景顺动力平衡基金天天基金网(我买的基金亏惨了)

景顺动力平衡基金天天基金网，我买的基金亏惨了？

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最近有粉丝碰到一个很有意思的问题，他留言问：

力哥，你不是经常说要分散投资，这样可以降低风险吗？我买了好几只基金，可是最近这些基金都跌得很惨，而且跌幅还差不多，完全没有感觉到分散的效果，这是为什么？

这位粉丝的基金持仓是这样的（数据统计的时间段是2月中旬至3月中旬）：

看看这些基金最近一个月的跌幅，确实完全没有分散风险的效果……

大家能看出原因吗？

其实很简单，这位粉丝自以为买入多只基金，就是资产配置，就是分散投资，但这些基金的持仓股，都以白酒消费为主……

也就是说，他以为把鸡蛋放在了不同篮子，其实只是通过不同方式，把基金放进同一个篮子……

最后篮子一翻，啪，鸡蛋全砸了。

如何才能真正做到，不把鸡蛋放在一个篮子里，以避免出现股市一跌，就统统“基飞蛋打”的悲剧呢？

这里教大家三板斧，可以快速审视自己的投资组合是否合理。

一板斧，看持仓重合度

以张坤的易方达中小盘为例。打开天天基金电脑版，搜索基金代码（110011）。

我们看到，易方达中小盘前40%的持仓，几乎跟中证白酒指数基金一样。

再往下拉，点击“基金换手率”，依靠这个数据，我们可以计算发现，这只基金平均持股时间很长。

平均持股时间约等于换手率的倒数，可见张坤持股时间基本上是1年。

现实经验告诉我们，基金经理实际持股时间，一般比系统计算的时间更长。

所以张坤现在持仓的这些股票，未来1年大概率不会有太大变化，很可能继续持有大量白酒股。

结果就是，白酒指数基金跌得有多惨，易方达中小盘跌的也差不多惨，因为两者有超40%持仓股完全重合。

这种高度重合的情况，并不少见，我们打开很多2020年涨得最好的抱团股基金持仓列表，会发现大同小异。

很多基金经理都配置了贵州茅台，及各种行业“茅”。

这位荔枝既买了张坤的易方达中小盘，又买了刘彦春的景顺鼎益，还有其他一些重仓消费股的基金，另外单独配置白酒指数基金……结果只是借不同基金经理的手，把鸡蛋重新扔回同一个篮子。

我们给会员做基金诊断和操作建议时，有个基本原则：

重叠度很高的基金，没必要同时配置，不仅起不到分散风险效果，还大大增加了管理难度，应及时合并清理。

有人可能会说，这样阴差阳错把鸡蛋放在一个篮子里，如果压对了，收益不也很可观吗？

问题是，第一，如果我们对未来股市的板块轮动有那么大的把握，又何必做定投？何必做资产配置？何必把鸡蛋放在不同篮子里？

第二，即使你非常看好白酒板块，希望全部压上，赚取最大潜在收益，直接买中证白酒指数不就完了吗？

白酒仓位最高，管理费最低，不比你买一箩筐股票型基金更香吗？

在与无数会员的沟通中，我们了解到更有普遍性的实际情况是：

他们在熊市里根本不关心股市，也不做定投，等到市场产生了赚钱出圈效应，才开始关注。

而他们在支付宝等平台上最容易看到的推荐，都是近期业绩最优秀的基金。

因为最近涨得越好的基金，投资者越喜欢追捧，平台也乐得顺水推舟。

啊，这个基金过去一年涨了100%，好基金，快买！

呀，那个基金过去半年也涨了45%，也很不错，买！

一段时间内涨幅最大的基金，往往也配置了相似的板块或个股，比如去年的消费股，结果你买来买去，都大同小异。

更要命的是，平台给你推荐时，往往这些基金已涨了很大一截，此时风险比较高，当接盘侠的可能性大增。

最近市场大幅回调，很多基金“跌妈不认”，有基金平台终于出来给投资者写信安抚情绪了——

很多基金销售平台和基金公司，都是在大跌完了，才给投资者写信，大意都是：哎呀，老乡别跑，股市总会涨回来的，不要卖基金啊！

如果真受不了股市波动，做做资产配置嘛，咱平台不是还有固收理财、债券基金，快来买吧！

请问，事前你们都干嘛去了？

当然是迎合投资者心理，告诉他们市场一片大好，赶紧追热点抱团！

投资者热情越高，他们基金卖得越好，赚的也越多。

这时候出来提示风险？

且不说真有投资者听你话，就是自断财路，更何况，这种群情激奋的时候，很多投资者压根不领情，觉得你胆子太小，妨碍他赚钱，吃力不讨好。

所以，买基金最好不要看基金平台首页推荐，因为他们屁股坐在你的对面，不可能站在你的利益角度考虑问题。

就像最近百度回港二次上市，港股券商都在夸百度如何如何好，赚钱机会不容错过，赶紧打新去！

但真实情况是，这种二次上市股票，最后定价也就比美股便宜三五个点。就算能赚，也就喝口清汤。而且这汤能不能喝上，还得看定价后到上市前这几天，美股走势如何。

运气好，美股继续涨，清汤变浓汤，比如之前的新东方；

反之，美股下跌，安全垫跌完，上市就破发，比如之前的百胜中国。

结果上周中概股大跌，百度上市首日即破发，打了个寂寞……

更坑爹的是，百度港股上市之后，连续两天大幅跳水，从250跌到最低200，没卖的估计大腿拍断。

百度港股上市股价后走势

过去几个月，一直在提示港股打新风险，但这些话，券商永远不会对你说。

二板斧，看相关性

这里说的相关性，和上面说的持股重合度，不是一个概念。

两个基金都买了很多相同的白酒股，这叫重合度高。

两只基金没多少持仓股重叠，但却经常出现同涨同跌，这叫相关性强。

相关性越低，越不容易遇到鸡蛋一起碎掉的情况。

如何才能查到两个基金之间的相关性数据呢？

天天基金网等免费网站上，没有这种专业数据。

需要用更专业的付费金融软件查询，比如万德、Choice、同花顺等。

上图是我们查询到的一些常见基金与沪深300的相关性。

只要是A股基金，与沪深300相关性都比较高，哪怕中证500，与沪深300相关性也有0.8，知名主动基金的相关性也比较高。

300跌、500涨，或300涨、500跌这种相反走势，历史数据并不支持。

一般情况是，300大涨（跌）、500小涨（跌），或300小涨（跌）、500大涨（跌）。

比如去年的大行情是300大涨，500小涨，年后大跌时，则是300大跌，500小跌。

结论是：只要是全部投资A股的基金，不管宽基指数还是明星基金经理操盘的主动型基金，与沪深300的相关性都比较高，没必要配置太多。

但是，像中概互联、恒生指数、标普500等海外市场基金，以及黄金、石油、房地产等领域的基金，与沪深300相关性就比较低，同时配置，才能起到比较明显的鸡蛋放在不同篮子里的效果。

三板斧，让分散更彻底。

可以从下面两点着手：

1、配点不同市场基金

比如A股基金买点，港股、美股也买点，互相之间相关性较弱，自然分散效果更好，容易出现东方不亮西方亮的局面。

2、配点不同类型基金

不同类型基金，相关性很低。

比如广发石油，和沪深300相关性只有0.22，美国房地产指数，更是只有0.16。

所以在组合里加点石油基金、黄金基金、债券基金、房地产基金等，风险投资分散的效果，会瞬间大幅提升。

切记：凡事不能走极端，物极必反。我们不能刻舟求剑，为了分散而分散，只要相关性不高，就各种基金一通乱买。

结果相关性大幅降低，但可能收益性也大幅降低了。

就拿黄金和原油来说，这两种资产加入组合确实可以起到很好的分散风险效果，但两者都属于资源，而非企业，本身不生息，不适合跨牛熊长期持有，对买卖时点把握的要求比较高。

比如现在金价在1700-1800美元，油价在60-70美元，都不是最佳入场时机。

但2018年入手黄金，或去年下半年入手原油，就会比较合适。

最后，大家可根据这三个方法，对照自己的基金组合，看看有没有把鸡蛋放在一个篮子里。

如果是荔枝汇会员，不用自己动手，直接把你持有的基金，截图发给班主任，我们会非常乐意为你诊断基金优劣，提出更合理的配置建议。

最后，免费附送三只必涨基金：

1、你卖掉的基金

2、别人买的基金

3、你加自选但没买的基金

嗯，这就是个段子~

好基金永远在那里，但你总是因为各种原因，没有买，或者买少了，或者最该坚定持有的时候，没有珍惜。

我们不能奢望自己是股神，基金一买就涨，一卖就跌，但只要做好更科学合理的资产配置，确定自己行进的大方向没跑偏，路上难免遇到一些坑坑洼洼，眼睛一闭，咬咬牙就抗过去了。

长期看，你的整体理财收益，不会差。

点个关注，必定大富！

股市中什么叫一线和二线蓝筹股？

我的理解，二线蓝筹这个概念，是介于一线蓝筹白马和中小创股票之间的“有成长潜力的中盘股”。

在一线蓝筹白马已经涨上天，中小创股票跌跌不休的行情下，二线蓝筹这个概念突然就火起来了。

其实很好理解，资金的本性都是一样的，就像楼市，一线城市房价因为价格太高买着不划算了，资金就会涌向二线城市，股票市场也一样。

另外，“二线蓝筹”股，因为处于细分行业的龙头，业绩一般是很稳定的，再加上成长性也相当不错，是现在非常适合投资的一个产品。

不过直接去找个股，风险大不说，普通投资者还容易找到坑爹货，那可就是哭都哭不出来了。

在这里推荐一个曲线救国的方式：买相关的指数基金。

有三个非常有代表性的“二线蓝筹”股指，它们分别是中证500低波动率指数（500SNLV）、上证380指数，和深证100指数。

认真分析下来，这三个指数的成分股，整体上都是基本面不错的公司，跟大家关注最多的中证500指数相比，价格也要更便宜。

这三个指数也各有特点，简单来说就是：

中证500低波动率指数的长期回报率最高；

上证380走势最稳健，蓝筹行情中表现不错；

深证100指数在震荡行情中，仍能拥有较好的收益。

其中，走势最好的中证500低波动率指数12年以来已上涨了13倍，近5年年化收益率更是超过20%——相当于股神巴菲特多年平均的收益率水平。

这个指数因为精选了中证500指数中波动最小的150只股票，所以更稳。

500SNLV（白色）与中证500指数（黄色）2005年1月至今走势图

追踪这只指数的基金，目前就是景顺中证500行业指数基金（003318）。这只基金今年才成立，时间很短，目前规模不大，不过从指数历史走势来看，还是比较看好的。

如果觉得500SNLV脱胎于中证500，还不够稳健的话，可以看看另外一个指数：上证380。

这只指数由380家规模适中、成长性好、盈利能力强的沪市上市公司组成。上证380指数的成份股，在行业分布上比较平衡，相当一部分企业属于节能环保、信息技术、新能源、新材料等新兴产业和消费领域。跟踪这只指数的有南方上证380ETF基金（510290）。

上证380仅限于沪市，但上半年股价涨幅排前的，其实很多是在深证上市的白马股。

对于白酒家电等消费股比较偏爱的朋友，还可以推荐深证100指数。它和上证380指数的二线蓝筹风格类似，但是消费和信息技术的比重较大，相应的基金为易方达深证100ETF（159901）。

总之，二线蓝筹虽然不算特别冒尖，但在现在的行情下，确实是性价比最高的：趁着还不算太贵的时候买入，看着它们茁壮成长，也总会有大丰收的一天。

当然啦，如果看完了以上内容，你还是不接受这种购买指数基金的方式（心碎，等于我白写了），一定要选出几只个股，我也只能摊手，那就花点功力从上述的指数中去挖掘那些成分股吧～

这个答案，就专献给懒人和保守派了～

以上，有用点个赞，么～

本文内容首发于微信公众号“小小财技”（ID：caiji555）未经许可严禁转载，违者沙包大的小拳拳捶你后脑勺~

基金怎么搭配比较合理？

您好！很高兴能够回答该问题。

先从问题入手，既然说到了基金怎么搭配，那么先给出基金搭配的一些原则。

基金搭配原则

1、基金配置的核心思路是通过各类不同基金，达到充分降低风险的效果。

2、每个基金所购买的股票或其他资产，应避免重复购买。

3、宽基和窄基应适当搭配。

4、投资周期应尽量相同。

5、基金费用要尽量降低。

分析一下你的持仓和候选

根据上述原则，我们来分析一下你给出的这些基金。重点发现如下几个问题：

1、违反了原则2，同类型基金太多。例如健康、医疗、保健等类别的基金有好几个都重复了。其他类别也或多或少的有重复。应根据原则2，将重复的基金优选之后只剩下一个。这里给出一个简要的去重办法：第一步看名称如果同类型名称就尽量避免，第二步看重仓股票，重仓中两个基金持有的都类似，那么也算重复。

2、违反了原则3,。宽基和窄基没有分配清楚。所谓宽基就是不属于某个行业，盯住主要指数，如你选择的里面有沪深300，然后其他全部都是窄基，基本上没什么逻辑可言。应考虑清楚自己要做专门的宽基还是窄基，亦或者窄基和宽基有一个比例。一般情况下选择宽基那么最好一个组合全部都是宽基，宽基风险也较小。当然不是不允许买窄基，只是你要根据自己的风险范围适当确定债基数量。

3、违反了原则4和5，从你这一揽子基金来看，大部分是混合型基金，还有C类的指数基金。出现了一个C类指数基金，最适合的投资周期就是200天以内。因为超出200天，费用就会逐步高于A类基金。（名称最后写着A或C的就是代表不同的收费标准）。你应考虑清楚到底要投资多久，怎么节省成本。策略永远大于选择。

4、所有所选择的基金，都是今年一直被热炒的概念。对于未来，没有考虑，很可能出现一跌具跌的情况。

总体对于上述列出的一揽子基金，给出一个评价：

1、过分追逐热点，没有对冲的其他品种。

2、混合型基金概念重复严重，无法发挥有效的风险控制效能。

3、看不出候选基金什么周期策略，容易造成费率过高。

改进建议

1、基金去重，结合上述给出建议，合并重复的基金。

2、确定自己的投资思路。既确定整套组合的投资周期，预期目标。如投资周期越长越好，则建议将指数基金改为A类，并增加一些更宽泛的指数。例如中证500、创业板、深证成分等。

3、过分依赖国内股票走势，风险可控性差，建议增加其他品种基金，以便平衡风险。例如债券类基金，商品类基金，以及国外股市QDII基金。通过增加其他品种，以降低对国内A股的依赖，避免A股下跌时，基金全线受挫，造成心理压力。例如黄金、石油、纳斯达克、恒生指数等。

4、切实的制定定投策略，避免一次性购买所带来的择时风险。

一点点感悟

基金操作有几个误区：

1、听风就是雨，过分相信那些明星基金。

2、只跟风不跟形势，不能对潜在风险进行评估，一味的购买看上去不错的基金。

3、混合型基金很吸引人，但是过多的混合型基金，会造成费率太高，且不易控制风险。

4、5只基金已可控制至少30%的风险，超过15只基金，则几乎看不出任何对风险的益处。

5、要根据自己的风险承受水平，适当配置一些具有对冲特性的品种，以便降低下行风险。

一点点的意见，仅供参考。切记选择买哪个基金，不如选择怎么配置基金的比例。选择某个行业，不如关注整个行业。好的投资组合会充分考虑股票型、债券型、商品型、货币型基金的比例，这个比例的设置，远比寻找好的基金更有价值。

因为我曾经做过一次分析，在3年内能够压中持续上涨超过100%的基金的概率不会超过6%，甚至于更低，靠运气，不如靠资产配置所带来的持续的稳定的收益更划算。

如有其他问题，可关注我，在我的很多文章里有对此类问题的探讨。

定投股票基金和指数基金有什么区别？

大家好，我是清流。

一个带你走向财富自由的专家。

啧啧话说太满了，

一个帮助大家多赚钱，少亏钱的砖家。

PS：许多基友看着大神们的收益各种15%，20%，不少人也想学习定投。

但看了很多零碎的干货，报了一堆课程，仍然不知道怎么开始，

就算开始了却也频频亏损。

不要怕！不是你真的笨，而是没有好方法系统地学习。

今天方法论来了，很简单并且会很有意思。

一、什么是指数基金？

二、为什么要买指数基金？

三、如何挑选指数基金？

四、清流总结

什么是指数基金？

1）我们先来看看什么是指数？

其实它是一种选股规则，我们可以看一下沪深 300 指数。

沪深 300 指数是国内最出名的一个指数，它是从 A 股当中挑选出 300 只流通市值最大的股票。

那么这个流通市值最大就是它的选股规则。

指数基金不由基金经理选股，它只需要以某个指数为模仿对象，完全复制某一个指数所包含的所有股票和各个股票的占比来选股。

基金经理只是负责监督和维护这个过程，本身并不参与选股。

实际上我们在日常生活中也经常会接触到指数，什么意思呢？

举个栗子：一个班级的平均成绩。我们把这个班级学生的英语考试成绩加起来求平均数，这就是一个“英语成绩指数”。

这个“英语成绩指数”的走势可以反映这个班级平均英语成绩的走势，如果走势上升，那么全班的英语成绩整体是上升的，如果是下跌，那么说明整体成绩是下降。

2）什么是指数基金？

什么是指数基金简而言之，就是根据指数规则购买的一堆股票的集合，美名曰指数基金。

指数基金又分为宽基指数和行业指数。

（1）宽基指数

常见得宽基指数有：

上证50、沪深300、中证500、创业板、红利、基本面、央视50、恒生、H股、上证50AH优选、纳斯达克100、标普500等。

（2）行业指数

常见得行业指数有：

必需消费行业的指数基金、医药行业的指数基金、可选消费行业的指数基金、养老产业的指数基金、银行业的指数基金、证券业的指数基金、保险行业的指数基金、金融行业的指数基金、地产行业的指数基金等。

（3）国内外主要指数基金

上证50：主要投资大型企业 50 是代表它所投资企业的数量。

沪深 300：主要投资中大型企业沪深300 指数基金是国内影响力最大，最重要的指数基金。

国内有两个股票交易所：一个是上海，一个是深证，沪深300从这两个交易所中挑选最大的300 家大型企业。

中证500：主要投资中小型企业。

创业版：主要投资小型企业，门槛更低的上市市场一些公司，当前规模不够大，规模较小，盈利不够好，达不到主板上市的要求。

红利指数：主要投资高分红企业。

上证红利指数基金：从上海上市的股票中，挑选现金分红的最高的50 家公司。

香港：

恒生指数基金：恒生指数诞生于 1969 年 11 月 24 号，是与中国关系最紧密的指数中，历史最悠久的它收益稳定，估值分布合理，是一个老牌优秀指数选择港股最大的 50 家大企业，跟上证 50 很像在半个世纪上涨了 508 倍

国企指数（H 股）：国内的企业去香港上市，就是在H 股挑选在香港上市的国内企业最大的一批企业。

美国：

纳斯达克 100 指数：

投资的是 100 家大型企业，非常强的科技类的公司。

标普500指数：

挑选了每股中500家龙头企业，当前美国影响力最大的一只股票指数，

巴菲特指定的投资品种，全世界最大的一只指数，各个行业分布均衡盈利稳定性非常的强。

为什么要买指数基金？

为什么普通人更适合投资指数基金？

简单来说，指数基金有6大优势，特别适合我们普通人。

1）避免黑天鹅事件

买一只指数基金相当于买了一篮子股票，避免黑天鹅事件。

举个栗子：假疫苗事件，突然发生的，造成长生医药股价连续跌停，没有预兆的永久损失的风险，还有最近的乐视被退市，一大批股东血本无归……

还有股票连年亏损，都没有收益，负增长，就会面临清盘，那你投资的钱就有可能收不回来了。

2）避免老鼠仓，抬轿子，黑幕

制度的风险：只要涉及到利益，就避免不了人性的弱点，典型的如：老鼠仓、抬轿子等利益输送黑幕。

而指数基金跟踪指数，能很地避免这些问题。

指数基金是按照事先规定好的指数规则来选股，基金经理负责维护投资过程，不参与选股。

其收益取决于所追踪指数的收益而不是基金经理的投资能力，多家公司可能会出现相同名字的指数基金，但其追踪的指数是一样的。

3）长生不老

指数基金可以不断吸收业绩好的新公司、替换老公司，实现长生不老。而普通的股票基金，则不能。

给你看个真实的案例：美国，有一个道琼斯指数，它成立于1896年，是全世界历史最悠久的股指之一。

在成立之初，道琼斯纳入了12只成份股，这些被纳入的公司在当时影响力都很大，比如像美国糖类公司、美国烟草公司，还有像通用电气这样的知名公司。100多年过去了，其中11位元老先后“退役”，直到2018年，最后一位“元老”通用电器，也被新的成员所取代。

4）可以长期上涨

买指数就是买国运，只要国家经济正常发展，指数基金就能长期上涨。

背后的公司生产力和生产效率在不断提升，这些公司会赚到源源不断的钱，这些越来越高的收益推动指数不断上涨。

这也是为什么我说：如果你想投资基金，从指数基金开始，往往更适合普通人。

5）购买费用低

基金都会收取托管费、管理费，不同的基金收取的费用不一样。

指数基金相对普通股票基金费用更低，同样买一万块钱基金，指数基金一年交60-80的费用，普通股票基金一年要交120-200。

从复利的角度看，长时间积累下来会是一个很大的差距。

6）投资门槛低

10元钱就可以起投。

这个其实我不打算写，但是在给我朋友说投资基金的时候，他们会很本能的害怕觉得自己没钱，觉得买基金肯定要几百几千的买，所以他们拒绝了解。

这里告诉大家，十块钱买不了上当买不了受骗，少喝买点衣服少喝杯奶茶就有了！

怎么样，大家是不是发掘了理财神器。

如何挑选指数基金？该买啥？

好啦，到这里我们对指数基金已经有了初步的认识，那如何靠指数基金去实现“躺赚”的目标呢？

来，我们一起看这里：

看到这里可能有小伙伴已经蠢蠢欲动，想下场去干了，那去哪里可以买呢？

很简单啦，支付宝、微信等等都可以买。

比如我们打开支付宝，找到基金频道，输入基金，然后开始选择。

比如我上证50为列，点进去，即可购买是不是很简单啊？学会了不呢？

看到这里是不是觉得指数基金太简单了？

其实不然，我们稍微深入一点。

实际操作中会涉及到两个问题：

1）如何挑选指数基金？

2）如何挑选投资时机？

清流手把手教你挑选好的指数基金

这里边安利一个好的工具：其实还有一个常用的，可以加shiyi3518咨询。

晨星网：http://cn.morningstar.com/main/default.aspx

点击基金工具——基金筛选器

按照图中把3个勾勾打上，点击查询，

我们需要的不错基金都在这，

但我们还要进行筛选。

这个有点像淘宝、拼多多的商品筛选，多多操作几遍就会了。

维度1：基金公司

基金规模小于3亿元的不要选，基金的规模指的是这只基金持有的股票、债券等总市值。

如果一支基金规模较小时它清盘的概率就比较大。

怎么理解呢，基金公司是商业机构，是需要赚钱的同时也有需要付出成本，如果基金规模太小，基金赚的钱覆盖不了运营成本，那再运营下去也没意思。

所以对于小白来说可以直接考虑大的基金公司比如：

易方达基金、华夏基金、南方基金、广发基金、嘉实基金、天弘基金、汇添富基金、工银瑞信

维度2：历史业绩

选成立时间久一点的基金，三年以上业绩稳定，那样的基金大概率就是一只比较优秀的基金。

可以随便选择一个基金点进去看，一般我们都要选择成立3年以上的基金。

维度3：基金费用

基金费用包括管理费、托管费、申购费、赎回费、运作费用。

这些费用对基金的收益还是有比较大的影响。

每交易一次就会产生费用，如果频繁交易这类费用会很高，所以我们需要养成长期投资的习惯，不要频繁的交易买卖。

但是总的来说，指数基金比起主动基金来说费用还是低的。

一般来说管理费是0.50%、托管费是0.10%是最好的。

维度4：跟踪误差

很多人不知道跟踪误差也会影响基金的收益。

跟踪误差是指你选出来的这只基金跟它复制的指数之间的误差，所以我们在选择基金的时候要选择跟踪误差小的。

记住一句话：跟踪误差越小越好。

2）如何挑选投资时机？

答案就是——低估值时买入。

低估值时买入也就是说在价格低于价值时买入。

这也是格雷厄姆，巴菲特的老师倡导的投资方法“价值投资”。

这里介绍一个名词，叫价值投资：

价值派的开山鼻祖的著作《聪明的投资者》中，提到过一个观点：股票有其内在价值，股票的价格围绕其内在价值上下波动。

所以当我们买一只股票时，应该判断一下，当前股价与股票内在价值之间的关系。

如果一只股票的内在价值是 1 元每股，那你花 0.4 元买入，你想要获利，只需要静静的等待价格回归价值就可以了。

我们知道指数的成份股是相对固定的，指数的点数是成份股股价的综合反映。如果单一个股的股价和其内在价值有上述规律，那所有成份股的综合股价和他们总的内在价值也存在上面的规律。

所以，当你选择一只追踪低估值指数的基金时，等待指数的估值回归价值，指数基金的价格必然上涨，而你也就获利了。

可是我们怎么知道指数当前是否处于低估值状态呢，我们可以通过一些估值指标和方法来帮助我们判断。

什么是估值指标？

主要的估值指标有 4 个：市盈率、市净率、盈利收益率、股息率。

市盈率：市盈率 PE=市值（P）/净利润(E)，表示需要多少时间可以把投资的钱赚回来。

市净率：市净率 PB=市值（P）/净资产(B)，反映的是当前市值相对于公司实实在在的资产的溢价程度。

盈利收益率：市盈率的倒数，等于净利润（E）/市值(P)。反映的是把一家公司买下来，这家公司一年的盈利能够带来的收益率。

股息率：股息率=分红/市值。

这里重点介绍一种简单易上手的方法：也是著名的格雷厄姆策略，

盈利收益率大于 10%的时候，开始定投；

盈利收益率小于 10%，但大于 6.4%时，持有观望；

盈利收益率小于 6.4%时，分批卖出。

看到这里小白会有一个问题：上面这些指标怎么查呢？

清流推荐一个工具：中证指数官网（http://www.csindex.com.cn/zh-CN）全称：中证指数有限公司。

上证50，沪深300等指数就是由该公司开发的，所以这里的数据是一手的最权威的资料。

有些人会问：看到上面这些好费神，专业术语不懂啊？

没关系，我们一般不需要知道估值的计算原理，只要会使用即可。

现在很多平台也给出了估值表，都是基于这些指标选择不同阶段数据计算而来。

估值表究竟怎么使用呢？

这里我以且慢的估值表来举例：每日估值 https://qieman.com/idx-eval

图片来源：且慢估值

几乎每个估值表都会根据自己的衡量标准给指数做一个估值：

绿色区域：当前估值较低，可以开始定投；

黄色区域：当前估值正常，坚定持有；

红色区域：当前估值偏高，分批卖出；

清流总结

1）很多人都在问：基金什么时候投资合适啊？

基金定投不择时，关键是坚持。

一万年太久，只争十年。

最近很多人后台私信，我是学生/上班族，请问小白该如何理财？

首先你一定要需要明确，理财不是投资，理财是理生活，

是解决人生的财务问题，帮助人们达成各种各样的金融目标。

任何一个金融产品都不是万能的，所以一定要做一个搭配组合：

资产在低风险如货币基金、债券基金、银行理财、券商理财、保险产品等低收益证券与高风险、高收益如股票、基金之间进行分配。

所以就是两者直接的对冲配置，从而达到风险和收益以及流动性的一个平衡点。

如何分配？

我们运用标准普尔家庭资产象限图，将资产分为四类，分别进行规划。

这张图把家庭的开支按照用途分成了四个部分，分别是：要花的钱、保命的钱、保本的钱和投资的钱。

这里我再补充一句，任何投资，最终关心的问题都是三个：安全性，流动性和收益率。

翻看2020太难了，我们该如何理财？

下面我们就把这结合理财工具将四大账户一个一个来说。

1、规划应急备用金（小金库）

2、规划中期流动资金（保本账户）

3、规划必要的保险（保障账户）

4、建立长期投资组合（增值账户）

这四个账户的资金

清流建议做到相互独立、物理隔离，

对于后期的维护和回顾很有帮助。

有时间的话，建议花点心思好好盘点一下。

理财之前一定要做好规划，尤其是四个账户的认识，

接下来我们要做的就是去整理你的财务，用好工具来进行管理钱宝宝啦。

比如说我们的活期账户，那当然是放灵活可用的货币基金，代表选手余额宝、腾讯理财通、京东小金库等来运用了。

你也许会想，理财产品那么多，我需要每一个都掌握吗？

当然不是，掌握指数基金足以。

更多金融干货关注清流保头条号。

你们买基金都多少年了？

基金投资不像股票那么疯狂，它是一个以长期为目标的投资方式，收益一般也是长期才会看到效果，除非运气好，在某个疯狂地时间点进入，才会获得疯狂地收益。一般这种很难。

我先说下我投资基金已经有快2年地时间，从最初地几十元到如今地几百、几千，算下来总共盈利有9000多，收益比起其他理财相对多了点。

虽然我真正买基金是在2020年初开始，不过想一想第一次接触基金却是在2018年初，那时还在上大学，手里也没有本金，对理财也没有多少了解，因此，也没关注过。

说起第一次接触基金，还是挺有意思的。2018年初的一天，我在支付宝上搜索着什么内容，突然点到一个红包，随着那个红包的引入，我进入到一个叫基金的页面。当我看到那个页面中每个基金起伏如此大的曲线后，第一感觉这应该跟报纸上看到的股票差不多，会让人倾家荡产。毅然决然地退出了界面。

在退出界面后，依然不知道点到什么应用，翻到了10元的红包，再次由它引着进入了基金页面，想了下投资10元钱看看吧。就顺着推荐的基金买入了10元。

由于买入地也不错，也就没把这10元当回事，忘记了大半年。记得突然有一天看支付时，发现有个7元显示绿色，好奇地点进去看了一下，才发现原来自己当时买入的10元亏了3元了。

当我看到10块已经亏损3元时，心里也就想着放着吧，反正也没有多大损失。又过了几个月，有一次打开支付宝界面，发现那个基金还是显示7元，不知不觉就把人生第一支基金卖了。

之后，就没有再关注过基金，直到2020年初，因为疫情原因在家无法出门，在刷短视频时刷到了关于基金、理财的话题，慢慢地开始关注基金，看了基本关于基金地电子书，了解了定投地原理和知识，再次开始了买基金，直到今天。

最开始买入基金，心里想着每天能赚个十几块钱就好了，有个饭钱就可以了。所以，当我看到一个基金不错时，就投入几十元，一个星期后，已经买入了十几只基金，当时因为疫情原因，股市也跌到了底部，所以买入基金后，基金涨的还不错。等到三月多复工后，该公司听到几个同事也开始讨论关于基金的话题，就跟着他们学习买入基金。

到了4月多份，买入的半导体基金开始不断上涨，我也跟随着同事一起把胆子放大，开始一次买入几百元，那个时候看到一天能收益100多元，心里特别开心，认为找到了财富密码。

五月份之后，我已经累计买入了1万元地基金，当时收益还不错，断断续续地在上升中。我在兴奋中，又听到了同事们谈论白酒，自己也就关注了一段时间白酒，发现白酒也在上涨，思考了复工后肯定要恢复消费，消费应该会上涨，就逐渐开始买入白酒，这时候也是半导体涨到最好的时候，接下来就是白酒地天下了。

白酒从五月直到七月中旬，一路上涨，对于我这个小白来说，投入1万多，看着每天差不多都在赚钱中，亏钱地时间很少，感觉自己都成了股神了。当七月中旬地一次日报评论后，白酒出现了一次下跌七个点，当时让我直接懵了，从没见过一下能下跌这么多收益地时候，让我几个月地收益一天亏掉了一半，心中那个心疼啊。

七月后白酒、医疗继续上涨，直到八月医疗开始下跌，长达4个月地漫长的下跌之路，也让我赶上了。由于一直沉迷白酒中，忽略了一直上涨的医疗，直到八月份我才进入医疗，当看到医疗涨幅没有医药好的时候，又转头把医疗清仓了，在高点买入了医药基金，然后运气有的时候就是那么巧，从我买入医药第二天开始，医药就开始长达四个月地下跌，也让我不断加仓医药中度过它下跌地时间段，每天都在想割肉中度过。

等到2020年的年底，我逐渐买入基金累计有4万元，而四分之一多点都买入了白酒，也在所有人都预测白酒要下跌地预言中，买入着，也不断减仓着，年底地那次白酒上涨，也让我错过了更多的收益。等到今年年初白酒来到了最后的上涨时刻，一直维持到年前最后一天。

年后第一天大跌，而我没有清仓，保持躺平心态，之后的一周内，各个基金都开始大跌，尤其yyds的白酒跌得最凶，也让我去年赚地收益不断吐出来，直到一周后，终于忍受不住一直下跌，割肉清仓走人。

等到三月初，看到基金差不多平稳了，又开始设置定投，这次定投预计投入一年，所以，定投的量与时间也是提前计算好的。从三月开始定投医疗、新能源两个类地基金。

说到此处，这也就是我这几年买基金的经历了。目前，我把定投了快半年的新能源基金清仓了，医疗本来也想清仓，不过最近下跌了，就暂时躺着了。而我清仓不是不再投入基金，而是开始在场内投入基金，不在场外买它了。原因也是场内好操作，更重要的是手续费便宜很多。

截至到今日，支付宝买基金已经盈利有9000多元，等到医疗再涨点我就准备清仓它。总的来说，无论在场外买还是场内买，基金想要获取高点地收益，一个是看目前地点位是不是已经很高，很高代表着目前上涨地力度不会太大；另一个是时间，大部分基金想要高点的收益，还是需要一段时间的持有，剩下的让基金经理帮我们赚收益吧。

总结：买基金一定要有良好的心态，一定要用手上至少一年用不着的钱来投入，切勿追涨杀跌，下跌时不要心慌，上涨也不要太开心，合理地投资理念才能长久地收益，才能享受慢慢变富地快乐啊！