前几天和在甘肃张掖开冷链仓储园的发小大刘吃饭,他一坐下就拍着桌子笑：“今年上半年多赚了80万，说起来还要谢广汇能源。”我一问才知道，去年冬天LNG气价一度飙到9块多一公斤，他手上32辆冷链车加上园区制冷设备，一个月燃料成本比旺季平均水平多花22万，差点把前两年赚的钱都赔进去，今年开春广汇能源的销售找上门，给他签了一年120万立方的LNG长协，单价锁定在6.2元/公斤，比旺季市场价低了近2块，还承诺不管供应多紧张都不会断供，这才让他今年的生意彻底稳了下来。
刚好最近广汇能源密集发布了不少重磅消息,从业绩预告到业务布局，甚至连很多股民关心的分红预案都有了新动向，今天就和大家好好聊聊，这家西北传统能源巨头的最新动态，以及背后藏着的行业趋势和普通人的机会。
刚出炉的中报预告藏着多少干货？连小老板都吃到了红利
7月12日广汇能源发布的2024年半年度业绩预告,应该是最近最受关注的消息：预计上半年实现归母净利润53亿元到58亿元，同比增长39%到52%，扣非净利润同比增长也在37%到51%之间，这个增速放在整个A股能源板块里，都属于第一梯队的水平。
很多人看到这个业绩第一反应是“又靠煤炭涨价赚的钱”，但我翻完广汇的半年报数据，再结合大刘的实际经历，反而觉得这个增长的核心根本不是“涨价”，而是“保供能力”，拆开来看业绩增长的两个核心引擎：一个是煤炭业务，上半年广汇新疆煤炭外运量同比增长22%，白石湖等主力煤矿的长协签约率已经超过85%，哪怕今年煤炭市场价格波动不小，广汇的煤炭业务利润反而同比提升了18%，就是因为长协价稳定，而且运能够，不会出现挖出来煤运不出去的情况；另一个就是LNG业务，启东LNG接收站上半年周转量同比增长31%，除了给大刘这样的中小商户供，今年还和顺丰、京东物流签了全国性的LNG供应协议，仅物流行业的长单就占了LNG业务量的40%，价格稳定、供应稳定，自然利润就稳。
大刘跟我说,去年冬天他找过好几个小的燃气供应商，都说能给更便宜的价格，结果寒潮一来，小供应商自己都拿不到货，要么断供要么坐地起价，只有广汇签了长协的那部分气，哪怕市场价涨到10块，还是按合同价给他送。“现在我们园区里8个做生鲜批发的老板，都跟着我找广汇签了长协，这年头做生意，稳比什么都重要。”
我个人的观点是,很多人对传统能源企业的认知还停留在“靠天吃饭”的阶段，觉得业绩全靠大宗商品涨价，但现在的行业逻辑早就变了：不管是民生供暖、工业生产还是物流运输，用户对能源的核心需求已经从“买便宜的”变成了“买得到、不涨价”，谁能稳定保供，谁就能拿到更高的溢价，也能拿到更长期的订单，广汇这波中报的高增长，本质是吃到了这几年布局“煤、气、油”全产业链+全国输送管网的红利，不是运气，是攒了好几年的实力爆发。
两个低调的新动作，暴露了广汇的长远野心
除了业绩增长,最近广汇还有两个没怎么上热搜，但非常重要的动作，能看出这家企业根本不满足于只做传统能源供应商。 第一个是今年5月，广汇和中广核新能源签了战略合作协议，计划在新疆哈密投资建设10GW的风光火储一体化项目，配套2万吨/年的绿电制氢产能，第一批光伏项目预计今年年底就能并网发电，我表姐夫在哈密伊吾县开民宿，他说从去年开始，广汇就在他们村边上的戈壁滩建光伏电站，招了近200个本地村民干活，一天工资220块，比种哈密瓜半年赚的都多。“我们村现在的生活用电就是这个光伏电站供的，今年电费每度降了3毛，我那民宿冬天开地暖，一个月电费少花快1000块。” 第二个是6月底，广汇启东LNG接收站的第四座20万立方米储罐正式通过验收，接收站的年周转能力从300万吨直接提升到500万吨，同时广汇今年还拿到了200万吨的原油非国营贸易进口配额，接下来要把启东基地打造成长三角的综合能源中转枢纽。
很多人说传统能源企业搞新能源都是蹭概念,我反而觉得广汇的转型是所有传统能源企业里最接地气的：它在新疆有近千平方公里的闲置戈壁滩，建风光项目不用占耕地，成本比内地低30%；发出来的绿电可以直接给自家的煤矿、LNG加工厂供电，光是用电成本一年就能省近10亿；制出来的绿氢可以直接掺进天然气管道里卖给用户，也可以给矿区的重卡做燃料，根本不愁销路，和那些随便注册个新能源公司就喊着要转型的企业比，广汇的转型是踩在自己现有资源上的，每一步都能落地，每一笔投资都能很快看到收益。
我这里也明确说下我的个人观点：我非常不看好那种完全砍掉传统业务，all in新能源的能源企业，新能源的技术迭代快、投资回报周期长，没有稳定的现金流支撑很容易爆雷，反而广汇这种“传统能源做基本盘，新能源做增量”的模式，才是最稳的：传统业务每年赚的稳定现金流，既能给股东分红，也能给新能源业务输血，就算新能源业务短期没赚到大钱，也不会影响企业的基本盘。
散户最关心的问题：现在的广汇能源还能投吗？
后台最近也收到了不少股民的提问,很多人问“广汇现在7块多的价格，还能买吗？”，我在这里也说下我的看法，不构成投资建议，只是给大家一个参考。 首先说下广汇现在的基本面：目前动态PE只有6.3倍，在整个A股煤炭天然气板块里都属于偏低的水平，过去三年的平均股息率超过7%，2023年的分红是10派7元，按照现在7块多的股价算，股息率接近10%，比存银行定期、买理财的收益高得多，而且今年中报业绩预增，全年的分红大概率不会比去年少，对于长线投资者来说，这个股息率是非常有吸引力的。 我妈小区里的张叔是个炒了20年股的老股民，2021年10块钱买的广汇，后来跌到4块多被套了两年，他也没割肉，每年拿分红，今年涨到7.5的时候卖了一半，算下来加上分红赚了近30%，他说剩下的一半打算拿个三五年，“就当存银行了，每年分红比利息高多了，万一股价涨上去还能多赚点。”
当然我也要说风险,如果你是想赚快钱的短线投资者，我非常不建议你买广汇：它的盘子有近700亿，没有重大利好的情况下很难出现连续涨停的行情，一年的波动幅度也就20%-30%，根本不够短线玩家塞牙缝的，而且它的业绩也不是完全没有风险：如果接下来煤炭价格出现大幅下跌，或者天然气进口价格上涨，都会影响业绩；绿电项目的投资回报周期要5-8年，短期也很难贡献大额利润。 我个人的观点是，广汇现在的估值是明显被低估的，市场之前给传统能源企业低估值，是觉得它们是夕阳产业，没有未来，但现在大家慢慢意识到，传统能源是国家能源安全的压舱石，未来10年都不可能被新能源完全替代，估值修复到8-10倍是非常合理的，如果你有3年以上用不到的闲钱，不想承受太高的波动，想要比理财高的稳定收益，广汇是个不错的选择，但如果你指望买了它半个月就能翻倍，还是去看AI、半导体那些热点板块比较好。
从广汇的最新动作，看传统能源行业的底层逻辑变了
其实广汇这一系列的动作,背后是整个传统能源行业的逻辑变化，前几年大家都在喊“新能源替代传统能源”，好像煤炭、天然气马上就要被淘汰了，但去年夏天四川缺电，今年春天南方多地限电，大家才反应过来：新能源靠天吃饭，风电光伏不稳定，水电要看雨季，没有传统能源做调峰，根本撑不起整个电网的稳定运行。 去年夏天我在成都出差，刚好赶上缺电，写字楼里空调只能开到28度，电梯只开一半，商铺晚上8点就必须关灯，后来是广汇等新疆煤炭企业紧急调运了200多万吨煤炭到四川，火力发电厂满负荷运行，才解决了供电问题，那时候我就意识到，我们当然需要大力发展新能源，但传统能源的作用，不仅不会被削弱，反而会越来越重要，它是整个能源系统的“保险”，关键时刻能兜底。
对于我们普通人来说,其实也能从广汇的发展里找到不少机会：比如做物流、冷链、工业生产的老板，可以优先考虑和广汇这种有保供能力的能源企业签长协，避免因为能源价格波动、断供影响生意；比如做投资的普通人，如果风险承受能力不高，可以多关注这类高分红、低估值的传统能源龙头，比买那些看不懂的概念股靠谱得多；甚至如果是在新疆、甘肃这些地方的朋友，也可以关注广汇这类企业的招工、本地合作机会，这几年它们的项目多，给出的待遇也不低。
回到开头大刘说的那句话：“现在不管是做生意还是投资，稳字当头，跟着能给你兜底的企业走，错不了。”广汇的最新消息，看起来只是一家企业的业绩增长和业务布局，本质上是中国能源结构调整的缩影：我们既需要敢闯敢拼的新能源企业去冲技术，也需要广汇这种稳扎稳打的传统能源企业兜底，两条腿走路，才能走得稳、走得远，而对于普通人来说，能看懂这个趋势，不跟风炒概念，稳扎稳打选靠谱的企业合作、投资，自然能吃到时代的红利。
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