“万科A连续十几年分红，现在股息率比定期存款还高，能不能买了拿分红养老？”每次看到这种问题我都想起我表姐，一个三线城市的中学老师，2015年股灾之后拿着20万闲钱买了万科A，拿到现在整整8年，没做过一次差价，连股票账户都很少登，她的真实收益和心态,或许能给所有想靠高分红股票赚钱的普通人最直观的参考。
我表姐持有万科A8年的真实账单：分红到底赚了多少？
先给大家介绍下我表姐的情况：2015年她34岁，刚把老家县城一套闲置的老破小卖了，到手22万，留了2万当家庭备用金，剩下20万想找个“不用操心、每年能拿点零花钱”的投资渠道，她本身对股票一窍不通，也不想碰那些涨涨跌跌的概念股，当时她同事的老公在本地券商营业部上班，给她推了万科A，说“地产行业龙头，每年分红比定期高，亏不到哪去”。
她听了之后没多想，2015年11月找同事帮忙开了户，当时万科A的股价大概14.08元/股，20万全买进去，一共持有14200股，扣完几十块手续费之后就再也没碰过账户，连行情软件都删了,我给大家算一算她这8年靠分红拿到的真金白银：
- 2016年拿2015年度分红：10派7.2元，到账10224元，她直接取出来给孩子报了钢琴班,加一家人去三亚玩了一圈刚好花完；
- 2017年拿2016年度分红：10派7.9元，到账11218元，给两边老人各包了5000块过年红包,剩下的1000多当零花钱；
- 2018年拿2017年度分红：10派9元，到账12780元，当时家里换车,补了点钱买了个小区的地下车位；
- 2019年拿2018年度分红：10派10.7元，到账15194元，攒了大半年年假,带一家人去欧洲玩了一圈；
- 2020年拿2019年度分红：10派10.16元，到账14427元，当时疫情不能出门,她把这笔钱买了3年期定期理财；
- 2021年拿2020年度分红：这是历年最高的一次，10派12.5元，到账17750元,直接给孩子存了教育金；
- 2022年拿2021年度分红：10派9.7元，到账13774元,换了个新手机加家里换了全套新空调；
- 2023年拿2022年度分红：10派6.8元，到账9656元,存起来准备今年暑假带孩子去新疆玩。
把这些钱加起来，8年累计拿到手的分红一共是105023元，刚好超过10万，截止2024年6月，万科A的股价大概是10.3元左右，她手里的14200股市值是146260元，加上已经拿到手的10.5万分红，总资产是251283元，8年总收益25.6%，年化收益大概2.9%，看着好像不算高？但要知道她中间所有的分红都取出来花了，要是她选择红利再投，每次分红的钱都按当时的股价买成万科A，现在手里的股数大概是18300股，市值大概18.85万，总收益大概在40%左右，年化接近4.3%，不仅跑赢了同期3年期定期存款的平均收益，也跑赢了每年2%-3%的通胀。
最有意思的是她的心态：2021年万科A涨到32块的时候，周围亲戚朋友都让她卖，说20万变40多万，直接赚一倍，她没卖，说“我当初买就不是为了赚差价的，就是想每年拿点零花钱，卖了我再找不着这么省心的东西”；后来股价跌到10块，周围人又笑她傻，说赚的钱都跌没了，她也不在意，说“我本来就没打算卖，股价多少跟我没关系，每年能给我分红就行”。
万科A的分红“神话”还能延续吗？别被历史收益骗了
首先要肯定的是，万科A确实是A股少有的“分红良心股”：从2010年到2023年，已经连续13年实施现金分红，累计分红总额超过1700亿元，分红率常年保持在30%以上，最高的2020年分红率超过40%,在所有地产上市公司里绝对是独一档的存在。
但我必须给大家泼一盆冷水：万科过去13年的分红记录，不代表未来也能保持同样的分红水平，很多人对高分红股票的最大误解，就是把历史分红当成了“刚性兑付”，我们能清晰看到，2021年之后万科的分红一直在下滑：2020年10派12.5元，2021年10派9.7元，2022年10派6.8元，2023年的分红预案是10派4.5元,几乎是腰斩再腰斩。
背后的本质原因非常简单：地产行业的基本面变了，黄金时代已经过去了，万科的净利润从2020年的415亿，跌到2022年的226亿，2023年的净利润更是只有121亿，分红本身就是公司净利润的再分配，公司赚的钱少了,分给股东的钱自然就少了。
我个人的判断是，短期之内万科的分红很难回到2020年的水平：现在地产行业还在出清周期，万科的销售规模还在下滑，转型的业务比如物业、长租公寓、商业地产，暂时还没贡献足够的利润，未来2-3年的分红大概率会维持在每10股派3-5元的区间，按现在10块左右的股价算，股息率大概在3%-5%之间，比3年期定期存款高一点,但不会高太多。
这里还要给所有散户科普一个最基础的常识：分红不是公司白给你送钱，分红之后要除权，比如你持有100股市值1000元的股票，10派10元，分红之后你拿到100元现金，但是股价会自动变成9元，你的股票市值变成900元，总资产还是1000元，一分没多；如果你持股不满一年，还要扣红利税，持股不满1个月扣20%，1个月到1年扣10%，扣完税之后你的总资产反而会变少，只有当之后股价涨回10元（也就是填权），你拿到的分红才是真正的收益，要是股价继续跌到8元（也就是贴权），你不仅没赚,反而会亏本金。
想靠万科A分红赚钱，我给普通投资者3个实在建议
我自己的投资组合里也配了15%的万科A，拿了4年，每年的分红都用来加仓，到现在算下来收益也有20%左右，结合我自己的经验和我表姐的经历,给想靠万科A分红赚钱的普通投资者3个非常实在的建议：
第一，一定要用3年以上用不到的闲钱买，绝对不能加杠杆
靠高分红股票赚钱的核心逻辑是“长期持有赚公司成长的钱”，而不是赚短期股价波动的差价，所以你的资金期限必须足够长，不能有刚性兑付的需求，就像我表姐，她的20万是卖房子的闲钱，没有任何使用期限，哪怕股价跌到5块，她也不用割肉，每年拿分红就行，所以她心态好，要是你是准备明年买房的首付，或者下半年要给孩子交学费的钱，千万不要碰，万一股价跌个20%，你要急用只能割肉，那点分红根本不够赔的，我见过2021年30块钱加杠杆买万科A的人，现在早就爆仓了，别说分红了,本金都亏没了。
第二，别只看股息率，要看股息的可持续性，还要留足够的安全边际
很多人2021年的时候看万科A的股息率有5%，比定期高多了，就冲进去买，结果现在股价跌了60%，就算每年拿5%的分红，10年都补不了股价下跌的窟窿，买之前一定要想清楚两个问题：第一，这个公司未来3年的利润能不能支撑现在的分红？第二，现在的价位有没有足够的安全边际？我个人觉得，现在10块左右的万科A，PB只有0.5倍，已经把行业的悲观预期反映的差不多了，向下的空间不大，最多跌到7-8块，也就是20%-30%的下跌空间，要是你能接受这个波动，拿3年以上,大概率是能赚到钱的。
第三，不要把所有的钱都押在万科A一只股票上
高分红股票也要分散投资，哪怕是万科这种龙头，也有行业波动的风险，你可以配一部分国有银行股，一部分电力、高速这类公用事业股，再加一部分万科A这种地产龙头，哪怕其中一个行业出问题，也不会影响你整体的分红收益，我自己的高分红组合里，万科A的占比只有15%，剩下的是国有大行、电力、高速公路公司，每年的分红收益大概在4.5%左右,波动也比单买万科A小很多。
最后我想说，万科A连续13年分红，确实是A股里少有的良心公司，但是投资永远没有稳赚不赔的买卖，靠分红赚钱的本质，是你陪着好公司一起成长，分享公司的利润，而不是想着天上掉馅饼，我表姐的经历，是特定时代的产物，不是所有人拿着万科A都能拿到她的收益，大家投资的时候，一定要结合自己的风险承受能力和资金期限，不要盲目跟风，毕竟，只有适合自己的投资,才是最好的投资。
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