2021年股灾来临(2019年的投资机会在哪里)

2021年股灾来临，2019年的投资机会在哪里？

2019年投资机会主要在以下几个方向:

第一，白马蓝筹的修复性机会。

应该看到，去年外资总体流入3600亿，而今年一月份总体流入就达到650亿，创出月度外资流入的最高月度记录。

在外资的主动型和被动型配置上，外资基本秉持了坚定的价值投资。他们持续买入国内的核心资产，并不在乎总体去年累积亏损了3600亿。为什么？

因为包括明晟指数等国际大型指数公司，根据每个国家或者经济体在全球经济结构中的权重，有着巨大的被动和主动配置需求，对于他们来说，什么科技，概念，什么新兴产业，在他们国家或者国际视野，有着充分的选择，而国内缺乏透明和核心技术的这些所谓科技概念和新兴产业没有实际的竞争力，因此，他们只会按照价值投资的选择，买入国内产业中具备全球产业优势和管理稳健，现金流充沛的核心价值股。

因此，这个全球资金主动和被动配置的趋势，不会停止只会持续和加速。他们是推动蓝筹白马持续修复的核心力量。

第二，新兴产业机会。

19年，是国家层面在特高压和5g等产业持续和加速进入相关产业周期的年份，不仅仅是因为全球的产业竞争需要，也是在经济加速失速中被动推动经济增长的政策必然选择。

而很多行业，包括了5g和特高压，是为数不多的，我国在全球产业和技术专利上可以同步或者比肩全球产业的。不论是产业的启动时点还是产业的国际技术专利，在历史上，我国从未像这些行业一样，和世界同步甚至领先世界，以往，我国的新技术和新产业，基本上都会落后世界同步30年最少5-10年。

而已5g为代表的产业，不论是产业规模还是产业启动时点，都超越了以往的产业周期中我们落后和缺乏自有专利的时代。

仅仅是5g，不论是从产业的投资建设周期来看，五年以上的产业周期和十万亿的产业和配套产业规模，都是具备可持续和不断加速的产业周期特点。

其他诸如云计算，网络安全，软件和医疗等，一大批产业不论是从国际视野还是国内发展空间和需求空间来看，都处在发展的初期和野蛮生长的周期里，并没有进入增长衰退周期。

第三，政策修复型行业。

典型的诸如猪肉，进入了猪周期的典型增长，相关的企业股价持续超越市场多数行业。

又比如，光伏，不论是全球需求还是国内电价竞争力和弃风弃电的产业政策即将转向，相关的需求将会在18年刷新历史增长记录的背景下继续高速增长。

类似的产业机会也很多，需要大家关注和研究，这里就不详细逐一点评了。

第四，核心科技行业。

在科创板一个板要上市的背景下，科技行业的活跃和估值修复肯定是顺周期的时期，而因为未来上市公司数量的增长，必然会超过此前蒙眼狂奔的增长速度，这就决定了资金分流和市场关注度的分流的必然趋势，而纯粹的题材和蹭热点的所谓伪科技，从资金趋势上必然要加速被边缘化，类似港股的仙股遍地的格局正在加速出现。

因此，具备真正营收可持续增长，在技术上研发巩固，在产业上竞争力无法撼动的科技公司将会是19年的一大亮点。

股市主题投资热点有哪些？

2019年应该是15年之后最有希望的一年，经济有望触底，企业盈利有望反弹，全市场风险完全出清，结构性牛市有望全面归来的一年。

今年以来，下跌成为全年主基调，轮动下跌是今年的主要特色，仅有小阶段性的局部性机会。

从2018年的情况看，2019年的市场环境或将重演12-13年的市场情况。2019年我们可能面临的GDP增速下行，CPI下行，PPI下行，企业盈利继续下行，经济全面收缩。而从政策方面看，则将可能是春风徐徐，降准空间较大，甚至不排除降息的可能性，市场不缺流动性。

同时，民营企业的支持政策将继续加码，政策边际偏向中小企业，市场流行性环境偏向中小企业。

2012年后创业板出现史诗级行情，除了当时基金配置比例低之外，创业板业绩于2012年出现向上拐点，从而在移动互联网浪潮下出现大级别行情。

那么，市场喜欢价值还是成长，取决于什么呢？

取决于ROE的变化！

从上图可以很清晰的看到，当主创ROE出现分离的时候市场风格就会出现明显变化。17年3月后创业板ROE快速下行，而主板在供给侧改革的驱动下ROE快速提升，导致白马行情出现。目前的局面在于创业板盈利已经连续一年多持续下行，而主板刚刚从今年二季度进入到下行周期，主创ROE并不同步。

主板目前处于ROE高点，而创业板已经处于历史ROE的低点位置，市场风格在明年有可能再度出现大切换。

2019年和2012-2013年的情况非常相似，如果我们回看创业板史诗级牛市是如何走出来的就会明白。

2012年启动的文化体制改革是创业板牛市的第一波功臣，直接诞生了以华谊兄弟和光线传媒等牛股激活了创业板市场。

2012年发布的IPHONE5和2013年的4G开启了移动互联网时代，互联网大潮来袭，助推创业板真正起飞。

2012年的两次降息和降准，也给创业板提供了很好的货币市场环境。

天时地利人和，助推创业板出现了史诗级大牛市。2012-2013年，中小创迎来戴维斯双击

2019年历史会重演吗？

历史只会相似并不会重演，2019年我们可能面临这样的“天时地利人和”。

2019年，降息降准可能和2012年类似，流动性继续宽裕，并且美联储加息有望在19年中结束。

2019年，5G商业化建设有望开启，智能联网、车联网等新时代有望开启。

2019年，建国70周年，改革开放进入深水区，某些重量级改革可能出现提升市场风险偏好。

但同时我们也面临中美贸易战和内部经济结构转型等2012年并未存的一些问题，因此判断复制2012-2013年中小市值个股全面牛市的概率很小，结构牛的概率更大。

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基金跌得厉害怎么处理？

基民应该如何“自救”

❶ 做时间的朋友

我观察最近基金亏钱比较严重的同学，大概率投资不到半年：

图片来源：养基情报局整理2021/3/3

我们以普通股票型基金指数为例（代表普通股票基金的整体走势），半年前，我们用2020年10月9日的股票基金收盘价13794.34作为参考线（黄色），在那个时候买入的主动股票型基金，平均状况而言应该是成本低于近期的市场水平，因而应该是盈利的。

再看去年年末12月30日的股票基金收盘价是15051.85点，也要比近期市场低一些，因此甚至是去年年末买的基金平均水平也不应该“被绿”。

相反，很多朋友也许是2021年后，看到市场过去很好后才决定买入基金，结果不到几个月遇到市场回调，账面亏损。

因此第一个结论就是，基金被绿了，我们先看一下持有时间：

● 如果是持有时间超过6个月还亏损，那么有可能是这个基金没有跑过市场平均水平，我们要继续分析一下，是投资方向有问题（个别高波动板块）？还是运作有问题（基金经理投资了什么）？如果分析下来，没问题，是好基金，那么要拿住，如果板块问题或者基金经理运作问题，需要及时调整。

● 如果持有时间还没有超过半年，那么请继续拿着，因为基金投资，还是要拿久一点，我们曾做过很多测算，基金赚钱≈做时间的朋友。

基金投资其实是“做时间的朋友”。首先投资基金需要放平心态，用不着急的钱，做不着急的投资。

统计了几大类基金指数持有时间与收益及盈利概率的数据，如下：

数据来源：Wind，截止日期2021/2/25

我们不难发现基金的两大规律：

1、持有的时间越长，平均回报越多。

2、持有的时间越长，盈利概率越高。

在基金的投资中，做一个长期主义者才能更好的收获回报。正所谓路遥知马力，日久见人心。基金的业绩短期是存在波动性的，每天的市场行情都是不同的，我们应该根据基金的长期业绩来判断基金的好坏，应给予基金经理足够的信任和耐心，让基金经理帮助你理财。投资者应该做基金的主人，耐心持有，等待市场的机会。

❷ 风险与收益是一个硬币的两面

再给大家一个05年以来的各类基金指数涨幅及对应复合年化水平：

图片来源：养基情报局整理2021/03/03

股票在长期看的确是增长最大的资产，但是波动也大，但另外一方面，波动越小的资产，长期回报率越低。所以大家要习惯，风险与收益对等这样的情况。正规机构都不可能有低风险、高回报的产品（如果有，可能是骗你的哦），大家要选择的是，自己能够承受的风险相对应的资产。比如我是低风险的客户，那么我就不能选择高波动的产品，因为拿不住，而如果我可以承受高波动，才能选择长期回报更高但是风险也更大的产品，比如股票型基金。

❸ 不要在谷底转身而去，也不要在顶峰慕名而来

大家看，这是上证指数从2009年到2013年年底的跌幅情况。由于2007年的超强牛市加上受到2008年全球金融危机的影响，从2009年8月份开始市场一片惨淡，整体经济呈现出低迷的状态，指数逐渐下跌，到2014年3月31日已经狂跌38.19%（数据来源：wind），中国经历了长达4年的熊市，未来十分迷茫。每位投资者都在思考未来的行情以及是割肉还是继续持有还是加仓？

数据来源：Wind 2010.1. 29-2014. 03. 31

结果在2015年时，突然股市迎来牛市，短短13个月涨幅高达125.15%（数据来源：wind）！面对长达四年半的熊市，只有坚持住了的人，才收获了这满满的果实。

数据来源：Wind 2014.04. 01-2015. 05.29

大家再看另外一个例子，沪深300指数由于中美贸易摩擦加上国内去杠杆，导致市场单方面下行，仅仅是2018年一整年便下跌了29.59%，投资者开始纷纷思考是割肉还是继续持有还是加仓，未来仿佛看不到希望。

数据来源：Wind 2018. 1. 2-2018. 12. 28

但2019年画风突变，该指数开始整体强势上涨，并于2020年突破新高，整整上涨了73.10%！坚持持有的甚至是低位加仓的投资者都获得巨大的利润！

数据来源：Wind 2019. 1. 2-2020. 12. 28

所以面对基金的下跌，请大家耐心持有，等待机会，不要在谷底转身而去，也不要在顶峰慕名而来。

❹ 分散投资，多元配置，不把鸡蛋放到同一个篮子里。

很多投资者不明就里，短期内集中投资到了个别板块，一旦市场出现波动，投资者可能就会收益惨淡。如下图所示：

图片来源：韭圈儿，截止日期2020年年底

我们可以发现，永远不变的是变化，市场的行情永远是在变动的，但每一轮行情的领跑者也有可能是不同的，不存在一类资产只涨不跌。所以需要分散投资基金降低组合的波动，投资者可以利用不同大类资产配置，利用市场，利用不同投资品来分散风险，从而将自己的收益与亏损控制在可承受范围内。

❺ 坚持定投。

你不愿直视账户时，正是基金定投的好时候。

传统意义上的基金定投：基金定投即在每周、每月的同一天，以同样的钱买同一只基金。因为每次买的金额不变，市场涨的时候就会买到较少的基金份额，市场跌的时候就买到较多的基金份额。所以，定投的本质就是在市场高点少买、低点多买，从而降低整体投资成本，但最基本的要素就是，坚持长期投资。

图片来源：网络

基金定投：微笑曲线。

纵观A股历史，每一次下跌都可能是一次好的投资机会，每次市场震荡都有效拉低了定投成本，如果等到市场上涨后，你的低成本对应高市场价位就更可能盈利。所以遇到市场的震荡请稳住心态，去抓住这个投资良机。

请悄悄的定投，然后惊艳所有人！

❻ 逆向思维，调整心态。

多数人在实际操作过程中是顺市场情绪的，这种思维方式本质上是由人性决定的。市场在不停的波动，牛市的时候，大家集体大量买入，熊市的时候，大家疯狂割肉止损。

巴菲特曾说过：“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。”

在2008年9月29日，巴菲特强势出手，收购了某新能源车公司10%的股份，当时该公司股价距离2008年年初跌幅近30%，所有人都望风而逃，但对于股神巴菲特而言，他嗅到了不一样的味道。他坚持持仓12年，2008年投入的2.32亿美元，暴增24倍达到58.97亿美元，投资收益超360亿元（数据来源：腾讯新闻）。期间跌幅数次，但他坚持持仓，凭借2020年股价超4倍的涨幅，该新能源汽车公司挺进巴菲特前十大持仓股之列。

数据来源：iFinD同花顺，截止日期2021/03/04

所以市场的波动并影响不了好的公司的基本面，也影响不了一支好基金的未来潜力，请调整好心态，做到逆向情绪管理，要有足够的定力。坚信中国未来发展前景，相信市场未来潜力，波动只是一时，发展才是长久。

基金大涨后立即卖掉是否可行？

基金大涨后立即卖掉是否可行？肯定是对的，毕竟落袋为安，到手里的才是真正赚到的，要不然都是浮赢，是不是自己的不一定。

但是，我还是要注意几个点：

一、手续费

要知道，大部分基金都有一个7天内赎回收1.5%手续费的标准，这个费用还是很昂贵的，要知道年化率15%的基金就是很优秀的了，这1.5%可是十分之一了！

二、封闭期

有的基金是有封闭期的，比如新基金，比如一年封闭两年封闭三年封闭的基金。这个时候大涨也是没用的，乖姐就有一只，还好是封闭基金，要不然手贱早就卖掉了，太庆幸了。

三、止盈点

止盈点是你预计要赚多少个点就卖出，这个数据比较飘渺，每个人是不一样的，毕竟钱是赚不完的，风险也是永存的，没有想好什么时候阶段性离场，这个是很可怕的，希望没想好的同学能够想好。

四、对后市的判断

股市是阴晴不定的，我只能做长期向好的判断，但是短期也是有巨大波动的，如果判断后市向好，或者持有的板块有巨大的信心，我觉得没有问题。如果对后市不乐观，落袋为安不失为一个很好的决策。

总之，赚到的就是自己的，永远不后悔少赚的，永远庆幸转赚到手里的！

我是乖姐，关注乖姐，一起买基翻倍！

是夜壶还是大主线吗？

大A的为什么会从股灾牛逐步走向杀人牛？

为什么大A跟世界其它国家的牛的品种不一样？原因很多种不管别人是什么牛，我们只有毛（牦）牛、黄（了）牛、水（货）牛。但是其中重要的原因跟融资融券有关。当股灾牛初期，大家都以为股票都处在底部，散户和机构纷纷建仓。没想到底部无极限，不停的跌，就换来不停的补。只要稍微股票涨起来一下，大家就会觉得行情来了（因为太难得有短暂的持续上涨行情）。于是在上升途中，纷纷加仓甚至满仓，都认为自己的银子少，资金够融资标的门槛的，也纷纷融资进场。资金效应当然能推升部分股票上涨。然而，很多人不知道融资后的效应，就是原本能扛跌20%（注意，我用的是“扛”字），但是稍微跌10%的时候，就会引起融资盘"踩踏式”出逃，不然就会严重亏损甚至导致爆仓；而“踩踏式”的后果，就会引发新一轮“踩踏式”出逃进而导致下跌。跌的越狠，融资盘跑的越快；跑的越快，短时间内当然也跌的越狠。（所以，在上一轮股灾，没经历过融资厉害的爆仓的大资金不在少数，它们是最有发言权的）。在股市一个简单的道理，10万块跌50%就变成5万块，而5万块需要100%的上涨（不是单日涨幅）才能变成10万块。这就是为什么很多股民看着没跌多少，但是感觉到每次反弹还没回本，就遇到了下一次暴跌，进而陷的更深，周而复始。这就好进而说大A的反弹，特别是修改指数后，涨指数不涨股票，大多都是套牢盘，想走牛市就更难了，又需要很长时间盘整，稍微反弹就是接套盘抛压，一轮连主力都套牢的解套盘，靠谁来解套？

亏损5 %，要赚5.26%

亏损10 %，要赚11.11%

亏损20%，要赚25.00%

亏损30%，要赚42.86%

亏损40%，要赚66.67%

亏损50%，要赚100.00%

亏损60%，要赚150.00%

亏损70%，要赚233.33%

2021年股票中位数亏损都是12%，也就是说不买都能跑赢大盘。