昨天下午我去家楼下的建行交燃气费,柜员小姑娘抬头就笑：“姐你又来啦？这次用数字人民币交吧，满50减8块，上个月你用数币交电费减的10块钱是不是到账了？”我掏手机扫她递过来的码的时候，突然就想起18个月前第一次建仓京北方的那天，也是在这个网点，也是这个小姑娘跟我聊起他们行刚上线的数币系统，说供应商好像叫“京北方”，我当时回去搜了一下代码002987，试探性买了1000股，没想到一拿就是一年半，股吧也刷了一年半，见过太多追高被套骂骂咧咧的，也见过默默定投拿分红的老大哥，今天就跟咱股吧的朋友们掏掏心窝子，说点实在的。
我在京北方股吧蹲了18个月，见过的那些散户悲欢
我敢说常刷京北方股吧的人,对几个ID肯定眼熟，第一个是去年年底爆火的“数币冲冲冲2023”，那时候京北方从22块起步，一路拉到33块，他每天都在股吧晒收益，最多的时候晒过融资加满仓赚了47万的截图，说“数币元年，京北方目标价50，不到不卖”，底下一堆人跟着喊“冲哥带带我”“今天全仓加进去了”，结果后来1月份AI板块回调，金融IT跟着杀跌，京北方一路跌到24块，我再也没见过他晒收益，最后一次见他发帖是2月中旬，标题是“清仓了，再也不碰垃圾外包股”，配的截图是亏了22万，之后就销号了。
还有个老大哥ID叫“定投京北方养老”，我从第一次进股吧就见过他，他说自己2021年32块钱第一次买京北方，套了之后就每周五定投2000股，现在成本已经降到21.4元，他从来不在股吧骂街，每周五固定晒定投记录，偶尔有人在底下喷他“傻，外包股也配定投”，他就回一句“我工行的妹夫说他们行每年IT预算三分之一给数币，京北方是核心供应商，我不急，拿10年当给孙子存学费”，今年6月分红的时候他还晒过到账记录，8200多块钱，说“刚好够给孙子买半年奶粉”。
上个月还有个吧友更有意思,发了个帖子说“今天去京北方北京总部蹲点了，数了一下晚上9点半还有47盏灯亮着，说明订单排满了，业务没问题，我明天再加2000股”，底下一群人调侃“下次要不要去数他们员工的外卖订单量”“我下周去他们济南交付中心楼下蹲，看看有没有新增的工位”，你看，咱京北方股吧不像其他妖股股吧天天打嘴仗，更多的都是普通人，拿着自己的血汗钱，想找个稳当的标的赚点零花钱，没有那么多虚头巴脑的。
别被“外包”标签骗了，京北方的基本面早就变了
很多不了解的人一听到京北方,第一反应就是“哦，给银行做人力外包的，赚人头费的，没技术含量，毛利率低”，我一开始也是这么想的，直到去年我去参加上海的金融科技展会，在京北方的展台待了20多分钟，才知道自己之前的认知有多片面。
那天展台的工作人员给我演示了两个产品,一个是给老年人做的数字人民币硬钱包，长得像个老年机，屏幕大，字体大，不用连手机，碰一碰就能付款、查余额，还能绑定医保账户，去医院挂号直接刷就行，工作人员说这个产品已经在山东、浙江的十几个城市试点了，对接的就是当地的社保和银行系统；另一个是跨境数币的结算系统，演示的是东南亚的客商不用换汇，直接用数字人民币给国内的供应商打款，到账时间只要3分钟，之前用SWIFT要3天，我当时就问：“你们不是做外包的吗？还有自己的产品？”人家笑着说：“5年前外包业务占比确实有80%，现在我们解决方案类的业务占比已经快45%了，人力外包早就不是核心了。”
我回来之后翻了京北方近3年的财报,确实如此：2020年的时候，京北方的业务结构里，人力外包占比78%，毛利率只有14%，解决方案类业务占比19%，毛利率27%；2022年年报里，人力外包占比已经降到56%，解决方案类业务占比升到41%，毛利率提升到32%；2023年三季报更夸张，数字人民币相关的业务收入同比增长127%，已经和6家国有大行、12家股份制银行、20多家城商行都签了数币的长期服务协议，国有大行的IT供应商准入有多严大家都知道，要过层层合规测试，一旦入围就是5年以上的长期合作，这根本不是普通外包公司能拿到的资源。
很多人拿京北方和其他互联网外包公司比,说毛利低没前途，我觉得纯纯是没搞懂逻辑：银行IT的核心壁垒根本不是技术有多先进，而是合规性和客户黏性，你一个新公司就算技术再好，没有3年以上的银行服务经验，连入围招标的资格都没有，我表姐在工行科技部上班，上次跟她吃饭她就说，他们行现在数币相关的供应商里，京北方的份额能排前三，“不是我们不想换便宜的，换一家新的，光系统对接测试就要半年，还要担数据安全的风险，没必要，长期用熟的更省心”。
还有人担心暴雷,我翻了京北方的资产负债表，商誉只有3200万，几乎没有减值风险，现金流也很健康，前三季度经营现金流净额同比增长42%，应收账款90%以上都是国有大行和股份制银行的，根本要不回来的概率几乎为0，这种基本面的票，你拿个两三年，最多亏时间，不会亏本金，比你去追那些看不懂的AI、减肥药概念股稳多了。
现在入场还来得及吗？给咱股吧朋友的3个实在建议
最近股吧里最多的问题就是“23块能不能进”“会不会跌到20以下”“什么时候能涨到30”，我就结合我自己18个月的持仓经验，给大家3个实在建议，都是我真金白银亏出来的教训，绝对比那些大V瞎忽悠靠谱。
第一个建议：如果你是短线选手，想赚快钱，趁早别碰京北方，我拿了18个月，中间最多被套27个点，现在持仓收益14%，年化下来也就9%左右，比存银行强，但你要是想拿半个月就赚10个点，它绝对满足不了你，京北方的股性就是这样，没什么游资来炒，十大流通股东里都是社保、公募基金，都是做长期配置的，不会像妖股那样连拉涨停，我见过太多股吧里的朋友，拿了一周不涨就骂，割肉去追热点，追高被套了之后回头看，京北方不知不觉已经涨了15%，又回来拍大腿，真没必要，你想赚快钱就去炒妖股，别来京北方耽误时间。
第二个建议：如果是做中长期配置，现在估值真的不贵，现在京北方的PE（TTM）是24倍，金融IT行业的平均PE是37倍，对比同行业的宇信科技31倍、长亮科技35倍，京北方的估值至少有30%的修复空间，而且两个长期逻辑都还没兑现：一个是数字人民币的推广，现在数币的交易占比还不到移动支付的1%，未来如果占到10%，相关的系统建设、运营服务的市场规模至少是千亿级别，京北方作为核心供应商，肯定能吃到最大的一块蛋糕；另一个是银行信创的替换，现在国有大行的核心系统国产化率还不到30%，2027年之前要求全部替换完，每年的市场规模也是几百亿，这两个逻辑都是3-5年的长期逻辑，不会一两个月就兑现，但只要你拿得住，收益肯定不会差。
第三个建议：别满仓梭哈，做网格交易香得很，京北方这两年的波动区间基本就是20-35之间，非常适合做网格，我自己的操作是70%的底仓不动，剩下30%的资金做波段，跌到22以下就加，涨到28以上就卖，去年以来我做了3次，成本从最开始的26.3降到了现在的22.1，就算现在跌到20，我也亏不了多少，涨到30我也有底仓能吃到收益，我不建议大家做日内T，你赚那点差价还不够手续费的，就做大的波段，一年做个2-3次就行，省心还赚钱。
最后和股吧的朋友聊点炒股的真心话
我炒股7年,前5年都是追热点，炒过新能源，追过元宇宙，最多的时候亏了38万，直到买了京北方之后才慢慢想明白：普通人炒股，真的别碰你看不懂的东西，你买个光刻胶概念股，你连光刻胶是什么东西都不知道，你怎么敢拿几十万去买？但你买京北方，你可以去家楼下的银行问问，他们有没有推数字人民币，系统是不是京北方做的；你可以查一下每年银行的IT预算是不是在涨，这些都是你生活里能接触到的，认知范围内的钱，赚着才踏实。
我现在每天刷京北方股吧已经成了习惯,看到有人骂“垃圾股又跌了”，看到有人吹“明天就涨停”，我都觉得很正常，炒股本来就是自己为自己的钱负责，你看好就拿，不看好就卖，没必要在股吧骂骂咧咧，也没必要听别人的意见买卖，钱是你自己的，你得为自己负责。
我现在的底仓还是没动,打算至少再拿2年，等到数字人民币跨境支付大规模落地，等到国有大行的信创替换差不多了再说，到时候我还会来股吧给大家晒收益，也希望咱股吧的朋友们都能拿到自己想要的收益，少点焦虑，多点耐心，炒股本来就是个慢活，慢慢来，比较快。
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