诺安成长混合持仓情况(基金最大回撤一般发生在什么时候)

诺安成长混合持仓情况，基金最大回撤一般发生在什么时候？

先说结论。

基金的最大回撤，往往从牛市顶点开始，在熊市末期结束。

如果非要找什么规律的话，当周围所有人都在买基金的时候，基金大概率就到顶了，当周围不再有人谈论基金的时候，基金大概率就到底了。

从基金的阶段性顶点，到阶段性低点，之间的净值回撤，我们称为最大回撤。

最大回撤代表了一只基金历史上最大的阶段性损失幅度。

基金的历史最大回撤，是用来衡量基金风险的统计指标。

基金的最大回撤怎么看

很多基金网站，现在几乎都有基金最大回撤指标，可以直接显示基金的最大回撤率。

但是基金的最大回撤率，由于统计方式不同，结论略有不同。

绝大多数基金统计的是阶段性最大回撤率，有一部分统计的是历史最大回撤，略有不同。

举个例子，如果基金净值从3块跌到2块，反弹到2.4，再跌到1.2。

阶段性最大回撤率就是50%，总的最大回撤率是60%。

两者会有一些统计上的差别。

如果一些基金网站上没有最大回撤统计，那也不用着急，因为最大回撤率是可以计算的。

找到基金阶段性的高点，记录净值。

再找到基金高点之后，出现的阶段性低点，记录净值。

低点净值除以高点净值，会得出的百分比，再用1减去这个数值，乘以100%即可。

比如高点净值2.5，低点净值1.8，那么计算可得，1.8/2.5=0.72，最大回撤率就是28%。

基金的最大回撤率肯定是越小越好，但风险率越小，收益率也会打折扣，所以要辩证的来看这个问题，不能光看最大回撤率来判断基金的好坏。

基金最大回撤的规律

基金的最大回撤，多少有一些规律可行。

1、最大回撤往往发生在净值大涨之后

基金净值大涨的背后，其实就是风险的加剧，所有的最大回撤都出现在行情的疯狂之时。

基金的净值涨幅，如果超过了总体行业平均的上涨，就容易引发风险。

行业过热，估值过高，都是导致基金出现大面积回撤的诱因。

这个原理其实和股票行情是接近的，大涨之后必有大跌，历史规律如此。

所以，切记投资基金，不要盲目追高。

2、最大回撤率通常超过30%，甚至50%

基金历史上的最大回撤大多发生在08年，其次是在2015年下半年，还有12-13年和18年。

通常一轮小的熊市，基金的回撤幅度都在20-30%。

大的熊市中，基金的最大回撤几乎都要接近50%，甚至更高。

所以不要小看基金的最大回撤，跌上50%一定是非常肉痛的。

3、最大回撤容易和行业情况出现共振

基金除了和指数关联性较大，往往还和所处的行业息息相关。

很多基金都是属于行业基金，这类基金的走势好坏，一般都取决于一些行业政策和资金流入。

行业其实是有周期性的，所以很多基金会出现周期性的起伏波动。

而最大回撤往往发生在行业的逆周期里，行业出现滑坡，总体利润下滑，行业里的公司爆雷。

4、基金踩雷容易引发大规模回撤

最后一种比较经常出现的基金回撤，主要源自于基金的踩雷。

很多基金会出现踩雷的情况，尤其是基金重仓股出现踩雷。

虽说基金的单只重仓股持仓，一般不超过10%，但一般都是同一行业。

重仓股踩雷，很多时候还会影响同行业的个股出现下跌，基金净值出现较大的回撤。

另外，熊市里的雷，往往比牛市里更多一些，这也就导致基金出现大幅度回撤的概率增加。

遭遇回撤要不要止损

如何应对基金净值的大幅度回撤，刚开始回撤，到底要不要止损。

其实这个问题并不复杂，主要取决于几个因素，投资方式、投资周期、上涨逻辑。

如果你是一个在坚持定投的基民，一般都不会担心最大回撤，因为继续定投就好了。

绝大多数惊慌失措的基民，基本上都是一次性投资的。

这个时候，第一个要看的是上涨逻辑。

有一些行业，上涨逻辑发生变化了，走下坡路了，可能就没有机会了。

就比如最近几年始终萎靡不振的影视传媒行业，不论是限薪令还是互联网冲击，都导致这个原本相对暴利的行业开始走下坡路。

那么这种情况下，你会发现基金的净值始终徘徊在低位，并没有出现明显的回升迹象，及时止损可能是更优的选择。

所以，极少一部分出现行业级变化的基金，建议谨慎对待，不能一味地干等。

而很大一部分行业一般都是周期性的，所以只要等待时间，熬过周期，都是完全有可能会翻身的。

这就是上涨逻辑还在，就可以继续投资。

第二，要对于投资周期有预判。

如果投资的这笔钱，未来某个时间节点要使用，可能熬不过整个周期，那么建议逢高减仓，尽量把资金盘活。

别人可以死等，你必须得有应对措施，尤其是在基金刚出现回撤的初期。

基金回撤要不要止损，取决于黎明会不会来，还取决于你等不等得到黎明的到来。

遭遇回撤要不要补仓

除了止损问题，很多人会提到要不要补仓，或者减仓的问题。

这个完全取决于自己的资金财务安排，和对于总体行情的预判。

一般有三个选择。

一，卧倒。

趴着等待，等行情回暖，等逆周期过去。

这种适合已经出现大幅度回撤的情况，不要在相对底部再止损了，得不偿失。

二，减仓转定投。

这种适合已经满仓被套，行情明显出现问题，不愿意满仓止损，想要时间换空间的基民。

通过先降低仓位，减少回撤风险，同时通过定投的方式补仓，将平均成本拉平。

这种方式不一定会增加收益，但是绝对可以降低风险。

三、增加定投。

那些现金流比较充足的基民，可以直接开启基金定投，以定投的方式进行补仓。

定投是最不需要择时的，对于那些周期性的行业基金是最有利的，一个定投周期过后，可以顺利止盈出局。

几乎没有风险，只要时间足够长。

四、阶段性补仓。

对于想要做基金补仓的朋友，最大回撤的参考价值就突显了。

建议把资金多分几份，根据历史最大回撤来做等分。

比如，历史最大回撤50%，那么就可以在回撤20%，30%，40%，50%，分批入场。

第一次补仓的位置最好低一些，因为通常出现大幅度回撤，都会超过20%，20%以内不补仓，直接硬扛过去就行。

那些不断死在补仓路上的人，大部分都是过早补仓，最后弹尽粮绝的。

所以，想单点补仓的基民记得做好资金安排。

对于绝大部分基金来说，除非基金经理特别烂，否则每一次大幅度回撤，其实都是一次好的入场时机。

相比股票，基金出现单边向下走势的概率极低。

这和基金的性质，还有总体的选股策略有关。

基金投资本身的大逻辑，就是用时间换空间，用时间来换企业成长。

所以长期投资，是基金投资的主要思路。

芯片半导体还能炒多久？

那些说现在不建议买半导体芯片基金的朋友，是认真的吗？是自己没买半导体基金错过了这波行情比较好的位置，还是说压根之前没关注，最近才看的消息说半导体芯片基金大涨？

这时候还不建议买？明显的吃不到猪肉还不想看见猪跑，我把话撂这儿——半导体芯片绝对是三季度的主线之一，现在上车肯定有肉吃的那种！

四月份的时候A股开始企稳回升，跌跌不休的半导体版块也慢慢有点起色。当时是什么情况呢，跌的最惨的是之前抱团严重的版块，比如说医药新能源之类，我对这些板块还是有点不放心，所以打算换地方建仓。正好这个时候半导体芯片缺货的新闻又双叒叕开始刷屏，酒香也怕巷子深，广告都打出来了那我就抱着试一试的态度买起来吧。

这里必须要提一句诺安成长，为啥不买它呢？就是因为这货实在不像是一只基金，比我股票走势都荡漾，我买基金属于稍微有点激进但又没那么激进的类型，所以就选了上面那个。

当然现在说这些都是马后炮，当时我也不能肯定它就会涨，反正就买完看呗。结果还没半个月就开始跌，跌的那叫一个惨，直接由红转绿亏钱。

如果大家对半导体芯片基金感兴趣，那最好自己想想上涨📈的逻辑有什么，你觉得这个逻辑还在那你就买，觉得有风险就看戏。

还是那句话理财有风险，投资需谨慎。

还有一句投资是用风险换收益，与君共勉。

机构抱团的白马股即将会暴跌吗？

明天A股开市，机构抱团的白马股不仅不会暴跌还会继续上涨。

所谓的抱团的白马股基本上都是以机构为主的重仓股，这些机构包括了基金、信托、国家队、券商资管等，而这类抱团股，从基本面角度看，大部分都属于有一定的业绩支撑或有良好的资产优质率的成长型或价值型个股，从这外角度看，这类股要下跌，不会是以急跌方式，如果这类部分股估值过高，只能是用时间慢慢去回归估值，，如果是有急跌的可能，要么突发性的利空消息，或大量基民赎加或资管爆仓而引发。

从突发性利空事件，长假期基本外围走好，国内也没有什么中、大和利空消息，而出现大量基民赎加或资管爆仓，节前基本也没出现过，因此这类利空基本也不会出现致使A股大幅下跌的根源。

那么我们从数据看看机构节前的重仓股持仓的增、减仓数据不研判，

从下图是机构持仓统计的加、减仓数据，从数据据中看到，机构在节前，基本上都在减仓为主，加仓的范围和幅度也不大，相反最大减仓的力度有一定，但基本上都是集中在过去三个月的区间跌幅最大的股，机构的方向很明确，去掉一些基本面相对较差的股，去重新布局一些基本面较为长成性高或价值类的股。而节前的减仓，或有可能世后再加仓，因此从这试看地，抱团股大幅下跌的概率也不高。

从下图基金持股数据分析：从过去三个月中涨幅最大的股统计，涨幅较大的股基本上基金也在节前做了大量减仓，减仓应该是涨幅过大，估值高估，但部分品种还在加仓，因此明天开盘基本上抱团股大幅下跌的可能性也不大，但随着机构的仓位加或减，也伴随着机构也是调仓换股，这使得盘面后续波动加大的可能性也随之出现，而在机构调仓过程中，部分品种或会带来波段性的机会。

上图是基金持仓股三个月区间涨幅最大排序

买诺安成长混合基金的兄弟们现在还好吗？

左手诺安，右手银河可上天台观风景！网上这句话确实是目前诺安和银河两只基金的真实写照。

诺安作为板块基金，2020年有相当不错的表现，也被广大基民看好和追捧。但今年以来，诺安的表现不尽人意，网上说蔡经理是非的人越来越多。

买了诺安的兄弟应该都在天台区看风景，最近几个交易日回撤很大。其实这是必然的，并不是基金经理没有能力活着没控制调仓等原因。

板块基金大涨大跌是常态，股市中不存在只涨不跌的股票，基金也是如此。基民不能只看到涨高兴，看到跌了就骂人。这不是一个合格的投资者的心态。如果承受风险的能力差，那就别玩板块，买个混合基，指数基不香吗？

不管哪个板块都要顺应行情和周期！放平心态，买基金就是做时间的朋友。切记追涨杀跌，频繁操作！

但是为什么有的人一遇到高点就会恐慌下车？

关于这个问题，我资金也在反思和复盘。我归结出主要是两点，一是对周期不了解，二投资风格决定的，三是交易心态失衡。

周期性

最近很火爆的一个词“顺周期”，火到什么程度呢，就好像只要某只基金占了顺周期的光，就一准是可以涨到天上去，那顺周期到底是什么呢？

顺周期这个词衍生自经济学的一个概念：“经济周期”。这个概念认为资本市场有周而复始的生命周期，循环经历从繁荣、衰退、萧条、复苏的过程，一个周期结束，另一个周期就会开始。

而顺周期行业则是指一个行业在宏观经济环境好的时候该行业表现也跟着表现较好，反之，就是逆周期。

如，有色、煤炭、化工、建筑、水泥、汽车、家电等行业就是典型的顺周期行业。同时，金融行业中银行和保险由于其对实体经济的支撑功能，业内常常也将他们算作广义上的顺周期行业。

除此之外，我还把周期分为四种：政策周期、市场周期、经济周期、盈利周期；

在牛熊转化的时候，通常看得见的手要被看不见的手，这个看到见的手就是市场周期，看不到的手就是政策周期；两者一强一弱，市场是根据供需关系，上下游结构行政的；而政策是不达目的誓不罢休的，所以想做投资就要了解政策方面的了。

投资风格

我们常说的投资风格有两个，价值投资和趋势投资。

价值投资注重企业内在价值和未来的成长性。巴菲特结合格雷厄姆与费雪理论的两者优点，把定量分析和定性分析有机地结合起来，形成了价值潜力投资法，后被全球投资者所推崇。价值投资侧重于基本面分析。去寻找并投资于一些股价被低估了的股票。巴菲特持有的大部分是消费品，比较适合长线投资，比如可口可乐，糖果，亚洲的比亚迪，中石化等，及时股价下跌，也不会影响到公司破产；缺点是不能获得市场在上涨时抓住超额的部分；

趋势投资则源于道氏理论，注重技术指标，讲究顺势而为。趋势投资力图通过技术性的研讨将股票的长中短期波动规律找出来，以赢得投资收益。比较适合短线投资，因为短期高频交易的话增加了交易成本，降低了胜算，所以存在一定的风险；

综上所述，如果是价值投资的话，从低估区买入持有，直到恢复正常估值，当价格到达历史高估区间时止盈离场，错失了超额部分的收益，具体展现了在高位卖出了的动作现象；

交易心态

常见的交易心态就是“羊群效应”，羊群效应可以理解为一种从众心理，跟风、随大流，别人干什么，我也干什么。这听起来，似乎是在批评一些人没有主见，没有判断力，盲目跟风，但我认为，这其实是人的一种天性，一种天然的规避风险的本能，每个人都有羊群效应。

羊群效应在概念股炒作中，也发挥了决定性的作用。芯片，医药，军工，5G，基建等等粉墨登场。

投资理财中的“羊群效应”应该如何避免呢？

切勿盲目跟风，当别人介绍基金或者股票时，自己要有判断能力、分析能力，不能别人说能买就买而是自己做分析，冷静分析之后才能得出正确的结果，避免因为盲目跟风损失惨重。

多学习理财知识，其实造成羊群效应的主要原因还是自己本身的理财知识储备不足。其实说白了就是对市场有一定的判断能力，对理财有一套自己的投资方法，根本就不会被别人牵着鼻子走，别人说什么就是什么，一般会运用自己所学的理财知识，理性分析判断后在个性化投资。

凡事多思考，相信自己，只有自己经过一番思考之后进行的投资才是有效的，赚钱的，那么羊群效应就会消失，好习惯替换坏习惯。因为每个人对待投资的思考方式不一样，别人觉得好的并不一定适合自己，自己觉得好的别人也并不一定看得上，最后只要坚持自己的原则就好。

感觉有收获的小伙伴，麻烦你们动动小手指，为我点个关注，点个赞，我会更加努力的。