这段时间我刷沧州明珠的股吧刷得有点上头,就跟追连载连续剧似的：早上起来先刷几条，看看前一天收盘后又有什么新讨论，有人晒浮盈截图晒到飘，有人骂庄骂到词穷，还有人天天掐点放“内幕消息”，说马上要停牌重组、市值破200亿，看的我哭笑不得，翻了上千条评论我发现，大部分在股吧吵来吵去的散户，要么是根本没搞懂沧州明珠到底做什么的，要么是追涨杀跌亏了钱来发泄情绪，真的拿着实锤信息讨论公司价值的帖子，10条里找不到1条。
刚好我家楼下开烟酒店的老周,就是沧州明珠的持仓散户，12万本金拿了1年，现在浮盈30%多，前几天还拿着手机给我看股吧的帖子笑：“你看这小孩说沧州明珠要ST，我外甥在沧州本地做塑料贸易，说他们厂现在三班倒都赶订单，怎么可能ST？”今天咱们就结合股吧里讨论最多的几个问题，以及老周的真实持仓经历，把这只股票的逻辑拆明白，也说说普通小散炒股到底该怎么用股吧、怎么拿住盈利。
股吧里吵翻的两个核心问题，先拿普通散户的真实例子捋明白
我把最近股吧里的讨论归了两类,90%的争执都是围绕这两个问题：第一是沧州明珠的业绩到底有没有水分，是不是做出来骗散户接盘的？第二是现在5块多的价格，到底是高估了还会跌，还是低估了等着翻倍？
先给大家说老周的故事,你听完就知道为什么同样买沧州明珠，有人赚有人亏，老周今年58岁，炒了12年股票，前10年都是追热点，听朋友说哪个票要涨就冲进去，亏了快20万，后来烟酒店生意忙，也没精力炒短线了，2023年3月的时候，他在沧州做塑料贸易的外甥来店里进货，随口提了一句“最近BOPA薄膜涨疯了，拿货都要排半个月的队，沧州明珠是咱们北方最大的生产商，现在厂里加班加的都招临时工了”。
老周留了个心眼,当天晚上就查了沧州明珠的资料，知道它三大业务：PE市政管道、BOPA功能性薄膜、锂电隔膜，都是实打实干制造的，没有什么虚头巴脑的概念，而且当时股价才4.2元，市值才70多亿，他觉得不贵，就把12万闲钱全买了，定了个规矩：平时不开行情软件，收盘了偶尔看一眼，股吧只看和行业、公司订单相关的帖子，那些喊涨喊跌、骂街的直接划走。
中间2023年7月的时候,沧州明珠跌到3.9元，股吧里全是骂的，有人说要跌到3块，有人说公司要爆雷，老周给他外甥打了个电话，外甥说订单还是排到两个月后，价格还在涨，他就没管，继续看店卖烟，到2024年3月，股价涨到5.5元左右，他浮盈已经快4万了，现在股吧里天天有人问他卖不卖，他说不急：“我外甥说现在预制菜、宠物食品的包装需求还在涨，BOPA价格没跌，公司业绩就差不了，等什么时候订单少了我再考虑卖。”
你看,老周一个没什么文化的退休工人，炒股反而比很多天天盯盘的年轻人赚的多，核心就是他不被股吧的情绪带着走，自己有判断的依据，接下来我们就针对股吧吵的最多的两个问题，实打实的算算账。
沧州明珠的业绩到底有没有水分？我给你拆透三大业务的真实增长
首先说股吧里有人说“业绩造假”的事，2024年1月底沧州明珠发了2023年业绩预告，预计全年净利润4.5亿到5亿，同比增长30%到40%，很多人说“涨这么多肯定是假的”，我特意去查了行业数据和产业链的信息，这个业绩真的一点水分都没有。
先看贡献了近一半利润的BOPA薄膜业务,这也是最近增长最快的板块，BOPA膜是什么？就是你平时喝的常温酸奶的外包装、预制菜的真空包装、宠物食品的密封袋、甚至新能源汽车的电池外包装，都要用到这个材料，耐穿刺、阻隔性好，是现在软包装行业的刚需，2023年消费复苏，预制菜行业增长20%，宠物食品行业增长15%，露营经济带火的真空便携食品需求也涨了30%，直接拉动BOPA膜的价格从2022年底的1.3万元/吨，涨到了2023年最高的1.8万元/吨，现在还维持在1.7万元/吨左右的高位，沧州明珠是国内第二大BOPA膜生产商，产能15万吨，2023年产能利用率接近100%，光是这一块的利润就比2022年多了1个多亿。
然后是锂电隔膜业务,沧州明珠现在湿法隔膜产能10亿平米，2024年还要扩5亿平米，客户是比亚迪、宁德时代、亿纬锂能这些头部企业，2023年储能行业爆发，储能电池对隔膜的需求涨了80%，沧州明珠的储能隔膜出货占比已经到了15%，虽然去年隔膜行业有价格战，但因为它的成本控制做得好，毛利率还维持在25%左右，这一块的利润也增长了20%。
基本盘PE管道业务,这一块是稳增长的，沧州明珠是京津冀地区最大的PE燃气、给排水管道供应商，2023年全国旧改、市政管网改造的投资增长了18%，它拿了不少京津冀的订单，这一块的利润常年稳定在1.5亿左右，基本没有波动。
我个人的观点是：很多散户在股吧骂业绩造假，其实连公司做什么的都不知道，只要你稍微去查一下行业数据，或者问问身边做塑料贸易、做包装行业的朋友，就知道沧州明珠2023年的业绩增长是实打实干出来的，根本不是什么造假，股吧里很多喊“造假”的人，要么是割肉了想低价接回来，要么就是根本没做功课瞎起哄，你要是信了，那就正好中了别人的套。
现在5块多的沧州明珠，到底是高估还是低估？算完账你就清楚了
第二个争议点就是估值,现在股吧里有人说能涨到10块，有人说要跌回3块，我们就用最朴素的方法算算账。
首先看同行业的估值水平：做BOPA膜的同行，比如永新股份，现在市盈率是22倍；做锂电隔膜的同行，比如星源材质，市盈率是25倍；做PE管道的同行，比如伟星新材，市盈率是18倍，沧州明珠现在三大业务都有，我们按2023年平均净利润4.8亿来算，现在市值大概95亿，市盈率才19.7倍，比同行业的平均估值低了至少15%，而且它还有两个潜在的增长亮点还没被估值兑现：一个是2024年5亿平米的湿法隔膜产能落地，利润预计增长30%；另一个是BOPA膜的高景气度至少能维持到2024年下半年，现在新的产能还没放出来，价格不会大跌。
但我也要说风险,没有只涨不跌的股票，沧州明珠现在也有两个隐患：第一是2024年下半年BOPA膜行业有30万吨的新产能要落地，到时候价格可能会下跌，影响利润；第二是锂电隔膜的价格战还在持续，如果未来价格继续跌，它的毛利率可能会下滑；第三是如果今年市政管网改造的投资不及预期，PE管道的业务也会受影响。
我个人的观点是：沧州明珠现在的估值是偏低的，但绝对没有到“闭眼买就能翻倍”的程度，适合那些能看懂它的业务、能接受10%到20%波动的投资者持有，如果你是想赚快钱，想一个月涨20%，那它绝对不适合你，你也别在股吧里骂它涨的慢，本来就不是短线标的。
我之前在股吧里看到一个ID叫“沧州本地小散”的网友留言，说他就是沧州明珠的员工，2023年10月5块钱买的，后来跌到4.2的时候，看股吧里天天有人说要跌到3块，吓得割肉了，现在涨回5.5，每天都在评论区拍大腿，你看，就算你在公司上班，如果你没有自己的判断，天天被股吧的情绪带着走，照样赚不到钱。
翻了1000条股吧评论，我发现90%的小散亏钱都是踩了这3个坑
我这段时间翻了上千条沧州明珠的股吧评论,发现大部分亏钱的散户，都踩了这3个相同的坑，不管你炒不炒沧州明珠，都可以对照看看，自己有没有中招： 第一个坑：只看情绪不看事实，很多人刷股吧，只看别人说涨还是跌，别人骂公司垃圾，他就觉得公司真的不行，别人说要翻倍，他就觉得马上要涨，2023年12月的时候，沧州明珠才4块钱，股吧里全是骂的，说它不跟锂电池板块涨，不跟消费板块涨，是垃圾股，那时候就是最好的买点，现在涨了30%，反而全是喊多的，好多人追进来，又被套在高点。 第二个坑：追涨杀跌没有规则，我在股吧里看到好多人，都是今年2月涨到5.2的时候冲进来的，那时候股吧里全是说要涨到8块的，结果跌到4.8的时候就割肉了，一来一回亏了8个点，现在涨到5.5又后悔了，想追又不敢，你要是没有自己的买卖规则，完全靠情绪交易，就算遇到好股票，你也赚不到钱。 第三个坑：赚认知外的钱，亏了就骂街，很多人买沧州明珠，根本不知道它做什么的，就是听别人说“这个票要涨”就买了，涨了不知道为什么涨，跌了也不知道为什么跌，亏了就到股吧骂庄家、骂公司，从来不想想自己是不是没做功课。
我个人一直觉得，股吧是个很好的信息交换平台，但绝对不是你交易的依据，你刷股吧的时候，要学会筛选信息：那些晒收益、骂街、喊涨喊跌的帖子，直接划走；那些发行业数据、公司订单信息、实地调研内容的帖子，你可以保存下来，自己去核实真假，作为你判断公司价值的参考，天天在股吧和别人吵架，除了影响你的心情，对你赚钱没有任何帮助。
回到老周的持仓，普通小散到底怎么拿住好公司的红利？
最后回到大家最关心的问题：普通散户到底怎么才能拿住好公司的红利？老周的例子其实已经给了我们答案，我总结了3个可复制的方法，任何人都能做到： 第一，买你能接触到的行业的股票，老周开烟酒店，能接触到塑料包装的供应商，他外甥做塑料贸易，能拿到一手的行业信息，所以他敢拿，你如果是做快递的，你就买快递行业的股票；你如果是做汽车销售的，你就买汽车产业链的股票；你如果是老师，你就买教育行业的股票，别去碰你完全听不懂的概念，什么元宇宙、AI、Web3.0，你连是什么都不知道，买了肯定拿不住，我有个做预制菜电商的朋友，2022年就发现包装成本涨了30%，查了是BOPA膜涨价，3.8元买的沧州明珠，现在还拿着，浮盈44%，他也很少刷股吧，每个季度看一下公司业绩和BOPA的价格，拿的比谁都稳。 第二，设定好明确的买卖规则，别跟着情绪走，老周的规则很简单：BOPA价格跌到1.4万/吨以下卖，公司业绩同比下滑超过20%卖，除此之外不管短期涨多少跌多少，都持有，你也可以给自己定规则：比如市盈率超过25倍卖，核心业务的需求下滑卖，达不到你的预期收益就不卖，有了规则，你就不会被股吧的情绪带着走。 第三，闲钱投资，别加杠杆，老周的12万是他存的养老钱，3年5年不用都没关系，所以跌了他也不慌，不会急着割肉，如果你加了杠杆，或者用下个月的房租、孩子的学费炒股，跌10%你就慌了，肯定拿不住，别说30%的收益，3%你都拿不到。
现在再回来看沧州明珠的股吧,每天还是吵的热火朝天，有人看到6块，有人看到3块，其实这些都不重要，炒股本质上是赚你认知范围内的钱，你对公司的认知有多深，你就能赚多少钱，就像老周说的：“我开烟酒店，知道中华烟好卖我就多进点，不好卖我就少进，炒股也是一样，你知道这个公司能赚钱，你就拿着，不知道就别碰，天天在股吧骂来骂去，有那个时间还不如多卖两条烟多赚点钱。”
我也想给所有在股吧逛的散户提个醒：别把时间浪费在和别人争论股价涨跌上，有那个功夫，去查两个行业数据，去问问身边做相关行业的朋友，比你刷100条情绪帖有用的多，钱是自己的，你得为自己的钱包负责，对吧？
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