上周我陪我妈去小区楼下的生鲜超市囤货,她径直走到冷鲜肉柜台拿起两盒标着“拾分味道”的黑猪肋排，转头跟我说“这个天邦的肉香，你小时候吃的农家猪就是这个味儿”，结账的时候又顺手拿了两包同品牌的预制菜红烧狮子头，说晚上懒得做饭热一下就能吃，我当时还愣了一下，在我之前的印象里，天邦食品股份有限公司不就是那个和牧原、温氏齐名的养猪龙头吗？什么时候悄悄把产品摆到了普通人的家门口，甚至成了我妈这种挑剔的家庭主妇的固定选择？
后来翻了下行业数据才发现,我对天邦的认知早就落伍了：这家从饲料业务起家、靠生猪养殖站稳行业第一梯队的企业，早在5年前就开始悄悄布局食品终端，现在光是预制菜和冷鲜肉的收入占比已经接近20%，2023年食品端的营收同比增速更是超过了60%，远远超过了传统养殖业务的增长速度，天邦的转型，其实也是中国农牧行业从“靠天吃饭”到“靠品牌吃饭”的一个最典型的缩影。
在猪周期里摸爬滚打30年：它最懂“不把鸡蛋放在同一个篮子里”
很多人对农牧企业的印象就是“靠天吃饭”：猪价涨的时候赚得盆满钵满，猪价跌的时候亏到裁员卖资产，本质上就是赌行情，但能在行业里活过3轮以上猪周期的企业，早就把“反周期生存”刻进了骨子里，天邦就是其中最典型的代表。
天邦的起家史其实和很多浙江企业一样,带着敢闯敢拼的底色：1996年成立的时候，它只是个做水产饲料的小工厂，后来发现国内生猪养殖的标准化程度太低，散户居多，不仅效率低，肉的品质也不稳定，于是慢慢把业务延伸到种猪繁育、生猪养殖领域，到2016年左右已经成了全国排名前5的生猪养殖龙头，我有个远房表哥2018年就进了天邦在江苏盐城的生猪养殖基地当技术员，他说那时候刚好赶上非洲猪瘟，全国猪肉供应紧张，猪价从10块钱一斤涨到了30多块，整个行业都在扩产能，天邦那时候的年终奖能发6个月工资，周边很多散户都跟着天邦合作养猪，不少人那一年就赚了之前5年的钱。
但猪周期的残酷性就在于,行情好的时候有多疯狂，下跌的时候就有多惨烈，2021年，随着之前扩的产能集中释放，全国猪价直接从30多块跌到了10块钱以下，一头猪要亏三四百块，行业里一半的散户直接退出了市场，上市猪企普遍亏几十亿，天邦当年也亏了44亿，表哥说那一年他们的年终奖直接砍到了只剩1个月，基地还淘汰了一批产能低的母猪，当时不少同事都担心会不会裁员，甚至有人私下投简历准备转行。
也就是在那个行业最艰难的时期,天邦做出了一个让很多人不解的决定：剥离非核心的动物疫苗业务，把回笼的资金全部投到食品加工和终端品牌建设上，当时不少业内人士都觉得它是“病急乱投医”：猪周期底部本来就缺现金，不去保养殖产能反而去做完全陌生的C端，不是找死吗？
我当时就跟身边做农业投资的朋友聊过这个事,我的观点很明确：天邦这个选择反而比很多同行都清醒，猪周期的本质是供需错配，只要你只做“卖毛猪”的生意，就永远逃不开“赚一年、平一年、亏一年”的循环，哪怕你把养殖成本降到行业最低，也躲不开周期的波动，而往下游食品端延伸，本质上是把大宗商品变成了消费品，消费品的价格是稳定的，有品牌溢价，能直接对冲养殖端的周期风险，这个路虽然难走，但走通了就是一劳永逸的事。
后来的事实也证明了这个判断：2022年、2023年猪价依然在底部震荡，很多纯养殖的企业还在持续亏损，但天邦的食品端已经开始贡献稳定的利润，2023年整个公司已经实现了扭亏为盈，比很多同行早了整整一年走出周期低谷，表哥现在也不用再担心裁员了，他去年被调到了安徽的中央厨房负责生猪屠宰后的品质管控，工资比之前还涨了30%，他说现在基地的猪刚出栏就直接拉到隔壁的加工厂，不用再等着猪贩子来收，也不用看猪价的脸色干活，心里踏实多了。
从“卖猪”到“卖肉”：它抓住了消费升级最核心的痛点
很多猪企其实都试过往下游延伸,要么是做屠宰给超市供白条肉，要么是找代工厂贴个牌子做预制菜，但大多都做不起来，核心原因就是没有解决“差异化”的问题：你卖的肉和别人卖的肉有什么不一样？消费者凭什么要多花两三块钱买你的？
天邦的思路很清楚：既然要做C端，就不能做同质化的产品，要做就做消费者能感知到差异的好产品，它主打的“拾分味道”品牌，核心产品是用巴克夏黑猪和本土太湖猪杂交培育的黑猪肉，这种猪的生长周期比普通白猪长3个月，肌间脂肪含量更高，炖出来的肉有明显的油香，不用放太多调料就很好吃，我之前有个杭州的朋友来我家吃饭，我用天邦的黑猪肉做了红烧肉，他吃了第一口就问我在哪买的，说他已经十多年没吃到小时候奶奶家养猪的那个香味了，回去之后他直接在他们小区的团长那里订了半年的肉卡，每周送两次冷鲜肉和预制菜，现在他家里招待客人都用这个肉。
我之前做消费行业调研的时候发现,现在消费者买肉的逻辑早就变了：10年前大家买肉首先看价格，哪块便宜买哪块，现在大家首先看的是安不安全、好不好吃，愿意为了好品质多花30%甚至50%的钱，天邦做C端最大的优势，就是它的全链条溯源能力：从种猪繁育、养殖、屠宰到加工，全都是自己的体系，每一盒肉都能查到是哪个猪场出来的，养了多少天，甚至吃的什么饲料都能查到，这种安全感是那些找代工厂贴牌的品牌根本给不了的。
现在天邦的食品端布局已经越来越完善：线下在全国30多个城市的生鲜超市铺了超过1万个冷鲜柜台，线上和盒马、叮咚买菜、抖音电商都有合作，预制菜已经推出了近100个SKU，从家常的红烧排骨、狮子头，到适合年轻人的快手菜黑椒猪排、卤肉饭浇头，几乎覆盖了所有日常消费场景，上个月我去参加上海的预制菜展会，天邦的展台是整个场馆里人最多的，很多上海的阿姨叔叔排队试吃他们的酱肘子，我问了一个阿姨为什么愿意买，她说之前买过别的牌子的预制菜，咬开全是淀粉和添加剂，天邦的这个肘子咬开就是实打实的肉香，一看就是用好肉做的，当场就下单了两盒寄给在外地工作的女儿。
我一直觉得,预制菜这个赛道看起来热，其实90%的品牌最后都会被洗牌洗掉，因为这个赛道的核心竞争力根本不是营销，而是供应链，你没有自己的上游产能，全靠找代工厂拿货，要么是成本压不下来，要么是品质控制不住，消费者吃一次觉得不好就不会再买了，而天邦这种有上游养殖基地的企业，做预制菜的成本比同行低15%以上，品质还可控，这就是它最宽的护城河，只要慢慢把品牌知名度打起来，后面的增长是水到渠成的事。
转型路上的挑战与机遇：它给整个农牧行业打了个样
天邦的转型也不是一帆风顺的,现在它也面临着不少挑战：首先是品牌认知度的问题，很多消费者和我之前一样，只知道天邦是养猪的，不知道它还有终端的食品品牌，甚至有人看到“天邦”两个字还觉得是工业品牌，不愿意买；其次是下沉市场的冷链布局还不够完善，现在它的产品主要集中在一二线城市，三四线城市的消费者想买还买不到；还有就是猪周期还在底部震荡，养殖端的压力依然存在，能不能拿出足够的资金持续投入品牌建设，也是个考验。
但我依然非常看好天邦的长期发展,因为它踩中了两个最大的行业趋势：一个是消费升级下的高品质食材需求爆发，另一个是农牧行业全链条整合的大方向，我们国家现在的人均猪肉消费量是世界平均水平的两倍，一年要吃掉7亿头猪，但整个猪肉市场的品牌化率还不到10%，大部分人买的还是没有品牌的散称肉，这个市场的空间太大了，之前我们说农牧行业是低端行业，不赚钱，本质上是因为大家都在做上游的大宗商品，没有品牌附加值，一旦把产业链打通，做出消费者认可的品牌，完全有可能诞生像美国泰森食品那样的千亿级企业。
我之前去山东临沂调研的时候,见过一个和天邦合作的小型养猪场老板，他说2021年猪价暴跌的时候他差点把猪场卖了，后来跟天邦签了代养协议，天邦给他提供种猪、饲料、技术指导，养出来的猪全部由天邦高价回收，不用他自己找销路，也不用赌猪价，现在他一年稳定能赚40多万，比之前天天盯着猪价提心吊胆舒服多了，其实天邦的模式不仅是自己赚钱，还带动了上下游的一大批小养殖户、经销商一起赚钱，这也是政策鼓励的方向，现在各地都在支持预制菜产业和乡村振兴，天邦这种能带动县域就业、提升农业附加值的企业，未来能拿到的政策支持也会越来越多。
写在最后
昨天我又去楼下的生鲜超市,看到天邦的冷鲜肉柜台正在做活动，买满50块钱就送一份预制菜糖醋排骨的试吃装，不少下班的年轻人都围在那里挑选，我也顺手买了两盒肋排，晚上回家给孩子做了糖醋排骨，孩子吃了之后说“妈妈这个肉比之前买的香，下次还要买”。
其实天邦的故事,也是中国经济转型的一个缩影：之前我们的企业要么是做上游的原材料，赚辛苦钱，要么是做下游的品牌，没有自己的供应链，很容易被卡脖子，而现在越来越多像天邦这样的企业，开始往全链条的方向走，既掌握上游的核心产能，又能做出下游的消费者品牌，不仅能对抗周期的波动，还能真正做出有长期价值的国民品牌。
很多人做投资的时候总喜欢找高大上的科技企业、互联网企业，觉得农业企业没有想象力，但我反而觉得，像天邦这种扎根实体经济，真正解决消费者需求、带动产业升级的企业，才是经济的基本盘，它的长期价值，其实远远没有被市场完全挖掘，毕竟不管经济怎么变，老百姓总要吃饭，总要吃好饭，能把一碗红烧肉做好的企业，永远都有它的价值。
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