易基价值精选110009，拿了6年的老基民告诉你，价值投资真的能躺赢吗？

（温馨提示：本文为个人真实投资见闻分享，不构成任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎）

前阵子我表姐家的孩子刚考上重点初中,一家人吃饭的时候她特别开心，掏出手机给我看她的基金账户：2018年年底买的20万易基价值精选110009，加上这几年的红利再投，现在账户里已经有36万多了。“当初你姑父拦着不让我炒小炒差，逼着我买这个基，我还嫌涨得慢，现在看来，真的比我身边那些天天追热点炒股的朋友强太多了。”

我对这个基金印象特别深,2018年下半年A股跌到2400多点的时候，整个市场都没人敢谈股票、谈基金，我表姐刚卖了老家的一套小公寓，手里攥着30万闲钱，本来想跟着同事进股市“抄底”，被有着20年股龄的我姑父拦了下来，姑父说：“你没那个时间盯盘，也扛不住波动，就买个稳点的主动基，放着给孩子存留学钱，比你瞎炒股强。”他挑了半天，最后选了易基价值精选110009，让表姐一次性买20万，剩下10万放货币基金当备用金，没特殊情况不许动账户。

这6年我眼看着表姐从最开始每天打开账户看8次,跌1个点就给我发消息问要不要卖，到现在连账户密码都快忘了，这个基金也成了我们家讨论投资的时候绕不开的一个样本，今天我就掰开揉碎了给大家聊聊，这个成立了快18年的老牌价值基，到底是什么来头，适合什么样的人买，普通人拿它能不能真的赚到钱。

先扒一扒易基价值精选110009的“底子”：它到底是个什么风格的基金？

很多人买基金连基本信息都不看,听别人说“涨得好”“稳”就直接冲，最后亏了都不知道为啥亏，这是特别典型的散户误区，要聊这个基，首先得把它的基本盘说清楚。

易基价值精选110009是易方达基金在2006年6月发行的一只价值风格主动权益基金,到2024年已经成立18年了，算是国内市场上资历最老的一批主动基金之一，它的投资目标很明确：主要投资基本面良好、价值被低估的行业龙头企业，追求长期稳定的资本增值，不追热点、不赌单一行业，属于典型的“价值平衡型”产品。

很多人可能不知道,这个基金的前基金经理是易方达的老将冯波，他管了这个基12年，期间累计收益超过300%，长期跑赢沪深300指数，2023年冯波卸任之后，接任的武阳也是易方达内部培养了多年的价值派基金经理，接手之后也没有出现风格漂移，依然保持着“大盘价值为主、仓位灵活调整、持仓分散均衡”的特点：前十大重仓股占比常年在40%左右，不会重仓押注某一个行业，持仓覆盖金融、消费、高端制造、医药等多个顺周期板块，都是估值偏低、盈利稳定的行业龙头，很少出现妖股、热点概念股。

我特意查了它的历史业绩：成立18年以来，累计净值已经超过6.2元，也就是成立之初持有1万块拿到现在，不算分红的话已经变成6.2万，年化收益率超过10%，不仅跑赢了同期沪深300不到4%的年化收益，也跑赢了通胀、跑赢了绝大多数银行理财和房地产投资的平均收益，当然它也不是没有跌的时候，2008年熊市最大回撤超过60%，2015年股灾回撤42%，2018年回撤31%，2021年到2022年的熊市也回撤了35%左右，属于“跌的时候比大盘少跌，涨的时候能跟上甚至跑赢大盘”的稳扎稳打型产品。

我自己对这个基金最认可的一点,就是它这么多年从来没有风格漂移过，2021年新能源行情火的时候，很多价值基金偷偷换仓去买新能源赛道，2023年AI行情火的时候，又有一堆基金扎堆买TMT，最后潮水退去，这些漂移的基金都亏得很惨，而易基价值精选自始至终都守着自己的能力圈，就算阶段性涨得慢，也从来不去赚自己认知以外的钱，这点对于长期投资者来说，其实是最宝贵的品质。

拿了6年的真实体验：价值投资的“慢”，你真的受得了吗？

回到我表姐的例子,这6年她持有易基价值精选的过程，真的就是普通人做价值投资的缩影，没有什么一帆风顺的躺赢，中间好几次都差点割肉离场。

第一次慌是2020年春节后,疫情刚爆发，A股开盘第一天大盘跌了7.7%，她的基金当天跌了5.2%，一天亏了1万多，她晚上给我打电话哭，说“会不会亏完啊，我要不卖了吧”，我姑父直接把她手机收了，说“你这个钱是给孩子10年后留学用的，现在跌的都是浮亏，卖了才是真亏”，后来3月份海外疫情爆发，大盘又跌了一波，她的基金最多浮亏接近20%，那段时间她连基金APP都删了，说眼不见心不烦，结果到2020年下半年消费行情起来，她的基金慢慢涨回来，到年底的时候已经浮盈40%，她又开始飘了，想把手里剩下的10万备用金也加进去，又被我姑父拦了：“现在大盘都3700点了，很多股票估值都高了，别瞎加。”

第二次慌是2022年,美联储加息+疫情反复，A股从年初跌到10月底，她的基金从最高浮盈110%，跌到只剩浮盈18%，相当于之前赚的钱快吐回去了80%，她又坐不住了，偷偷把APP下回来问我：“要不卖了吧，赚一点是一点，别到时候亏本金。”我给她算了一笔账：这个基金历史上每次回撤超过30%之后，接下来1年的平均收益都超过40%，现在已经回撤了33%，大盘也跌到2800多点了，现在卖就是卖在地板上，她半信半疑，最后还是听了我的话没动，到2023年年底，浮盈又回到了50%，2024年这波行情起来，现在浮盈已经超过80%了。

我身边持有这个基金超过3年的人,基本上都是赚钱的，但是持有不到1年的人，70%都是亏的，为啥？因为这个基的特点就是“慢”，行情好的时候它不会像赛道基那样动不动半年涨50%，但是行情差的时候它也不会像赛道基那样动不动腰斩，你要是抱着赚快钱的心态买它，肯定会失望，我有个同事2021年2月听别人说这个基稳，在大盘3700点的时候买了10万，买了之后就开始跌，跌了10%他就补仓，补到20万，2022年4月他要换车凑首付，不得不割肉，亏了5万，到现在他还逢人就说这个基是垃圾，你说这能怪基金不好吗？无非是他自己既买在了高点，又没有足够的持有时间，用钱的节点刚好碰上了回撤，不亏才怪。

我一直都有个观点：A股不是没有价值投资，而是大多数人都太急了，把基金当股票炒，追涨杀跌，持有时间连3个月都不到，再好的基金也不可能让你赚到钱，易基价值精选的长期收益确实不错，但是它的“好”，只有拿得住的人才能享受到。

易基价值精选110009适合谁？不适合谁？我给你说点大实话

没有最好的基金,只有适合你的基金，就算它长期业绩再好，如果你和它的风格不匹配，最后也大概率赚不到钱，结合我身边这么多人的持有经验，我给大家捋清楚它的适配人群：

它适合这三类人：

第一类,有3年以上不用的长期闲钱，目标是跑赢通胀的，比如给孩子存教育金、给自己存养老金，这笔钱三五年甚至十年都用不上，不想存银行每年拿2%的利息跑输通胀，也不想冒太大风险炒个股，这个基就很适合，长期拿下来年化10%左右的收益，已经能满足大部分普通人的保值增值需求了。第二类，风险承受能力中等，不想追热点的上班族，你平时上班忙，没有时间盯盘，也搞不懂什么AI、新能源、半导体这些热点赛道，不想承担赛道基一年涨跌50%的波动，就想安安稳稳赚个市场平均收益，这个基的波动比沪深300还小，持仓分散，踩雷概率低，特别适合“懒人”持有。第三类，已经有了高波动的成长类资产，想配点“压舱石”的投资者，如果你手里已经买了不少赛道基、成长基，波动很大，想配点稳的产品平衡组合风险，这个价值风格的基金就很适合，和成长基的相关性低，市场风格切换的时候能帮你对冲波动。

它绝对不适合这三类人：

第一类,想赚快钱，期待半年翻倍的，我劝你趁早别碰，2023年AI行情的时候，很多TMT基金半年涨了60%，这个基同期只涨了4.7%，你要是拿它和赛道基比收益，肯定会天天骂它垃圾，不如直接去炒热点。第二类，手里的钱1年以内就要用的，比如明年要买房付首付、后年要结婚用彩礼，这种钱你就存银行定期或者货币基金，别碰任何权益类产品，万一刚好碰上回撤，你要取钱就只能割肉，没人能保证你持有半年一年一定赚钱。第三类，风险承受能力极低，跌10%就睡不着觉的，这个基金历史最大回撤有60%，就算未来行情平稳，极端情况下也可能出现20%以上的回撤，你要是跌个几万就吃不下饭睡不好觉，真的没必要遭这个罪，低风险理财更适合你。

如果你真的想买易基价值精选110009，我给你3个实操建议

如果你看了上面的内容,觉得这个基确实适合你，那我给你3个亲测有用的实操建议，能帮你少走很多弯路：第一，别一次性梭哈在高点，要么定投，要么在市场冷清的时候买，我表姐当时是在2018年大盘2500点的时候买的，属于市场绝对的低位，所以持有体验很好，如果你现在想买，要么就做周定投或者月定投，不管涨跌每月固定投，摊薄成本，要么就等大盘跌到3000点以下的时候再加仓，大盘3400点以上就别一次性大笔买了，定投就好，我特意回测过，从2016年到2024年，任何时间开始定投这个基，持有3年以上的胜率是100%，平均收益超过35%，比你瞎择时强多了。第二，持有之前先做好拿3年以上的心理准备，最好别天天看净值，我表姐后来之所以拿得住，就是因为她把基金APP删了，一个季度才看一次，你要是天天看净值，涨了想卖跌了想割，肯定拿不住，价值投资的收益本来就不是均匀的，可能80%的收益都是在20%的时间里实现的，你要是耐不住前面80%的平淡，就赚不到后面的钱。第三，别把所有钱都买这一个基，做好资产配置，就算它再稳，也是股票型基金，还是有波动的，你最多拿你可投资资产的30%买它，剩下的可以配点债券基金、货币基金，或者少量的成长型基金，分散风险，比如你有100万闲钱，30万买这个价值基，30万买债券基，20万放货币基金当备用金，20万买点成长基，这样就算股市跌，你的整体账户回撤也不会太大，持有体验会好很多。