我表哥拿了3年的中毅达：从“人人喊打的垃圾股”到赚出一套房首付的真实经历
去年过年家庭聚会，我远房表哥拎着两瓶飞天茅台来我家拜年，一坐下就拍着我肩膀笑：“你之前说我赌徒心态，现在看看你哥我这20万投的中毅达，现在账户里躺着90多万，刚好够给你侄子换一套学区房的首付。”
这个事儿我全程是见证人，2020年11月，我表哥刚从干了12年的国企后勤岗辞职，拿着辞退补偿加手里的积蓄一共22万，说要进股市赚点外快，当时周围人都劝他买点大盘蓝筹、沪深300ETF稳当点，结果他转头就全仓买了当时还叫*ST中毅的600610，成本价3.2元/股，一共买了6.8万股，当时他买完跟我说的时候，我第一反应就是劝他赶紧卖：“这股都披星戴帽快退市了，之前连续3年亏损，年报都被会计师事务所出具非标意见，你买这不等于把钱往水里扔？”
他当时跟我算了一笔账：“我有个高中同学在贵州做农资生意，跟瓮福集团打了10年交道，说瓮福一年卖磷肥赚20多亿，矿上拉货的卡车排队能排3公里，现在就等着借壳上市，壳就是中毅达，我看了公司发的3次重组公告，交易所的问询函都回复得明明白白，只要重组成功，瓮福的利润装进来，现在3块多的股价翻5倍都算少的，就算重组失败退市了，20多万我也亏得起，就赌这一把。”
中间的过程比他想的要磨人得多：2021年2月，中毅达因为重组事项停牌，一停就是8个月，那段时间他老婆天天跟他吵，说本来打算拿这笔钱换车，现在钱套在里面连个响都没有，万一退市全家都要喝西北风；2021年10月复盘之后，连续12个涨停，股价直接冲到13块，他老婆催他赶紧卖，他硬是咬着牙没动，后来2022年7月股价摸到18.18元的历史高点，他在16.8元的位置卖了一半，收回了28万的本金，剩下的3.4万股一直拿到现在，哪怕2023年股价跌到7.9元的阶段低点,他也没动过卖出的念头。
“现在这3万多股就是纯利润放里面躺平，我就等着瓮福的磷酸铁产能全部落地，拿到2027年，我觉得大概率能摸到25块，到时候刚好给我姑娘存够留学的钱。”表哥说这话的时候，完全看不出当年重仓ST股被全家人骂“赌徒”的窘迫。
我为什么要先讲这个真实的故事？因为很多人对600610中毅达的印象还停留在10年前那个做纺织业务、连年亏损、动不动就被监管处罚的“垃圾股”，但只要你认真扒过它的基本面变化就会知道，现在的中毅达，早就不是当年那个空壳公司了。
扒一扒中毅达的“前世今生”：为什么它能从退市边缘完成逆袭
很多老股民对中毅达的最初印象，是它2014年借壳中国纺织机械股份有限公司上市，当时主营业务是园林工程和纺织品贸易，结果上市之后业绩一路下滑，2017到2019年连续三年亏损，净资产为负，2020年直接被披星戴帽，走到了退市的边缘，股价最低的时候跌到过1.2元，不少持有它的散户都割肉离场,觉得这股迟早要进老三板。
它的转折点就是2021年的重大资产重组：当时上市公司以发行股份的方式，收购了瓮福（集团）有限责任公司100%的股权，交易对价超过100亿元，这次重组完成之后，中毅达的控股股东直接变成了贵州省国资委，主营业务100%置换为磷矿采选、磷肥、磷化工产品以及新能源材料的生产销售，相当于把一个年盈利20亿以上的优质磷化工龙头,直接装到了这个之前濒临退市的壳里。
我专门翻了它2021年到2023年的年报，给大家算几个最实在的数字，你就知道现在的中毅达质地有多硬： 第一是资源壁垒足够高：瓮福集团现在拥有的磷矿储量超过3.6亿吨，年开采能力超过1100万吨，是国内少数几个拥有“磷矿-磷肥-磷化工-新能源材料”全产业链布局的企业，磷酸一铵产能连续10年排在全国第一，湿法磷酸净化技术是国内独一档的水平，毛利率比行业平均水平高12个百分点以上，2024年一季度国内磷矿价格同比上涨18%，很多没有自有矿的磷化工企业净利润下滑超过30%，但中毅达的净利润依然同比增长15.7%，靠的就是自有磷矿的成本优势。 第二是业绩足够扎实：2022年中毅达净利润29.9亿元，2023年净利润33.6亿元，同比增长12.4%，哪怕是在磷化工行业周期下行的2023年，它的净资产收益率依然保持在12%以上，现在10块左右的股价，对应的市盈率只有10倍左右，放在整个A股的周期股里，估值都属于偏低的水平。 第三是未来的增长点足够清晰：现在它的业绩基本盘是磷肥，每年稳定贡献25亿以上的利润，新的增长曲线有两个，一个是新能源材料：它的10万吨/年磷酸铁项目2024年下半年就要投产，5万吨/年六氟磷酸锂项目已经在规划阶段，未来切入新能源电池上游供应链之后，每年至少能新增10亿以上的利润；另一个是出海业务：它的磷肥出口量占全国总出口量的21%，现在一带一路沿线的东南亚、非洲国家对磷肥的需求每年增长15%以上，2023年它的海外业务收入同比增长了42%,未来这块还会有更大的增量。
我个人的观点是：A股市场里这么多年的重组股，90%都是忽悠式重组，要么是装进来的资产质量差，要么是炒概念割韭菜，像中毅达这样直接把一个行业龙头的资产100%装进来、业绩实打实兑现的“凤凰涅槃”式重组，其实非常少见，很多人现在还把它当成以前的垃圾股看待，其实是一种认知差，而这种认知差，恰恰就是普通散户能赚到钱的机会。
现在持有中毅达还能不能赚钱？给普通散户的3个实在建议
最近不少粉丝问我，现在中毅达10块左右的价格，能不能买，拿多久能赚钱？我不荐股，但可以给大家分享3个我自己的判断，供你参考： 第一个建议：如果你是冲着短期赚快钱来的，不要买中毅达，它现在不适合炒短线。 你去翻它近2年的走势就会发现，从2022年18块的高点跌下来之后，它的股价一直在7.5元到12元的区间震荡，没有过连续的涨停，也没有过连续的暴跌，股性非常稳，核心原因就是重组的利好已经兑现得差不多了，现在的股价已经反映了它现有业务的估值，接下来要等新的业绩增长点落地，比如磷酸铁项目投产、出口业务超预期，才会有新的上涨动力，如果你想拿个十天半个月就赚20%，不如去追热门的AI、半导体概念股，中毅达不适合你。 第二个建议：如果你是想拿个1-3年做中长期投资，中毅达的性价比非常高，但要会做波段。 我自己给它算过一个估值：按照现在的业绩增速，2025年它的净利润至少能到40亿，给15倍的市盈率，合理估值就是600亿，现在的市值才380亿，也就是说3年内的上涨空间至少有50%，就算下跌，7块钱左右就是它的铁底，往下的空间不到20%，盈亏比非常划算，普通人买它不用追高，股价跌到8块左右就分批建仓，涨到11.5元以上就分批卖，一年做2波，收益率至少有20%，比买理财、存银行强得多。 第三个建议：再好的股票也不要全仓押注，一定要留好安全边际。 中毅达也不是没有风险：第一个风险是周期风险，磷化工属于强周期行业，如果接下来全球粮食价格下跌，磷肥需求下滑，或者新能源汽车销量不及预期，磷酸铁的价格下跌，它的业绩肯定会受影响；第二个风险是历史遗留风险，它之前做纺织业务的时候有过信披违规的旧案，现在还在证监会的调查过程中，万一有处罚落地，短期肯定会影响股价；第三个是国企的管理效率问题，毕竟是地方国企控股，很多决策流程比较慢，新产能的落地会不会不及预期，也是个未知数，所以我建议就算你再看好它，仓位也不要超过你股票总资产的30%，永远不要把鸡蛋放在同一个篮子里。
从中毅达的逆袭看A股的赚钱逻辑：散户别总盯着妖股，找“困境反转”的优质资产才是王道
我之前跟券商的一个研究员朋友聊起中毅达，他说现在很多机构都在悄悄建仓中毅达，但是很少有人推它，因为它的增长逻辑太透明了，没有故事可讲，游资不愿意炒，所以股价涨得慢，但恰恰是这种涨得慢的股票，反而能让普通散户赚到钱。 我表哥拿中毅达3年赚了70多万，看起来是赌重组赌对了，但其实他不是瞎赌：他提前找行内人问了瓮福的真实经营情况，翻了公司所有的重组公告和交易所的问询函，甚至专门查了贵州省国资委的“十四五”规划，确认瓮福上市是省里的重点项目，才敢把全部积蓄砸进去，而且他敢拿得住，中间涨涨跌跌都没动，才吃到了完整的收益。 反观现在很多散户，炒股天天追热点，今天买AI明天买算力，听别人说哪个股要涨停就冲进去，一年下来交易手续费交了好几万，账户还亏了30%，本质上就是不愿意花时间研究公司，总想着一夜暴富，我一直跟身边的散户朋友说，A股现在早就不是20年前炒垃圾股就能赚钱的时代了，未来能让你赚到钱的股票，要么是业绩稳定增长的白马股，要么就是像中毅达这样，基本面出现根本变化、市场还没有完全反应过来的困境反转股。
最后要跟大家说一句：本文所有内容都是我个人的观点，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎，你如果真的想买中毅达，最好自己去翻3篇它的年报，看看它的业务到底是做什么的，业绩是不是真的像我说的这么好，再决定要不要买，毕竟你自己的钱，只有你自己负责才最靠谱，就像我表哥说的：“炒股跟种地一样，你得先知道你种的是什么种子，有没有浇水施肥，才能等得到收获的那天，啥都不知道就往地里撒钱，那不叫投资，叫撒钱。”
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