先给小白捋明白：最主流的证券行业指数代码到底是哪个？
首先大家要先分清楚两个概念：指数本身的代码，和跟踪指数的可交易基金（也就是我们常说的ETF、场外基金）的代码，很多新手搞混，就是因为把这两个东西当成一回事了。 咱们平时口头上说的“证券行业指数”“券商指数”，默认指的是「中证全指证券公司指数」，这个指数是中证指数公司2013年发布的，把A股所有上市的49家证券公司的股票按市值加权编制而成，基本反映了整个券商行业的整体涨跌情况，它的代码有两个，在深市行情端显示的是399975，沪市行情端显示的是930636，两个是完全同一个指数，走势没有任何区别，只是不同交易所的代码展示不一样而已，普通人记399975就行，这个是市场认可度最高、使用最广泛的证券行业指数代码。 除了这个主流的指数之外，还有一些细分的证券行业指数，比如聚焦头部券商的中证证券龙头指数，代码是931190，还有上证的证券公司指数代码是950115，不过这些指数的跟踪资金量、流动性都远不如399975，普通人不用太关注,认准399975就够了。
如果大家想要直接交易的话，不能直接买指数本身，得买跟踪这个指数的基金，我给大家列几个最常用的，流动性最好,跟踪误差也最小：
- 场内ETF（需要开股票账户买，手续费和股票一样，实时交易）：规模最大的是国泰中证全指证券公司ETF，代码512880，目前规模超过300亿，日均成交额十几亿，买卖都很方便，不会出现买不到卖不出去的情况；另外还有天弘的证券ETF，代码159841，费率更低一点,适合小额交易的朋友。
- 场外基金（不用开股票账户，在支付宝、天天基金这些平台就能买）：就是上面ETF的联接基金，比如国泰中证全指证券公司ETF联接A，代码004069，适合持有1年以上的朋友；联接C代码004070，适合短期做波段,持有7天以上卖出就免手续费。
这里给大家说个我发小踩过的实坑：去年他第一次想买券商指数，别人给他说代码是399975，他直接在自己的股票账户里输代码买，怎么都买不了，急得不行，以为别人骗他，后来才知道399975是指数代码，只能看走势不能交易，急慌慌之下随便搜了个券商个股买了，结果刚好踩中那个券商的股东减持，半个月跌了28%，比指数跌多了一倍，套了快一年才解套，真的是哭笑不得，所以大家一定要搞清楚,别像他一样闹笑话还亏钱。
为什么老股民都把399975叫“牛市信号灯”？我亲历的两轮行情给你算笔明白账
很多人对券商指数的印象就是“渣男”：涨的时候疯涨，跌的时候疯跌，涨得快跌得更快，但是为什么还有那么多老股民每年都要做几波券商指数？因为它的弹性真的太大了，是所有行业指数里弹性最高的之一，行情来了的时候，收益是宽基指数的好几倍，而且它的走势几乎是和A股的整体行情绑定的，是当之无愧的“牛市先行指标”。
我先给大家讲清楚券商的底层逻辑：证券公司的收入主要来自四个部分：第一是散户交易的佣金，行情越好，大家交易越频繁，佣金收入越高；第二是两融利息，也就是大家加杠杆炒股给券商交的利息，行情好的时候两融余额会暴涨，这部分收入也会水涨船高；第三是自营盘收入，也就是券商自己炒股买债券的收益，行情好的时候自营盘赚的钱特别多；第四是投行收入，行情好的时候IPO、定增项目都多，投行的收入也会涨，简单说就是：股市越好，券商赚的钱越多，业绩越好，指数涨得就越快，反过来股市越差，券商业绩越差，指数跌得越多,是典型的强周期行业。
我自己亲历了两轮券商的大行情，给大家算笔账你就知道它的弹性有多夸张了： 第一次是2019年底到2020年7月的那波小牛市，我当时观察到2019年下半年开始两市成交额慢慢从3000多亿涨到了5000多亿，券商的估值已经跌到了历史最低的1.2倍市净率，当时就分批建仓了512880，成本大概在0.82元左右，买了大概6万块钱，占我当时总仓位的18%，之后2020年疫情砸了个坑之后，行情一路向上，到2020年7月的时候，两市成交额连续破1.5万亿，券商连续拉涨停，我当时身边连平时从来不炒股的同事都来问我怎么开股票账户，楼下卖奶茶的老板娘都在讨论基金，我就知道差不多要止盈了，当时分批在1.45元到1.5元之间卖完了，最后算下来赚了差不多4.7万，刚好当时我爸妈退休，我用这个钱带他们去三亚玩了半个月，还剩了2万给他们换了新手机新电视，现在我妈还经常拿这个事说我投资有眼光。 第二次是2022年10月底到2023年1月的反弹行情，当时399975跌到了720点左右，估值只有1.1倍市净率，属于历史绝对底部区域，我当时又建仓了5万块钱的512880，成本大概0.74元，之后2022年11月防疫政策优化，市场行情回暖，券商一路涨到2023年1月的0.99元，我在0.96元的时候卖完了，两个多月赚了接近30%，赚的1万5千块钱刚好付了我当时换车的首付差价,特别爽。
这里我要发表一个很多人可能不认同的观点：很多人说券商是渣男，买了就套，其实根本不是券商的问题，是你打开方式错了，券商是强周期品种，根本就不是让你拿个三五年长期持有的，你把它当成茅台、宁德时代那种成长股拿个3年，不套你套谁？券商的行情从来都是脉冲式的，一年的涨幅可能一两个月就涨完了，剩下的时间要么跌要么横盘，你要做的就是在低位埋伏，涨了就卖，别恋战,就这么简单。
普通人买证券行业指数，我总结的3个踩坑教训，全是真金白银换的
我玩了8年券商指数，赚过钱也踩过坑，最惨的2018年全仓压券商，最多亏了42%，扛了14个月才解套，这些年总结了3个最常见的坑，普通人只要避开,基本就能赚到钱：
第一个坑：追高买入，这是90%的散户买券商亏钱的核心原因
我见过太多人，平时根本不关注券商，等看到券商连续拉了2、3个涨停，朋友圈、财经博主都在喊“牛市来了，买券商”的时候，才急冲冲冲进去，这个时候基本上就是阶段性顶部了，比如2023年4月那波，券商从0.85元涨到了1.02元，涨了20%，当时全网都在喊牛市起点，我身边至少5个朋友那个时候冲进去，之后券商一路跌到2023年10月的0.73元，最多跌了28%，不少人套了20%以上，我那个发小就是那个时候进去的，套了15%，直到最近才解套，我的观点很明确：券商只能低买，不能追高，只要你是追高买的，90%的概率要套半年以上。
第二个坑：买券商个股而不买指数
很多人觉得指数涨得慢，买个股能赚更多，但是券商个股的雷真的太多了，比如股东减持、投行踩雷、自营盘亏损，随便一个雷就能让个股跌20%以上，之前某头部券商因为投行业务违规，连续两个跌停，但是同期指数只跌了2%，我2018年的时候就踩过这个坑，当时买了某小券商的股票，比指数多亏了15%，后来我再也不碰券商个股了，只买指数ETF，指数是一篮子49只券商股，单一个股跌50%对指数的影响才不到2%，根本不会踩雷，而且弹性一点都不比个股差,足够普通人赚了。
第三个坑：仓位太重，all in券商
很多人听别人说牛市要来，就把所有的钱都压在券商上，赌牛市，这个真的是找死，券商的波动特别大，跌个30%都是常事，如果你全仓压，跌30%你要涨43%才能回本，心态很容易崩，割在最低点，我2018年就是全仓压了券商，当时最多亏了42%，那段时间每天打开账户都难受，饭都吃不好，后来扛了14个月才解套，从那之后我就给自己定了个规矩：券商的仓位永远不能超过我总仓位的20%，涨了能增厚收益，跌了也不会影响整体的生活,心态特别稳。
2024年买399975还能赚钱吗？我给普通人的3个实操建议
最近很多人问我，现在市场回暖，成交额连续破万亿，现在买券商还能赚钱吗？我先说我的观点：现在399975的估值大概在1.4倍市净率，还处于历史30%分位以下，属于相对合理的区间，还有上涨空间，但是肯定不能追高，得用对方法，我给大家3个实操建议,都是我用了很多年验证有效的：
第一个建议：逢低定投，别一次性梭哈
大家可以给自己定个规则：当399975的点位低于800点的时候，每周定投一次，每次投你计划投券商总资金的5%，如果跌到750点以下，可以加倍定投，当点位高于1000点的时候就停止定投，持有待涨，我回测过这个策略，过去5年的年化收益能到16%以上，比买沪深300收益高两倍还多，而且最大回撤只有20%,普通人都能接受。
第二个建议：止盈要果断，别贪
券商的行情从来都是短平快，一两个月就能涨完半年的涨幅，所以别想着赚翻倍，只要你盈利达到20%-30%就可以分批止盈了，卖飞了也没关系，因为券商每年至少有1-2波20%以上的行情，机会有的是，我2022年那波赚了28%就卖了，之后还涨了5%，我一点都不后悔，因为你永远不可能卖在最高点,赚到自己认知范围内的钱就够了。
第三个建议：搭配其他资产，降低组合波动
如果你风险承受能力不高，别单独买券商，可以把券商当成组合的增强品种，比如你总仓位里配20%的券商指数，30%的沪深300，30%的中证500，20%的债券基金，这样行情好的时候，券商能帮你冲收益，行情差的时候，债券和宽基能托底，整体组合的波动只有10%左右，但是收益比纯买宽基高5%-8%，特别适合普通上班族，不用天天盯盘,长期持有也能赚不错的收益。
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