最近没事就爱刷各大股吧,300166东方国信的股吧是我最近蹲得比较多的，不为别的，这里的生态实在太典型了：早上9点半之前全是“大神预判”，“今天必冲涨停”“目标价20元不见不散”的帖子刷满屏；下午3点收盘之后又是两极分化，赚了的晒单晒交割单，吹自己眼光多准，亏了的骂公司骂主力，连董秘八百年前的发言都能挖出来喷，前两天还看到两个网友因为“东方国信是不是蹭AI热点”吵了30多楼，连对方持仓多少都扒出来了，看得我哭笑不得，其实我对300166的熟悉，还真不是从研报来的，是从我家楼下退休的老股民张叔，他和这只股票纠缠了5年的故事，比股吧里所有的帖子都更有参考意义。
从12元入场到7元套牢，张叔和300166的5年“爱恨情仇”
张叔今年62岁,退休前是国企的技术岗，每个月退休工资6000多，老伴是退休老师，儿女都在外地工作，家里没什么负担，攒了十几万闲钱就想着炒股赚点旅游基金，每年能和老伴出去转两圈，2019年下半年，他听老同事说大数据行业是未来趋势，朋友选了好久选了300166东方国信，说业务扎实，股价也不贵，当时12块左右，张叔对股票也不太懂，觉得同事不会骗自己，直接买了8000多股，差不多10万块，放进去之后就没怎么管，想着拿长线肯定能赚。
2020年上半年数字经济行情起来,东方国信一路涨到18块，张叔账户浮盈快5万，当时给我打电话问要不要卖，我当时说你要是想落袋为安可以卖一半，他说再等等，说不定能涨到20，到时候赚的钱够去欧洲玩一圈，结果后来行情回调，股价一路跌回12块，利润没了大半他更舍不得卖了，总觉得还能涨回去，到2022年4月，大盘跌到2800多点的时候，东方国信最低摸到7.02元，张叔的10万块只剩5万多，那段时间他天天在小区花园抽烟，蹲股吧刷帖子，看到有人唱空就跟人吵，看到有人说要涨就赶紧点赞，还加了好几个东方国信的散户群，天天问别人怎么看，连饭都吃不下，老伴劝他卖了算了，他说卖了就真的亏了，死扛着不卖。
后来2023年AI行情爆发,东方国信跟着一路涨到14块多，张叔赶紧卖了4000股，收回了差不多6万块，等于剩下的4000股都是零成本，现在心态特别好，上周和我喝茶的时候还说，现在逛股吧也不生气了，看到那些骂的就想起当年的自己，还经常给新人留言说“别全仓，闲钱炒股才拿得住”，你看，这就是最真实的散户案例，股吧里很多人说这只股垃圾，说赚不到钱，其实更多时候不是股的问题，是操作和心态的问题。
别被股吧情绪带偏，先搞懂300166东方国信到底靠什么赚钱
很多散户炒股炒了好几年,连公司做什么的都不知道，就听股吧里的人说“这是AI概念股”“这是大数据龙头”就冲进去了，不亏才怪，我给大家掰碎了说东方国信的业务，其实就三大块，普通人都能听懂：
第一块是运营商大数据业务,占营收的40%左右，是公司的基本盘，你平时用移动联通电信的手机号，运营商给你推的套餐、给你打的营销电话，背后的用户画像系统、数据存储分析系统，很多都是东方国信做的，还有现在运营商搞的智慧营业厅，你刷身份证就能办业务，不用填一堆单子，后台的系统也有他家的份额，这块业务非常稳，每年的增长率都在10%以上，毕竟三大运营商每年在数字化上的投入是几千亿的规模，东方国信做了20年运营商生意，客户粘性非常高，很少会丢订单。
第二块是政府和公共事业的数字化业务,占营收30%左右，比如你去政务大厅办社保、办房产证，很多地方的政务数据中台就是东方国信建的，还有智慧城市里的交通数据分析、环保监测数据处理，比如北方很多城市的雾霾监测系统，后台的实时数据分析就是他家做的，这块业务的特点是订单大，回款稳，都是政府项目，坏账率极低，2023年东方国信的政府订单同比增长了22%，这也是未来几年业绩增长的重要支撑。
第三块就是最近大家吵得最多的AI大模型业务,也就是2023年开始发力的垂直大模型“云璈”，和百度文心一言、阿里通义千问那种通用大模型不一样，东方国信的大模型是专门给工业、金融、农业做定制化的，我去年去河北唐山的一家钢铁厂调研，他们就用了东方国信的工业大模型，专门优化高炉的能耗，原来每天要烧120吨煤，用了模型之后，根据温度、原料的情况自动调节风量，每天只需要110吨，一年下来光煤钱就省了近千万，给东方国信的服务费才不到100万，你说这种业务是不是真需求？
我个人的观点是,现在很多人说东方国信蹭热点，真的是没去了解过他的业务，他做大数据做了20多年了，本身就有海量的行业数据积累，做垂直大模型是顺理成章的事，比那些去年才成立的AI公司靠谱多了，2023年他的大模型相关收入已经有2亿多，2024年大概率能突破5亿，这部分的增长是非常有想象力的。
股吧争议最大的3个问题，我给大家说点实在话
我整理了300166股吧里大家吵得最多的3个问题,今天就给大家说点真话，不带任何多空倾向，全是客观事实：
第一个问题：2023年业绩增长只有15%，是不是不及预期？很多人在股吧骂，说AI行情这么好，业绩才涨这么点，太垃圾了，我查了他的年报，2023年研发投入是4.2亿，占营收的16.8%，其中70%都投在了大模型的研发和落地上面，如果少投1亿研发，净利润增速就能到40%，你说哪个更划算？我觉得公司的选择是对的，现在垂直大模型正是跑马圈地的时候，现在多投研发，把技术壁垒建起来，未来3年的业绩才能持续爆发，现在把利润都释放了，后面没技术储备，才是真的没前途。
第二个问题：股东减持是不是不看好公司？上个月发公告说持股5%以上的股东减持了1%的股份，股吧里直接炸了，很多人说“股东都跑了，我们还留着干嘛”，我查了下这个减持的股东，是一家叫上海联创的创投机构，2014年东方国信定增的时候就进来了，到现在已经拿了10年了，人家是财务投资，基金都到期了要给LP分钱，减持再正常不过了，你看公司的核心高管，董事长管连平最近5年都没减过持，反而2022年股价跌到7块多的时候还增持了2000万，这才是真的对公司有信心。
第三个问题：现在12块左右的价格，是高还是低？我给大家算个估值，2024年机构一致预测的净利润是4亿左右，现在的市值才110亿，市盈率不到30倍，同行业的大数据公司平均市盈率是45倍，AI垂直大模型公司的平均市盈率是60倍，就算按最保守的行业平均估值算，合理市值也应该是180亿，对应股价是19块左右，所以现在的价格肯定是偏低的，但是你要指望他短期涨到30，那也不现实，毕竟他不是那种纯炒概念的公司，涨幅会慢一点，但是稳。
给蹲300166股吧的散户3个中肯建议，都是真心话
逛股吧的基本都是普通散户,拿着几万几十万的血汗钱，想在股市里赚点钱，要么是给孩子攒学费，要么是给自己攒养老钱，都不容易，我给大家3个实实在在的建议，比你刷100页股吧都有用：
第一,别把股吧的情绪当操作依据，我见过太多人，早上看到股吧里有人说今天要涨停，直接满仓冲进去，下午跌了又看到有人说要跌到5块，赶紧割肉，一来一回亏个20%太正常了，股吧里的内容，80%都是情绪发泄，要么是套牢的人骂街，要么是买了的人唱多，还有很多是主力雇的托，专门发假消息忽悠人，你要是信这个，不如直接把钱捐给慈善机构，还能落个好名声，你看张叔现在就很清醒，每天刷股吧只看董秘的互动和官方公告，其他的帖子一概不看，心态好了，收益反而稳了。
第二,仓位控制永远是第一位的，我给所有散户的建议都是，单只股票的仓位不要超过你总资金的20%，哪怕你再看好都不行，A股的黑天鹅太多了，你根本不知道明天会发生什么，比如你有10万块，最多拿2万买东方国信，就算跌30%，对你总资金的影响也才6%，补点仓很快就回来了，要是全仓买，跌30%你就得套半年，心态很容易崩，还有千万别加杠杆，我见过有人加杠杆买东方国信，2022年跌到7块的时候爆仓了，现在涨到12块也和他没关系了，太可惜了。
第三,想清楚你是做短线还是中线，如果你是做短线，想赚快钱，那我真不建议你买东方国信，他的股性不算活跃，涨停的次数很少，短期爆发性不如那些小盘AI概念股，你不如去买那些市值20亿以下的小公司，当然亏的概率也大，如果你是做中线，拿1-2年，能接受10%左右的回撤，那东方国信是非常好的选择，数字经济的政策红利还有至少3年，垂直大模型的落地才刚刚开始，只要业绩能持续增长，股价翻倍的概率是非常大的。
其实逛股吧这么久,我最大的感受就是，大家来这里都是想赚钱的，没必要互相攻击，也别信那些所谓的“大神”“内部消息”，多研究研究公司的基本面，多想想自己的风险承受能力，比啥都强，就像张叔说的：“炒股就像种庄稼，你得知道你种的是什么，什么时候浇水，什么时候收割，不能听别人说地里有金子就往里面冲，最后啥都捞不着。”300166这只股，没有大家吹的那么好，也没有大家骂的那么差，适合自己的才是最好的。
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