去年冬天我去姑姑家吃饭，刚进门就看见姑父裹着厚秋衣蹲在沙发上刷手机，眼眶红得像熬了通宵，我姑在旁边翻着白眼吐槽：“昨天后半夜三点爬起来看什么美国股市，说什么道琼斯跌了，他的股票今天要亏，我以为他魔怔了，结果刚才看账户，手里拿的两只白酒股直接低开，两万多没了，现在在这emo呢。”
那天我特意去查了前一晚的美股行情：道琼斯工业平均指数单日大跌2.9%，创下近半年最大跌幅，第二天A股沪指直接低开1.7%，超4000只个股下跌，不少股民和我姑父一样，啥也没干就吃了一碗“大洋彼岸的面”，估计不少人都有过类似的疑惑：远在美国的道琼斯指数到底是什么？为什么它的波动能隔着重洋影响咱们普通人的钱袋子？今天咱们就抛开晦涩的金融术语,把这个全球最有名的股票指数说透。
先搞懂本质：道琼斯其实就是美国版的“顶流公司成绩单”
很多人一听到“指数”两个字就觉得头大，其实你完全可以把它当成咱们小区的“标杆房价指数”：物业不会把小区里所有老破小、大平层、别墅的价格都拿来算均价，只会挑10套位置最好、户型最受欢迎、成交量最高的核心房源，把它们的均价算出来，这个数基本就能代表整个小区的房价走势了。 道琼斯指数干的就是一模一样的事，1884年，一个叫查尔斯·道的记者，为了让普通人能快速搞懂美国股市到底是涨是跌，就挑了当时最有代表性的12家铁路公司的股票，把它们的股价加权平均算出了一个数字，这就是最早的道琼斯指数。 发展到今天，道琼斯工业平均指数的样本已经变成了30家公司，注意哦，这30家可不是随便选的，得满足几个硬标准：首先得是行业里的绝对龙头，市场份额、盈利能力都得是全球Top级；其次得经营稳定，至少连续几十年盈利，不能说倒就倒；最后还要和老百姓的生活息息相关，能反映整个美国经济的基本面。 现在你熟悉的很多全球品牌，都是道琼斯的成分股：比如卖手机的苹果、做软件的微软、卖可乐的可口可乐、开超市的沃尔玛、做疫苗的强生、生产波音飞机的波音公司……基本涵盖了科技、消费、工业、医疗、金融所有核心赛道，相当于美国把全国最能赚钱、最有行业代表性的30家“尖子生”拉出来做了个平均成绩表，这个表的分数涨了，就说明尖子生们普遍考得好，美国经济整体景气度不错；分数跌了，就说明尖子生们遇到问题了，经济大概率要出状况。 这里还要给大家辟个谣：很多人以为道琼斯是美国股市的全部，其实不是，美国还有两个更主流的指数：一个是标普500，相当于把美国500家头部公司的成绩拿来算平均分，覆盖面更广；另一个是纳斯达克指数，主要统计科技类公司的走势，相当于“科技班成绩单”，而道琼斯的特点就是“少而精”，30家全是顶流，所以它的波动也最受全球关注，就像娱乐圈的顶流榜单，虽然只有几十个人,但一举一动都能上全网热搜。
为什么道琼斯打个喷嚏，全球市场都要感冒？
我身边有很多炒股的朋友，每天早上开盘前第一件事就是看前一晚道琼斯的走势，比看天气预报还勤，很多人不理解：美国的指数，和咱们有啥关系？ 你可别以为这30家公司只是美国的公司，它们本质上都是“全球做生意的巨无霸”，举个例子：苹果的供应链一半在中国，富士康、立讯精密这些国内工厂几百万工人都是靠苹果的订单吃饭；可口可乐在全球200多个国家卖饮料，中国市场贡献了它近15%的营收；沃尔玛在中国开了400多家超市，国内有上万供应商给它供货，这些公司的股价涨了，说明它们的订单多、赚的钱多，对应的国内供应链企业的业绩自然不会差；如果它们的股价跌了，说明它们的销量下滑、要砍订单，国内的相关企业自然也会受影响。 我有个做跨境服装生意的朋友，就是靠跟踪道琼斯的走势避了个大坑，2022年下半年，道琼斯连续跌了一个多月，累计跌幅超过12%，他当时就判断美国老百姓的消费能力在下降，沃尔玛、塔吉特这些他的大客户肯定会砍订单，直接把原本准备备的1000万货砍到了300万，果不其然，过了两个月沃尔玛就把新增订单砍了70%，和他同规模的批发商很多都因为囤了太多货亏得破产，他靠着对道琼斯的判断少亏了近700万。 第二个原因是，道琼斯是全球资本的“风险风向标”，全球的养老金、主权基金、大机构，都会把很大一部分资产配到这30家道琼斯成分股里，因为这些公司稳定、抗风险能力强，如果道琼斯出现大跌，说明这些大机构对未来的经济预期变差，开始抛售风险资产，这个时候它们不仅会卖美股，还会卖中国、欧洲这些新兴市场的资产，把钱拿回美国补仓位，自然就会导致A股、港股这些市场跟着下跌。 最典型的例子就是2020年疫情刚爆发的时候，道琼斯10天之内四次熔断，连股神巴菲特都出来说“活了89岁第一次见这种场面”，我当时正好在券商营业部实习，那两天客服电话直接被打爆，很多散户都在问“是不是A股要崩了”，我记得很清楚，道琼斯熔断的第二天，A股沪指直接跌了4.5%，超过3800只个股下跌,不少人一天就亏了几个月的工资。
普通人搞懂道琼斯，能帮你少踩很多投资的坑
可能很多人会说：我不炒股、不做跨境生意，知道道琼斯有啥用？其实你就算只是买基金、做理财，了解道琼斯的作用也很大，我给大家说两个最实用的用法： 第一个用法，把它当成你的“全球经济体温计”，做决策之前先瞟一眼，比如你最近想投消费类基金，先看看道琼斯里可口可乐、麦当劳这些消费股的走势，如果它们连续涨了好几个月，说明全球消费需求在复苏，你投国内消费基金赚钱的概率就大；如果它们连续下跌，说明大家都在缩减消费，你最好再等等。 再比如你想换工作去外贸行业，提前看看近半年道琼斯的走势，如果道琼斯整体在上涨，说明美国经济不错，外贸企业的订单多，你去了之后薪资待遇、发展空间都不会差；如果道琼斯连续下跌，说明海外需求疲软，外贸企业大概率在裁员降薪，你就要谨慎考虑。 第二个用法，作为你资产配置的“安全垫选项”，我自己从2022年道琼斯跌到3万点以下的时候，就开始定投道琼斯指数基金，每个月投500块，到现在快两年了，累计收益有13.7%，比我买的很多A股基金收益都高，很多人总觉得美股涨了这么多年肯定要崩，但你仔细想一下：道琼斯的30家公司都是全球最能赚钱的企业，就算美国经济出点小问题，这些公司的抗风险能力也比大多数普通企业强得多，只要你是长期定投，基本不会亏大钱。 不过这里我也要给大家提个醒：别把道琼斯和美股划等号，2023年道琼斯全年涨了13.7%，但是美国有近60%的小盘股全年是下跌的，还有不少垃圾股直接退市了，我之前有个同事，看见道琼斯涨得好，就去开了美股账户买了个不知名的新能源小票，结果半年就跌了80%，哭着说自己被割了韭菜，你要记住：道琼斯的涨幅只代表那30家顶流公司的走势，不代表所有美股都能赚钱，普通人想投美股，最好直接买道琼斯或者标普500的指数基金,别瞎买个股。
别神话道琼斯，它也有自己的局限性
最后我也说说我的个人观点：道琼斯虽然是全球最知名的指数，但它不是什么“金融圣杯”，也有很多缺点，咱们没必要盲目崇拜它。 首先它的样本量太少了，只有30只股票，很多时候会出现“失真”的情况，比如2021年的时候，道琼斯连续创历史新高，但是当时美国有近40%的中小企业都在亏损，普通老百姓的收入连续两年下降，道琼斯的涨势完全是靠苹果、微软这几个科技巨头拉起来的，根本反映不了美国真实的经济情况。 其次它的计算规则也有bug：道琼斯是“价格加权指数”，也就是说谁的股价高，谁对指数的影响就大，比如现在股价最高的成分股是联合健康，一股接近500美元，它涨1%对道琼斯的影响，比股价10美元的英特尔涨10%的影响还大，哪怕英特尔的市值是联合健康的两倍，这显然不太合理。 还有就是道琼斯的成分股调整也有滞后性，比如特斯拉直到2022年才被纳入道琼斯指数，但是特斯拉在2020年就涨了7倍，之前的涨幅根本没算进道琼斯的收益里，很多买了道琼斯指数基金的人，就错过了这波行情。 说这么多，其实就是想告诉大家：金融指标从来都不是什么遥不可及的东西，本质上都是把复杂的经济情况简化成一个普通人能看懂的数字而已，道琼斯就像咱们每天看的天气预报，你不用天天盯着它看，也不用因为它跌了几个点就睡不着觉，但是偶尔瞟一眼，知道未来的“天气”是晴是雨，不管是做投资、找工作还是做生意，都能帮你少踩很多不必要的坑。 至于我那个凌晨爬起来看道琼斯的姑父，现在也学聪明了：不再天天盯着道琼斯的波动瞎操作，而是每年拿一部分闲钱定投道琼斯指数基金，再配点国内的沪深300指数，去年虽然A股没怎么涨，但是他的整体收益也有6%，比之前瞎炒个股赚得多，也不用再熬夜看盘了,我姑现在也不吐槽他了。
还没有评论，来说两句吧...