不是，海得控制赚的钱，本质上就是帮千千万万像我表哥那样的中小工厂老板省钱、赚更多钱的钱。 我表哥阿强在温州乐清开了一家不到100人的汽配小厂，主要给比亚迪、零跑这些新能源车企供座椅卡扣、线束固定件这类小零件，2022年的时候他差点把厂子关了，那时候熟手操作工的月薪从6000涨到了8500，还是招不到人，95后00后宁愿去送外卖也不愿意站流水线，招到的工人做不了3个月就走，生产线经常缺人停转，而且人工做的产品次品率常年在2.8%左右，一年光次品报废的钱就有40多万。 后来他找了当地的自动化集成商，本来想选西门子的方案，全套软硬件加起来报价120万，还不包含后续的调试和运维费，超出他的预算太多，最后集成商给他推荐了海得控制的方案：用海得自主研发的NetSCADA监控系统、PLC控制器和伺服电机，全套加起来才80万，而且海得的工程师驻场15天，把所有操作工人都教会了才走，后续出问题24小时内就有人上门维修。 改造完之后效果有多夸张？原来一条生产线要8个工人，现在只要2个巡检的，负责看看机器有没有异常就行，一年光人工成本就省了70多万；而且机器生产的次品率直接降到了0.4%，一年少损失30多万，相当于80万的改造费用，不到一年就回本了，今年前10个月，他这个小厂的利润就有180万，比2021到2023年三年的利润总和还多30万，所以他现在逢人就说自动化改造救了他的命。 你可以把海得控制理解成制造业的“升级服务商”：过去工厂的生产线“大脑”PLC、动力系统伺服电机这些核心部件基本被西门子、三菱等外资企业垄断，价格贵、服务差，中小工厂根本用不起，海得做的事就是把这些核心部件做到外资品牌90%的性能，价格只有对方的70%，还搭配本地化的上门服务，帮中小工厂花最少的钱完成自动化升级，他们赚的就是硬件销售、解决方案服务、后续运维这三块的钱。 我个人觉得，海得控制的生意模式，才是真正符合中国制造业现状的好生意：不是去做什么高大上的、只有大厂才用得起的黑科技，而是下沉到千千万万的中小工厂，解决他们最头疼的“人工贵、次品多、效率低”的刚需问题，这种扎根实体的企业，比那些靠炒概念涨股价的公司靠谱得多。
这次业绩超预期，到底是偶然还是实力兑现？
很多人会问,海得控制这次业绩涨这么多，是不是刚好赶上了新能源的风口？我可以明确说，有风口的因素，但更多的是他们布局了五六年的实力兑现，就算没有新能源的爆发，他们的业绩也会涨，只是速度可能慢一点。 我们拆解下三季报的结构就能看明白： 第一块是自主产品的占比大幅提升，拉高了整体利润，去年海得的自研产品（PLC、伺服电机、工业软件）占总营收的比例只有22%，今年前三季度已经涨到了31%，自研产品的毛利率比集成业务高15个点，这也是为什么净利润增速比营收增速快了近一倍的核心原因，我那个集成商朋友说，现在海得的中小功率PLC已经抢了西门子差不多8%的下沉市场，很多原来用外资品牌的小工厂，现在都换成了海得的产品，性价比太高了。 第二块是新能源领域的订单确实爆发了，但不是靠运气，是他们提前布局了3年，2021年海得就专门成立了新能源事业部，针对光伏、储能、动力电池的产线做定制化的解决方案，今年前三季度新能源领域的营收占比已经到了37%，同比增长了120%，这次拿到宁德时代的订单，就是他们做了好几个小订单之后，客户对效果满意才给的大订单，不是天上掉馅饼。 第三块是政策红利的加持，现在全国各地都在给工厂的自动化改造发补贴，比如浙江、广东很多地方，工厂上自动化改造最高可以补总投资的30%，相当于工厂花70万就能拿到100万的改造方案，很多老板本来犹豫的，看到有补贴直接就上了，今年海得的中小工厂订单同比增长了60%，很大程度上受益于这个政策。 我个人的判断是，海得控制的高增长至少还能维持3-5年，现在国内规上工业企业的自动化渗透率只有25%左右，发达国家的这个数字是60%，还有两倍多的增长空间，而且现在人工成本每年都在涨，“机器换人”已经不是工厂想不想做的事，是不做就活不下去的事，这个需求是刚性的，海得作为国内性价比最高的自动化服务商之一，吃到这波红利是必然的。
大家最关心的问题：海得控制未来的机会和风险在哪里？
很多读者可能是股民,最关心的就是海得控制的股票能不能买，我先明确说，我不会给任何买卖建议，只会客观给大家分析机会和风险，最后怎么判断是你自己的事。 先说说大家最想听的利好，也就是未来的增长逻辑： 第一个是工业AI的增量市场，这次和华为合作的工业大模型，是海得下一个增长曲线的核心，我给大家举个例子，原来工厂的电机坏了才修，一修就要停生产线，一天损失几十万，现在用大模型分析电机的运行数据，提前半个月就能预判故障，选在休息日维修，一点不耽误生产，这个功能很多工厂一年愿意花十几万买，现在海得已经在30多家工厂做测试了，反馈都很好，明年这个业务如果能规模化落地，至少能给海得带来20%以上的营收增量。 第二个是海外市场的增量，很多国内的制造企业现在搬到东南亚，都会带着国内的自动化服务商过去，因为当地的外资服务商价格更贵，海得今年东南亚的订单已经超过2亿，同比增长了120%，现在他们已经在越南建了服务中心，未来海外市场的规模说不定能做到国内的一半。 第三个是国产替代的政策红利，现在很多国企、军工企业的生产线，要求必须用国产的自动化产品，防止被卡脖子，海得作为国内少数拥有全栈自主技术的自动化企业，这一块的订单增长非常快，今年前三季度国企客户的订单同比增长了80%。 再说说风险，避免大家盲目乐观： 第一个是竞争加剧的风险，现在工业自动化赛道越来越火，汇川技术、新时达这些头部企业都在下沉抢中小客户的市场，还有很多小集成商打价格战，未来海得的毛利率能不能维持现在的水平，还不好说。 第二个是下游投资波动的风险，海得现在有37%的收入来自新能源行业，如果明年新能源行业的投资增速下降，海得的订单很可能会受到影响。 第三个是研发投入不足的风险，海得现在的研发投入占比只有6%左右，比汇川技术的10%低不少，工业自动化是技术驱动的行业，如果后续研发跟不上，很容易被竞争对手超过。 我个人的观点是，如果你是长期投资者，看好制造业升级的赛道，海得控制是个不错的标的，但是最好不要追高，逢低布局，拿个3-5年大概率会有不错的收益，如果你是想炒短线赚快钱，那我劝你别碰，这种实体企业的股价不会像AI概念股那样暴涨暴跌，拿不住的话很容易亏钱。
从海得控制的爆发，普通人能抓到什么红利？
其实我写这篇文章,最想告诉大家的不是买不买海得的股票，而是想让大家看到，现在中国的红利早就不在互联网、房地产这些行业了，真正的红利在高端制造、在实体产业，海得控制的爆发只是千千万万隐形小巨人的一个缩影，普通人就算不炒股，也能吃到这波红利： 如果你是找工作的年轻人，不用非要挤破头去互联网公司，现在工业自动化、工业AI的人才缺口特别大，我认识一个专科毕业的小孩，学电气自动化的，毕业去海得的服务商那里做调试工程师，工作3年现在年薪15万，比很多普通本科毕业去做行政、做运营的人赚的多得多，而且越老越吃香，根本不用担心35岁被裁员。 如果你是开小工厂的老板，别再想着靠压低人工成本赚钱了，现在人工成本只会越来越高，早点做自动化改造，拿政府的补贴，提高效率降低成本，才是活下去的唯一出路，我表哥的工厂就是最好的例子。 如果你是普通的投资者，别再去炒那些看不懂的概念了，多关注这些扎根实体、真正解决行业痛点的公司，虽然涨的慢，但是稳，踩雷的概率比那些炒概念的公司小得多。 最后我想说，很多人现在唱衰中国制造业，我反而觉得不是中国制造业不行了，是低端的、靠压榨人工赚钱的制造业不行了，真正走升级路线的制造业，现在的日子过得比很多互联网公司都舒服，海得控制这样的企业，没有华丽的包装，没有流量明星站台，但是实实在在的在帮中国的工厂降本增效，在帮中国的制造业突破外资的技术垄断，比起那些靠炒概念割韭菜的公司，这种真正做实业的隐形小巨人，才是中国经济的底气。
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