前阵子和小区的张姐跳广场舞休息的时候闲聊，她乐呵呵地跟我说，去年给老母亲做膝关节置换手术花的4万块，已经从股市里赚回来了，我挺好奇问她买了什么牛股，她晃了晃手机里的持仓页面：“就是我妈做手术用的那个迈瑞医疗啊，当时医生说现在国产的耗材比进口的便宜三成，质量一点不差，我当时就想着既然老百姓都愿意用，公司肯定差不了，270块左右建的仓，拿了快两年，加上中间逢低补了点，现在刚好赚了4万多，我都取出来给我妈请了半年的康复师，现在她都能跟咱们一块跳慢舞了。”
张姐算不上什么专业投资者，连K线都看不太明白，但是她误打误撞摸到了投资医疗板块最朴素的逻辑：买真正能解决普通人实际需求的龙头公司，拿得住，就大概率能赚到钱，很多人一提到医疗保健股票，第一反应要么是“2021年套怕了”，要么是“集采太凶不敢碰”，但其实你把时间拉长看，过去10年A股医疗保健板块的平均年化收益率超过15%，跑赢了90%以上的行业，而其中的龙头股，收益更是比板块平均高出一倍还多，今天咱们就掰开揉碎了说，医疗保健股票的龙头到底有哪些，普通人怎么投才能不踩坑,真正赚到行业发展的红利。
先搞懂：医疗保健龙头股到底是哪些，别把概念股当宝贝
很多人对医疗板块的印象还停留在“炒新冠药”“炒口罩”的阶段，买的时候听别人说某只股是医疗龙头，追进去之后才发现是蹭热点的妖股，最后亏得一塌糊涂，首先要明确，医疗保健是个非常大的赛道，不同细分领域的龙头逻辑完全不一样，真正能被称为龙头的，至少要满足三个条件：一是所在细分赛道市占率前三，二是研发或者服务壁垒足够高，竞争对手很难打进来，三是盈利水平稳定，哪怕遇到集采、疫情这种黑天鹅，也能保持正向增长，按照这个标准，咱们把主流赛道的龙头捋一遍,你就清楚了：
- 创新药赛道龙头：恒瑞医药 很多人对恒瑞的印象还停留在前几年集采跌跌不休的阶段，但你去看它2023年的年报就会发现，它的创新药收入已经超过130亿，占总营收的比例超过40%，管线里还有11个新药已经报产，20多个处在临床三期，研发投入常年占营收的20%左右，是国内药企里研发投入最高的，之前很多人说恒瑞是“药茅”，不是没有道理的，它是国内少有的能和海外药企正面刚创新药的公司，现在集采的影响已经基本消化,估值也回到了20倍左右的合理区间。
- 医疗器械赛道龙头：迈瑞医疗 就是张姐买的那家公司，你现在去国内的三甲医院转一圈，监护仪、麻醉机、彩超这些设备，十台里有六七台都是迈瑞的，之前这些市场都是被飞利浦、西门子这些海外企业垄断的，迈瑞靠着性价比高、售后好，现在不仅占了国内一半以上的市场，海外收入占比已经到了40%，2023年营收增长超过20%，哪怕是在医疗设备采购增速放缓的大背景下,这个增速也相当能打。
- CXO赛道龙头：药明康德 很多人不知道CXO是什么，说白了就是医药研发外包，药企要做新药研发，自己做临床实验、做生产的成本太高，就会找CXO公司帮忙，药明康德是全球排名第二的CXO企业，全球前20的药企几乎都是它的客户，哪怕最近两年海外创新药融资遇冷，它的营收增速也保持在15%以上,壁垒非常高。
- 医疗服务赛道龙头：爱尔眼科 你家附近肯定有爱尔眼科的门店对吧？它是全球最大的眼科医疗连锁机构，国内市占率超过10%，比第二名到第十名加起来还多，眼科医疗是刚需，不管是小孩的近视手术，还是老人的白内障手术，需求都在逐年上涨，而且医疗服务不受集采影响,盈利稳定性非常强。
- 消费医疗赛道龙头：爱美客 如果你身边有做医美的朋友，肯定听过嗨体、濡白天使这些产品，都是爱美客产的，它的毛利率超过92%，比茅台还高，因为它的产品有独家专利，竞争对手很难进来，现在国内医美市场每年增速超过20%，爱美客作为上游的耗材龙头,收益是最确定的。
我在这里要明确说一个我的个人观点：普通人投医疗板块，根本没必要去挖什么“黑马股”“十倍股”，很多小公司要么管线单一，要么没有壁垒，一旦遇到集采或者竞品上市，直接就可能退市，风险太高，医疗是个“赢者通吃”的行业，龙头公司的技术、资金、渠道优势都比小公司强太多，买龙头虽然不会让你一年赚十倍，但能让你拿得安心,长期下来收益一点都不低。
为什么医疗保健龙头股，是普通人穿越周期的最优选择之一？
我身边有不少做投资的朋友，不管是做短线还是做长线，账户里都会配几只医疗龙头，原因很简单，医疗是少有的“弱周期+长坡厚雪”的赛道，龙头的确定性比绝大多数行业都高： 首先是需求足够刚性，而且会越来越大，咱们国家现在60岁以上的人口已经超过2.8亿，占总人口的19.8%，预计2035年就会超过4亿，占比超过30%，老年人最大的支出就是医疗费用，你去医院看看就知道，现在骨科、心血管、神经内科的床位永远是满的，这些需求不会因为经济不好就消失，哪怕你没钱买奢侈品、没钱旅游，生病了也得治，我有个做医生的朋友跟我说，现在他们医院的关节置换手术量，比5年前涨了3倍，以前老人觉得疼就忍着，现在都愿意花钱做手术提高生活质量，这些需求都是实实在在的，支撑着龙头公司的业绩长期上涨。 其次是政策利空其实是在利好龙头，很多人怕集采，觉得集采会把企业的利润打没，但你仔细看过去几年集采的结果就会发现，集采其实是医疗行业的供给侧改革：之前很多小药企、小器械厂，产品质量不行，靠着给医院回扣卖货，集采之后把中间的灰色费用全部挤掉，报价高的小企业直接出局，龙头公司靠着规模优势把成本压到最低，反而能拿到更多的市场份额，比如之前的冠脉支架集采，之前市场上有几百个厂家在做，集采之后剩下不到10个，龙头乐普医疗的市场份额从之前的11%涨到了35%，利润不仅没降，反而还涨了，我一直跟身边的朋友说，集采出来的时候龙头下跌，那根本不是利空，是给你低价上车的机会，2022年恒瑞因为集采跌到27块的时候，我身边几个敢于加仓的朋友，现在都已经赚了50%以上了。 还有就是消费升级带来的增量需求非常大，现在的年轻人已经不满足于“治病”，更多的愿意花钱“买健康”“买美”，比如95后我表妹，每年花在体检、牙科矫正、医美上的钱超过3万，比她买衣服包包的钱还多，她2022年的时候买了1万块的爱美客，现在已经赚了7000多，刚好够她做今年的热玛吉，这些消费医疗的需求是完全市场化的，不受集采影响，增速比传统医疗还要快,龙头的利润增长也更有保障。
普通人投医疗龙头，最容易踩这三个坑，别等亏钱了才后悔
我见过太多人投医疗股亏了钱，不是因为龙头不好，而是因为他们的操作完全错了，这三个坑是最常见的，你一定要避开： 第一个坑，把概念股当龙头，2022年炒新冠药的时候，有个叫某XX医药的公司，只是说和某新冠药企业有合作，股价就涨了3倍，很多人追进去，后来发现根本没有实际业务，股价跌了80%，我有个学弟就是2022年30块的时候追高买的，当时准备买房的20万首付，现在只剩不到8万，还套在里面，我在这里再强调一遍：凡是没有实际业绩支撑，只是靠热点炒上去的医疗股，哪怕吹得再凶，也绝对不要碰，你看着它涨得快，跌起来更快，你根本跑不出来。 第二个坑，追高杀跌，拿不住，2021年上半年的时候，医疗板块涨得好，到处都在说“医疗是永远的神”，很多人在中证医疗估值70倍的时候冲进去，后来跌了30%就慌了，割肉离场，现在回头看，当时的高点到现在已经跌了50%多，但如果你当时不割，拿到现在也已经回了不少血，我有个结论，凡是在大家都疯狂喊着某个行业好的时候进去的，90%都会亏钱，医疗龙头是长牛，但不是什么时候买都赚钱，估值太高的时候，再好的公司也会跌。 第三个坑，单吊一只龙头，哪怕是最好的龙头，也有可能遇到黑天鹅，比如之前长春高新因为生长激素集采，连续3个跌停，如果你把所有钱都买了长春高新，那损失就太大了，我一直建议大家，投医疗龙头至少要配3-5个不同赛道的，东方不亮西方亮，哪怕某一只遇到利空,整体的回撤也不会太大。
普通人布局医疗龙头的正确姿势，简单好操作，新手也能学会
其实投医疗龙头根本不需要你有多么专业的金融知识，只要你掌握正确的方法，风险很低，收益也很稳定： 如果你是完全不懂选股的新手，我建议你直接定投医疗相关的ETF，比如中证医疗ETF、创新药ETF，这些ETF的持仓都是各个细分赛道的前十大龙头，不需要你自己选股，手续费也很低，只要你长期定投，收益绝对跑赢大部分理财，我表妹就是完全不懂股票，从2022年中证医疗估值跌到历史30%分位的时候开始，每个月发了工资就定投1000块医疗ETF，现在累计收益已经超过18%，比她存银行定期强多了。 如果你有一定的研究能力，愿意花点时间看公司的财报，那你可以选3-5只不同赛道的龙头做个组合，比如配20%的恒瑞、20%的迈瑞、20%的爱尔、20%的爱美客、20%的药明康德，尽量分散，不要单吊某一只，买的时候不要一次性梭哈，看估值，当板块估值低于历史30%分位的时候开始分批买，越跌越买，高于70%分位的时候就分批卖，操作非常简单。 我在这里也说一个我自己的投资原则：医疗龙头的钱，是靠时间熬出来的，不要想着做短线赚快钱，我身边持有医疗龙头超过5年的朋友，没有一个亏钱的，平均年化收益都在15%以上，反而那些做短线追涨杀跌的，90%都是亏的，现在医疗板块已经调整了快3年，估值已经到了历史10%分位左右，是非常好的布局时机，你现在分批建仓或者定投，拿个3年以上,大概率能获得不错的收益。
前阵子张姐跟我说，她现在还在每个月定投1000块迈瑞医疗，她说：“我也不指望靠这个发大财，就当给我妈存养老钱，以后我老了也能用，反正这个公司的产品医院都在用，肯定倒不了，拿着放心。”其实投资就是这么朴素的事，你不需要懂那么多复杂的模型，你只要多观察身边的生活：医院里哪个牌子的设备用得多，身边的人都愿意在什么医疗服务上花钱，哪个公司的产品大家口碑好，你买这些公司的龙头，拿得住,时间自然会给你回报。
还没有评论，来说两句吧...