金融危机产生的原因(金融是为谁服务的)

金融危机产生的原因，金融是为谁服务的？

金融是为谁服务?就在为你服务，你没有见，金融已经无处不在吗？当你理财，让别人帮助或者自己的操作让你的资金增值，或者无资本的时候去银行贷款，借钱，购房办按揭，使用信用卡支付购物的时候，就与金融勾结了。实际上你可能天天在与金融打交道，它一直在被你用，为你做服务?

金融危机产生的原因(金融是为谁服务的)

说金融是为实体经济服务这是说大话，说金融为资本家服务，说好呢你是误解，说不好你是在污蔑。金融，就是在为我们自己服务。

传统金融的含义是资金融通，现在的金融已经广义化了，不但指资金融通，也指财富的经营增值活动。

金融也创造价值，美国发达的金融业每年创造的价值占美国社会价值的百分之二十左右。这还只是GNP的产值，算上资本存量增值，例如股市，以及资产增值，是一个天文数字。耶鲁大学华人经济学家说过中国经济落后就落后在金融，金融不够，但是，现代资本主义国家也被批评为过度金融化，除了金融是虚拟经济，被视为泡沫，还带来社会危机，例如美国的两房债务演化的金融危机，就是过度金融化的恶果。

但是，我们也应该看到金融的积极性的一面，它的负面的东西只不过是过度利用，我们国家确实金融比较落后，还是应该让它得到发展，支持实体经济，支持我们的生活。

债务危机都来源于货币宽松？

从某个程度来说，债务危机来自于货币宽松是有一定道理的。

次贷危机引起了后来的金融风暴，这一点大家都知道。这一个债务危机，主要来自于居民部门的债务。

度过了2000年的网络泡沫破灭危机之后，美国的经济在02年03年开始慢慢的恢复，经济增长不错，失业率也得到了有效的控制。

这个时候美国的两房，为一些低收入人群提供次级贷款，让他们可以买上房子。所谓刺激贷款就是低于正常信用标准的贷款，本来不应该获得贷款的人群，也能因此获得了贷款，从而拥有了自己的房子，美国的住房自有率从50%多增长到最高的时候65%，市场欣欣向荣，人民安居乐业，一切看起来非常美。

但是经济过热的情况下，只能够加息，收紧银根，这就意味着原来发放的贷款需要还的钱更多，这个本意在于控制通胀的过程，却刺破了房贷的泡沫，为刺激债券做担保的保险机构面临破产，AIG就是主要的机构。美国政府不得不救助，次贷危机在这个过程当中爆发。

欧债危机主要来自于政府部门的债券。

欧洲这些年来的经济发展比较缓慢，但是历史上形成的传统就是实施高福利，既需要维持高福利，同时也要刺激经济发展，所以发行了不少的政府债券。

发行政府债券实际上相当于发放更多的货币，使经济保持扩张。

但是经济规律就是这样，物极必反，负担的债务越来越多，政府的收入没有增加，最后出现了无法兑付的情况。

其实说的简单点，我们普通人也是一样，借的钱太多了，不管是为了消费还是为了投资，一旦借的债务超过了自己的偿还能力，危机就发生了。

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金融这两个字怎么解释？

金融简单来说就是：资金融通。

金融的本质，就是信用，风险，交易，融资，财富管理。信用，是整个金融全领域的最根本的基石，也是全球资本市场得以维系的基石和最终之锚。如果没有信用，那么就不会有通货，人类就会退回到物物贸易的时代。有了信用，通货才有价值，因为通货的本质，就是一种主权信用负债。

有了通货之后，各个国家的国民经济，全球国际贸易，才能得以良好运行。解决了通货这个度量衡的问题之后，接下来，商品的流通，就可以进入交换的环节。后来，人们发现，很多商品的流通，其本质只是产权的转移，并不需要实物的交割。那么问题就升级了，那就是资产证券化。资产证券化之后呢，交换就变成了资本市场上的交易。资产证券化，大大促进了商品流通和交换的效率。也促进了国民经济的繁荣。

于是，资本市场开始形成了。在资本市场上，人们因为对世界的理解和信息的占有不一样，所以导致交易标的物的价格，就会起起伏伏。价格波动的本质，就是交易主体，对当下的市场，看法出现了分歧。一个没有分歧的市场，标的价格是没有波动的。因为价格在不停的波动，那么一笔交易，既可能会是正收益的，也可能会是负收益的，没有一个人想承担亏损，所有的人，都希望得到一个正收益的结果。这个亏损，对交易者来说，就意味着风险。

风险的本质是什么呢，因为世界是不确定的。它一直在变化莫测，所以人们能捕捉到的当下的信息也注定是不完备的，那么大家都不完备，在决策上，也都注定是不完美的。巴菲特说，概率是对无知的度量。也就是这个意思。如果用保险业的视角看，人类未来的一切，都是不确定的，理论上，都需要卖出风险。

信用，给资产定价，资产证券化，都解决了。那么，接下来自然而然的，就是解决风险的问题，对风险进行管理。干脆把风险也证券化好了。于是，就出来了各种金融衍生品，各种给风险定价的模型。很多人认为，金融是随机的押大小的赌博游戏，那是他们不懂整体的资本市场的大图景。风险，也是可以证券化的，可以锁定的，可以控制的，终于，大家不用掷骰子押大小拍脑门下单了。这对于资本市场来说，是一个巨大的创举，但也是一个双刃剑，08年金融危机，导火索，就是金融衍生品市场崩盘。用来控制风险的风险管理工具，却制造出来了最大的风险，不得不说，这是个喜剧，挺讽刺的。

融资，是资产证券化之后，水到渠成的事。有钱的想把钱兑换成正收益预期的资产。有资产的，想出让部分股权或资产，兑换成资本，进行经营扩张。简单的讲，这就是融资的本质。很多信贷融资背后，有比较隐秘的无风险套利行为，本质上是资源寻租或者权力寻租。这里不敢多说了。影子银行什么的。敏感。

有了风险管理工具之后呢。那么，固定收益，绝对收益，财富管理，这个巨大的市场，才成为可能。不然只是纯粹的赌博游戏，玩太大，心脏可受不了。很多专业的投资机构应运而生，资本市场，进入了机构化时代。目前，美国财富管理市场的规模，远大于银行体系的现金储蓄规模。

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97年亚洲金融危机是如何爆发的？

了解禅风的人都知道，禅风回答问题喜欢从问题的源头来回答，抓住了事件的主要矛盾，那其它的问题都会迎刃而解。97年的亚洲金融危机从表象看是亚洲本身的问题，但其实不然。事情的源头要从80年代拉美危机后说起。

1985年，拉美危机演绎到极点后，美元指数被流入美国的大量财富推升到了164的高位后，美联储开始开闸放水，美元指数开始回落，大量的美元开始流向世界各地，那里有物美价廉的优质资产，那里就是美元的目标。就这样一部分美元流向了危机后的拉美，为下一次的财富收割做准备；一部分流向当时相对落后的东南亚各国，大量流动资金的流入自然了刺激了经济的迅速增长，亚洲经济开始腾飞。“亚洲四小龙”，“亚洲四小虎”，“亚洲雁阵”等名词都是在这时期出现的。

当亚洲经济发展到一定规模后，美国停止了美元的供应，并在1994开始加息，改为收缩货币的政策，亚洲经济顿时进入流动资金不足的状态，甚至有企业出现资金链断裂的情况，期间伴随着美元走强，亚洲经济出现了金融危机的前兆。

这时投资界的大鳄索罗斯，带着他的量子基金来到了泰国。选择泰国为突破口，也是有讲究的，当时泰国是固定汇率，外汇不多，当政的是军人，在玩金融方面和索罗斯职业的团队直接没法比。索罗斯来到泰国后从央行换取了巨额的泰铢的同时，暗地里大量的吸收泰铢，但是吸收的泰铢并不投向市场，这就造成了泰铢的升值，吸引了国际热钱进入泰国，找来帮手。当手里的泰铢吸收的差不多时，开始在外汇市场大量的抛泰铢，买美元，泰国是固定汇率，要保持汇率不变就要买入泰铢卖出美元，但是泰国手中的美元外汇太少，最后只能放弃固定汇率，实行浮动汇率。

这时国际热钱一看，泰铢抗不住开始贬值了，也加入了抛泰铢买美元的队伍里，于是泰铢一路下跌，从1997年6月的美元对泰铢最高的1：23，到1998年初，短短的半年时间贬值到最低1：56，意思就是假如半年前索罗斯用100亿美元在泰国央行换取了230亿的泰铢，半年后再换回来时泰国要支付给索罗斯200亿还要多的美元。当然索罗斯没有在最低点买入，也没有在最高点卖出，但这中间的的利润也足够让他满足了。据测算，用这一手法，这老兄在亚洲经济危机期间，赚取了大约100亿美元的利润。但当这老兄想用同样的手法做空港元的时候，却忽略了一个大国的实力，不是个人所能撬动的，最后只能走人。

在亚洲各国货币贬值的同时，美国提前投入到亚洲的资金，在经历过几年的高速发展，都在这个过程中赚取了高额的利润后，开始了撤离的过程，这也加速了亚洲经济恶化的趋势。世界各国的投资者看到，亚洲的经济环境开始恶化，纷纷从亚洲撤资投向美元升值后的美国，亚洲的金融危机全面爆发。

1997年金融危机，除了我们国家在1996年开始实行外汇管制，进入国内的资本能流出的相对很少，这次危机中我们国家得以幸免外，东南亚国家几乎无一幸免，最近几年创造的财富都流向了美国。从上面的叙述，1997年金融危机的过程应该很清楚了，美国通过美元的宽松和收缩政策，影响世界各国的经济，然后再由索罗斯做个突破口来引爆。原因应该也有了一定的想法，就是经济对资本的吸引力，那里能给资本带来利润，资本就会流向那里。

既然说到了对资本的吸引力，再来聊点现实的，当下美国又开启了一次加息周期，而我们国家以降税来应对。美国加息将造成非美货币贬值，国内外的企业利润都在减少，通货膨胀，资金从实体经济流虚拟经济，各国各企业间，资金流通紧张。我们国家降税，是给国内外资本给多的盈利空间，但同时也会给国内的企业带来一定的冲击，这场博弈比拼就是谁的吸引力更大，谁的耐力更好。美国输了，金融泡沫破灭，危机发生，我们输了，后果也好不到那里。

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