上周三晚上10点多,我突然接到我舅妈打过来的4分钟语音，语气慌得不行：“外甥你帮我看看，我2021年听小区张阿姨说平安是大蓝筹，分红比银行高，48块钱买了20000股，当时准备给你弟存的留学首付一半都砸进去了，套了三年最多亏了快30万，这俩月我看好像涨了点，今天又跌到36块多了，你说我是赶紧割了认栽，还是再补点仓拉低成本啊？”
挂了电话我挺感慨的,其实不止我舅妈，持有平安的散户里，十个有七个都是2020-2021年那段蓝筹牛市进场的，见证过平安最高冲到82块的辉煌，也熬了三年多的阴跌，现在好不容易看到点上涨的苗头，又开始纠结：平安现在到底是跌到底了要反转，还是反弹一下继续套人？今天我就结合最新的盘面、基本面和我身边的真实案例，好好跟大家聊聊平安股票的最新情况，所有内容都是我的个人看法，不构成任何投资建议，大家理性参考。
最新盘面&消息面：最近的平安到底有哪些变化？
很多人持有平安但从来不看公告,连最近发生了啥都不知道，我先把最近几个核心的信息给大家捋清楚： 首先是盘面走势，2024年以来，平安从年初的32.8元的低点，一路震荡上行，5月中旬最高摸到38.18元的阶段高点，最近因为大市回调，跌到了36.7元左右，区间最大涨幅超过16%，跑赢了同期上证指数8个百分点，也跑赢了保险板块的平均涨幅。 然后是几个实打实的利好消息：第一个是业绩端的回暖，2023年年报显示平安全年归母净利润1072亿元，同比增长13.8%，2024年一季报归母净利润391.08亿元，同比增长4.9%，这个增速在大金融板块里已经算非常能打的了，尤其是寿险业务的新业务价值，2023年同比增长16.4%，2024年一季度继续保持10%以上的增长，说明做了5年的寿险改革，终于开始见到实效了。 第二个是资本动作不断，先是大家人寿在5月份举牌平安A股，持股比例达到5.19%，这也是近年少见的险资举牌头部险企的案例，然后是平安自己的回购，截至2024年5月底，平安今年已经累计回购了59.6亿元的A股股份，回购价格区间在33.5元到37.8元之间，相当于公司真金白银掏了60亿，给股价托底，说明公司自己也觉得现在的价格被低估了。 第三个是资金面的支撑，北向资金最近3个月累计增持平安超过1.2亿股，持仓占比回到了9.2%，还有很多高股息基金最近也在加仓平安，毕竟现在无风险利率越来越低，年化3%的理财都要抢，平安现在的股息率算下来接近7%，对于长期资金来说吸引力确实很大。
很多人都搞错了：平安早就不是单纯的保险公司了
我发现很多散户对平安的印象还停留在“卖保险的”，给它的估值也是按传统寿险公司给的，这其实是现在市场对平安最大的预期差，现在的平安，本质上是一个覆盖“保险+银行+康养+科技”的综合金融集团，很多新业务的价值，现在根本没反应在股价里。 我举个我身边的例子，我家住在杭州的一个老城区，去年下半年楼下开了一家平安的臻颐年康养社区，我上周还带我78岁的奶奶去参观过，里面有配套的社区诊所，和当地的三甲医院有绿色通道，还有老年大学、健身房、阅览室，入住的老人如果之前买过平安的养老保险，每个月的养老金可以直接抵扣康养社区的服务费，我奶奶看完特别动心，说以后要搬过去住。 你别小看这个康养业务，这可是未来10年确定性最高的赛道之一，现在我国60岁以上的老人已经超过2.8亿，老龄化率达到19.8%，预计2035年就会突破30%，进入重度老龄化社会，现在大家买保险，早就不是单纯买个保障了，更看重背后的配套服务，平安现在已经在全国20多个核心城市布局了康养项目，是所有险企里布局最早、落地最多的，这个业务未来的利润空间，比传统寿险要大得多。 除此之外，平安还有平安银行、陆金所、平安好医生、金融壹账通这些业务板块，平安银行的零售业务做得比很多国有银行都好，科技板块的专利数量在全球金融机构里排前三，这些资产的价值加起来，现在都没怎么体现在平安的估值里，我个人的观点是，现在市场给平安不到7倍的PE，0.7倍的PB，本质上是还把它当成了一个增速见顶的传统保险公司，完全忽略了它在新赛道的布局优势，这个预期差，就是未来平安股价上涨的核心动力。
37块左右的平安，到底是黄金坑还是价值陷阱？
现在大家最关心的问题肯定是,现在37块左右的平安，到底能不能买？我先不说结论，给大家算清楚利好和利空，大家自己判断。 先说说利好的逻辑：第一是估值足够低，现在平安的动态PE只有6.8倍，PB只有0.69倍，处于历史上市以来10%的分位数以下，也就是说，现在的估值比过去90%的时间都要便宜，就算未来估值修复到历史中位数的10倍PE，股价都有接近50%的上涨空间，安全垫非常厚，第二是分红足够稳定，2023年平安的分红预案是每股派发现金2.58元，按现在37块的股价算，股息率接近7%，而且平安已经连续10年提高分红比例，就算未来股价不涨，每年拿7%的分红，也比绝大多数理财、定期存款香得多，第三是基本面的改善已经看得见，寿险改革见效，投资端的房地产敞口已经减值了超过90%，包袱基本卸完了，未来业绩的确定性很高。 再说说利空的逻辑：第一是保险消费需求的恢复还比较慢，现在大家的收入预期还没完全回来，买重疾险、寿险的意愿虽然比2022年好，但还没回到2019年的水平，新单增长的持续性还有待观察，第二是权益市场波动的影响，平安的投资端有接近15%的资产配的是股票和基金，要是A股继续走弱，投资收益会受到影响，进而影响利润，第三是股性太弱，平安的盘子太大，总市值超过7000亿，很少有游资来炒，每天的振幅大多时候都不超过2%，想赚快钱基本不可能。 我再给大家讲个我前同事的例子，我2019年在券商上班的时候，有个同事叫老张，他从2020年开始做高股息策略，每年年初都买5万块钱的平安，不管涨跌，分红到了就直接再买成股票，到今年6月份，他的持仓成本已经降到了32.3元，现在已经浮盈超过13%，加上每年的分红，累计收益超过20%，比他买的其他股票收益都高，老张说他买平安根本就没想着赚股价上涨的钱，就是拿它当理财替代品，比存银行划算，以后退休了每年拿分红当养老金。 我个人的观点非常明确：现在的平安绝对不是价值陷阱，但是也不是什么能让你短期暴富的妖股，它的属性非常明确：就是适合长期持有的高股息核心资产，如果你是想拿3个月翻倍，那你别碰平安，它真的不适合你，但如果你是打算拿3年以上，想找一个波动小、风险低、收益比理财高的标的，现在的平安性价比非常高。
给持有或者想买入平安的散户的3个实操建议
最后给大家说点实在的,不管你是已经套牢的，还是想上车的，我给你3个非常实在的建议，都是我这么多年观察下来的经验： 第一，如果你是已经套牢的，比如像我舅妈那样40块以上成本的，现在别割肉，也别一次性把所有余钱都砸进去补仓，最好用定投的方式，每个月如果平安跌超过2%，就补你总仓位的5%，慢慢拉低成本，平安现在的基本面没问题，等下一轮牛市来的时候，大盘回到3500点以上，平安回到45块以上是大概率事件，解套甚至赚钱根本不是问题，别现在割在地板上，我给我舅妈的建议就是，每个月她的退休金剩个两三千的，就补一手，拿到3年后我弟出国留学的时候，大概率不但能回本，还能赚出个往返欧美的机票钱，她听完就不焦虑了。 第二，如果你现在还没持仓，想上车的，别一把梭哈，分3-6个月定投，把成本曲线摊平，避免买在短期高点，而且平安的仓位不要超过你总股票仓位的15%，不管你多看好它，都别重仓单个股票，毕竟黑天鹅谁也说不准。 第三，如果你是做短线的，喜欢追热点、追涨停，那你直接绕路，平安的股性真的不适合你，每天波动1-2个点，你做T都不够手续费的，别在它身上浪费时间，去找那些热点板块的标的更适合你。
其实做投资久了你就会发现,很多人亏钱不是因为选的标的不好，而是因为没有选到适合自己的标的，有的人拿不住3年，却想着赚价值回归的钱，有的人想求稳，却去追涨妖股，不亏才怪，平安现在的情况其实非常清晰：基本面在持续回暖，估值还在历史底部，有真金白银的回购和举牌托底，还有高股息的安全垫，对于风险偏好低、愿意长期持有的投资者来说，是个非常不错的选择，但对于想赚快钱的短线投资者来说，它就是个“瘟股”，根本没必要碰，还是那句话，投资是认知的变现，你赚不到你认知以外的钱，就算运气好赚到了，最后也会靠实力亏回去，希望大家都能找到适合自己的投资标的，少踩坑，多赚钱。
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