先唠点股吧里没人说的“干货”：鲁泰A到底是做啥的？别买了半年还以为它是做新能源的
我发现股吧里有个特别搞笑的现象：至少三分之一骂鲁泰的人，连这家公司是做啥的都不知道，上次看到有人发帖说“鲁泰为啥不蹭华为概念？但凡沾点边早就翻倍了”，我差点把手里的茶喷出来，你连公司主业都没搞懂就敢买，不套你套谁？
先给大家补个常识：鲁泰A是全球最大的中高端色织面料生产商，说白了你身上穿的优衣库牛津纺衬衫、Burberry的基础款正装、国内各大定制店的高端衬衫，80%的面料都是鲁泰供的，我对这家公司的认知，最早来自我姐——她在广州白马服装城开了6年档口，专门做商务男装衬衫，2021年之前她为了压成本，一直拿浙江小厂的面料，结果那年有个老客户一次性退了200件衬衫，说洗了3次就发硬、领口变形，差点丢了长期合作，后来她听同行建议试了鲁泰的面料，同样100支的纯棉面料，一米比小厂贵2.8元，但洗15次都不会掉色变形，就这一点，她档口的回头客第二年直接涨了70%，2023年纯利比2021年翻了一倍还多，她现在逢人就说“鲁泰的面料就是我档口的活招牌”。
我就是那时候开始研究鲁泰的,翻了3年的年报、跑了两次山东的总部、去年还跟着我姐去越南的鲁泰工厂考察了一圈，发现很多人嘴里的“夕阳纺织厂”，其实比你想象的能打多了：它在越南、柬埔寨、缅甸建了6个生产基地，70%的产能放在东南亚，刚好避开了中美贸易战的额外关税，海外客户下单不用加税，价格比国内同行有优势得多；国内的工厂现在早就不做大批量低端货了，专门做小批量高端定制，单款100件就能起订，毛利率能到35%，比海外批量订单的毛利率还高10个点。
股吧里天天有人说“纺织是夕阳产业”，我每次看到都想笑：你可以不买新能源、不买AI，总不能不穿衣服吧？中高端面料的门槛比你想象的高多了，鲁泰做了30年色织，手里握了200多项专利，全球前20大服装品牌有16个是它的客户，这种护城河不是随便哪个小厂说能追就能追上的，2023年鲁泰的毛利率是22.7%，和做运动服面料的龙头申洲国际差不多，但申洲的市值是1400亿，鲁泰的市值才70多亿，差了20倍，你说这估值合理吗？
股吧吵翻的两个核心问题：高分红是不是“陷阱”？产能转移会不会丢了基本盘？
我蹲了股吧半年,发现大家吵来吵去核心就是两个问题：第一个是“鲁泰每年高分红是不是骗散户接盘的陷阱”，第二个是“产能都转移到东南亚了，会不会哪天跑了国内股东分不到钱”，今天我就拿自己的实盘和亲眼见的例子给大家掰扯清楚。
先说说大家最关心的分红问题,我看太多人说“分红要除权还要交税，等于拿自己的钱给自己发红包，纯纯智商税”，说这种话的人，要么是拿不到一年就跑的短线客，要么是根本没拿过长期分红的新手，我给你算我的实盘账：2022年11月我7.2元建仓，用丈母娘的10万养老钱买了13800股，2023年鲁泰10股派5元，我拿到了6900元分红，除权之后股价跌到6.7元，我当时直接用分红的钱又买了1000股，持股数变成14800股；2024年鲁泰10股派4.5元，我又拿到了6660元分红，现在我的成本已经降到6.1元，现在股价是6.4元，我不算分红已经浮盈4.9%，算上分红的收益差不多有13%，两年年化6.5%，比银行3年期定期2.6%的利率高了两倍还多。
我楼下住的张叔是退休中学老师,拿鲁泰拿了12年，他2012年4.3元买了2万股，总共花了8.6万，每年分红都直接复投，现在持股数已经涨到4.8万股，成本才1.8元，每年光分红就能拿2万多，比他一个月的退休金还高，他根本不看股吧也不看股价涨跌，每天早上拎着鸟笼去公园遛弯，上次我跟他说鲁泰跌到6块了，他笑着说“跌到3块才好，我分红能买更多股”，你说分红是陷阱？对于拿5年以上的人来说，分红就是实打实的被动收入，只有那些拿几个月就想赚20%的短线客，才会觉得分红没用。
再说说第二个问题：产能转移到东南亚会不会丢了基本盘？去年我跟着我姐去越南的鲁泰工厂考察过，当地的工人都是20岁左右的年轻人，效率和国内工人差不多，但月薪才2200元人民币，是国内工人工资的1/3，当地还给了税收优惠：前4年企业所得税全免，后面9年减半征收，再加上当地的电力成本比国内便宜20%，同样生产一米面料，海外工厂的成本比国内低15%，利润高得多，而且鲁泰的海外产能接的都是东南亚本地品牌、欧美品牌的就近订单，国内产能接的是高端定制和国内品牌订单，两边互不耽误，根本不是大家想的“把产能搬走放弃国内市场”，我问过鲁泰的工厂负责人，他说现在海外的订单已经排到今年9月份了，国内的定制订单也要提前1个月才能排上队，产能利用率一直保持在90%以上，根本不愁没单子做。
我在股吧蹲了半年的“众生相”：为啥你拿着鲁泰赚不到钱？
我看股吧里90%骂鲁泰的人，都是自己的问题，和股票没关系，我总结了两种典型的赚不到钱的人，你看看你是不是其中之一。
第一种是追涨杀跌的短线客,去年5月鲁泰涨到8.6元，当时股吧里全是吹“纺织龙头迎来出口爆发，目标价15元”的帖子，好多人连鲁泰做啥的都不知道，冲进来就满仓，结果后面跌到6块多，就天天骂庄出货、骂公司垃圾，我就想问你：鲁泰一个年净利润增速10%左右的价值股，8.6元的时候PE已经15倍了，比行业平均估值还高20%，它凭啥涨到15元？你想追涨停买妖股去炒AI、炒算力啊，买鲁泰干啥？
就是我之前说的那个“衬衫老周”，去年7月8.3元满仓买了20万鲁泰，天天在股吧骂，说“拿了半个月还不涨，垃圾股”，上个月6.3元割肉，转头去追鸿博股份，现在已经套了32%，昨天还在股吧发帖说“后悔死了，要是拿着鲁泰现在都快回本了”，你说这怪鲁泰吗？怪你自己太贪心，啥钱都想赚，最后啥钱都赚不到。
第二种是没有长期规划的人,手里的钱下个月就要用，也敢买股票，跌10%就急得睡不着觉，天天在股吧发帖问“要不要割肉”，我一直说，鲁泰这种股票根本就不适合短线客，它一年的波动最多也就20%，不会连板也不会爆拉，你要是想赚快钱，真的别碰它，碰了也是给自己找罪受，它适合的是手里有3-5年不用的闲钱，不想承受基金、妖股的高波动，想找个比银行理财收益高的普通人，放着就行，不用天天看盘，每年拿分红，几年下来收益绝对比你瞎折腾高。
我丈母娘知道我拿她的钱买了鲁泰,从来没问过我股价涨了还是跌了，每个月只会问我“今年的分红能有多少”，她觉得每年能拿5%左右的分红，比存银行强多了，根本不在乎短期涨跌，去年11月鲁泰跌到6.2元的时候，我跟她说亏了快1万，她笑着说“亏了就亏了，反正我这钱5年都不用，放着呗”，你要是有这种心态，拿着鲁泰不可能赚不到钱。
接下来鲁泰A怎么走？我实盘给大家说几句掏心窝子的话
很多人问我对鲁泰接下来的走势怎么看,我就说几句实在话，不吹多也不唱空，大家自己判断。
首先说业绩底：2024年一季度鲁泰营收增长8.1%，净利润增长12.3%，我姐说她今年拿鲁泰的面料都要提前1个月订货，之前提前一周就行，说明产能确实很满，今年的业绩大概率能保持10%左右的增长，根本不可能爆雷，现在鲁泰的PE才9倍，比行业平均的12倍低了30%，股息率有7%，就算股价一年不涨，光拿分红都比存银行划算。
再说说风险：我也不吹鲁泰是完美的，它有两个明确的风险点：一个是人民币升值，因为它70%的营收是出口，人民币每升值1%，净利润就会降2%左右，要是人民币大幅升值，确实会影响利润；另一个是东南亚的地缘风险，比如缅甸那边要是有不稳定因素，可能会影响当地的产能，不过鲁泰现在已经在柬埔寨扩产，分散了风险，就算缅甸的厂停了，影响也不会超过10%。
我自己的操作计划也跟大家透个底：丈母娘这10万本来就是给她留的养老钱，我准备至少拿5年，除非鲁泰涨到10元以上，股息率降到3%以下，不然我就一直拿着，分红就复投，每年拿的分红给丈母娘当零花钱，她开心我也省心。
昨天我在股吧发了个我成本6.1元的截图，好多人骂我是托，我也懒得解释，投资本来就是认知的变现，你永远赚不到你认知以外的钱，鲁泰不是什么一年翻10倍的大牛股，但对于普通散户来说，它是个非常稳的标的，比你天天追涨杀跌亏得底朝天强多了，有空在股吧跟人吵架，不如去线下问问开服装店的朋友，鲁泰的面料好不好卖，比你看100篇研报都有用。
最后说一句：炒股别和别人比收益，适合自己的才是最好的，你要是能接受一年10%左右的收益，鲁泰就是你的黄金坑；你要是想一年翻一倍，出门左转炒AI，别在鲁泰这里浪费时间，也别天天在股吧骂街，没意思。
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