前阵子和我在互联网大厂做运营的师兄张凯吃饭，他整个人的状态比两年前好了不止一点：之前愁眉苦脸说投资亏了快30万，首付都要泡汤，现在手里的基金账户浮盈快6万，下半年就能凑够钱在杭州郊区买个小三居，我问他是不是最近赚了大年终奖，他摆了摆手说：“哪有什么年终奖，我们部门今年还裁了10%呢，就是2023年开始把之前瞎买的消费、新能源个股都卖了，重仓了上投摩根安全战略，折腾了快3年，终于把之前亏的钱赚回来大半。” 我身边像张凯这样的投资者不在少数：2021年追高白酒被套，2022年抄底新能源被埋，2023年炒AI又追在了山顶，折腾了好几年，钱没赚到多少，心态先崩了，总觉得普通人投资就是当韭菜，但张凯的回血经历反而让我更确定一个道理：与其在热点里追涨杀跌，不如锚定国家长期支持的确定性赛道，找个靠谱的主动管理产品搭顺风车,反而能拿到稳稳的收益。
被市场毒打3年才想明白：“安全”才是这个时代最稀缺的红利
张凯的投资故事说出来很多人都有共鸣：2020年他刚工作满5年，攒了50万的积蓄，想靠投资赚点钱凑首付，当时刷短视频到处都是“白酒yyds”“拿住宁德时代就是拿住未来10年的财富”的言论，他头脑一热把40万砸进了白酒ETF和宁德时代，剩下10万买了几个网红主动基金。 结果2021年下半年消费赛道回调，白酒ETF一年跌了40%，宁德时代从380元的高点一路跌到2022年的210元，他手里的40万最快的时候只剩22万，当时他天天盯着账户哭，说早知道还不如把钱存银行，2023年年初他参加校友会，碰到了在券商做策略研究的师弟，师弟给他指了个方向：“别再炒那些过气的热点了，未来5年最确定的赛道就是‘大安全’，你要是自己不会选股，就去买专门做这个方向的主动基金，比如上投摩根安全战略，比你瞎买个股靠谱多了。” 张凯当时半信半疑，回去翻了上投摩根安全战略的持仓和历史业绩：这只基金的投资方向完全锚定国家的“大安全”战略，持仓覆盖了国防安全、信创安全、能源安全、粮食安全、生物医药安全五大核心赛道，近3年的累计收益比沪深300高出28个百分点，最大回撤比单一的军工ETF、信创ETF小了近15个百分点，他先拿10万建了个底仓，拿了半年赚了1.2万，后来又慢慢把手里剩下的闲钱分批加了进去，到2024年6月，他手里30万的上投摩根安全战略持仓，浮盈已经到了5.8万，加上之前攒的钱，首付的缺口终于补上了。 我自己也是从2022年开始关注安全赛道的，当时和一个做公募基金研究的朋友聊天，他说现在的投资逻辑已经变了：之前我们赚的是全球化扩张、经济高速增长的钱，现在逆全球化趋势抬头、地缘冲突频发，不管是国家还是企业，首先要解决的就是“安全”问题，这个方向的需求是刚性的，而且是国家真金白银砸钱支持的，未来10年的增长确定性比任何一个赛道都高，而普通投资者想要参与这个赛道的红利，最好的选择就是上投摩根安全战略这类专注安全主题的主动基金，不用自己去研究晦涩的政策、不用去甄别个股的技术壁垒，有专业的基金经理帮你选股调仓,踩坑的概率要小得多。
“安全战略”到底是个什么赛道？为什么说它是未来5年的财富密码？
很多人一听到“安全战略”这四个字，第一反应就是“不就是军工吗？波动大，赚不到钱”，其实这种认知非常片面，我们现在说的“大安全”赛道，是覆盖了国家发展方方面面的系统性产业机会，至少包含5个千亿级的细分赛道，每个赛道的增长空间都足够大： 第一是国防安全，这个是大家最熟悉的，2024年我国的军费预算增长7.2%，已经连续8年保持7%左右的增速，而且现在军工产业的逻辑早就不是之前炒事件驱动了，而是实实在在的业绩增长：军机、导弹的列装速度不断加快，军工上游的元器件、新材料企业的业绩增速普遍在30%以上，估值却还在历史30%分位以下，性价比非常高。 第二是信创安全，也就是我们说的信息技术应用创新，之前我们的政府、国企的办公系统、芯片、数据库大多用的是海外的产品，这几年为了防止被“卡脖子”，正在加速推进国产替代，现在政府端的信创渗透率刚到30%，未来3年要提升到70%，接下来还有国企、金融、医疗领域的替代需求，整个市场规模超过10万亿，产业链上的操作系统、芯片、数据库龙头企业未来3年的业绩复合增速大概率能保持在25%以上。 第三是能源安全，现在我们的石油对外依存度超过70%，天然气对外依存度超过40%，所以大力发展新能源、构建自主可控的能源体系是必然趋势，光伏、储能、特高压、核电这些细分赛道的长期需求非常确定，而且我们国家的新能源产业在全球都有领先优势，相关企业的盈利能力非常强。 除此之外还有粮食安全、生物医药安全，比如种子的国产替代、创新药的自主研发，都是国家政策重点支持的方向。 而上投摩根安全战略的核心投资逻辑，就是在这几大安全赛道里做均衡配置，不会all in单一赛道来博取短期高收益，而是通过分散持仓来降低波动，同时精选每个赛道里有核心技术壁垒、市占率高、估值合理的龙头企业，我特意去翻了它2024年的一季报，前十大持仓里既有军工上游的新材料龙头，也有信创领域的数据库龙头，还有能源安全赛道的储能企业，单一行业的持仓占比都不超过20%，就算某个赛道短期回调，对整体净值的影响也非常有限。 我个人非常认可这种配置思路，普通投资者最忌讳的就是赌单一赛道，比如2023年年初很多人听消息买了军工ETF，结果4月回调了18%就扛不住割肉了，后来9月到12月军工涨了22%，完美错过行情，而上投摩根安全战略因为是均衡配置几个安全赛道，2023年最大回撤只有8%，大部分投资者都能拿得住,自然也能吃到后面的上涨收益。
投上投摩根安全战略，普通人一定要避开这3个误区
我身边也有不少朋友买了上投摩根安全战略，但收益差距却很大：有人拿了2年赚了25%，有人拿了3个月亏了5%就割肉了，还骂产品不好，其实根本不是产品的问题，是很多人买的时候根本没有搞清楚它的投资逻辑，踩了这3个常见的误区： 第一个误区：把它当短线炒作的工具，快进快出，很多人买基金的习惯和炒股票一样，今天买明天卖，赚了几个点就跑，跌了几个点就割，最后手续费没少交，收益却没多少，我有个朋友2023年10月买了2万块上投摩根安全战略，当时刚好碰到安全赛道回调，持有1个月亏了6%，他立刻就割肉了，结果11月到12月这只基金涨了16%，他拍大腿说自己少赚了3000多。 我一直的观点是，买这类主题基金至少要做好持有2年以上的准备，安全赛道的逻辑是国家长期战略，不是短期炒热点的，短期波动是正常的，只要你拿的时间够长，吃到产业增长的红利是大概率事件，我表姐是小学老师，对投资一窍不通，2022年10月听我建议开始每个月定投1000块上投摩根安全战略，从来没盯过盘，到2024年6月，她累计投了20个月，一共投了2万，现在账户市值是24400，收益22%，比她之前买银行理财高了3倍。 第二个误区：all in安全赛道，不做仓位分散，再好的产品也不能把所有钱都砸进去，我见过有人把家里80%的积蓄都拿来买安全主题基金，结果2022年回调的时候，每天吃不下饭睡不着觉，最后低位割肉，我给普通人的仓位建议是：权益类投资的仓位里，安全主题基金的占比最好不要超过30%，剩下的可以配宽基指数基金、消费医疗类的主动基金，就算安全赛道短期波动，也不会对你的整体账户造成太大的影响。 第三个误区：只看短期业绩，不关心底层逻辑，很多人买上投摩根安全战略，都是听别人说赚了钱就跟风买，根本不知道它投的是什么，也不知道它的上涨逻辑是什么，一碰到回调就慌，就想卖，其实你只要想明白一点：只要逆全球化的趋势没有变，只要国家“卡脖子”技术的突破还在推进，只要能源自主、国防安全的需求还在，安全赛道的长期增长逻辑就不会变，短期的波动只是给你低价加仓的机会,而不是割肉的理由。
站在2024年的节点，安全赛道还有多少上涨空间？
很多人会问：现在安全赛道已经涨了一波了，现在进场会不会晚？我可以明确说：完全不晚，现在的安全赛道就像2019年的新能源赛道，才刚刚进入快速增长的初期。 首先从估值来看，现在整个安全赛道的平均估值只有28倍，处于历史27%分位，也就是比历史上73%的时候都便宜，而相关企业的业绩增速普遍在30%左右，PEG不到1，属于典型的估值和业绩错配，未来估值修复的空间非常大。 其次从政策层面来看，2024年以来，从中央经济工作会议到各部委的政策，都在反复强调“大安全”的重要性，信创的补贴政策、军工的列装计划、新能源的消纳政策都在陆续落地，政策红利还会不断释放。 我之前去参加上投摩根的投研交流会，上投摩根安全战略的基金经理也提到，他现在非常看好安全赛道的投资机会，接下来会重点加仓两个方向：一个是信创领域的核心技术企业，比如AI芯片、操作系统的龙头，另一个是军工上游的元器件企业，这些企业的订单已经排到了2025年，业绩增长非常确定。 其实对于我们普通人来说，投资真的不需要那么复杂，不需要你每天盯盘，不需要你懂复杂的财务报表，你只要找对符合国家长期发展方向的赛道，找个靠谱的基金经理帮你管理，然后耐心持有就够了。 我们现在处在一个充满不确定性的时代，大家都在找“稳稳的幸福”，投资也是一样，与其在热点里追涨杀跌当韭菜，不如锚定“安全”这个确定性最高的方向，而上投摩根安全战略本质上就是给普通人搭了一个参与国家大安全战略红利的顺风车，你不用自己去研究政策、不用自己去选股调仓，只要拿住，时间自然会给你想要的回报。 最后我也想给所有普通投资者提个醒：投资是一辈子的事，不要想着一夜暴富，慢慢变富才是最快的路径，找到适合自己的产品，坚持长期主义，你想要的财富,时间都会给你。
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