前几天和我堂哥吃饭，他是广州某建筑设计院的土木工程师，2020年机缘巧合下入手了粤水电，之后就成了东方财富网粤水电股吧的“常驻用户”，ID叫“工地上的土木哥”，每天收盘必刷10分钟股吧，3年下来持有10万股粤水电，成本降到了3.7元，按2024年4月的股价算，浮盈已经超过40万，饭桌上他跟我聊了好多股吧里的奇人轶事，还有他对粤水电这个公司的真实判断，我整理出来，给所有蹲过粤水电股吧、或是对基建新能源标的感兴趣的朋友做个参考。
东方财富粤水电股吧的众生相：每天上演的悲喜，是千万散户的投资缩影
如果你经常逛东方财富网的股吧，就会发现每个股票的讨论区都是一个小型社会，粤水电股吧更是典型，我堂哥说，他逛了3年，对股吧里的熟面孔都能报出ID和背后的故事： 有个ID叫“基建老黄牛”的网友，2019年就开始持有粤水电，成本才2.1元，常年在股吧唱多，不管粤水电涨还是跌，他每天都会发一条“今天又是价值回归的一天”，2022年粤水电重组连板涨到9块的时候，他也没出来晒收益，2023年跌到5块的时候，他还在发帖子说“拿住，抽水蓄能的风口还没到”，现在大家都默认他是股吧里的“定海神针”。 还有个ID叫“打板少女小A”的姑娘，2022年4月粤水电公布重组预案连拉7个涨停板的时候，她是股吧里最活跃的人，天天晒持仓说“看到20元，不到不卖”，结果第七个板她满仓打进去，第二天就吃了跌停，之后连续阴跌了3个月，她亏了35%割肉走的，临走前发了个帖子“粤水电一生黑，再也不碰基建股”，之后再也没出现过。 更有意思的是一个ID叫“粤水电退市预警员”的网友，从2021年开始就天天在股吧唱空，一会儿说粤水电负债过高要暴雷，一会儿说重组是利益输送，一会儿说订单都是假的，哪怕粤水电业绩连续3年增长，他还是每天雷打不动发3条唱空帖，堂哥说大家都猜他要么是2020年割肉割在最低点，要么就是主力雇来拿筹码的水军。 我堂哥自己也有过被股吧情绪影响的经历：2022年粤水电连板到8块多的时候，股吧里全是“市值破千亿”“拿到20元换车”的帖子，他当时浮盈40%，也动过卖出的念头，刚好那时候他被派到梅州的粤水电抽水蓄能项目做第三方检测，跟着项目上的人待了半个月，知道公司手里的订单已经排到了2027年，而且新能源业务的利润比传统基建高太多，就咬咬牙留了下来，后来粤水电跌到5块多的时候，股吧里全是骂庄、骂公司的帖子，他反而一点都没慌，还补了2万股降低成本。 “股吧这个地方，你要是太当真就输了”，堂哥说，“90%的帖子要么是被套了发泄情绪，要么是想骗你接盘或者交筹码，真的有干货的帖子100条里能有1条就不错了。”
扒开粤水电的真实底色：从地方施工队到新能源基建龙头，逻辑早就变了
很多在股吧里吵来吵去的散户，其实根本没搞懂粤水电到底是做什么的，还把它当成传统的建筑施工股，觉得就是个赚辛苦钱的地方国企，估值永远上不去，这其实是最大的认知误区。 我特意查了粤水电的年报，它的前身是广东水电二局，最早确实是做水利、公路施工的传统基建企业，但从2015年开始就布局新能源业务，现在的业务已经分成了三块：第一块是传统的水利、市政基建，占营收的38%，利润占比只有25%；第二块是抽水蓄能、风电光伏的EPC总承包，占营收的42%，利润占比38%；第三块是自持的风电、光伏电站运营，占营收的20%，利润占比高达37%，2023年粤水电的净利润同比增长23%，其中新能源相关业务贡献了75%的利润，早就不是大家印象里的“施工队”了。 堂哥给我算了一笔账：他待的梅州抽水蓄能项目，总投资120亿，粤水电是总承包方，建设期6年，虽然EPC的毛利率只有8%左右，但胜在特别稳，回款都是广东省能源集团按月结，根本不会出现传统基建项目拖款的问题，而且现在广东的“十四五”能源规划里，要建10个抽水蓄能电站，总投资超过1500亿，其中一半的项目都被粤水电拿走了，光是这些订单就能让它未来5年的业绩有保底。 还有个很多散户不知道的优势：粤水电现在是广东省属国企里唯一做新能源基建全产业链的公司，从电站设计、施工到后期运营都能做，比外来的中国电建、中国能建拿地方项目的优势大太多，2023年它还拿到了新疆200多亿的风电基地EPC订单，现在省外业务的占比已经超过了40%，成长空间早就跳出了广东一省。 我自己的观点是，现在市场给粤水电10倍左右的PE，还是用传统基建股的估值逻辑给它定价，这明显是低估了，抽水蓄能是新型电力系统的“充电宝”，现在风电光伏的装机量越来越大，电网调峰的需求暴涨，未来5年抽水蓄能的行业增速能到30%以上，属于政策支持、需求爆发的黄金赛道，粤水电作为华南区域的龙头，完全配得上15-20倍的PE，对应股价就是10-12元左右，这个逻辑是非常硬的，但股吧里很多散户看不到这个变化，只会盯着每天的涨跌骂庄,本质上还是认知没跟上。
3个股吧网友的真实亏钱案例：投资粤水电，这3个坑别再踩
堂哥说，他在股吧待了3年，见过太多人在粤水电上亏了钱，不是因为公司不好，而是踩了不该踩的坑，三个最典型的例子： 第一个是前面提到的打板少女小A，2022年粤水电重组连板的时候，她根本没看重组的具体内容，只是看股吧里全是唱多的，说重组后市值要到500亿，就满仓在10块钱的位置打板进去，结果第二天就吃了跌停，其实那次重组只是把广东建工的传统施工资产装进来，短期根本不会带来利润爆发，就是炒个题材，风口一过就跌回去，她连公告都没仔细看，就敢满仓追高，亏钱是必然的。 第二个是家住广州天河的王叔，62岁退休，拿了12万养老钱买粤水电，2022年涨到9块的时候，他听股吧里的人说能到20，就没卖，后来2023年跌到5.2元的时候，股吧里天天有人说粤水电负债高要ST，还有人造谣说它的订单都是虚的，王叔吓得连夜全割了，结果割完不到一个月，粤水电就涨到了7块，现在王叔逢人就说股吧里的都是骗子，可他连粤水电是广东省属国企、负债率在基建行业里属于偏低水平、根本不可能ST这些基本常识都不知道，亏钱只能怪自己没做功课。 第三个是95后小伙小李，拿了5万股粤水电，每天在股吧里跟人交流做T技巧，每次赚个1毛2毛就跑，跌了就接回来，2023年全年靠做T赚了8000多块，他还特别得意，觉得自己比拿长线的人聪明，结果2024年3月粤水电一周涨了28%，他第一天涨2%就卖了，想等跌了再接回来，结果股价一路涨到7.8元，他全程踏空，算下来比一直拿着少赚了10多万，现在悔得肠子都青了。 我觉得这三个案例其实是所有散户的通病：把股吧的情绪当事实，把别人的观点当决策依据，没有自己的交易体系，最后只能凭运气赚的钱，凭本事亏回去，股吧最大的作用是情绪观测站，而不是决策参考，你要是看到唱多的就觉得要涨，看到唱空的就觉得要跌，那最好别炒股,不然早晚亏完。
如果你也持有或者想入手粤水电，这3个建议比100条股吧热帖都有用
堂哥经常在股吧里发干货帖，也有很多人私信问他粤水电能不能买、能不能拿，他每次都会给三个建议，我觉得对所有投资新能源基建标的的人都适用： 第一个建议：先想清楚自己的投资周期，别做“短线套成中线，中线套成股东”的事，如果你是做短线，就盯两个信号：一个是基建或者新能源的政策风口，一个是单日成交量突破20亿的信号，没有这两个信号，粤水电很难有短期的暴涨行情，赚个10-15%就可以走，别恋战；如果你是做长线，就盯两个核心指标：一个是每年抽水蓄能的新增订单量，一个是新能源发电的营收占比，只要这两个数据每年都在涨，就不用慌，不用天天看盘刷股吧，拿个两三年大概率有不错的收益。 第二个建议：把股吧当成“信息补充站”，而不是“决策加油站”，堂哥现在每周只刷一次股吧，只看两类内容：一类是网友发的项目实地调研的照片或者一手消息，这类信息比研报出来得早，有时候能挖到预期差；一类是董秘的互动问答，看看公司最新的业务进展，那些喊涨停喊跌停的、晒持仓晒收益的、骂公司骂庄的，他直接划走，他说这些内容除了影响你的心态，一点用都没有，你要真看好一个公司，去它的工地上转一转，比你刷100天股吧都有用。 第三个建议：只用3年不用的闲钱投资，别加杠杆，别all in，堂哥买粤水电的40万，是他2019和2020年的年终奖，本来打算换车，后来觉得旧车还能开，就拿来买了股票，就算跌回3块钱，也不影响他还房贷、养孩子，所以他能拿得住，要是你加了杠杆，或者拿生活费、养老钱来买，跌个10%你就慌了，肯定拿不住，就算标的再好，你也赚不到钱。 最后还是要提醒大家，以上都是我和堂哥的个人观点，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎，其实粤水电股吧只是东方财富网上几千个股吧里的一个缩影，这里有干货也有谣言，有喜悦也有愤怒，你能不能从这里赚到钱，从来都不是股吧决定的,而是你自己的认知决定的。
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