家里长辈去银行存个定期，转头就被理财经理“种草”了基金，买完没半个月就亏了大几千，天天对着手机长吁短叹？我家就发生过一模一样的事，主角就是代码270005的广发聚丰混合基金，我陪着我妈从2020年持有到现在，看着它的净值从1.23涨到1.82又跌到0.98再回到现在的1.4元，3年多的时间里踩过坑、赚过钱,也总结出了一套适合普通人的买基逻辑。
第一次接触270005：我妈半个月亏掉了我大半个月工资
2020年7月的那个周末，我妈给我打电话的语气都带着哭腔：“闺女，我买的那个基金10万块钱亏了6500，你说我是不是被骗了？” 我当时刚工作两年，月工资到手才7000，一听亏了快我一个月工资，赶紧回家问清楚情况，原来我妈那天去银行存20万的养老钱，本来要存3年定期，当时利率3.85%，结果理财经理拉着她聊了20分钟，说现在定期利息越来越低，给她推的270005广发聚丰过去半年涨了32%，一年就能赚出她大半年的退休工资，还指着手机里的净值曲线给她看：“你看这走势，一直往上涨，亏不了的。” 我妈今年61岁，退休工资每个月3200，一辈子省吃俭用攒下来的钱连定期都要选保本的，哪听过这个，当场就转了10万买了270005，买的时候净值是1.23元，结果刚买完半个月A股就回调，270005的净值直接跌到1.15元，10万本金眨眼就没了6500，我妈那段时间广场舞都不去跳了，早上醒了第一件事就是打开手机看净值，跟老姐妹聊天三句话离不开“我基金亏了”，连饭都比平时少吃半碗。 我当时也对这个基金没概念，只能先安抚她的情绪，然后花了3天时间把270005从成立以来的净值走势、持仓、基金经理背景扒了个底朝天,才终于搞清楚我妈为啥一买就亏。
扒完18年净值走势我才懂：普通人买基亏钱根本不是运气差
270005广发聚丰是2006年成立的老基金，至今已经18年了，累计净值超过6.8元，也就是说如果从成立那天持有到现在，10万能变成68万，长期收益其实跑赢了市面上90%的理财产品，那为啥我妈一买就亏？我总结了三个核心问题，也是绝大多数普通人买基都会踩的坑： 第一个坑是“追涨买基”，把短期净值涨幅当成买基的唯一标准，我查了270005的历史净值，2020年上半年因为消费医药赛道大涨，它的净值半年涨了32%，理财经理给我妈看的就是那段上涨的曲线，但他没说的是，2018年熊市的时候，这个基金的净值最高跌过28%，2015年股灾的时候回撤更是超过40%，我妈买的时候正好是2020年中牛市的半山腰，当时全民都在讨论买基金，菜市场的阿姨都在说自己买基赚了钱，这种时候往往就是市场的阶段性高点，一买就套再正常不过。 第二个坑是“风险错配”，你能承受的亏损和基金的波动根本不匹配，我给我妈做过风险测评，她是典型的R2级稳健型投资者，最多能接受5%以内的亏损，但是270005是股票仓位常年在80%左右的平衡型混合基金，属于R3中风险产品，历史最大回撤超过40%，也就是说买10万最多可能亏4万，这种波动根本不是我妈这种拿养老钱投资的人能承受的。 第三个坑是“认知空白”，连基金是什么都不知道就敢砸钱买，我妈买的时候连270005是投什么的都不知道，只听理财经理说“涨的好”，甚至不知道基金净值跌10%是正常波动，跌了就以为要亏到清零，天天想着割肉跑路，再好的基金拿不住也不可能赚到钱。 我当时给我妈算了一笔账：如果她当时割肉，6500的亏损就实打实地落袋了，要是拿着，按照这个基金过去18年的走势，只要拿3年以上，回本甚至赚钱的概率超过90%，我跟她商量了一个调整方案：把10万的持仓拆成两半，5万赎回换成R2级的同业存单指数基金，波动不超过1%，安心拿利息；剩下的5万继续持有270005，约定好只要净值跌到1.1元以下，每个月从退休工资里拿500块定投，涨到1.7元以上再分批卖。
持有3年赚了2.3万：净值起起伏伏里的普通人赚钱逻辑
调整完策略之后，我妈反而淡定了，还给自己做了个小账本，每次定投都记上去。 2021年春节的时候，270005的净值最高涨到过1.82元，当时我妈问我要不要卖，我跟她说我们定的止盈线是1.7，但是当时新能源、医药的估值已经很高了，我们可以先卖1/3，落袋为安8000块，她当时拿着这笔钱给自己换了个新的冰箱，特别开心。 结果没想到2021年之后市场一路下跌，2022年4月的时候270005的净值跌到了0.98元，我妈当时不仅没慌，还主动跟我说：“现在净值比我最开始买的时候便宜2毛多，我多投500，就当捡便宜筹码了。”那段时间她定投了18个月，总共投了9000块，把原来5万持仓的成本从1.23元拉到了1.07元。 2023年之后市场慢慢回暖，270005的净值也一路回到1.4元左右，2024年3月的时候，我们把剩下的持仓卖了一半，算了算收益：5万初始资金加上9000块定投，总共成本59000，现在持仓加上之前落袋的8000，总共价值82800，赚了23800，另外5万的同业存单3年赚了6100，加起来总共赚了快3万，我们一家刚用这笔钱去云南玩了10天，剩下的钱给我妈买了个金镯子。 我身边还有个同事小周，2021年年初听朋友说270005涨的好，梭哈了2万，买的时候净值1.75元，买完之后跌了10%就慌了，割肉卖了亏了2000，过了两个月看净值又涨回去了，又追高买进去，结果又碰到回调，来回折腾了3次，2万本金最后只剩12000。 同样是买270005，我妈赚了钱，我同事亏了近一半，根本原因根本不是运气，而是操作逻辑：我妈是用闲钱投资，做好了长期持有的准备，跌了就定投摊低成本，涨了就分批止盈；我同事是拿着准备交房租的钱买基，跌一点就只能割肉，涨了就想追高赚快钱,根本拿不住。
从270005的18年净值走势里，我总结出3个普通人买基铁则
我后来把270005成立以来的净值曲线打印出来贴在我家冰箱上，每次身边有人问我买基怎么赚钱，我都会指着这个曲线跟他们说，你看这18年里有多少次大跌，又有多少次涨回来，你只要避开这几个坑，其实赚钱不难： 第一，永远不要把短期净值涨幅当成买基的唯一理由，很多人选基金的时候就看最近半年、一年的收益排名，哪个涨的多买哪个，这其实是最容易亏钱的做法，A股的板块轮动很快，今年涨的最好的赛道，明年可能就是跌的最惨的，2020年涨的最好的消费医药，2021、2022年连跌了两年，你看着净值涨的好追进去，很容易就买在高点，选基金的时候一定要看至少3年的长期业绩，还要看它的最大回撤是多少，比如270005的最大回撤是40%，你要是接受不了亏40%，就算它一年涨100%也别买。 第二，风险匹配比高收益重要100倍，我经常跟身边的朋友说，没有不好的基金，只有不适合你的基金，270005长期年化收益12%，已经是非常优秀的主动基金了，但是对我妈这种拿养老钱投资的人来说，之前梭哈10万买它就是错的，因为她承受不了波动，你拿半年后就要付首付的钱、孩子的学费、老人的救命钱去买高波动的股票基金，跌10%你就不得不割肉，再好的基金你也赚不到钱，普通人买基之前一定要先算清楚：你这笔钱能放多久不用？最多能接受亏多少？再去选对应风险等级的产品，永远不要赚超出你风险承受能力的钱。 第三，普通人最好的买基方式是定投+止盈，而不是梭哈，我算过一笔账，如果从2018年1月开始每个月定投1000块270005，到2021年2月高点止盈，总投入37000元，最终能拿到53600元，收益44.8%，比2018年年初梭哈的人收益高21%，定投的好处就是不用你判断高点低点，跌的时候你买的份额多，成本越来越低，等行情回来的时候很容易就能赚钱，但是一定要记得止盈，A股是牛短熊长，你赚了钱不止盈，大概率会跟着跌回去，给自己定个止盈线，比如年化收益到15%就分批卖,落袋为安的钱才是你自己的。
现在270005净值1.4元，能不能买？说说我的真实看法
最近好多朋友问我，现在270005的净值在1.4元左右，现在能不能买？我不会直接给你答案，但是可以给你几个判断标准： 如果你手里的钱是3-5年不用的闲钱，风险承受能力在R3以上，能接受20%以内的回撤，那现在这个点位确实是可以布局的：现在A股的估值在历史30%分位以下，270005的基金经理邱璟旻任职以来年化收益15%，持仓都是医药、消费、高端制造领域的白马股，业绩稳定性比较强，你可以每个月定投，或者分3-6批建仓，不要一次性梭哈。 如果你手里的钱是1-2年就要用的，或者跌10%就睡不着觉，那我劝你别碰，哪怕它下个月就涨到2块，这个钱也不是你能赚的。 我妈现在手里还拿着剩下一半的270005持仓，她现在心态特别好，说等净值涨到1.6就卖了给我存嫁妆，平时也不会天天盯着净值看了，跳广场舞的时候还会给老姐妹科普“买基要用闲钱，不能追涨杀跌”。 其实270005的净值起起伏伏，就像我们普通人的日子，有高峰也有低谷，你不能看到涨了就兴冲冲冲进去，看到跌了就哭天抢地，买基本质上是认知的变现，你赚的每一分钱都是你对市场认知的兑现，亏的每一分钱都是你认知的漏洞，普通人不需要懂太多复杂的金融模型，也不用天天盯盘，只要做到闲钱投资、风险匹配、长期持有，其实都能赚到属于自己的那部分收益。 最后还是要提醒一句：本文所有观点都是我个人的真实经验分享，不构成任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎,大家一定要根据自己的实际情况做决策。
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