上周三晚上陪我远房表哥在楼下喝羊汤,他手里攥着手机刷诚迈科技的股吧，羊肉泡馍都坨了也没动筷子：一会刷到有人说“统信UOS订单爆了，年内破60”，笑得牙都露出来；一会刷到有人说“亏损股还敢涨，下周铁定ST”，啪一下把手机拍桌上，点进评论区就跟人对线，我表哥是去年38块钱追高进的诚迈，套了快14个月，最低跌到21块的时候咬着牙补了半仓，现在成本降到31，眼看着离回本只差临门一脚，现在每天睁眼第一件事就是刷股吧，晚上睡觉前还要翻半个小时评论，比上班打卡都准时。
作为泡了7年A股、跟踪信创行业快3年的内容创作者，我这段时间前前后后刷了诚迈股吧几百条帖子，看着里面的人每天从开盘吵到收盘，有人晒翻倍的交割单，有人骂自己套了两年血本无归，有人喊着要满仓抄底，有人劝大家赶紧跑别接盘，今天就跟大家好好唠唠这只被吵上热搜的信创老龙头，以及我自己对诚迈、对股吧生态的真实看法。
股吧里的众生相：我见过的3类诚迈持仓散户
诚迈的股吧是我见过情绪分化最严重的股吧之一,没有之一，待的时间久了，你会发现里面的散户基本可以分成三类，每类人的状态都特别有代表性：
第一类是像我表哥一样的“套牢钉子户”，普遍持仓成本在35-45块之间，大多是2022年底那波信创大行情的时候追进来的，套了一到两年不等，这类人是股吧里最活跃的群体，每天要刷十几次股吧找利好，看到有人唱空诚迈就像被踩了尾巴的猫，冲上去就要跟人辩个三天三夜，我表哥上个月看到有个ID叫“专打垃圾股”的用户发帖说“诚迈连续两年亏损，马上要戴帽”，他抱着手机跟人对线了3页评论，还翻出诚迈2023年的年报截图，给人逐行解释“亏损是因为研发投入太高，不是主营业务不行”，最后气得连当天的晚饭都没吃，其实我特别能理解这类人的心态：套了那么久，每天靠股吧里的利好给自己打气，要是连这点念想都没了，拿着重仓亏损的股票实在太煎熬。
第二类是“短线打板客”，大多是今年3月那波信创行情拉涨停之后进来的，持仓时间基本不超过一周，赚3个点就跑，亏5个点就割，我印象特别深的是一个ID叫“每天一个涨停板”的用户，每天早上9点15集合竞价的时候就准时在股吧发帖“今天诚迈冲20cm，点赞的都吃肉”，要是当天涨了就晒自己的交割单，说自己又赚了多少个点；要是当天跌了就立马删帖，第二天换个说法继续喊，这类人其实很少跟人吵架，赚了就来炫耀一圈，亏了就默默割肉走人，属于股吧里的“流动群体”，行情热的时候一拥而上，行情冷的时候跑得比谁都快。
第三类是“埋伏价投党”，这类人在股吧里很少说话，偶尔出来发个行业政策或者订单的截图，基本不参与骂战，我之前刷到一个ID叫“信创十年铁粉”的用户，去年10月份诚迈跌到21块的时候，他发了个帖子说“21块建仓诚迈，不到50不卖，中途不做T”，当时诚迈还在下跌通道，下面几百条评论全是骂他是托、让他别坑人的，上个月诚迈涨到34块的时候，他又发了个帖子，只晒了自己的持仓截图，配文“逻辑没变，继续持有”，之前骂他的人又跑到评论区喊“大哥带带我”，我后来私下跟他聊过一次，他是做政企信息化采购的，2022年就开始跟踪诚迈，知道统信UOS的订单增速，所以敢在最低点满仓，现在已经浮盈60%了，他说自己很少刷股吧，“里面情绪太杂，影响判断，买之前把逻辑想清楚就行”。
吵了半年的核心矛盾：诚迈的基本面到底行不行？
股吧里吵了那么久,核心其实就是一件事：诚迈这公司到底值不值现在的价钱？唱空的人拿着“连续两年亏损”“股东减持”说事，唱多的人拿着“统信UOS市占率第一”“信创政策利好”当论据，今天我就站在第三方的角度，客观拆解下诚迈的基本面，也说说我自己的判断。
先说说大家骂得最多的“亏损”问题：2023年诚迈归母净利润亏损1.3亿，2022年也亏了2亿多，看起来确实是连续两年亏损，很多人拿这个说诚迈是垃圾股，但我要告诉大家的是，看科技公司尤其是信创公司的财报，不能只看净利润，得先看它的钱花去哪了，2023年诚迈的研发投入是4.98亿，占全年营收的32%，相当于赚的钱三分之一都投去做研发了，要是把研发投入降一半，诚迈去年直接就盈利了，为什么要投那么多研发？我上个月去山东一个区县的政务服务中心办事，跟里面的信息科科长聊天，他说现在选国产系统供应商，第一个要求就是“全栈自主可控”，出了问题你得能自己解决，不能有国外的技术卡脖子，你要是没有自己的核心技术，连投标的资格都没有，诚迈现在持有的统信软件是国内桌面端信创系统的老大，市占率接近40%，去年光统信的营收就涨了30%多，这些都是靠之前的研发堆出来的，现在信创行业还在抢滩期，你今天少投1亿研发，明天可能就丢了10亿的订单，这也是我一直说不要拿消费股的估值逻辑去看科技股的原因。
再说说大家吵得最多的“股东减持”：上个月诚迈发公告，说几个持股5%以下的原始股东减持了2%的股份，股吧当时直接炸了，好多人喊“股东都跑了，大家别接盘”，我自己是做财经内容的，认识不少一级市场的风投，这些原始股东很多都是2016年诚迈上市之前就投进去的，持有了快8年，基金本身有存续期，到期了要给投资人分钱，减持本来就是很正常的操作，又不是实控人减持，根本没必要过度解读，我那个做风投的朋友跟我说，他们投的企业只要上市满3年，不管公司好不好都会逐步减持，“我们是赚一级到二级的差价，不是来当长期股东的”，很多散户不懂这个，一看到减持就觉得公司要垮，真的是认知差太大了。
当然我也不是说诚迈没有风险,它现在的问题也很明显：第一是营收规模还是太小，2023年全年营收才15亿，跟同行业的中国软件、金山办公比差了好几个量级，抗风险能力弱；第二是对统信的依赖度太高，现在诚迈一半的利润都来自统信，要是后续统信的市占率被华为鸿蒙、中科方德抢了，诚迈的业绩会直接受影响；第三是地方政府的信创采购进度可能不及预期，很多地方现在财政紧，本来计划今年换的系统可能要拖到明年，业绩释放会比预想的慢。
当下的诚迈：到底是机会还是坑？给股吧散户3个实在建议
我知道现在刷到这篇文章的人,很多都是诚迈的持仓者，要么是套了很久等着回本，要么是想进来捞一波，我也不说虚的，直接给大家3个我自己琢磨出来的实在建议，适不适合你自己判断。
第一个建议：如果你是像我表哥一样的套牢散户，成本在35-45之间，现在真的没必要割肉，我给我表哥的建议就是，把股吧APP删了，该上班上班，该带孩子带孩子，只要信创替代的大逻辑没变，年内回到40块钱的概率至少有70%，你都套了一年多了，现在这个位置割了，真的就是倒在黎明前，也别天天想着做T降成本，我表哥上个月做了两次T，每次都卖飞，少赚了快10个点，你要是没有那个短线能力，老老实实拿着比啥都强，我之前认识一个散户，2020年30块钱买的比亚迪，套了半年，天天刷股吧，看到有人说比亚迪要爆雷，40块钱就卖了，后面比亚迪涨到300多，他肠子都悔青了，对于套牢的散户来说，比亏钱更可怕的是，你熬了那么久，最后赚了点小钱就跑了，错过后面的大行情。
第二个建议：如果你是短线想进来捞一把的，我劝你别碰诚迈，你去翻下诚迈的K线，涨的时候一天能涨12%，跌的时候一天能跌8%，股性特别野，你要是心脏不好，真的拿不住，要是实在手痒想进来，仓位别超过你总仓位的10%，赚5-10个点就跑，别格局，也别听股吧里的人说什么“要到60”，短线炒的就是情绪，情绪退潮的时候跌起来比谁都快，上周就有个打板的朋友，34块钱追进去，周五跌了8%，31块钱割了，两天亏了快10个点，割完就到股吧骂庄，真的没必要，你赚的就是情绪的钱，亏了也要认。
第三个建议：如果你是想做长期布局的价投，现在可以逢低分批建仓，别一次性满仓，现在诚迈的PS（市销率）才6倍，同行业的中国软件是11倍，金山办公是22倍，估值真的不算高，信创替代的市场空间是万亿级的，现在桌面端的渗透率才刚到30%，后续还有金融、能源、运营商这些行业信创的大市场，统信作为行业龙头，肯定能吃到最大的蛋糕，诚迈作为统信的第一大股东，长期收益肯定不会差，但是你要做好拿1-2年的准备，中间可能会有30%甚至40%的回撤，别跌了就慌，也别天天刷股吧看别人怎么说，买之前把逻辑想清楚，买之后就耐心持有。
最后说句掏心窝子的话：炒股最终赚的是认知的钱，不是泡股吧的钱
我写这篇文章的时候,还特意去刷了下诚迈的股吧，现在还在吵，有人说下周要涨停，有人说下周要跌停，吵得不可开交，其实我做了这么久的财经内容，见过太多散户，泡股吧泡了五六年，钱没赚到，骂人的话学了一大堆，每天被别人的情绪牵着走，别人说涨就买，别人说跌就卖，最后亏得一塌糊涂，还骂股市是诈骗。
我一直说,股吧这个地方，最多只能用来做参考，绝对不能当成你买卖股票的依据，这里面有真的懂行的人，也有主力请的托，有套牢了发泄情绪的，也有赚了钱来炫耀的，你要是没有自己的交易体系，没有自己对公司的判断，天天泡股吧，只会被人当韭菜割，你要是真的想在诚迈上面赚钱，不如抽两个小时，把诚迈近三年的年报看一遍，把信创的行业政策捋一遍，搞清楚诚迈是做什么的，赚的什么钱，核心竞争力是什么，比你刷一个月股吧都有用。
上周我跟表哥喝羊汤的时候,他说等诚迈回本了，就带着嫂子去三亚玩，再也不天天泡股吧了，我跟他说，其实你要是少刷点股吧，多去了解下信创的行业逻辑，你早就不会慌了，是啊，我们来股市是为了赚钱的，不是为了跟人吵架的，也不是为了每天焦虑的，看好就拿着，不看好就走，为自己的账户负责，比啥都强，也祝愿股吧里的各位，不管是套牢的还是赚钱的，最后都能得偿所愿，赚到自己认知范围内的钱。
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