最近刷久立特材的股吧，刷得我哭笑不得，满屏的帖子两极分化到能打起来：一边是上个月冲进来吃了20%涨幅的新股友，天天喊着“特种材料国产替代元年，年底破30不是梦”；另一边是2021年高位站岗、刚解套就慌得睡不着的老股友，连发十条帖子问“要不要跑？会不会又套3年？” 我自己2021年年初9块2的成本建的仓，前前后后补了几次，现在持有12万股，成本摊到8块7，浮盈早就超过100%了，这段时间后台私信问我操作的股友少说有几十个，刚好上周跟做县域LNG项目采购的表姐夫吃烧烤，聊到他们的订单，刚好就借着这个事儿，跟股吧的老兄弟新朋友们好好唠唠，全是掏心窝子的实在话,没有半句虚的。
股吧吵翻的“周期还是成长”之争，我拿手里的真事儿给你拆明白
上周六跟表姐夫在我们家楼下的烧烤摊吃饭，他刚从外地的项目上回来，喝了两瓶冰啤酒就开始吐槽去年的糟心事：“去年我们赶一个县城的储气站项目，要的低温特种焊管之前一直用进口的，结果货卡在海关3个月，差点误了工期赔违约金，后来找了久立的代理商，人家20天就把货送过来了，参数跟进口的一模一样，价格还便宜35%，我们领导当场就拍板，以后所有项目的特种管材优先选国产，久立直接进了我们的核心供应商名录。” 他还掏出来手机给我看他们今年的采购框架协议，我扫了一眼，光他们一个省级的工程公司，今年跟久立签的框架采购额就有8000多万，比去年翻了一倍还多。“现在不光我们，我认识的几个中字头工程队的采购，现在都在换国产，之前进口的管材卡脖子就算了，还动不动涨价，久立的产品现在拿了欧盟、美国的认证，出口都卖得火，我们为啥不用？” 其实这就是股吧里吵得最凶的那个问题：久立到底是周期股还是成长股？很多老股友对久立的印象还停留在“跟着油气周期涨，油气跌它就跌”，但我拿了3年，看着它的财报每年变，我敢说现在的久立逻辑早就变了：之前它的业绩确实靠油气领域的资本开支拉动，属于强周期，但现在国产替代+新能源新业务的增量，已经把周期的波动给熨平了。 我给大家算个数：2020年的时候，久立的油气领域营收占比超过65%，新能源相关的占比才不到8%；2023年的业绩预告里，新能源相关的营收占比已经涨到27%了，光伏热交换管、储氢管的营收增速都超过了70%，海外出口的增速也有42%，就算未来油气领域的资本开支有波动，这些新的增长点也能扛住业绩。 这就是我第一个明确的观点：别再拿老黄历看久立，它现在已经从强周期的制造业股票，变成了有长期成长逻辑的细分龙头，别一涨就觉得是周期脉冲，一跌就觉得要回到8块时代,基本面早就变了。
蹲了3年久立股吧，我见过最可惜的3种后悔，你千万别踩
我没事就喜欢刷股吧，看大家分享自己的持仓故事，3年看下来，最常见的就是3种后悔，个个都是真金白银买的教训，给大家提个醒。 第一种后悔：加杠杆赌翻倍，最后爆仓一无所有，2021年那波久立从9块涨到18块的时候，股吧里有个网名叫“焊管大王”的老股友，我印象特别深，他晒过持仓，5万股成本8块1，浮盈差不多50万，那时候他天天在股吧喊要涨到30，不仅自己满仓不动，还加了2倍杠杆补仓，结果后来大盘调整，久立一路跌到9块多，他的杠杆直接爆仓，最后亏了十几万清仓，后来他发了个帖子说“攒了10年的老婆本亏了一半，再也不敢碰杠杆了”。 我那时候就在他帖子下面评论过：制造业的票，真的别加杠杆，它的业绩释放是慢慢来的，不会像AI、算力那些题材股一样，几个月就翻两三倍，杠杆的利息每个月都要算，你扛不住半年一年的调整，最后只能割肉。 第二种后悔：拿生活费炒股，熬不住回调割在最低点，去年10月份的时候，久立跌到8块3，我那时候浮亏快20%，股吧里有个宝妈发帖子，说自己拿了2年久立，本来想赚点孩子的奶粉钱，结果现在孩子要交幼儿园的学费，实在扛不住只能割肉，割完没过一个月，久立就开始启动，一路涨到现在的17块多，她后来又发帖子说“哭了一晚上，要是再撑3个月就能赚出两年的学费了”。 这也是我一直跟身边炒股的朋友说的：买久立这种需要熬的细分龙头，你用的钱必须是3年以上不用的闲钱，要是钱半年后就要用，真的别买，制造业的调整期动不动就是1-2年，普通人真的扛不住这种压力，割在最低点太可惜了。 第三种后悔：赚点零花钱就跑，错过大行情，2021年我刚买久立的时候，拉着我同事一起买的，他10块钱买了2万股，涨到12块的时候就卖了，说赚了4万块刚好换个新手机，还跟我说“这种制造业的票涨不动，落袋为安”，现在每次跟我吃饭都拍大腿，说“早知道跟着你拿3年，现在都能赚出一辆车了”。 其实这种情况最普遍，很多人买股票的时候根本没想清楚自己赚的是什么钱：要是你就是博短期反弹，那赚10个点20个点跑没问题，但要是你买的时候就是看好它的国产替代逻辑，看好它未来3年的业绩增长，那别涨了一点就跑，拿住了才能吃完整的行情，我身边炒股赚到大钱的，没有一个是靠频繁做T赚的，都是拿住了好公司,熬了好几年才赚到的。
现在的久立到底贵不贵？给股吧的兄弟姐妹们算笔明白账
最近问我最多的问题就是“现在17块的久立，还能买吗？要不要止盈？”我给大家算几笔账，你自己就能判断。 首先看估值：2023年久立的业绩预告是净利润15亿到17亿，我们取中间值16亿，现在它的总市值大概220亿，对应PE也就13.75倍，什么概念？同行业做特种不锈钢管的武进不锈，现在PE是18倍，海外的特种管材龙头山特维克，PE常年在25倍以上，就算跟国内的同行比，久立的估值都低了30%，更别说跟海外龙头比了。 而且久立的盈利能力比同行强太多：它的毛利率常年在25%以上，比武进不锈高了5个百分点，因为它的高端产品占比高，很多产品都是国内独一份，有定价权，不是那种打价格战的低端制造业。 再看分红：久立最近5年的分红率都在40%以上，2022年每10股派3块，按我8块7的成本算，分红率都有3.4%，比存银行定期还高，就算股价不涨，每年拿分红都划算，属于进可攻退可守的标的。 我自己的判断是：现在的久立肯定不算高估，甚至还有点低估，要是它的新能源业务和出口业务能保持现在的增速，未来3年净利润保持20%的增速没问题，对应3年后的净利润差不多28亿，给20倍PE的话，市值就是560亿，对应股价差不多28块，还有一倍以上的空间。 当然这只是我个人的判断，不构成任何建议，如果你是追求一年翻倍的高收益，那久立可能不适合你，它不会像题材股一样暴涨暴跌，但如果你想找个稳定增长、基本面扎实的标的，拿个3年能赚个1-2倍,那现在的久立还是不错的选择。
最后给股吧的新老股友说几句掏心窝子的话
我炒股12年了，前几年也喜欢追涨杀跌，买过题材股，炒过妖股，前前后后亏了二十多万，后来才想明白，普通人炒股，最好的选择就是买你能看懂的、身边能接触到的公司，就像我买久立，就是因为之前去湖州出差，参观过它的工厂，车间里的生产线都是满的，工人三班倒，订单都排到半年后了，我才敢买，拿了3年，中间浮亏30%我都没慌，因为我知道它的基本面没问题。 股吧里的消息真真假假，有人喊涨有人喊跌，你别听风就是雨，别人说要涨你就加仓，别人说要跌你就割肉，你得自己有判断：你去看看它的产品是不是卖得好，是不是越来越多的人愿意买它的产品，就像我表姐夫他们公司，现在宁愿买久立的也不买进口的，这就是最硬的逻辑，比任何研报都有用。 还有就是，炒股别影响生活，我现在久立的仓位占我总仓位的30%，剩下的配了消费和医药，就算它跌个30%，也不影响我家的正常开销，不会影响我吃饭睡觉，炒股是为了让生活更好，不是让你每天盯着K线担惊受怕。 我自己的操作计划也可以跟大家说一下：要是接下来久立的PE涨到25倍以上，我会减一半仓位，要是没到，我就一直拿着，除非它的基本面出现了大的变化，比如高端产品的份额下滑，或者新业务不及预期，不然我不会动，当然这只是我个人的操作，大家别跟风，每个人的风险承受能力不一样，你要根据自己的情况来。 最后还是要提醒大家：股市有风险，入市需谨慎，本文所有内容都是我个人的投资记录，不构成任何投资建议，大家买卖股票都要自己做决定,赚了亏了都得自己担着。
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